Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Slon.ru - деловые новости. Прямая речь

Подписаться Бесплатная «Серебряная» новостная рассылка . Подписчиков 75 RSS
←   Июнь 2009   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
07.06.2009
09:17:02
17:17:01
 8
08.06.2009
13:18:13
17:59:26
 9
10
10.06.2009
09:17:51
13:58:51
11
11.06.2009
09:17:58
14:16:43
12
12.06.2009
09:18:34
17:17:38
13
13.06.2009
09:17:39
17:17:26
14
15
15.06.2009
13:30:22
17:58:19
16
16.06.2009
09:58:58
19:55:31
17
17.06.2009
18:42:23
20:36:25
18
18.06.2009
09:18:48
13:27:15
19
20
21
22
23
24
24.06.2009
09:18:23
17:18:00
25
26
26.06.2009
09:18:29
13:20:09
27
28
29
29.06.2009
13:22:27
17:17:59
30


За последние 60 дней ни разу не выходила


Сайт рассылки: http://slon.ru/
Открыта: 28-05-2009

Автор
Павел

Статистика

75 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

«Не надо сгущать краски в прогнозах о просрочке»


     slon.ru
2009-06-18
«Не надо сгущать краски в прогнозах о просрочке»
о прогнозах рейтингового агентства Standard & Poor's:

На мой взгляд, не стоит сгущать краски и воспринимать прогнозные показатели, приведенные в статье, прямолинейно. Прежде всего, речь идет о том, что на уровне 38% в течение трех последующих лет оценивается совокупный объем проблемных активов российских банков. Но проблемные активы – это отнюдь не синоним термина «безнадежные долги», в их число входят и реструктурированные кредиты, объем которых, по нашим оценкам, может составить на конец года порядка 14 – 15%. По мере улучшения экономической ситуации и в России, и в мире часть этих активов будет «выправляться», и в конечном итоге цифра потерь банковской системы может оказать не такой трагичной, какой она представляется сейчас.

Прогноз относительно того, что совокупные убытки по ссудам за этот же трехлетний период могут достичь 14% общего объема кредитов банковской системы, представляется мне сравнительно реалистичным. Однако и здесь не стоит приходить к выводам, что это – угроза для стабильности банковского сектора. Известно, что наша система неравномерна: есть крупные банки, способные формировать большие резервы и достаточно спокойно осуществлять большие объемы списаний. И есть небольшие участники, которые могут столкнуться с проблемой достаточности капитала.

2009-06-18
«Объем проблемных ссуд увеличится до 38% банковских кредитов»
об уровне проблемных кредитов в банковском секторе:

В прогнозах относительно роста проблемных активов S&P исходит из двух сценариев. Первый – достаточно объективный – предусматривает падение ВВП в 2009 году на 5% и небольшой рост в течение последующих двух лет. Второй – более худший – сценарий предполагает падение ВВП на 15% в течение трех лет, большая часть которого придется на этот год. При расчетах агентство учитывало возможное снижение цен на нефть, падение промышленного производства и потребительского спроса, рост безработицы. В первом случае объем валовых проблемных активов, включая реструктурированные кредиты, увеличится до 38% кредитов банковской системы, суммарные потери по ссудам составят $81 млрд. В худшем сценарии проблемные активы составят 55%, потери банков по ссудам – $160 млрд.

Уровень неработающих активов растет. По сравнению с началом года он увеличился в три раза и продолжает расти очень быстро. В базовом сценарии по нашей оценке 14% от совокупного портфеля составят кредиты, которые перестанут обслуживаться вообще – безнадежные, их придется списывать. Эти кредиты можно назвать неработающими активами, или NPL.

В зависимости от того, как тот или иной банк строит свою кредитную политику и риск-менеджмент, потери по кредитному риску будут варьироваться. Но банки, которые более консервативно относились к политике формирования капитала и обеспечили сильную капитальную базу, как мы ожидаем, тоже покажут падение капитализации. Кредитное качество портфелей будет ухудшаться и у госбанков. Они сейчас выступают не только в роли коммерческих институтов, но и в роли институтов, выполняющих государственную функцию, помогая в рефинансировании проблемных заемщиков. Но мы также видим, что государство поддерживает эти банки и капиталом, и эти факторы компенсируют друг друга.

Если говорить о поддержке государства, то надо отметить, что она идет очень большая, но пока направлена на повышение ликвидности и рефинансирования, а не капитала. В частности, ВЭБ предоставляет субординированные кредиты, но это капитал второго уровня, который мы по своей методологии трактуем как долгосрочное финансирование. Есть ряд других мер регуляторов, улучшающих номинальные показатели достаточности капитала. Но когда мы рассматриваем капитал первого уровня, то принимаем во внимание «чистый кэш», все остальные формы – не прямые и более слабые вливания в капитал. С предоставлением капитала первого уровня определенности пока нет, нет ни прописанной политики, ни прецедентов.

2009-06-18
«Давать прогнозы на три года вперед – дело неблагодарное»
о прогнозах будущего российских банков от агентства Standard & Poor's:

На мой взгляд, этот прогноз страдает отсутствием дефиниций и, следовательно, невысоким уровнем точности. Непонятно, что подразумевается под «проблемным активом». Возможно, имеется в виду кредит, по которому допущена просрочка, или кредит, по которому компания не платит уже давно, возможно, реструктурированный актив. То есть речь идет о некой общей массе, и о некоем слепке с нынешней ситуации. Но в течение трехлетнего периода качество некоторых активов может измениться к лучшему, и значительная их доля может восстановиться.

Таким же слепком, по моему мнению, является и прогноз о 14% совокупных убытках от общего объема кредитов банковской системы. Довольно рискованно заглядывать на такой длительный период вперед и пытаться оценить, какой будет общая сумма потерь. Стоит обратить внимание на то, что сейчас ни один банк, и ни один руководитель банка не может позволить себе такой роскоши, как делать прогнозы по данной теме на такой длительный период. Экономическая ситуация меняется довольно быстро, и вместе с ней меняются перспективы развития ситуации в банковском секторе.

2009-06-18
«Банки накопили достаточный объем средств для погашений»
о погашении кредитов ЦБ:

По формальным признакам ситуация с погашением беззалоговых кредитов – нормальная. Банки явно не испытывали для этих целей недостатка ликвидности. Об этом можно судить, в частности, по результатам аукциона однодневного РЕПО во вторник и по тому, что накануне объемы на аналогичном аукционе были высокими, но не критичными. И два беззалоговых аукциона, прошедшие в понедельник и вторник, тоже прошли без ажиотажного спроса: в ходе одного из них банки привлекли кредитов на 90 млрд. руб. – меньше, чем ЦБ готов был предоставить.

Все это с учетом уровней ставок на рынке межбанковских кредитов свидетельствует о том, что у банков был накоплен достаточный объем средств для погашений. Поэтому мне кажется не очень состоятельной версия, в соответствии с которой финансово-кредитные структуры «уронили» фондовый рынок, выведя оттуда часть средств для осуществления выплат по кредитам ЦБ. Фондовый рынок сейчас корректируется вниз в силу иных причин, прежде всего, потому что он весьма бурно рос в течение мая. С крупными банковскими погашениями по кредитам ЦБ это никак не связано.

2009-06-18
«Ради погашения кредитов банки могли вывести часть средств с фондового рынка»
о погашении беззалоговых кредитов ЦБ:

В преддверии сегодняшнего погашения банки накопили достаточно большой объем ликвидности: на двух аукционах РЕПО в понедельник и во вторник они взяли соответственно 90 млрд руб. и 85 млрд руб. Не слишком сильно, но заметно сократился и объем средств на депозитах банков в ЦБ. За два дня этот показатель уменьшился почти на 60 млрд руб.

Все это может показаться странным: обычно банки не заготавливают деньги впрок. Но сейчас общая ситуация является не совсем обычной. Косвенно можно предположить, что погашение беззалоговых кредитов стало одной из причин снижения цен на фондовом рынке. Возможно, банки вывели часть средств из акций, чтобы иметь на руках необходимые средства.


(C) Свидетельство о регистрации Эл NoФС77-35629 от 17 марта 2009 года.
Пользовательское соглашение
В избранное