Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Slon.ru - деловые новости. Прямая речь

Подписаться Бесплатная «Серебряная» новостная рассылка . Подписчиков 75 RSS
←   Июль 2009   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
06.07.2009
13:18:05
17:17:15
 7
 8
 9
10
10.07.2009
09:18:53
17:17:34
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
24.07.2009
09:20:12
13:23:53
25
25.07.2009
09:19:19
13:18:25
26
27
27.07.2009
13:30:47
17:19:13
28
29
29.07.2009
09:19:23
17:19:18
30
31
31.07.2009
09:18:25
13:28:21


За последние 60 дней ни разу не выходила


Сайт рассылки: http://slon.ru/
Открыта: 28-05-2009

Автор
Павел

Статистика

75 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

«Откройте депозит у нас на 1,5 млн – и мы застрахуем вам машину»


     slon.ru
2009-07-09
«Откройте депозит у нас на 1,5 млн – и мы застрахуем вам машину»
о повышении ставок по депозитам:

Сейчас депозиты населения – один из немногих источников ресурсов, которые банки могут использовать для пополнения собственных пассивов. ЦБ же заявил, что намерен сворачивать беззалоговое кредитование. А для залогового кредитования может не быть достаточного количества устраивающих ЦБ залогов. Если мы говорим о ресурсах предприятий, то они сами переживают не самые простые времена. Компании активно кредитовались раньше, но сейчас, когда доступ к кредитным ресурсам ограничен, у них самих есть огромная потребность в средствах, и они отнюдь не готовы отдавать их другим. А население за первые полгода кризиса купило порядка $35 млрд. Это солидная сумма. Это значит, что есть ресурс помимо того, что уже лежит на депозитах, который можно использовать. Для банка важно сделать интересное предложение, попытаться привлечь средства населения. А в условиях, когда население начинает сберегать на фоне кризиса, появляются еще дополнительные ресурсы.

Многие банки пришли к выводу, что высокие ставки – залог успеха привлечения средств населения. Просто административными методами остановить это едва ли возможно. Понятно, что эта угроза действует, в первую очередь, на те банки, которые до сих пор рефинансируются по беззалоговому аукциону ЦБ. Возможно, это просто попытка припугнуть. Но, с моей точки зрения, это не очень разумный шаг. ЦБ боится, что увеличение ставок по депозитам взвинтит стоимость фондирования для банков, поскольку для банков депозиты населения и предприятий – основной источник ресурсов в отличие от средств ЦБ и бюджета. Если депозиты станут очень дорогими, то ни на какие дешевые кредиты нельзя рассчитывать, даже если ставка рефинансирования снижается.

Опасения ЦБ понятны, но если банки перестанут повышать ставки, то введут какие-нибудь программы, розыгрыши, лотереи, туристические поездки, призы, дополнительные продукты, страховки, прочее. Уже многие это делают, просто таких предложений станет больше. «Откройте у нас депозит на 1,5 млн, и мы вам застрахуем машину». С моей точки зрения, это не решает проблему.

2009-07-09
«Единственный источник денег у банков, кроме ЦБ, – депозиты населения»
о росте ставок по депозитам:

Глобальные рынки капитала для российских банков остаются закрытыми. Единственным источником денег, помимо помощи государства, которую легче получить госбанку, остаются депозиты. И хочет этого Центральный банк или нет, ставки по депозитам будут оставаться высокими, отражая уровень рисков в экономике. У Центрального банка, конечно, есть рычаги, чтобы подавить дальнейший рост ставок и удерживать их. Но частным банкам невозможно конкурировать с госбанками, если у них ставки будут одинаковыми для клиентов.

Банкам очень сложно не прислушиваться к мнению ЦБ. Я считаю, что они будут делать дружественные движения и жесты в сторону регулятора, но сильно это ситуацию не изменит. Будут искать лазейки. Ранее Центральный банк рекомендовал банкам не поднимать ставку выше 17%, возможно, сейчас он захочет увидеть более низкие ставки. Но если вы бываете в городе Москве, то видите, сколько растяжек с предложением гораздо более выгодных процентов вывешивают всевозможные банки.

2009-07-09
«Регионы лежат на дне»
о состоянии регионов:

Тяжесть нынешнего положения и скорость будущего выхода из кризиса зависит в первую очередь от специализации регионов. Если машиностроение рухнуло (в мае – даже в больших агломерациях, которые до того держались), то аграрные регионы упали не сильно. А кое-где и рост. У нас вообще в ряде регионов – на Кавказе, Севере, Дальнем Востоке – рост. Но он погоды не делает, потому что растет там, где некуда дальше падать. Нефтяные регионы чувствуют себя неплохо – им в какой-то степени помогло то, что внутренние цены на нефть и нефтепродукты практически не упали. В целом, регионы лежат на дне и пока не дергаются.

А подниматься все начнет с Москвы. Когда в мире, в целом, наступит стабилизация, первые ростки проклюнутся в столице. Потом, вслед за общемировым оживлением, потянутся нефтяные регионы. Потом металлургические, которым нужно будет обеспечивать возобновившиеся инвестпрограммы нефтяников и прочих. Потом пойдут традиционно инертные аграрные регионы, и только потом – еще очень нескоро – машиностроение. В частности, поэтому я не согласна с тем, что в первой десятке у «Траста» стоит Самарская область. И не только из-за ВАЗа. И с Саратовской не согласна. А вместо Челябинской области на шестом месте там должна стоять Свердловская – лучше развитая и диверсифицированная.

2009-07-09
«Не надо нам показывать кузькину мать»
о недовольстве Улюкаева повышением ставок по депозитам:

То, что сейчас сам Центральный банк реализует стратегию понижения учетной ставки, ставки рефинансирования, это, безусловно, является достоинством и позитивом. То, что он пытается и кредитные организации подвигнуть на то, чтобы они тоже начали реализовывать понижательную политику, – это тоже позитив. ЦБ должен, в целом, влиять на процентную политику и свою, и кредитных организаций. Улюкаев говорит, что одними призывами не может воздействовать [на понижение ставок по депозитам], а будет находить другие способы – через механизм рефинансирования. Я бы поддержал эту идею в комплексе, если, с другой стороны, они будут рефинансировать тех, кто не повышает ставки по депозитам, а идет по пути их снижения.

Хочу обратить внимание – можно говорить, что стакан полупустой, можно говорить, что он полуполный. Здесь не надо говорить, что мы будем наказывать тех, кто будет повышать процентную ставку. Здесь нужно быть более деликатным и говорить, что мы будем стимулировать более привлекательной ставкой рефинансирования тех, кто будет сам снижать свою ставку по депозитам и по кредитам. Из этого вытекает, что тех, кто будет делать наоборот, мы не будем стимулировать. С идеей я согласен, но форма предподнесения напоминает: «Мы вам покажем кузькину мать». Не надо показывать кузькину мать, стимулируйте экономически, и я буду двигаться в сторону понижения [ставок].

2009-07-09
«Москва не на первом месте по состоянию бизнеса и населения»
о потенциале выхода из кризиса:

Изначально ставилась задача оценить платежеспособность регионов. Поэтому начали с тех, которые выпускают евробонды. Но оценить краткосрочную платежеспособность в нынешних условиях при имеющихся данных оказалось практически невозможно – эту задачу мы будем решать уже в следующей фазе нашего исследования. Поэтому и цель исследования, и его охват со временем изменились. Мы постарались ответить на вопрос об инвестиционной привлекательности, о потенциале регионов. И использовали для этого американскую методику, в которую добавили нашей специфики вроде ресурсной обеспеченности или моногородов.

Несмотря на то, что не существует самых свежих данных по интересующим нас пунктам, исследование не теряет актуальности. При составлении этого индекса мы использовали множество параметров, которые со временем мало меняются в относительном выражении. Экономический потенциал остается экономическим потенциалом и в кризис. Он даже важнее в таких кризисных условиях, и регион, обладающий высоким экономическим потенциалом, имеет все шансы и выйти из кризиса быстрее.

Среди главных сюрпризов исследования я бы назвал то, что Москва не на первом месте по экономическому состоянию бизнеса и населения. Это связано, в первую очередь, со слишком дорогой недвижимостью и, в какой-то мере, с уровнем преступности.

2009-07-09
«Ставки банка по депозитам на уровне с нашими конкурентами»
о повышении банком ставок по вкладам:

До 3 июля ставки «Росбанка» были ниже среднерыночных. Теперь мы выровняли ситуацию. «Росбанк» регулярно адаптирует ставки по депозитам и кредитам под существующий рынок, с тем, чтобы быть на уровне с нашими основными конкурентами.

2009-07-09
«Все наши ставки по депозитам экономически обоснованы»
о повышении банком ставок по депозитам:

«Альфа-банк» устанавливает ставки с учетом рынка, и не работает себе в убыток. Сбербанк не может являться примером для негосударственных коммерческих банков, так они существуют в разных системах координат с точки зрения стоимости и порядка формирования пассивов, а также принципов принятия бизнес-решений.

Политика «Альфа-банка» по депозитным ставкам мотивирована желанием увеличить долю пассивов за счет именно физических лиц, как это происходит во всем мире, и долгое время не делалось в нашей стране, так как займы на иностранных финансовых рынках были доступны. Мне не известно о дополнительных запросах Банка России в адрес «Альфа-банка», но могу сказать, что экономически мы можем обосновать все наши ставки по депозитам.

2009-07-09
«Реструктурированная компания стоит намного дороже»
о схеме реструктуризации:

Мы согласовывали эту схему с большинством кредиторов, полгода с ними общались. Так что все всё заранее знали, ничего нового для кредиторов нет – по всей документации они участвовали [в переговорах]. Мы считаем, что нам нужно согласие 75%, это, на наш взгляд, – квалифицированное большинство. В течение двух недель мы предлагаем кредиторам согласиться.

У меня нет пока такой публичной информации (о несогласии «Альфа-банка», «Райффайзена» и «Банка Москвы» с этой схемой – Slon.ru). «Альфа-банк» и не может быть [пока] согласен, потому что мы не согласовали еще показатель, цифру, которая по суду не определена.

Что касается угрозы банкротства, о которой говорит Ровенский, то он (Ровенский) лоббирует интересы той группы, куда перешел. Он перешел в «Онэксим», и его задача – показать, что ничего у нас не получится. «Онэксим» ведь публично заявил, что хочет купить компанию. Чего хочет покупатель, прежде всего? – Правильно. А на мой взгляд, реструктурированная компания стоит намного дороже.

2009-07-09
«Акционеры просят у кредиторов последний шанс»
о плане реструктуризации РБК:

В целом, РБК, похоже, стал более внимательным к интересам кредиторов. По крайней мере, им предлагается вполне рыночная ставка по реструктурированным кредитам. Кроме того, компания в качестве залога предлагает практически все свои активы. По сути, можно говорить о том, что акционеры просят у кредиторов последний шанс, – если не смогут заплатить, бизнес все-таки придется отдать. Конечно, срок начала выплат не столь близок, но это типично для реструктурированных кредитов. Правда, на данный момент нет уверенности, что кредиторы быстро пойдут навстречу компании. Нельзя исключать, что они подождут до осени, когда станет более понятной ситуация в экономике. После этого они либо увеличат натиск на компанию, чтобы получить контроль, либо примут ее условия.

2009-07-09
«Возможности по урегулированию ситуации переговорным путем исчерпаны»
о плане реструктуризации РБК:

В связи с распространенным в ряде российских СМИ сообщением о начале реализации плана реструктуризации ОАО «РБК Информационные Системы» (далее «РБК» или «Компания»), который предусматривает конвертацию долга компании в кредитные ноты, выпущенные в долларах США SPV-компанией «МДМ-Банка» Moscow River B.V., ООО «Управляющая компания Росбанка» (далее – «УК Росбанка»), владеющее более 11% голосующих акций РБК, считает необходимым заявить о нижеследующем:

И мы, и другие законные акционеры РБК неоднократно обращали внимание членов Совета директоров Компании на недопустимость самостоятельного принятия подобных решений в обход мнения ее крупнейших акционеров. Вместе с тем, все наши попытки организовать конструктивный диалог с представителями РБК завершились безрезультатно, а разработанные нами предложения не были поддержаны менеджментом Компании, который предпочел настоять на реализации собственных инициатив, получивших одобрение со стороны некоторых кредиторов РБК. Это позволяет нам сделать вывод о наличии возможного сговора между членами Совета директоров и рядом крупных кредиторов, который предусматривает реализацию планомерных действий по незаконному выводу активов из РБК и последующее банкротство компании.

Осознавая возможные негативные последствия, к которым может привести реализация заявленного плана реструктуризации, мы посчитали необходимым проинформировать об этом менеджмент и директоров Moscow River B.V., которая, согласно опубликованным в СМИ сообщениям, выступит в качестве эмитента кредитных нот РБК, а также третьих лиц – держателей финансовых инструментов Moscow River B.V.

УК «Росбанка», совместно с другими крупными акционерами ОАО «РБК Информационные системы», предприняла все возможные действия для недопущения реализации плана, условия которого предусматривают вывод активов из компании и фактический переход контроля над активами от акционеров к кредиторам и менеджменту компании. Однако мы вынуждены признать, что в сложившихся условиях возможности по урегулированию ситуации переговорным путем исчерпаны. Мы готовы к более решительным действиям в рамках защиты своих законных прав акционеров компании и намерены активизировать свои усилия по разрешению ситуации в судебном порядке.

2009-07-09
«Если есть возможность спасти компанию, нужно объединяться хоть с чертом»
о последнем предложении РБК:

Смысл схемы не имеет никакого отношения к прекращению споров. Никто не собирается мериться мундирами, но у меня есть большое сомнение, что заявленная схема согласована со всеми кредиторами. А если хотя бы один из кредиторов схему не подпишет, достаточно будет ему подать в суд, чтобы началась процедура банкротства. Долг «Альфа-банка» еще не урегулирован: судебное разбирательство еще идет. Оно закончится, и тогда «Альфа» сможет подать в суд. Единственный, кто поддерживает схему – «МДМ-Банк», он ее и разрабатывал.

Заявление смахивает на преждевременное. Мне кажется, [основателям РБК] надо было бы сосредоточиться не на публичных заявлениях, а на конкретном диалоге. Сейчас он идет только с кредиторами, но ведь решения должны быть подписаны и акционерами. Было бы конструктивнее, если бы Герман (Каплун, генеральный директор РБК – Slon.ru) пошел на диалог не только как менеджер, но и как акционер. Ведь рано или поздно такое поведение [как сейчас] будет иметь эффект бомбы: другие акционеры могут не понять, почему он не советуется по общей с ними собственности. Но логика менеджмента РБК такая: после того, как реструктуризация произойдет, акции вырастут. Но ведь помимо долга кредиторам есть и публичный долг – биржевые облигации, которые принадлежат физическим лицам.

Сегодня, 9 июля, наступает дефолт по биржевым облигациям. А это означает, что количество кредиторов резко увеличится, в том числе и за счет физических лиц, а уже сейчас есть порядка сотни мелких кредиторов: «Тройка диалог», УК «Капиталъ» и так далее.

На последней встрече с кредиторами в понедельник, стало очевидно, что компания условий схемы выдержать не может. Был показан негативный cash flow, а для многих из кредиторов это стало неожиданным открытием. И ничего нового на встрече сказано не было, предъявлялась информация из открытых отчетов, которые не все, к сожалению, даже понимают. Но если показатели реальной наличности – отрицательные, то у компании не будет средств, чтобы выплачивать долги! Реструктуризация бессмысленна.

Кроме того, если не прекратится скандальность ситуации, то доля рекламного рынка РБК в четвертом квартале, когда формируются рекламные бюджеты на год, может снизиться. Поэтому мне кажется, что происходит процесс удушения компании. А сейчас из-за сокращения расходов в ней ухудшается качество – ТВ, печатных изданий, за счет сокращения людей, отказов ньюс-мейкеров общаться. Каждый месяц – минус $2,5 – 3 млн. Это приводит к исчезновению интереса к РБК, поэтому я считаю, что с точки зрения долгов ситуация должна быть разрешена к сентябрю.

Основная причина, почему я публично поддерживаю схему «Онэксима», состоит в том, что в ней идет сближение интересов кредиторов и акционеров: долги кредиторов частично погашаются собственностью, и в результате они становятся акционерами. Тогда все заинтересованы в развитии компании. Кроме того, Михаил Прохоров говорит, что готов спасти компанию – дать денег, прежде всего, на ее развитие, то есть спасти курицу, которая несет яйца. И порядка 8 – 10% кредитов готов погасить наличностью. Дальше – допэмиссия, деньги приходят внутрь компании, оборотный капитал увеличивается. А в схеме Германа происходит отчуждение активов. Это тупиковый путь, потому что РБК славится именно цельной политикой.

Меня можно обвинять в том, что я не владею ситуацией. Но любой аналитик, который проанализирует балансы, консолидированные отчеты, скажет, что у компании столько заимствований, что она не выживет.

Герману нужно очнуться и пойти не на конфронтацию, а объединиться с другими акционерами. Диалога между основными акционерами нет, я – свидетель только постоянных угроз. Со стороны УК «Росбанка», например. Самая большая проблема – неготовность к диалогу. Но, если есть возможность спасти компанию, нужно объединяться хоть с чертом, хоть с дьяволом.


(C) Свидетельство о регистрации Эл NoФС77-35629 от 17 марта 2009 года.
Пользовательское соглашение
В избранное