Ежедневник Teletrade:финансовые рынки

                      ЛЕНТА НОВОСТЕЙ (ЧАСТЬ 1)
Median: 0.2% m/m, +2.7% y/y
Low: 0.1% m/m, +2.7% y/y
High: 0.4% m/m, +2.9% y/y

На рынке ждут, что итальянский гармонизированный  индекс потребительских цен
(HICP) в ноябре вырастет на те же 0.2%, что и предварительный индекс после публикации
данных по городам. В годовом исчислении ожидается снижение HICP до 2.7% с октябрьских
2.8%, оставаясь на 0.2% выше аналогичного показателя NIC. 
Предварительные данные по городам показали, что основными источниками инфляционного
давления в ноябре оказались цены на продукты питания, образование и одежду, говорят
аналитики. Что касается перспектив, то большинство аналитиков прогнозируют снижение
годового показателя HICP в ближайшие месяцы благодаря комбинации таких факторов,
как рост курса евро и слабость внутреннего спроса. 
Средний прогноз на рост HICP в 2003 году составляет +2.8% в сравнении с +2.6%
в прошлом году.


Спокойная сессия для EUR/USD, т.к. слабое присутствие американцев удерживает
и других в стороне. Ордера на продажу со стороны краткосрочных модельных фондов
выше 1.1930 ограничивают рост, а хорошие ордера на покупку со стороны участников
из континентальной Европы его поддерживают. Ниже ордера на покупку отмечены на
1.1875/80, стопы собираются на 1.1850. 


Ожидается рост безработицы в октябре на 13.000 человек после роста в сентябре
на 30.000. Уровень должен остаться на 9.7%. Это предполагает более медленный
рост после резкого взлета в сентябре. Обзоры Банка Франции и PMI предполагают
сокращение количества увольнений в промышленном секторе на фоне некоторого роста
занятости в сервисном секторе.
 

Доллар несколько подрос на японских данных. Курс поднялся выше ордеров на продажу
по 109.30/35 и протестировал ордера на продажу со стороны японских экспортеров
на 109.50 на комментариях Hirano, сказавшего, что текущая политика Банка Японии
не изменится в обозримом будущем. Курс поднялся выше 109.50 и показал максимум
в районе 109.65. Рост также поддерживало продолжающееся снижение Nikkei. В то
же время ордера на продажу на 109.70/75 сдержали рост. Выше ордера на продажу
отмечены на 110.00. Трейдеры ждут данные MOF/BOJ по объемам интервенций в 1000
GMT. 


Ожидания по Producer Prices в Италии в октябре.
В среднем ждут прироста на 0.2% с сентября. Практически единственным источником
ценового давления является рост цен на нефть. Ожидается некоторое замедление
годового прироста до 0.9% с 1.0% в сентябре, что окажется минимальным значением
с сентября прошлого года. 
Что касается перспектив, ожидается резкий рост годового PPI в ноябре из-за неблагоприятного
базового эффекта, связанного в основном с ценами на нефть (в ноябре 2002 года
PPI снизился на 0.4% с предыдущего месяца). Но после этого падение должно возобновиться
и сохраняться на протяжении I квартала 2004 года, говорят аналитики, так как
более благоприятный базовый эффект вместе с ростом евро должны компенсировать
рост цен на промышленные продукты на фоне ожидаемого роста экономики.
 Средний прогноз на 2003 год составляет 1.6% в сравнении с 0.2% в прошлом году.


Первичная (flash) оценка HICP Еврозоны за ноябрь, по прогнозам, составит 2.1%.
Имеющиеся национальные данные из Германии и Италии говорят о некотором росте
давления на уровне потребительских цен в ноябре. Это связано с тем, что рост
цен на продукты питания, которые частично были компенсированы снижением цен на
энергоносители. Более того, неблагоприятный базовый эффект в Германии предполагает
больший годовой прирост.


Nikkei закрыл торги пятницы снижением на 62.81 пункта, или 0.62%, до 10,100.57
в связи со снятием прибылей перед выходными. Более широкий индекс TOPIX снизился
на 6.36 пунктов, или 0.63%, до 999.75. 


Ожидается рост Economic Sentiment в Еврозоне в ноябре до 95.9 с 95.6 в октябре.

Ожидается улучшение как деловых, так и потребительских настроений в Еврозоне
в ноябре. В то время, как ожидания роста оптимизма связаны с позитивными американскими
данными и лучшими, чем ожидалось, данным по ВВП Еврозоны, рост потребительского
оптимизма связывают с некоторым улучшением ситуации на рынке труда в ряде стран
региона.  


Евросоюз, Китай, Япония и еще пять стран в четверг дали США пять дополнительных
дней для выполнения требования WTO по снятию тарифов на импорт стали, отложив
угрозу болезненных торговых санкций, сообщила Financial Times.


Обзор Азиатской сессии
На Азиатской сессии доллар поднялся против йены. Объемы торгов очень слабые в
связи с празднованием Дня Благодарения в США. Японские данные повлияли на динамику
валюты в начале сессии, а снижение Nikkei дополнительно помогло продавцам йены
после обеда. Курс доллара практически не изменился относительно евро, продолжая
консолидацию в районе исторических минимумов.

Йена торговалась в диапазоне Y109.10 - Y109.65 против доллара и Y130.00 - Y130.65
против евро.
Доллар несколько подрос на японских данных. Курс поднялся выше ордеров на продажу
по 109.30/35 и протестировал ордера на продажу со стороны японских экспортеров
на 109.50 на комментариях Hirano, сказавшего, что текущая политика Банка Японии
не изменится в обозримом будущем. 
Курс поднялся выше 109.50 и показал максимум в районе 109.65. 
Рост также поддерживало продолжающееся снижение Nikkei. 
В то же время ордера на продажу на 109.70/75 сдержали рост. .
Выше ордера на продажу отмечены на 110.00. 
Трейдеры ждут данные MOF/BOJ по объемам интервенций в 1000 GMT. 
Nikkei снизился на 62.81 пункта или 0.62% до 10,100.57. 

Евро торговался в диапазоне $1.1900 - $1.1928 против доллара.
Спокойная сессия для EUR/USD, т.к. слабое присутствие американцев удерживает
и других в стороне. 
Ордера на продажу со стороны краткосрочных модельных фондов выше 1.1930 ограничивают
рост, а хорошие ордера на покупку со стороны участников из континентальной Европы
его поддерживают. 
Ниже ордера на покупку отмечены на 1.1875/80, стопы собираются на 1.1850. 


Октябрь wage earner household spending снизился на 1.1% г/г   . 
Октябрь wage earner houshold spending снизился на 1.4% м/м   . 
Октябрь propensity-to-consume index снизился до 71.6 с 72.7 в сентябре. 
Октябрь jobless rate at 5.2% с 5.1% в  Сентябре. 
Октябрь jobs-to-applicants ratio 0.70 (с 0.66 в сентябре). 
Октябрь total employed снизился на 180,000 в годовом исчислении до 63.37 млн..

Октябрь participation rate 60.8%. 
Tokyo area core CPI вырос на 0.1% г/г   . 
Tokyo core CPI вырос на 0.1% м/м   . 
Nationwide core CPI снизился на 0.2% г/г   . 
Nationwide core CPI снизился на unadjusted 0.2% м/м   . 
Октябрь industrial output вырос на prelim 0.8% м/м   . 
Октябрь inventories снизился на prelim 0.3% м/м   . 
METI сказал в ноябре output ожидается на +3.1% м/м   . 
METI сказал в декабре output снизится на 0.9% м/м   . 

Франция, октябрь, sa ILO jobless -8,000 м/м; rate 9.7% в сравнении с 9.7% в сентябре
Франция, октябрь, ILO jobless неожиданно упала; ниже всех прогнозов
Франция, октябрь, registered jobseekers +4,300 м/м; +0.2% м/м 


Безработица во Франции сократилась в октябре на 8.000 человек после роста на
37.000 в сентябре, сохранив уровнеь безработицы неизменным на 9.7%, сообщило
в пятницу Министерство Труда. 
Большинство аналитиков ждали дальнейшего роста, немногим медленнее, чем рост
в среднем в III квартале на 14.700 человек в месяц. Снижение в октябре сократило
количество безработных до 2.631 млн. человек, что все еще на 153.000 или 6.2%
выше прошлого года, согласно определениям ILO, исключающего тех, кто ищет работу
более месяца или имеет любой приработок в течение месяца . С июня 2001 года,
количество безработных выросло более чем на 340.000 человек. 
Национальное агентство занятости  ANPE зарегистрировало рост на 43000 количества
тех, кто ищет работу и имеет ее менее 78 часов в месяц не смотря на сокращение
списка безработных на более чем 200.000 человек из-за ужесточения процедуры надзора
и административных процедур. Боле всего выросло количество соискателей работы
в возрасте от 25 до 49 лет, в то время как количество соискателей в возрасте
старше 50 лет сократилось. Количество тех, кто не может найти работу более месяца
(около 30% от общего количества) увеличилось на 1.6% и выросло на 8.1% с прошлого
года.
Более широкая категория соискателей, включающая тех, кто уже работает более 78
часов, увеличилась в октябре на 4.600 человек, или на 172.500 человек с прошлого
года.
С учетом сезонных колебаний, количество предложений работы резко выросло на 15.3000
или 6.6% в октябре, увеличившись на 2.1% с прошлого года. 
После прогнозируемого роста безработицы в текущем году приблизительно на  100.000
человек, занятость должна увеличиться в следующем на 135.000, в основном во втором
полугодии, сообщило национальное агентство по безработице Unedic. До тех пор,
безработица продолжит расти в начале следующего года, превысив психологически
важный уровень 10% впервые за четыре года. С учетом роста трудоспособного населения
на 100.000, Unedic прогнозирует сокращение количества зарегистрированных соискателей
работы в следующем году приблизительно на 17.000 человек.


Уровень сопротивления 4: $1.2080 Вершина дневного Bollinger band  
Уровень сопротивления 3: $1.2000 Цель пробитой модели «бычий флаг». 
Уровень сопротивления 2: $1.1978 Исторический максимум 19 ноября и Линия сопротивления
от 27 мая. Уровень сопротивления 1: $1.1945 Дневной максимум 26 ноября
Текущий уровень: $1.1923
Уровень поддержки 1: $1.1865 5- дневный МА
Уровень поддержки 2: $1.1800 Уровень часовой консолидации
Уровень поддержки 3: $1.1750 38.2% от $1.1977 до $1.1385 
Уровень поддержки 4: $1.1730 База диапазона 17 ноября
Комментарий: евро продолжает уклоняться от снижения не смотря на медвежью дивергенцию
на дневных графиках, что повышает риск прохода в ближайшее время уровня сопротивления
на 1.0945. Пробитие в среду бычьего флага продолжает отрабатываться, и целью
движения является психологический уровень 1.2000. Но перед тем необходимо преодолеть
1.0978.

Италия, октябрь  producer prices 0.0% м/м, +0.7% г/г 
Италия, октябрь  PPIвышел в низшей зоне диапазона прогнозов 
Италия, октябрь  PPIгодовой прирост минимальный с августа 2002 года
Италия ISTAT: октябрь PPI net of energy +0.1% м/м, +1.0% г/г 
Италия, октябрь  PPIcapital goods 0.0% м/м, +0.8% г/г 
Италия, октябрь  PPIconsumer goods 0.0% м/м, +1.8% г/г 
Италия, октябрь  PPIintermediate goods +0.4% м/м, +0.9% г/г 
Италия, октябрь  PPIenergy goods -0.8% м/м, -1.8% г/г 


Уровень сопротивления 4: $1.7370 Пройденный максимум 5 октября 1998 
Уровень сопротивления 3: $1.7305 Спроецированная линия сопротивления с января
2003 года
Уровень сопротивления 2: $1.7220 Вершина дневного Bollinger band 
Уровень сопротивления 1: $1.7200 Линия сопротивления с 18 ноября 
Текущий уровень: $1.7160 
Уровень поддержки 1: $1.7095 Часовый минимум и Дневной минимум 27 ноября 
Уровень поддержки 2: $1.7075 5- дневный МА
Уровень поддержки 3: $1.7025 Breakout level 
Уровень поддержки 4: $1.6950 Спроецированная линия от 30 сентября
Комментарий: Не только регби поддерживает британцев. Фунт тоже отлично себя ведет.
Новый 5-летний максимум последовал за проходом выше 1.7157, и сейчас быки рассматривают
в качестве цели вершину 9-дневного канала на 1.7200.


Фунт опять проверяет силу упоминавшихся ордеров на продажу в районе 1.7180, стопы
отмечаются выше 1.7185, срыв которых поводил курсы вырасти до следующего уровня
ордеров на продажу в районе 1.7200/10. 


Курс торгуется выше 1.1950 и готов протестировать исторический максимум на 1.1978.
Ходят разговоры об ордерах на продажу в защиту опционов на 1.1980 и более важного
1.2000. 



Предварительный гармонизированный HICP Италии за ноябрь вышел выше прогнозов,
показав рост в 0.3% м/м и +2.8% г/г, в соответствии с пятничным отчетом ISTAT.

Большинство аналитиков ожидали, что ноябрьский  HICP покажет +0.2% м/м и +2.7%
г/г. 
Сегодня, ISTAT также сообщил, что итальянский внутренний индекс NIC вырос на
0.2% м/м в ноябре, снизившись с +2.6% до +2.5% г/г, самый низкий уровень с августа
прошлого года. 
Разница между годовыми  индексами HICP и NIC увеличилась до 0.3 пунктов против
0.2 в предыдущем месяце. 
Ноябрьский NIC вышел в соответствии с прогнозами аналитиков. 
В ноябре, самый большой рост в индексе NIC показали такие категории, как tobacco
и non-alcoholic beverages (+0.4%).
Этот рост частично был компенсирован снижением на 0.5% м/м в категории communications,
что связано со снижением цен на мобильные телефоны. 
Институт Статистики опубликует окончательные ноябрьские данные по HICP и NIC
15 декабря. 

Кросс вырос с уровня открытия на 130.00, чему способствовал утренние покупку
USD/JPY и поддержка со стороны азиатских спекулянтов. Спрос перед токийским фиксингом
усилил импульс, и с учетом отмеченных хороших покупок со стороны американского
участника и японских трастовых банков, курс попытался пройти ранее упоминавшийся
опционный барьер на 130.50, показав максимум на 130.65 прежде чем стабилизироваться.
Сейчас курс торгуется в районе 130.35/40 после закрытия краткосрочных покупок.
Ордера на покупку сохраняются на подходе к 130.00 и вплоть до 129.85 со стопами
ниже 129.80. Ордера на продажу отмечены в районе недавних максимумов, а более
сильные – на подходе к 131.00.


Курс восстановился от минимумов Азиатской сессии на 1.1899, показанного в качестве
реакции на рост доллара против йены при отмеченных значительных продажах со стороны
немецкого участника. Он показал максимум Азиатской сессии на 1.1934. Рост продолжился
в начале Европейской сессии до 1.1940, прежде чем импульс ослаб. Сохраняются
ордера на покупку по 1.1900, но основной спрос сосредоточен между 1.1890/80 со
стопами ниже. Ордера на продажу отмечены между 1.1940/50, ходят разговоры об
опционном барьере на 1.1980 и 1.2000, которые могут вызвать защитные продажи.


DOLLAR-SWISS снизился под уровни поддержки на Chf1.2970/75 и Chf1.2950 и показал
минимум на Chf1.2901, после чего нашел поддержку и откорректировался в зону Chf1.2925.
Дальнейшие покупки замечены на подходе к Chf1.2880 со стопами ниже. Ордера на
продажу -  в области Chf1.3000/10. 


Министерство Финансов Японии в пятницу заявило, что в ноябре на проведение интервенций
на валютном рынке было потрачено Y1.5996 трлн ($14.6 млрд). Эти данные включают
период с 30 октября по 26 ноября и подтвердили прогнозы аналитиков. 
На данный момент, общие годовые затраты на интервенции составляют Y17.805 трл
или около $163 млрд. USD/JPY торговался в диапазоне  $107.57-111.51 за этот месяц.
Некоторые аналитики подозревали, что Банк Японии потратит достаточно много для
того, чтобы поднять курс USD/JPY выше уровня, на котором валютная пара находилась
3 года назад и оказалась 19 ноября - $107.57. 

DOLLAR-YEN: 
Уровень сопротивления 4: Y110.75 База дневного облака Ichimoku 
Уровень сопротивления 3: Y110.50 Верхняя граница дневного Bollinger и 55-дневный
МА
Уровень сопротивления 2: Y110.00 61.8% от Y107.50 до Y111.50 
Уровень сопротивления 1: Y109.75 Дневной максимум 26 ноября 
Текущий уровень: Y109.20 
Уровень поддержки 1: Y108.90 Дневной минимум 26, 27 ноября
Уровень поддержки 2: Y108.50 Дневная зона консолидации
Уровень поддержки 3: Y107.50 Низ текущего движения 19 ноября
Уровень поддержки 4: Y106.85 Минимумы октября, ноября 2000 
Комментарий: Доллар остается в диапазоне Y108.90/110.00. Однако, в широком масштабе,
на дневных графиках внушительно остается бычья дивергенция, но доллару необходимо
для  этого подняться выше уровня Fibonacci Y110.00 и пройти облако Ichimoku на
Y110.75 для подтверждения бычьего настроения. 

EURO-STG: 
Уровень сопротивления  4: stg0.7070 Линия сопротивления от 26 мая 2003 
Уровень сопротивления 3: stg0.7035 Последний максимум и 50.0% от stg0.6810 до
stg0.7250 
Уровень сопротивления 2: stg0.7000 Дневной максимум 21 ноября 
Уровень сопротивления 1: stg0.6970 Линия сопротивления от 20 ноября
Текущий уровень: Stg0.6965 
Уровень поддержки 1: stg0.6935 Дневной минимум 24, 25 ноября
Уровень поддержки 2: stg0.6920 50.0% от stg0.7035 до stg0.6805 
Уровень поддержки 3: stg0.6905 Дневной минимум 12 ноября
Уровень поддержки 4: stg0.6865 Дневной минимум 11 ноября
Комментарий: Кросс достиг важной линии сопротивления на stg0.6970, которую не
смог преодолеть, что грозит снижением до stg0.6935. Как дневной slow-stochastic,
так и 10-дневный  momentum  показывают новые минимумы. 

Первичная (flash) оценка HICP Еврозоны за ноябрь, по прогнозам, составит 2.1%.
Имеющиеся национальные данные из Германии и Италии говорят о некотором росте
давления на уровне потребительских цен в ноябре. Это связано с тем, что рост
цен на продукты питания, которые частично были компенсированы снижением цен на
энергоносители. Более того, неблагоприятный базовый эффект в Германии предполагает
больший годовой прирост.

Ожидается рост Economic Sentiment в Еврозоне в ноябре до 95.9 с 95.6 в октябре.

Ожидается улучшение как деловых, так и потребительских настроений в Еврозоне
в ноябре. В то время, как ожидания роста оптимизма связаны с позитивными американскими
данными и лучшими, чем ожидалось, данным по ВВП Еврозоны, рост потребительского
оптимизма связывают с некоторым улучшением ситуации на рынке труда в ряде стран
региона.  

 EUROFRAME:
1.Учетные ставки  EMU  в 2004 году останутся стабильными; вырастут в 2005 году.
2.ВВП EMU вырастет на +0.3% в 2003, +1.7% в 2004, +2.1% в 2005.
3.HICP  EMU в 2003 составит 2.1%, 1.8% в 2004, 1.5%  в 2005.
4.EURO-DLR стабилизируется на $1.16 в 2004, 2005 годах.
5.В дальнейшем доллар может ослабиться.
6.Дефицит Германии в 2003 составит 3.9% от ВВП, в 2004 3.6%, а в 2005 3.0%.
7.Дефицит Франции в 2003 составит 3.9% от ВВП, в 2004 4.1%, а в 2005 3.7%.

EURO-DOLLAR поднимается выше, намереваясь протестировать раннее достигнутый максимум
на $1.1990. Опционный барьер, а также ордера на продажу упоминаются на $1.20.
Ордера на покупку расположены на  $1.1960/50, более крупные – на подходе к  $1.1900.


EMU-12 FLASH HICP, ноябрь +2.2% г/г против октября +2.0% г/г 
EMU ECO. SENTIMENT INDEX в ноябре вырос до 95.9 с 95.5  в октябре 
EMU BUSINESS CLIMATE в ноябре вырос до  +0.02; октябрь -0.21 

Еврозона: ECO. SENTIMENT INDEX
Еврозона: Ноябрь, RETAIL SECTOR SENTIMENT снизился до -10 против октября -9 
Еврозона: Ноябрь, SERVICE SECTOR CONFIDENCE вырос до +11 против октября +9 
Еврозона: Ноябрь, CONSTRUCTION CONFIDENCE RISES TO -20 против октября -22 Еврозона:
Ноябрь, CONSUMER CONFIDENCE соответствует ожиданиям
Еврозона: Ноябрь, CONSUMER CONFIDENCE вырос до -16 против октября -17 
Еврозона: Ноябрь, IND. CONFIDENCE соответствует ожиданиям 
Еврозона: Ноябрь, INDUSTRY CONFIDENCE вырос до -7 против октября -8 
Еврозона: Ноябрь, ECO SENTIMENT соответствует ожиданиям

Еврозона:  Flash HICP +2.2% г/г. 
HICP  Еврозоны  в ноябре вырос на 2.2% г/г, показав верхнюю границу прогнозируемого
диапазона и в соответствии с ожиданиями Eurostat. 
В ноябре уровень инфляции вырос против октября, когда рост составил +2.0%.
Eurostat  не предоставил данных по месячному изменению ноябрьского показателя
HICP. 
Сильный ноябрьский рост укрепит беспокойства ЕЦБ относительно «жесткости» инфляции
Еврозоны. 
После роста цен на энергоносители и продовольствие, плюс ко всему эффект от роста
налогов, официальные лица ЕЦБ стали менее оптимистичны относительно инфляции
Еврозоны в будущем. Теперь, они ожидают, что HICP останется выше  2% до конца
этого года, после чего снизится под 2% в следующем году. 
В процессе вычисления  HICP, Eurostat использовал информацию по ценам, предоставленную
Германией, Италией и другими странами. 
Финальный HICP Еврозоны за ноябрь, основанный на данных всех 12 государств, будет
опубликован 17 декабря. 

Еврозона: Ноябрь, Biz Climate Index позитивный впервые с мая 2001 года.  
Индикатор Business Climate  Европейской Комиссии в ноябре вырос до +0.02, четвертый
месяц подряд и впервые в положительном значении за 2,5 года. 
Ноябрьский уровень оказался самым высоким с мая 2001 года. 
В ноябре 2001 года индекс составлял -1.24. 
Комиссия заявила, что снижение было связано с позитивными событиями во всех компонентах
индекса (recent production, production expectations, 
total order books, export order books и finished goods stocks). 


DOLLAR: Трейдеры говорят, что объемы сегодня могут быть небольшими, тем не менее,
не смотря на это наблюдаются новые импульсы далеко не в пользу доллара – основные
валюты близки к своим историческим или психологическим уровням, пробитие которых
кажется всего лишь делом времени. Опционный барьер препятствует росту EUR/USD
выше $1.20, некоторые трейдеры предполагают, что курс может снизиться, после
чего пройдет этот уровень и будет торговаться в новой зоне. Вспомним, что в декабре
1999, когда единая валюта вошла в оборот, она была ниже паритета и держалась
на $0.9994 после чего евро вырос. Ему понадобилось еще 2 месяца, чтобы снова
оказаться ниже паритета, а затем, за 3 дня евро потерял более 3 центов. 

Доска ордеров.
EUR/USD: Ордера на продажу упоминаются на $1.20. 
Ордера на покупку расположены на  $1.1960/50, более крупные – на подходе к  $1.1900.
GBP/USD: Ордера на продажу замечены в области $1.7250/55.
USD/CHF: Ордера на продажу -  в области Chf1.3000/10. 
Ордера на покупку замечены на подходе к Chf1.2880 со стопами ниже. 
USD/JPY: Ордера на продажу - на 109.70/75.Выше ордера на продажу отмечены на
110.00. 
EUR/JPY: Ордера на покупку сохраняются на подходе к 130.00 и вплоть до 129.85
со стопами ниже 129.80. 


Фондовый рынок Европы: Европейский фондовый рынок находился в минусах в «черную
пятницу». Объемы оставались небольшими, что провоцировало волатильность рынка.
Акции автопроизводителей Европы Renault, Peugeot, BMW и Volkswagen торговались
с понижением, после того, как CSFB понизил рейтинг сектора до "neutral" с "overweight".
CAC потерял –21 пункт (-0.6%), DAX –24 пункта (-0.7%), FTSE-100 снизился на 11
пунктов (-0.3%). 

EURO-DOLLAR поднимается выше  $1.2000 после того, как «давил» на этот уровень
вторую половину Европейской сессии. Курс показал новый максимум на $1.2015.

Трейдеры подтверждают, что новый максимум EURO-DOLLAR показал на $1.2015, где
встретился с продажами, которые добавились на $1.2010 и $1.2000.
 
Обзор Европейской сессии.
Евро вырос против доллара на европейских торгах в пятницу, и подошел к психологически
важному уровню $1.20. Доллар снижался, показав 7-летний минимум на 90.18. 
EURO открылся на $1.1928. 
В начале азиатских торгов евро-доллар поднялся выше $1.1920, где встретился с
продажами немецких банков, что снизило курс к $1.1900.
Евро-йена выросла, что помогло подняться евро выше $1.1934, после чего, к открытию
Европейской сессии, курс оказался на  $1.1928.
Хороший спрос на фунт в начале сессии оказал дополнительную поддержку восходящим
импульсам и евро прошел уровень сопротивления на $1.1950 и подошел к опционному
барьеру на $1.1980. Позднее, курс показал новую вершину на $1.1995.
Трейдеры говорили об опционном барьере на  $1.20.
Ордера на продажу – на $1.20. Ордера на покупку – в области $1.1960/50, более
крупные – на  $1.1900. 
Экономические данные Еврозоны:
1.Ноябрь,  flash HICP вырос до +2.2% г/г против  +2.0% г/г в октябре. 
2.Ноябрьский показатель business climate вырос до +0.02 против октябрьского -0.21.
3.Ноябрьский  индекс economic sentiment вырос до 95.9 против 95.5 в октябре.

4.Германия:  real wholesale sales, октябрь  -0.1% г/г; nominal +0.4% г/г.
5.Германия: октябрьские plant и equipment orders +4% г/г, с domestic 
orders -4% и foreign orders +9%.
6.Франция: октябрьский  ILO sa jobless снизился на 8,000 м/м
- ILO составляет 9.7% после роста в +37,000  в сентябре.
- Registered jobseekers выросло на 4,300 м/м.
7.Италия: ноябрьский HICP +0.3% м/м, +2.8% г/г.
8.Италия: октябрьский  PPI остался 0.0% м/м, +0.7% г/г. 
YEN открылась на Y109.45 против доллара и  Y130.55 против евро.
На азиатских торгах американские и немецкие банки покупали доллар-йену, подняв
ее с низов на Y109.09, в то время как евро-йена выросла выше Y109.50  и показал
максимум на Y109.67. 
Курс снизился под Y109.50 к началу открытия Европейской сессии и оставался в
диапазоне Y109.30/50, поскольку все внимание рынка было приковано к евро. 
Кросс на европейских торгах вырос выше Y131.00 и показал максимум на Y131.20.

Ордера на продажу кросса замечены на  Y131.50, ордера на покупку – на Y130.50.
Ордера на покупку доллар-йены замечены в области  Y109.00/108.80. Ордера на продажу
– в зоне Y109.60/80, Y110.00/10. 
Экономические данные Японии:
1.Октябрь,  wage earner household spending снизился на 1.4% м/м, -1.1% г/г.
2.Октябрь, индекс propensity-to-consume снизился до  71.6 с 72.7 в сентябре.

3.Октябрь, jobless rate составила 5.2% против 5.1% в сентябре. 
4.Сore CPI вырос на 0.1% г/г, +0.1% м/м.
5.Nationwide core CPI снизился на 0.2% г/г, unadjusted -0.2% м/м.
6.Октябрь, industrial output вырос на 0.8% м/м.
7.Октябрь, inventories снизились на 0.3% м/м.
8.METI видит ноябрьский output на +3.1% м/м, декабрьский – на -0.9% м/м.
Министерство Финансов Японии в пятницу заявило, что в ноябре на проведение интервенций
на валютном рынке было потрачено Y1.5996 трлн ($14.6 млрд). Эти данные включают
период с 30 октября по 26 ноября и подтвердили прогнозы аналитиков. 
На данный момент, общие годовые затраты на интервенции составляют Y17.805 трл
или около $163 млрд. USD/JPY торговался в диапазоне  $107.57-111.51 за этот месяц.
Некоторые аналитики подозревали, что Банк Японии потратит достаточно много для
того, чтобы поднять курс USD/JPY выше уровня, на котором валютная пара находилась
3 года назад и оказалась 19 ноября - $107.57. 
Стерлинг продолжил свой восходящий тренд в пятницу на европейских торгах, показав
новый 5-летний максимум на $1.7240, однако в преддверии Американской сессии фунт
торгуется ниже своей вершины. Евро-фунт торгуется в диапазоне stg0.6940/80. 
STERLING открылся на $1.7155 и stg0.6953 против евро.
Рост фунта начался на азиатских торгах, когда курс начал восходить с начала открытия
сессии $1.7133 на покупках британских банков и вскоре поднялся выше $1.7150 к
$1.7170.
Курс откатил к $1.7140, после чего снова вырос к $1.7155, к началу открытия Европейской
сессии. 
Позитивные комментарии по фунту со стороны Merril Lynch, а также Soros оказали
дальнейшую поддержку стерлингу и он поднялся выше $1.7190, 
легко пройдя зону ордеров на продажу и показав новый 5-летний максимум на $1.7240.
Затем, на закрытии прибыльных позиций, фунта снизился к $1.7190.
Ордера на продажу фунта находятся в районе  $1.7245/55, более крупные – на  $1.7300/10.
Ордера на покупку – в зоне $1.7190/80. 
Ордера на продажу кросса находятся на  stg0.6980, более сильные – на  stg0.7000.
Ордера на покупку – в области stg0.6940/35, дальнейшие – на stg0.6910/00. 

Италия: Октябрьский PPI +0.7% г/г, самый низкий уровень с августа 2002.
Итальянский индекс цен производителей в октябре оказался ниже прогнозов аналитиков,
показав 0.0% м/м и +0.7% г/г, проинформировал ISTAT. 
Годовой PPI замедлили темпы с сентября (+1.0%), показав самый низкий уровень
с августа 2002 года. При этом, средние прогнозы сводились к: с -0.2% до +0.4%
м/м, и с +0.5% до +1.1% г/г. 
Исключая энергоносители, цены производителей в октябре выросли бы на 0.1% м/м
и 1.0% г/г, говорит  ISTAT. 
Intermediate goods в октябре выросли на 0.4% м/м и на 0.9% г/г. Consumer goods
остались нейтральными на месячной основе и выросли на 1.8% г/г, investment goods
также остались нейтральны на месячной основе и выросли на 0.8% г/г, energy goods
снизились на 0.8% м/м и на 1.8% г/г. 
По категориям, самое быстрое снижение было замечено в electricity, water и natural
gas (-2.8%) на снижении тарифов на электричество и газ, в то время как самый
большой рост наблюдался в refined oil products 
(+2.2% м/м). 
В октябре, CPI основывался на основном внутреннем индексе NIC, и вырос на 
0.1% м/м и на 2.6% г/г. 


Официальные лица правительства Германии говорят…
1.Обсуждения валютного рынка может быть основной темой во время визита Schroeder
в Китай.
2.Было бы хорошо, если бы валютная политика Китая была более гибкой. 
3.Торговый протекционизм США нанесет сильный удар по доллару.
4.Правительство Германии, что США склонны к сильному доллару.

Германия:  Wholesale Sales, октябрь, снизились м/м, но сентябрьские пересмотрены
с повышением.  
Wholesale sales Германии в октябре разочаровали снижением, хотя сентябрьские
данные были пересмотрены с повышением, в соответствии с пятничным отчетом Бюро
Федеральной Статистики. 
Октябрьские wholesale sales снизились на  0.8% м/м, в то время как сентябрьские
продажи были пересмотрены +2.0% м/м с +0.9%. 
Без учета сезонных поправок, реальные wholesale sales снизились на 0.1% г/г в
октябре после +4.2% г/г в сентябре  (пересмотр наверх с +2.6%). 
Как в октябре  2003, так и в октябре 2002 было одинаковое количество дней покупок
(26). 
Последние данные оптовых продаж предполагают, что розничные торговцы Германии
остались нерешительными в пополнении запасов в начале IV квартала, что больше
связано с продолжающейся неопределенностью относительно правительственных налоговых
реформ, а также с потребительскими затратами в преддверии Рождества. 
Среди основных категорий, продажи  machinery и equipment реально выросли на +4.5%
г/г, но формально снизились на 0.9% г/г. 
Продажи food, alcohol и tobacco сократились на 3.9% г/г в реальном исчислении
и снизились на 1.3% формально. 
Unprocessed (raw) agricultural wholesale sales снизились на 7.4% в реальном исчислении,
а формально – на 2.6% г/г в октябре. 
Октябрьские оптовые продажи raw material – включая нефтепродукты -  реально выросли
на 1.2% по сравнению с прошлым годом и на 2.1% формально. 
Оптовые продажи durable и consumer goods в октябре реально выросли на 0.2% г/г,
но формально снизились на 0.2%. 


DOLLAR: Доллар оказался под психологическим уровнем $1.20 против EUR, усилив
тем самым негативные настроения против себя. Тем временем, на фоне индекса доллара,
который показал 7-летние минимумы, стерлинг достиг нового 5-летнего максимума,
USD/CAD прошел 10-летние низы, а AUD и NZD близки к 6-летним пикам. Имея в наличии
достижение стольких исторических и психологических уровней,  среднесрочный прогноз
становится спорным, растет спекулятивное настроение относительно того, что корпоративные
и финансовые руководители могут пожелать дополнительно страховать долларовые
позиции, покупая другие валюты. Для Большой Семерки, которая «ввела рынок в заблуждение»
своим решением в Дубаи, после чего доллар ослабел, это снижение еще не окончено.
Но пока никаких признаков особых беспокойств текущей ситуацией официальные лица
не подают. 

Перед открытием фондового рынка.
Открытие фондового рынка в пятницу ожидается с понижением, что связано с продажами
доллара и небольшим количеством участников на Wall Street, поскольку многие инвесторы
устроили себе выходной после Дня Благодарения. 
"Сегодня нет экономических публикаций и сессия будет сокращенной. Рынок будут
присущи колебания в и из той или иной зоны," сказал Peter Cardillo, Global Partners
Securities. 
"Будет довольно спокойно. Ирония в том, что сегодня – первый полный день сезона
праздничных покупок," добавил он. 
Фьючерсы на основные индексы также указывают на открытие с понижением. Фьючерсы
на Standard & Poor's 500 в декабре потеряли 1.90 пунктов на 1055, фьючерсы Nasdaq
снизились на 4.5 пункта на 1,417. Фьючерсы Dow снизились на 17 пункта до 9750.

Исторически сложилось так, что пятница (после Дня Благодарения) характерна самыми
низкими годовыми объемами. NYSE в пятницу закроется в 18:00 GMT, а Bond Market
Association  - в 19:00 GMT. 
Слабый доллар способствовал снижению фьючерсов, сказал Cardillo. В пятницу евро
показал новый рекордный максимум, поднявшись выше $1.20 впервые с момента ввода
в обращение в январе 1999 года. 
Розничные торговцы в пятницу будут в центре внимания, что связано с началом сезона
покупок. День, следующий за Днем Благодарения, известный как «Черная Пятница»,
начинает наиболее значительный сезон праздничных затрат. 
В среду фондовый рынок США вырос на позитивных экономических данных, подтверждающих
экономический рост в стране, однако объемы торгов были небольшими, что связано
с кануном праздника. 
Акции Johnson & Johnson снизились перед открытием в пятницу, поскольку днем раннее
компания заявила о прекращении клинических испытаний препарата от анемии. Акции
J&J снизились до $49.01 против цены закрытия среды в  $49.70. 

                         TELETRADE