Ежедневник Teletrade:финансовые рынки

Господа клиенты! 
Наша команда поздравляет Вас с наступающим Новым годом! 
Желаем, чтобы в будущем 2004 году с нашей помощью Вы добились больших успехов.
Мы, в свою очередь, будем с Вами и приложим все усилия, чтобы помочь Вам заработать
как можно больше и сохранить заработанное. 
Желаем самого наилучшего, а также здоровья и успехов Вам в 2004 году! 


 
Daily History за 30 декабря 2003 года <br>
        High    Low     Close <br>
EUR/USD  1.2566 1.2477  1.2552<br>
USD/JPY  107.17 106.88  106.97<br>
GBP/USD  1.7818 1.7726  1.7772<br>
USD/CHF  1.2507 1.2405  1.2424<p>
               
EUR/JPY  134.54 133.51  134.25<br>
EUR/GBP  0.7070 0.7027  0.7063<br>
GBP/JPY  190.58 189.51  190.06<br>
GBP/CHF  2.2192 2.2055  2.2076<p>
              
DJA      -24.96  (-0.24%)  10425.04<br>
Nasdaq   +3.40  (+0.17%)  2009.88<br>
S&P      +0.16  (+0.01%)  1109.64<br>
US10YT -4/32  4.25%   99 29/32

Календарь на сегодня, среду, 31.12.2003 год.
Japan Празднование Нового Года 
07:45 France Unemployment rate (November) 9.7% 9.7% 
13:30 USA Jobless claims (week to 27.12) - 353K

На Азиатской сессии евро-йена протестировала Y134.50, чему способствовали разговоры
о покупках банков-агентов BOJ в области Y106.90. Дальнейшие ордера на покупку
доллара против йены расположены на Y106.70, а ордера на продажу – на Y107.20.


EURO-DOLLAR продолжает свой рост на азиатских торгах, при этом азиатские банки
упоминались во вторник в качестве активных участников на Американской сессии,
что привело к поглощению стопов и движению курса до $1.2563. В начале Азиатской
сессии в среду йена была зажата в узком диапазоне в области $1.2575. Спрос американского
банка был основным на утренних торгах. Некоторые трейдеры продолжают ссылаться
на комментарии Старка (Бундесбанк) относительно отсутствия беспокойства из-за
роста евро. Ордера на продажу замечены в области $1.2585/00 с некоторыми разговорами
об опционных барьерах на $1.2600. Дальнейшие ордера на продажу – на $1.2620 с
ордерами на покупку – в зоне $1.2470/80. 

США: Авиарейсы над Нью-Йорком и Лас-Вегасом на протяжении Новогодних праздников
не будут отменены. 

С ноября по декабрь Япония продала Y2,25 трлн
Согласно сообщениям министерства финансов, в декабре пошел третий месяц с тех
пор, как Япония начала активно продавать национальную валюту, чтобы не допустить
повышения ее курса, которое угрожало национальному экспорту, а значит экономическому
росту. 
Банк Японии продал 2.25 триллионов йен ($21 млрд.) с 27 ноября по 26 декабря.
Эта цифра доводит рекорд 2003 ода до 20.1 триллионов йен. 
Центральный банк Японии пытался приостановить повышение курса йены на 11%, которое
имело место в 2003 году, самое высокое с 1998 года, которое уничтожает прибыли
от продаж за рубежом. 
Министерство финансов кажется готовым потратить столько денег, сколько необходимо,
чтобы приостановит рост курса национальной валюты. Если бы власти не продавали
йену, она бы поднялась до гораздо более высокого уровня. И власти могут продолжить
продавать, чтобы приостановить повышение. 

Ирак: 100 человек было арестовано американскими солдатами в результате так называемой
«чистки» в Багдаде. 

Охрана полетов над США нравится не всем
Требование Соединенных Штатов о том, чтобы авиакомпании размещали охранников
на некоторых рейсах в американском воздушном пространстве, встретило смешанную
реакцию в мире. 
В то время как одни страны и организации не видят в этом ничего особенного, другие
уже выразили свое недовольство подобными требованиями американской стороны. 
Так, Международная ассоциация авиаперевозчиков (IATA), объединяющая 270 авиакомпаний
по всему миру, заявила, что выступает против ношения оружия на борту пассажирских
самолетов. 
Представитель IATA Энтони Консил сказал, однако, что при повышенном уровне готовности
к терактам такая мера может оказаться не лишней, потому что правительства явно
обладают более полной информацией по этому поводу, чем авиакомпании. 
Тем не менее, IATA считает, что расходы на вооруженных охранников должны нести
страны, требующие их присутствия, и в любом случае о такой охране должен знать
капитан воздушного судна. 
Требование информировать летчиков об этом выдвинула и Британская ассоциация пилотов.
Власти в Лондоне пошли навстречу желанию США, но британские пилотские профсоюзы
отнеслись к идее охраны на борту настороженно, заявив, что летчики могут отказываться
от выполнения таких рейсов. 
Против требований США высказался также Таиланд. 
При этом, однако, положительно отнеслись к американской идее Германия (где вооруженные
охранники сопровождают самолеты с 11 сентября), Израиль (уже давно охраняющий
свои рейсы) и Мексика. 
Французские и итальянские авиакомпании сообщили, что подобные решения относятся
к компетенции властей. 
Российский "Аэрофлот", в свою очередь, занял промежуточную позицию. Представители
авиалинии заявили, что готовы размещать охранников на борту своих самолетов при
условии, что они не будут иметь огнестрельного оружия. 
Тем не менее, окончательно этот вопрос должен быть решен российскими властями.


Директора Parmalat не выпустили из тюрьмы
Миланский суд в Италии отклонил просьбу адвокатов основателя пищевого концерна
Parmalat о переводе Калисто Танци под домашний арест. 
Ранее Калисто Танци признался миланской прокуратуре в растрате крупных денежных
средств из фондов компании, которая в итоге привела к одному из крупнейших банкротств
в истории Италии. 
Танци, который в начале скандала заявлял о присвоении незначительной суммы денег,
теперь, как сообщается, признался в растрате 500 млн. евро в течение почти восьми
лет. 
Адвокат Танци, Фабио Беллони сообщил, что его клиент, находящийся в миланской
тюрьме признался в этом прокурорам во время длительного допроса в понедельник.

Пищевой концерн Parmalat, имеющий филиалы в 30 странах мира, объявил о своей
несостоятельности и был официально признан банкротом в субботу, после того, как
была обнаружена недостача сначала в почти 4 млрд. евро. 
Сейчас уже подозревают, что эта сумма приближается к 10 млрд. евро. 
События вокруг итальянской компании стали одним из крупнейших финансовых скандалов
в Европе, в результате которого пострадали крупные банки, мелкие инвесторы и
фермеры, производящие молочные продукты. 
Как сообщают итальянские средства массовой информации, Калисто Танци могут быть
предъявлены обвинения в мошенничестве с рыночными сделками, ложном аудите и обманном
банкротстве. Уголовное дело на него уже заведено. 
Тем не менее, официальные обвинения Танци пока не предъявлены. 
Обвинения в мошенничестве также могут быть предъявлены другим 20 сотрудникам
компании Parmalat. 
Итальянские газеты пишут, что прокуратура сейчас пытается выйти на след, как
они говорят, "сокровища Танци". 
Предполагается, что часть его личного состояния может храниться в Эквадоре. Именно
в этой стране побывал Калисто Танци незадолго перед своим арестом. 
В понедельник прокуроры допрашивали не только самого Танци, но и его сына Стефано,
а полиция провела обыски в офисах компании. 

На азиатских торгах в среду евро достиг нового максимума на $1.2598. До этого,
американский банк способствовал росту евро с $1.2563 до $1.2575. Подобным образом
вырос стерлинг выше $1.78. Условия тонкого рынка и дальнейший азиатский спрос
привели курс к тестированию ордеров на продажу, расположенных на $1.2600. Однако
вскоре было замечено снятие прибылей и евро резко откатил к $1.2565 в конце Азиатской
сессии. Трейдеры продолжают ссылаться на слабые американские данные вторника
равно как и на опасения возможных терактов в период празднования Нового Года.
Ордера на продажу остаются у опционного барьера на $1.2600. Дальнейшие ордера
– на $1.2620. Интерес на покупку отмечен в области $1.2450/60. 

В начале сессии доллар слегка вырос против йены, поднявшись с Y106.90. По словам
трейдеров, это связано со спросом банков-агентов BOJ, что помогло курсу подняться
до Y107.03. Однако, на фоне разговоров об официальных ордерах на покупку со стороны
BOJ на Y106.70, курс ограничился диапазоном Y106.90/107.03. Благодаря росту евро,
евро-йена подошла к ордерам на продажу на Y134.50 после чего откатила к Y134.37,
где торгуется в настоящий момент. Дальнейшие ордера на продажу доллара находятся
на Y107.20 с ордерами на покупку – на Y106.70. 

Биржи Токио сегодня закрыты в связи с празднованием Нового Года, однако Гонконг
и другие азиатские биржи «наслаждаются» сегодняшними торгами. 

Обзор финансово-экономической прессы.
Bloomberg
        Доллар снижается к рекордному минимуму против евро.
Доллар снизился до рекордного уровня $1.26 против евро на фоне низких процентных
ставок и признаков того, что ни администрация Буша, ни ЕЦБ не обеспокоены данным
снижением. 
        Уровень безработицы во Франции неожиданно снизился.
Безработица во Франции, третьей по величине экономике Европы, в ноябре неожиданно
снизилась второй месяц подряд, что говорит о признаках того, что экономический
рост спровоцирует еще больший найм компаний новых сотрудников.
Wall Street Journal
        Учредителю Parmalat было отказано в домашнем аресте.
Миланский суд отказал основателю итальянской компании-банкрота Parmalat в переводе
под домашний арест.  
        Охрана полетов над США нравится не всем
Требование Соединенных Штатов о том, чтобы авиакомпании размещали охранников
на некоторых рейсах в американском воздушном пространстве, встретило смешанную
реакцию в мире. 

Глава Службы безопасности США Tom Ridge на пресс-конференции в Вашингтоне заявил,
что уровень готовности к возможным терактам останется «оранжевым» на Новогодние
праздники. 

Британия: Nationwide house prices, декабрь +1.5% м/м; +15.6% г/г

США: Existing Home Sales, ноябрь -4.6% до 6.06 млн. 
Продажи домов на одну семью в США сократились в ноябре на 4.6% до 6.06 млн единиц
г/г, - об этом во вторник заявила Национальная Ассоциация Риелтеров. 
В ноябре уровень продаж оказался ниже 6.35 млн, как ожидали аналитики, при этом
прогнозируемый диапазон включал 6.10 - 6.55 млн. 
Тем не менее, ведущий экономист NAR  David Lereah заявил, что благоприятные учетные
ставки поддержат рынок недвижимости. 
"Рынком руководили низкие процентные ставки, растущий рынок труда и рост количества
домохозяйств. Мы еще увидим значительные продажи, при этом 2004 год станет вторым
рекордным годом," заявил Lereah. 
Ноябрьские продажи на вторичном рынке выросли на 6.9% по сравнению с аналогичным
месяцем 2002 года и составили 5.67 млн единиц. 
Против октября, ноябрьские продажи снизились в 4-х регионах. Объем продаж сократился
на 4.1% на северо-востоке, 6.6%  на среднем западе, 5.1% на юге и 2.4% на западе.

Октябрьские данные по продажам были пересмотрены на 6.35 млн. 
"На фоне очень низкой инфляции мы ожидаем, что процент по закладной увеличится
незначительно – где-то на 0.5% в следующем году – что поддержит благоприятные
условия на рынке недвижимости," сказал президент  NAR Walt McDonald. 
По словам Ассоциации, в среднем цены на существующие дома снизились на 0.5% до

$170,900 в ноябре против октябрьского показателя в $171,800. Последняя месячная
цена выросла на 5.9% с $161,400 в ноябре 2002 года. Декабрьские данные по  existing-home
sales будут опубликованы 26 января в 10:00 a.m. ET. 

EURO-DOLLAR показал новый исторический максимум на тонком рынке Азиатской сессии
на  $1.2598. Прохождение выше $1.2580 (также как и снижение под Chf1.2400/U$)
говорит в пользу роста курса до опционного барьера на $1.2600, где раннее упоминались
ордера на продажу. Если евро поднимется выше $1.2620, то рост может продлиться
до $1.2700. Ордера на покупку остаются в области $1.2560 со стопами ниже $1.2540.


EURO-DOLLAR: 
Уровень сопротивления 5: $1.2850 Растущая недельная линия сопротивления, искусственная
вершина ноября 1996 
Уровень сопротивления 4: $1.2780 Искусственный максимум августа 1996 
Уровень сопротивления 3: $1.2635 Второстепенная недельная линия сопротивления

Уровень сопротивления 2: $1.2615 Вершина дневного Bollinger 
Уровень сопротивления 1: $1.2598 Историческая вершина и вершина текущего движения
Текущий уровень: $1.2615 
Уровень поддержки 1: $1.2545 Часовая база диапазона
Уровень поддержки 2: $1.2485 Растущая линия поддержки  07 ноября и 23.6% от $1.2115/
$1.2598 
Уровень поддержки 3: $1.2415 38.2% от $1.2115 до $1.2598 
Уровень поддержки 4: $1.2355 50% от $1.2115 до $1.2598 
Уровень поддержки 5: $1.2295 Дневной минимум 17 декабря 
Комментарий: Евро продолжает устойчиво расти с целями на серию искусственных
максимумов 1996. Дневные графики находятся в экстремально перекупленных зонах,
однако все откаты до $1.23 могут рассматриваться как коррекционные.

EURO-DOLLAR поднялся выше $1.2600, поглощая упоминаемый ранее опционный барьер
на этом уровне. Трейдеры говорят, что быкам необходимо поднять курс выше  $1.2620
для дополнительного стимула к дальнейшему росту. Дальнейшие ордера на продажу
замечены на техническом уровне сопротивления на $1.2635. Если курс поднимется
выше, следующая цель - $1.2700. Доминируют условия тонкого рынка, поэтому ожидайте
чрезмерно волотильных движений. 

Франция: Ноябрь,  ILO sa jobless снизились на 7,000 м/м; ILO rate снизилась до
9.6% с 9.7% 

DOLLAR-SWISS прошел уровень поддержки на Chf1.2400, торгуясь в настоящий момент
в области Chf1.2360. Дальнейшие ордера на продажу отмечены на Chf1.2420/30, срабатывание
которых приведет к коррекции в область Chf1.2500/10. Если же доллар-франк снизится
под Chf1.2370, то есть вероятность «столкновения» с ордерами на покупку на Chf1.2350.
Дальнейшие ордера на покупку отмечены на техническом уровне поддержки на  Chf1.2315
(низы мая 1996 года). 

На фоне продолжения поддержки доллар-йены на уровне Y106.90 (трейдеры связывают
покупки на этом уровне с банками-агентами BOJ), а также роста евро против доллара
евро-йена поднимается выше, поглощая стопы на прохождении Y134.50, что привело
кросс к Y134.90. Ордера на продажу ожидаются на подходе к Y135.00 с более сильным
интересом в области Y135.20/30. Дальше ордера на продажу заметны в зоне Y135.50/60.
Ордера на покупку – на Y134.50. 

Поскольку стерлинг не воспользовался преимуществом дальнейшего роста евро, это
восходящее давление было перемещено на кросс, который поднялся выше уровня сопротивления
на stg0.7075 и в настоящий момент торгуется в области stg0.7085. Дальнейшие ордера
на продажу ожидаются на подходе к stg0.7100 с более сильным интересом на stg0.7120.
Ордера на покупку расположены в области stg0.7075/70.

Банки-агенты продолжают оказывать поддержку доллару против йены, удерживая курс
выше Y106.90, при этом ордера на покупку упоминаются на Y106.70 со стопами при
пробитии Y106.50. Ордера на продажу остаются на подходе к Y107.00, вплоть до
Y107.20. Дальнейшие ордера на продажу расположены на подходе к  Y107.50. 

США: Chicago PMI поразил рынок ранней публикацией. 
Декабрьские индексы Chicago Purchasing Managers 
были представлены на обозрение рынку во вторник раньше запланированного, что
объяснили проникновением хакера на сайт компании, которая их публикует. 
Приближенный к произошедшему сбою источник сказал, что по-видимому хакера обнаружили
после того, как название его файла не было закодировано, как это происходит обычно.
Меры безопасности были предприняты. 
Chicago PMI, который покрывает сферу как промышленного сектора, так и сервисного
в зоне Чикаго, показал больший, нежели ожидали аналитики снижение в декабре до
59.2 против ноябрьского показателя в 64.1. 
Индекс новых заказов снизился до 65.5 по сравнению с ноябрьским показателем в
73.3; 
prices paid index составил 58.6, что ниже 67.3; индекс производства снизился
до  63.4 с 69.0, но показатель занятости улучшился до 49.6 против 48.5. 
Предварительная цифра 59.2  циркулировала  в некоторых источниках за несколько
минут до времени формальной публикации в 10:00 a.m. EST равно как и данные по
отчету prices paid. Трейдеры некоторых дилинговых площадок также отмечают, что
на их экранах на несколько секунд появилось сообщение с показателями "PMI - 59,
prices 
paid 58.6." 
Возможно по причине того, что Chicago PMI  выходил вместе с остальными данными,
его снижение не вылилось в крупномасштабную торговлю. 

CABLE поднимается выше на фоне роста евро, в то время, как еврофунт снижается
с раннее установленных максимумов в области stg0.7085. Стерлинг в настоящий момент
торгуется в области $1.7825. Если курс сможет подняться выше этого уровня, то
целью движения станет $1.7870, что недалеко от уровня сопротивления на $1.7900/10.
Ордера на покупку расположены на $1.7800, более крупные – на $1.7770. 

CABLE: 
Уровень сопротивления 3: $1.7920 Вершина дневного Bollinger  
Уровень сопротивления 2: $1.7910 Линия сопротивления от октября
Уровень сопротивления 1: $1.7818 Линия сопротивления от июля  2003 
Текущий уровень: $1.7828 
Уровень поддержки 1: $1.7770 Часовые низы
Уровень поддержки 2: $1.7760 Линия поддержки от 26 ноября 
Уровень поддержки 3: $1.7710 Линия поддержки от 12 ноября
Комментарий: Стерлинг торгуется выше линии поддержки $1.7710 и любое снижение
расценивается как коррекционное пока этот уровень удерживается. 

DOLLAR-SWISS начинает давить на ордера на покупку, расположенные в области Chf1.2350.
При прохождении этого уровня можем увидеть снижение к Chf1.2300. Ордера на продажу
остаются на Chf1.2400. 

Восходящая тенденция в настоящий момент столкнулась с сопротивлением на $1.2620,
Y135.00 и $1.7825, а также с поддержкой на  Chf1.2350. Прохождение выше $1.2620
откроет дорогу на $1.2635/50. Выше Y135.00 – движение до Y135.20, в дальнейшем
к Y135.50/60. По фунту - выше $1.7825 приведет к $1.7870, а по франку – ниже
Chf1.2350 приведет к  Chf1.2300. 

CABLE ослабил натиск при откате евро к $1.2610. Еврофунт также снизился к stg0.7070.
Стерлинг в настоящий момент торгуется в области $1.7830. Следующие ордера на
продажу расположены на $1.7870, хотя некоторое сопротивление может встретиться
на $1.7850, с более сильными ордерами на  $1.7900. 

DOLLAR-YEN: 
Уровень сопротивления 4: Y108.40 Вершина дневного  Bollinger 
Уровень сопротивления 3: Y108.10 Максимум 18 декабря 
Уровень сопротивления 2: Y107.50 Максимум 26 декабря
Уровень сопротивления 1: Y107.15 5-дневный МА
Текущий уровень: Y106.95 
Уровень поддержки 1: Y106.86 Часовые низы
Уровень поддержки 2: Y106.75 Дно дневного Bollinger  и низ текущего движения
Уровень поддержки 3: Y106.30 Недельный минимум 18 сентября  2000 и ниспадающий
уровень поддержки от 10 октября
Уровень поддержки 4: Y106.05 Бывшая линия сопротивления 01 декабря, теперь –
поддержка и минимум 12 сентября 2000 года
Комментарий: Доллар формирует базу на уровне Y106.74, который теперь является
ключевым для дальнейшего ослабления доллара. 

Ордера на покупку еврофунта расположены в области  stg0.7070 сдерживают коррекционное
снижение кросса с ранее установленных максимумов на stg0.7085 и в т о же время
оказывают сопротивление по фунту на подходе к $1.7840. Снижение под stg0.7070
может привести к движению на stg0.7050/40. Ордера на продажу остаются на stg0.7085,
более сильные – на подходе к stg0.7100. 

Доска ордеров.
EUR/USD: Ордера  на продажу замечены на техническом уровне сопротивления на $1.2635.
Ордера на покупку остаются в области $1.2560 со стопами ниже $1.2540. 
GBP/USD: Ордера на продажу расположены на $1.7870, хотя некоторое сопротивление
может встретиться на $1.7850, с более сильными ордерами на  $1.7900. 
Ордера на покупку расположены на $1.7800, более крупные – на $1.7770. 
EUR/GBP: Ордера на продажу остаются на stg0.7085, более сильные – на подходе
к stg0.7100. 
Ордера на покупку расположены в области  stg0.7070.
USD/CHF: Ордера на продажу остаются на Chf1.2400. 
Ордера на покупку - на Chf1.2350. Дальнейшие ордера на покупку отмечены на техническом
уровне поддержки на  Chf1.2315 (низы мая 1996 года). 
USD/JPY: Ордера на продажу остаются на подходе к Y107.00, вплоть до Y107.20.
Дальнейшие ордера на продажу расположены на подходе к  Y107.50. 
Ордера на покупку упоминаются на Y106.70 со стопами при пробитии Y106.50.
EUR/JPY: Ордера на продажу ожидаются на подходе к Y135.00 с более сильным интересом
в области Y135.20/30. Дальше ордера на продажу заметны в зоне Y135.50/60. 
Ордера на покупку – на Y134.50. 


EURO-DOLLAR удерживается выше пройденного ранее уровня сопротивления $1.2600.
Корректируясь к фигуре после установления нового максимума на $1.2620, евро поддерживается
расположенными на подходе к  $1.2600 ордерами на покупку. 


DOLLAR-YEN:
Один трейдер сказал, что сохраняются опционные барьеры на Y106.70 и Y106.50 (часть
опционов на Y106.50 истекла на закрытии торгов во вторник). 


EURO-SWISS: 
Курс стабилизировался в районе Chf1.5590, в рамках утреннего диапазона Азиатской
сессии Chf1.5570/1.5602. Ордера на продажу отмечены на Chf1.5600/10, в большем
объеме на Chf1.5630/35. Ордера на покупку на Chf1.5570. 


EURO-DOLLAR: 
Курс продолжает находить значительный спрос на снижении в район $1.2600/1.2595.
Проход ниже $1.2590 может дать евро возможность для более глубокой коррекции
в район $1.2560/50, стопы отмечены на проходе ниже $1.2540. 


Обзор Европейской сессии
Тонкость рынка позволила евро на утренней Европейской сессии показать новый исторический
максимум против доллара на $1.2620,  в то время как банки-агенты Банка Японии
продолжают оказывать поддержку USD/JPY в узком диапазоне выше Y106.90. В свою
очередь рост евро против доллара до новых исторических максимумов позволило на
тонком рынке вырасти и GBP/USD, и EUR/GBP.
Евро открыл торги на Европейской сессии на $1.2565. 
Курс достиг нового исторического максимума $1.2598 на Азиатской сессии после
того, как спрос со стороны американского банка и азиатских участников привел
к срыву стопов выше $1.2580. Ордера на продажу перед $1.2600 ограничили рост,
и закрытие прибыльных позиций в конце Азиатской сессии привело к снижению курса
до $1.2565. 
В начале Европейской сессии евро воспользовался преимуществом коррекционного
отката, и поднялся от него выше $1.2600, протестировав ордера на продажу по $1.2620.
Стопы отмечены выше нового максимума $1.2620, и дальше отмечены ордера на продажу
на $1.2635, а также ходят слухи об опционном барьере на $1.2700. Ордера на покупку
отмечены в районе $1.2560, стопы ниже $1.2540.
Йена открыла европейскую сессию на Y106.90 против доллара и Y134.34 против евро.
В начале Азиатской сессии доллар резко вырос против йены от Y106.90 после того,
как терйдеры отметили сильный спрос на него со стороны японских банков-агентов
Банка Японии, что помогло курсу подняться до Y107.03. В то же время, не смотря
на сохраняющиеся разговоры об ордерах на покупку со стороны Банка Японии на Y106.70
и спрос на EUR/USD, до конца сессии доллар был ограничен диапазоном Y106.90/107.03.
EUR/JPY прошел ордера на продажу по Y134.50 и поднялся до Y134.65. 
На Европейской сессии USD/JPY продолжал получать поддержку в районе Y106.90,
и EUR/JPY вслед за EUR/USD поднялся выше и протестировал ордера на продажу по
Y135.00. Более сильный интерес на продажу отмечен на Y135.20/30. Выше ордера
на продажу отмечены на Y135.50/60. Ордера на покупку на Y134.50. Ордера на покупку
со стороны банков – агентов BOJ сохраняются на Y106.70, а значительные стопы
отмечаются на проходе ниже Y106.50. Ордера на продажу сохраняются на подходе
к Y107.00, и по разговорам интерес сохраняется вплоть до Y107.20. Выше ордера
на продажу отмечены на подходе к Y107.50.
Стерлинг открыл Европейскую сессию на $1.7805 против доллара и stg0.7058 против
евро. 
На Азиатской сессии фунт поднялся выше $1.7800, но в начале Европейской сессии
стабилизировался на фоне роста евро против доллара до нового исторического максимума
на $1.2620. Это позволило EUR/GBP продолжить рост от stg0.7055 до stg0.7085,
прежде чем его остановили ордера на продажу по stg0.7085. После этого начал расти
курс фунта против доллара, который прошел через ордера на продажу на $1.7825,
и показал 11-летний максимум на $1.7839. Следующие ордера на продажу отмечены
на $1.7870, хотя некоторые ожидают появление промежуточного уровня сопротивления
на $1.7850, и более сильного уровня сопротивления на $1.7900. Ордера на покупку
отмечены на $1.7800. Ордера на продажу EUR/GBP сохраняются на stg0.7085, более
сильные на подходе к stg0.7100.


В связи с новогодними праздниками, публикация американских jobless claims перенесена
на сегодня и ожидается в 1330GMT. Согласно прогнозам, уровень initial jobless
claims, на неделе по 27 декабря, должен вырасти на 7,000 до 360,000 после их
снижения на 1.000 на неделе по 20 декабря. 


Фунт продолжает  карабкаться вверх, и поднял уровень 11-летнего максимума до
$1.7843 на тонких торгах. Ордера на продажу отмечены на подходе к $1.7850, в
большем объеме на $1.7870, а действительно серьезный интерес на продажу отмечен
на $1.7900/10. Ордера на покупку сохраняются на $1.7800. 


Министр Финансов Германии Eichel сказал, что «все индикаторы предполагают выход
экономики Германии из затянувшейся стагнации последних лет и возобновление ее
роста в 2004 году», добавив, что «как и правительство, многие эксперты в области
экономики ожидают реальный рост экономики Германии в 2004 году на 1% - 2%», сообщила
газета Berliner Zeitung. 


CABLE: 
Курс торгуется выше $1.7850, но ордера на продажу, находящиеся на $1.7850/60,
замедляют движение. Выше ожидается появление ордеров на продажу в районе технического
уровня сопротивления на $1.7870, что также замедлит рост курса. Но с учетом тонкости
рынка, курс, в основном движимый крупными заявками, может легко подняться до
$1.7900. EUR/GBP также отражает рост фунту, снизившись до stg0.7060. Ордера на
покупку по кроссу отмечены на подходе к stg0.7050, стопы ниже stg0.7040. 


В Британии в декабре ускорился рост цен на дома. Так в сравнении с ноябрем цены
выросли на 1.5%, а в сравнении с декабрем прошлого года увеличились на 15.6%,
сообщила в среду Nationwide building society. 
Темпы роста цен в декабре оказались выше ноябрьского месячного прироста на 1.2%
и годового на 15.2%, что означает, что сейчас средний дом стоит Stg135,444. Но
годовой прирост на 15.6% говорит о замедлении роста в сравнении с аналогичным
показателем 25.3% в декабре 2002 года. 
Nationwide прогнозирует продолжение роста цен на недвижимость в 2004 году, но
более низкими темпами. На год в целом прогноз составляет +9%. 
Рост цен на дома скрывает некоторые проблемы, накопившиеся на рынке. К ним относится
резкое падение первых покупок домов (first time buyers entering the market),
количество которых снизилось в 2003 году до 369,000 с 521,000 в 2002. Это минимальный
уровень с середины 80-х. 
Alex Bannister, экономист Nationwide group, сказал, что новые участники не торопятся
на рынок, так как дома для них все более недоступны, и это является «признаком
естественного снижения активности на рынке». 
 

Вероятно, МРС Банка Англии на следующей неделе оставит ставки без изменений на
уровне 3.75%. Заседание назначено на 8 января. Такое мнение высказали аналитики
Deutsche. Со времени декабрьского заседания, методика оценки инфляции изменилась
с RPIX на HICP (CPI), но на январском заседании комитета у него еще не будет
полного набора прогнозов инфляции по новой методике. Более реальным выглядит
вероятность повышения ставки на февральском заседании, когда будет доступен весь
пакет прогнозов инфляции по новой методике, а ВВП за IV квартал, по прогнозам,
вырастет на уверенные +0.9% относительно III квартала.  


Фунт остается лидером в общем снижении курса доллара. Его курс поднялся выше
$1.7880, подняв уровень 11-летнего максимума до $1.7883. Выше ордера на продажу
отмечены на $1.7900/10. 
 

Ожидается, что Банк Японии сохранит политику нулевых процентных ставок в 2004
– 2005 годах несмотря на ускорение роста, так как инфляция едва ли станет проблемой
до 2005, считают в SocGen. Также ожидается продолжение снижения курса  USD/JPY
к 100.00, на котором он стабилизируется и к концу 2004 года вырастет до 1.05.


SG оиждает рост ВВП Британии в 2004 году на 2.4%, и вслед за этим его рост в
2005 на 2.2%, так как умеренный рост процентных ставок в 2004 году замедлит рост
потребительских затрат. Банк ожидает, что к сентябрю 2004 года Банк Англии повысит
ставку с текущих 3.75% до 4.5%, и сохранит ставку на этом уровне до конца года.



SG, оценивая перспективы роста мировой экономики в I квартале 2004 года, ожидает
роста мировой экономики в 2004 году на 4%. Банк отмечает значительное усиление
роста экономики США вопреки дисбалансам, ожидая его на уровне 4.7% в 2004, и
замедления роста до 3.7% в 2005 году. Рост EMU ожидается на уровне 1.3% в 2004
и 1.5% в 2005, в то время как рост ВВП Японии покажет максимум в 2.5% в 2004
году, после чего темпы снизятся до 2% в 2005. 


EURO-DOLLAR: 
Курс продолжает взбираться вверх, поднявшись выше $1.2630 после того, как на
тонком рынке были сорваны стопы. Сейчас евро тестирует ранее упоминавшиеся ордера
на продажу на $1.2635/50.


CABLE: 
Курс поднялся и тестирует упоминавшиеся ордера на продажу на $1.7900/10. Если
фунт сможет пройти эту зону, следующим уровнем сопротивления будет уровень $1.7950,
и более сильный $1.8000. Ордера на покупку отмечены на $1.7850 и $1.7800. 


На следующей неделе ожидается публикация данных по безработице в Германии за
декабрь, и Deutsche Bank ожидает ее снижение с учетом сезонных колебаний на 20.000,
а уровня безработицы до 10.4% (в ноябре 10.5%). В качестве основных причин снижения
называются продолжающиеся правительственные реформы и улучшение оценок перспектив
экономики. Банк прогнозирует, что общая тенденция снижения занятости закончится
в I квартале 2004 года. 


DOLLAR-YEN: 
Несмотря на новые максимумы против доллара по евро и фунту, USD/JPY остается
зафиксированным на Y106.90. Участники из Токио продолжают покупать доллар, компенсируя
все попытки пройти ниже этого уровня. Целый ряд крупных участников сообщили о
том, что они продали на минимумах значительные объемы доллара, но курс практически
не изменился. 


Американские jobless claims снизились практически до 3-летнего минимума на неделе,
закончившейся 27 декабря, упав на 15,000 до 339,000, сообщило в среду Министерство
труда. Данные оказались на много ниже ожидавшихся рынком в среднем 360,000 и
оказались минимальным значением initial claims с 20 января 2001 года, когда их
значение также было 339,000. Диапазон прогнозов аналитиков составлял от 348,000
до 360,000. Четырехнедельное среднее также показало минимумы цикла, упав на 6,500
до 355,750, минимального значения с 10 февраля 2001 года, когда среднее составляло
355,500.
Аналитик Министерства труда не указывает на специфические факторы в качестве
причин падения, но отмечают, что значительный диапазон колебаний показателя в
праздничные недели не является необычным. «Волатильность (claims) не является
необычной во время праздников», сказал он.
Unadjusted initial claims выросли на 91,785 до 516,501, рост более чем на 22%.
Сезонные факторы позволяли ожидать большего роста unadjusted claims, более чем
на 27% или 115,000, сказал аналитик. В результате учитывающий сезонные колебания
показатель снизился на 15.000. На сравниваемой неделе прошлого года unadjusted
claims составили 620,929. Continuing claims выросли на 81,000 на неделе по 20
декабря до 3.315 млн., в то время как unadjusted continuing claims снизились
на 117,479 до 3.268 млн. 
Initial claims на неделе по 20 декабря были пересмотрены до 354,000, т.е. снижения
на 1.000 в сравнении с предшествовавшей неделей. Первоначально их оценивали в
353,000. 
С учетом сезонных колебаний, на неделе по 20 декабря уровень insured unemployment
составил 2.6%, не изменившись в сравнении с предшествовавшей неделей, но несколько
снизившись по отношению к сравнимой неделе прошлого года. Уровень безработицы
среди обеспеченных страховкой по безработице рабочей силу составляет приблизительно
половину месячного показателя по безработице в США, так как в большинстве случаем
страховка распространяется на тех, кто потерял работу, а не на тех, кто уволился
сам или работает на нескольких работах, которые включаются в месячный отчет.

На неделе, закончившейся 13 декабря, в расширяющуюся программу выплат пособий
по безработице были включены 817,072 безработных, что на 9,867 больше, чем на
предшествовавшей неделе. В конце мая Конгресс принял решение об расширении программы
помощи безработным до конца года. 


Экономист из Bear сказал «Initial unemployment claims в конце года обычно очень
волатильны, что означает, что мы не получим достаточно реальной информации из
данных одной недели. В то же время четырехнедельное среднее предполагает продолжение
роста payroll в декабре, хотя уровень создания новых рабочих мест вряд ли значительно
поднимется в сравнении с несколькими последними месяцами». 


Основное внимание инвесторов сосредоточено на том, как рынок закончит год. В
этой связи сегодня внимание будет приковано к акциям фармацевтических, нефтеперерабатывающих
и технологических  компаний. 
Nasdaq несколько подрос в конце торгов во вторник после того, как инвесторы решили
частично снять прибыли после ралли понедельника. 
Сегодня будут активно торговаться Merck & Co. Inc., Murphy Oil Corp., и Viisage
Technology Inc. на фоне новостей, публиковавшихся вечером во вторник. Merck заявил
после окончания торгов, чтоон направил на рассмотрение в Пищевую и фармацевтическую
администрацию новое лекарство от артрита, Arcoxia, для проверки. Arcoxia, который
уже продается в 38 странах мира, является продолжением его системы лечения артрита
Vioxx. 
Murphy Oil Corp. снизила свои прогнозы по доходности на IV квартал до ориентировочно
55 - 60 центов на акцию. Прогнозы аналитиков составляли в среднем 67 центов.

Viisage Technology Inc., предлагающая системы идентификации, сократила прогноз
по доходности по итогам года после принятия новой системы расчетов. Сейчас компания
ожидает годовые продажи на уровне $36 - 38 млн., что ниже ее предыдущих оценок
в $37 - 40 млн. 


EURO-DOLLAR: 
Курс откатил вниз в район $1.2610, уступив часть роста, отмеченного после срыва
стопов, а также, возможно, спроса на евро в преддверии закрытия года, говорят
трейдеры. На откате отмечены достаточно заметные объемы, отмечают трейдеры, добавляя,
что продажи могут быть связаны и переоценкой размеров спроса на евро перед закрытием
года на тонком праздничном рынке, что привело к частичному закрытию длинных позиций.



DOLLAR: 
Некоторые лондонские трейдеры отмечают, что вопреки ожиданиям, на рынке на самом
деле размешены несколько крупных ордеров, которые должны быть исполнены на так
называемом лондонском фиксинге в 1600 GMT несмотря на то, что большинство лондонских
торговых подразделений уже закрыты и трейдеры ушли праздновать Новый год. Ордера
должны быть исполнены во время Американской сессии, говорят трейдеры, что означает
возможность значительных колебаний курса в преддверии 1600 GMT. 


В соответствии с показаниями фьючерсов, фондовый рынок вырос в начале торгов.
Хотя рост достаточно умеренный, он хорошо сочетается с тем фактом, что Nasdaq
и S&P 500 закончили вчерашние торги на новом 52-недельном максимуме и сейчас
движутся к новым максимумам. Благоприятное настроение является отражением общего
бычьего настроения рынка, которое получило поддержку от лучших, чем ожидалось,
данных Initial Claims, значение которых составило 339K (средний прогноз 360K),
что привело к снижению менее волатильного четырехнедельного среднего до 356K
с 362K. Ожидается сохранение слабых объемов торгов последних нескольких недель,
что в значительной степени имеет отношение к волатильности сессии. 


Экономист Anthony Karydakis из Bank One сказал «дело уже не в том, началась ли
тенденция снижения (потому что она уже сформировалась), а в том, на сколько быстрым
будет это снижение». Он говорит, что для прояснения ситуации после праздников
необходимы еще как минимум три публикации этого показателя. 


Проведенный на этой неделе Обзор безработных американцев показал, что они ожидают
начало улучшения ситуации на рынке труда в 2004 году, сообщила независимая фирма
Challenger, Gray and Christmas. По результатам двухдневного опроса, проведенного
в начале недели, 50% из 1200 опрошенных ожидают, что они смогут найти работу
в течение 3 месяцев, а 92% ожидают найти работу в течение ближайших 6 месяцев.
Менее 5% опрошенных считают, что на поиск работу у них уйдет 10-12 месяцев. В
среднем ожидаемое время поиска работы составляет 4.2 месяца, сообщил Challenger.
Фирма назвала уровень оптимизма среди тех, кто ищет работу «крайне неожиданным
с учетом того, что в среднем опрошенные находились без работы 15.6 месяцев».
Около 36% опрошенных оставались без работы 13 месяцев и больше. «Опрошенные явно
находятся под влиянием недавних экономических отчетов, говорящих, что экономический
рост продолжает усиливаться и что вслед за этим скоро последует улучшение ситуации
и на рынке труда», сказал Rick Cobb, исполнительный вице-президент Challenger.




EURO-DOLLAR: 
«Большинство обозревателей прогнозирует, что после взятия $1.25, $1.30 не за
горами, а за ним и $1.35», сказала Barbara Rockefeller из Rockefeller Treasury
Services. В то же время она отмечает, что евро прошел вершину канала линейной
регрессии (linear regression channel), что традиционно говорит о перекупленности.
«В норме после такого пробития стоит ждать отката, так как движение является
«не нормальным», но с другой стороны это пробой, и вы всегда захотите присоединиться
к движению», говорит Rockefeller. Она предпочитает не бороться с трендом. «Таким
образом, с учетом практического опыта, практически ничто не угрожает коротким
позициям по доллару, кроме поимки Бен Ладена, а возможно и этого будет мало,
в то время как новые теракты будут наносить вред доллару, даже если они будут
происходить не на территории Соединенных Штатов», добавляет она. 


Steve Wood из Insight Economics сказал «Ситуация на рынке труда продолжает улучшаться,
хотя данные этой недели могут переоценивать степень улучшения. С мая сократились
количества увольнений, в то время как с начала июля растет количество получения
работы. Последние данные соотносятся с ростом payroll в декабре более чем на
150k при уровне безработицы в 5.9%». JP Morgan после последних данных сказал,
что ждет роста payrolls в декабре на 150,000. GKST также оценивает рост занятости
в декабре в 150,000. 


DOLLAR OUTLOOK: 
Deutsche Bank опубликовал свой "FX Blueprint for 2004." Банк говорит о нескольких
сценариях, которые продолжатся или начнут осуществляться в 2004 году, включая
дальнейшее падение доллара, предполагая к концу 2004 года евро на уровне $1.30
и продолжение его роста в дальнейшем. Фирма также предупреждает о возможности
«неприятностей» при carry trade. Что касается других сценариев, то ожидается
продолжение постепенного роста курса йены против доллара, несмотря на интервенции.
Также существует вероятность краткосрочного роста курса доллара в случае победы
на выборах Буша. 


Благоприятное настроение начала торгов ослабело. S&P 500 и Nasdaq сейчас торгуются
в негативной зоне, в то время как Dow показывает незначительный рост после резкого
ухода в негативную зону. И потери, и предшествовавший ему рост основных индексов
незначительны, но Nasdaq снизился больше Dow и S&P 500 в относительном измерении.
В основном потери технологического индекса связаны с биотехнологическим сектором,
а также откатом в секторе производителей аппаратного обеспечения и полупроводников.
На данный момент большинство секторов находились в негативной зоне. 


DOLLAR-YEN: 
Курс поднялся на частичном закрытии позиций и торгуется в районе Y107.26 на фоне
появления спроса со стороны американского инвестиционного банка. Курс прошел
ранее упоминавшуюся зону ордеров на продажу на Y107.00/20, но трейдеры считают,
что на его пути находится еще множество ордеров на продажу на различных уровнях.



EUROZONE: 
Опубликованные во вторник данные по М3 и кредитованию банков ЕЦБ привлекли к
себе значительное внимание, так как показали значительный рост банковского кредитования
в сравнении с I кварталом 2003 года, сказал экономист из Goldman Sachs. Годовой
прирост М3 в ноябре снизился с 8.1% до 7.4%. При этом объемы банковских кредитов
частному сектору в годовом исчислении в ноябре выросли на 6.0% в сравнении с
октябрьскими 5.5%. Рост банковского кредитования частного сектора говорит о том,
что у банков растет желание одалживать деньги, что в свою очередь говорит об
улучшении ситуации в финансовом секторе, говорит GS. Эти данные также подтверждают
предположение о росте экономической активности в Еврозоне. До тех пор, пока восстановление
идет за счет экспорта, рост евро вызывает серьезные опасения. «Но эти опасения
исчезнут, как только в новом году появятся устойчивые признаки сильного роста
внутреннего спроса», говорят экономисты. «Мы продолжаем верить, что ЕЦБ сохранит
ставки без изменений в начале года, но во втором полугодии ожидается появление
склонности к росту ставок», говорят они.