Ежедневник Teletrade:финансовые рынки

   Лента новостей за 18.11.2003г.

Во вторник, открытие фондового рынка ожидается с повышением, что связано с квартальным
отчетом Home Depot Inc., опубликовавший 22%-рост в доходах. Это добавило уверенности
инвесторам после 3 сессий снижения. 
"Все этого похоже на то, что коррекция рынка может ослабиться," сказал Peter
Cardillo, Global Partners Securities. 
Перед открытием рынка, компонент Dow, Home Depot  превысил ожидания аналитиков.
Акции компании выросли до $36.60 против цены закрытия $36.22. 
General Electric Co., еще один компонент  Dow, может оказать дополнительную поддержку
рынку. Merrill Lynch повысил рейтинг компании на "buy" с "neutral."  Ее акции
в цене достигли $28.29 против закрытия в  $27.81. 
Фондовый рынок всего мира не остался в стороне после терактов в Турции и очередных
угроз со стороны al Qaeda, направленных на США и их союзников. 
Сезон квартальных отчето (III квартал) подходит к концу.
Staples Inc. перед открытием, заявила о росте квартальной прибыли. Акции компании
выросли до $25.35 против цены закрытия в понедельник в $25.
Agilent Technologies Inc. опубликовал небольшую квартальную прибыль. Акции выросли
до $28.99 против цены закрытия в $26.75. 

CABLE снижается под $1.6900 и в настоящий момент торгуется в области $1.6890,
в то время как  euro-sterling прошел stg0.6960 в направлении к зоне ордеров на
продажу на stg0.6975/80. Крупные ордера на продажу расположены на подходе к stg0.7000.
 Ордера на покупку фунта находятся в районе $1.6865/60, прохождение этой зоны
откроет дорогу на $1.6825. 

Трейдеры напоминают об истечении опционов сегодня на Американской сессии на 
$1.1760 по евро, что может оказать влияние на рынок. Также упоминаются уровни
$1.1800 и $1.1750. 

Steve Wood из Insight Economics говорит, что данные  CPI показывают  "Потребительская
инфляция остается очень слабой. Хотя изменение цен  на продовольствие и энергоносители
«скрывают» общую инфляцию. Сore inflation снижалась за последние 2 года. И хотя
большая часть этого снижения связана с замедлением роста в shelter costs, services
prices (за исключением аренды) также демонстрировали снижение. На фоне значительной
избыточной мощности во внутренней и мировой экономиках инфляция будет оставаться
низкой несмотря на последнее увеличение темпов роста." 

Ноябрьский опрос MERRILL LYNCH показал… 
В настоящий момент, 27% опрошенных считают, что доллар переоценен (в октябре
этого мнения придерживались 31%). 8% считают, что переоценен евро (в октябре
эта цифра сводилась к 11%). Йену видят недооцененной, хотя все же 14% утверждают
обратное против 11% в октябре. 23% опрошенных отдали свое предпочтение йене (в
октябре количество составляло 28%). Доллар же «привлек» на свою сторону 31%,
однако в октябре этот показатель сводился к 48%. 

Tony Crescenzi из Miller, Tabak говорит: "Похоже, что инфляция останется на низком
уровне, но, возможно, начнет медленно расти в 2004 году." 

Экономисты Bear, Stearns говорят: "Пока  overall inflation оказалась ниже ожиданий
в октябре с неизмененным  CPI, core CPI вырос на 0.2%, что показало небольшой
рост core inflation rate до 1.3% с  1.2%.  Однако, исходя их данных одного месяца
тфжело обсуждать уровень инфляции, поэтому отчеты по инфляции за следующие 2
месяца будут важными в определении того, была ли core inflation на самом низком
уровне в сентябре."

EURO-DOLLAR пытается пройти уровень $1.1810, где раннее упоминались стопы. Трейдеры
говорят, что небольшие стопы сработали при прохождении евро зоны $1.1785/90.


CABLE проталкивает евро выше, пройдя уровень сопротивления и ордера на продажу
на $1.6920. Это способствует росту euro-sterling, который поднялся выше stg0.6980.
По кроссу можно ожидать тестирования зоны ордеров на продажу, которые располагаются
на подходе к stg0.7000. Если фунт закрепиться выше  $1.6920, то следующей целью
станет – тестирование области $1.6950/60. 

CABLE: 
Уровень сопротивления 4: $1.7115 Двойная вершина октября 1998 года 
Уровень сопротивления 3: $1.7080 Годовой максимум 29 октября и вершина дневного
 Bollinger 
Уровень сопротивления 2: $1.6990 Дневной максимум 23, 24 октября
Уровень сопротивления 1: $1.6950 76.4% от $1.6575 до $1.7070 
Текущий уровень: $1.7000
Уровень поддержки 1: $1.6865 Часовой минимум 17 ноября 
Уровень поддержки 2: $1.6795 38.2% от $1.6830 до $1.6570 
Уровень поддержки 3: $1.6755 Дневной минимум 13 ноября, максимум 7, 10 ноября
Уровень поддержки 4: $1.6715 Линия поддержки от  3 сентября 
Комментарий: Cable был поддержан уровнем поддержки на $1.6855. Серия переписи
новых вершин на дневных графиках говорит о возможном риске движения к $1.7080.


EURO-DOLLAR поднялся выше $1.1835. Трейдеры продолжают обсуждать зону $1.1850,
которая упоминалась в качестве уровня истечения опционов. Они говорят, что некоторые
«авторитетные» банки собираются продавать евро и трейдеры рекомендуют не покупать
единую валюту, пока она не закрепиться выше $1.1860,  после чего можно будет
ожидать достаточно быстрого достижения  $1.2000. 

Несмотря на все разговоры об истечении опционов  и крупных ордерах на продажу
на $1.1850, евро показал максимум на $1.1888. 

CABLE уводит за собой единую валюту, поглотив стопы на прохождении $1.6920 и
$1.6960 и показал пики на $1.6995. 

EURO-DOLLAR: Евро торгуется в районе $1.1900. По слухам этот уровень защищен
опционным барьером. Стопы – при пробитии.  

EURO-DOLLAR: Ордера на продажу находятся в районе $1.1950, но похоже, что желающих
продать евро будет не так уж много. 

EURO-DOLLAR: Трейдеры считают, что максимум мая-июня в районе $1.1930/35 только
замедлит движение перед пробитием важного психологического уровня на $1.2000.
"Я не хочу говорить, вот и $1.2000 до того, как мы пробьем $1.1930/35," говорит
Michael Trefel, Lehman Brothers. 
“Однако, учитывая сильный импульс на покупку евро, можно сказать, что уровень
$1.1930/35 будет протестирован и пробит в ближайшее время.  После этого будет
некоторая пауза в районе $1.2125, но по-видимому, мы пойдем дальше,” говорит
Trefel. 

UK MPC MINUTES PREVIEW: Сейчас внимание приковано к выходу минуток заседания
МРС 6 ноября, на котором ставка была повышена на 25 базисных пунктов до уровня
3.75%.  Пока, единогласно 9:0  проголосовали за повышение ставки. Любые разговоры
о повышении на 50 бп порождают разговоры о возможном повышении ставки в декабре.
Исходя из этого релиза, рынки ожидают следующее повышение ставки на 25 бп в феврале.
Опрос экспертов показал, что они не ожидают каких-либо изменений ставки в декабре.


DOLLAR-YEN: Говорят о наличии ордеров на покупку USD/JPY в районе Y107.80. 

EURO-DOLLAR: По словам трейдеров, снижение евро вряд ли продолжится длительный
период времени. Скорее всего нисходящее движение будет остановлено на уровне
поддержки (бывший уровень сопротивления) $1.1850. На этом уровне ожидается закрытие
коротких позиций по евро. Стопы следует располагать вблизи данного уровня. 
Любое движение выше уровня $1.1935 может вызвать срыв стопов и новую волну покупок
евро. 


Parry сказал, что недавние данные позволяют предположить, что экономика "наконец-то
становится на ноги," но слабые рынки труда и продукции способствуют снижению
инфляции. 
Он сказал, "инновационные процессы в экономике, которые способствуют росту производительности,
все еще живы и неплохо себя чувствуют" и добавил, что  "это хорошо отзовется
в будущем, поскольку ускорение роста производительности создает возможности для
стимулирования роста экономики." 
Указывая на недавние "положительные," экономические данные, Parry сказал, "инвестиции
компаний в оборудование и оргтехнику показали, что прибыли растут.“
"Наблюдается рост в производственном секторе," продолжил он, "и потребители продолжают
тратить деньги." 
Что касается октябрьских данных по retail sales, то  Parry сказал: "Хотя автопродажи
в последние месяцы несколько снизились, это, вероятно, откат после сильного роста
в третьем квартале. Я не вижу ничего экстраординарного. Если не учитывать автопродажи,
то расходы потребителей растут." 
"Наконец-то, что очень важно, мы видим прогресс на рынке труда," заявил Parry,
добавляя, "Это хорошие новости после нескольких месяцев выхода плохих данных."
Он отметил, что non-farm payrolls выросли в последние несколько месяцев. 
Но это никак не повлияло на рост инфляции в стране, по мнению Parry.
"Даже если мы и наблюдаем некоторый рост занятости, все равно отставание рынка
труда еще очень велико," сказал Parry, заметив "уровень безработицы все еще 
6%." 
Также Parry отметил отставание рынка продукции.
 
Dow +1, Nasdaq +6, S&P +0.75 
Тусклый день. Лидерами торгов во вторник являются сектор золота и фармацевтический
сектор. Аутсайдеры дня – интернет-сектор, секторы авиаперевозок, жилья, а также
управленческий сектор. 

DOLLAR-YEN: Согласно слухам, стопы находятся в районе Y107.75, но опционный барьер
упоминается на уровне Y107.50. Ожидается, что он удержит нисходящее движение.


Индекс доллара торговался в районе 90.82. Он закрылся на опасно близком расстоянии
от ключевого уровня поддержки на 90.57, который последний раз был показн в октябре
1998 года. 
Пробитие индексом доллара уровня 90.57 укрепит “медвежьи” настроения касательно
американской валюты, говорит Lehman's Trefel. 
"Рынок использует любые причины для продажи доллара," напоминает Trefel. 

Dow +1, Nasdaq +3, S&P +0.09 
Индексы остаются в узком диапазоне. 
Акции Home Depot (HD 35.64 +0.16) и Agilent (A 28.78 +2.03) выросли после хорошего
отчета о доходах. Merrill Lynch повысил рейтинг General Electric (GE 28.84 +1.03)
до "buy".  
Объемы торгов невысоки. 

Бюджетный дефицит США в октябре увеличился до $69.5 млрд. против $54.1 млрд.
год назад. Прогнозы аналитиков составляли $71 млрд. 
Президент США Д. Буш заявил, что бюджетный дефицит будет снижаться в следующие
пять лет за счет роста экономики и ограничения расходов. Однако его оппоненты
считают, что дефицит бюджета приведет к замедлению роста экономики. 
В октябре доходы бюджета выросли на 9.1% и достигли $135.8 млрд. В то же время
расходы выросли на 15% и составили $205.4 млрд. По мнению аналитиков, администрация
Дж. Буша будет вынуждена предпринять меры по повышению налогов и урезанию расходов.
"Дефицит бюджета нежелателен, мы предпринимаем меры для улучшения ситуации и
сохранения дефицита на уровне не более 2% ВВП", - заявил министр финансов США
John Snow. 


EURO-DOLLAR TECHS: Dave Solin сказал по поводу сегодняшнего движения евро: "Хотя
мы можем увидеть новый максимум по евро, есть вероятность того, что в целом коррекция
еще не завершена “. Solin говорит "ясно, что решение покупать евро с данных уровней
очень рискованное, особенно, если большая консолидация еще не закончена." 

SANTOMERO
Рост производительности даже сильнее, чем в последнее время.
Возобновляются инвестиционные аппетиты деловых кругов.
Экономика наконец-то начинает использовать хорошие моменты.
FED необходимо продвигаться от стимулирования к поддержанию роста.
Для достижения полной занятости и увеличения рота экономики выше 4% необходимо
время.
Текущий обменный курс однозначно не может быть поддержан.
Нет необходимости в повышении ставки в ближайшем будущем. 

Dow -2, Nasdaq +1, S&P -0.34
Сегодня после закрытия рынка ожидается только три отчета: Analog Devices, Gymboree
и Network 
Prudential понизил рейтинг El Paso Corp (EP)  до "neutral-weight" с "overweight"
и понизил ценовые цели на акции до  $7 на акцию с  $9 на акцию.  На текущих торгах
акции компании понизились на –0.2 (-2.99%).
Legg Mason понизил рейтинг  Apria Healthcare Grp (AHG) до "hold" с "buy". Акции
компании упали на 1.85 (6.06%).
Акции Vodafone Group ADR (VOD)  на текущих торгах повысились на 1.57 (+7.32%).


DOLLAR-SWISS может протестировать минимум мая на Chf1.2925. 

Повышение учетной ставки в США сейчас несколько преждевременно, и когда это произойдет,
не надо расценивать данный шаг как продвижение к ограничительной монетарной политике,
сказал во вторник San Francisco Federal Reserve Bank President Robert Parry 
Parry также утихомирил опасения по поводу дефляции. Как пример он привел Японию.

 Parry сказал, что в настоящее время не видит никаких препятствий или развития
ценового давления. 
Parry также показал свое оптимистическое настроение по поводу ВВП на следующий
год. По его мнению в 2004 году ВВП достигнет уровня 4.5% - 5.0%. 


ThinkEquity повысила рейтинг Career Education (CECO) до  "strong buy" с "overweight."
На текущих торгах акции компании повысились на 2.21 (+4.82%).
Thomas Weisel повысил рейтинг CIENA Corp (CIEN)  до "outperform" с "peer perform."
Согласно прогнозам аналитиков, прибыль компании в 2004 году увеличится на 10%-15%.
На текущих торгах акции компании выросли на 0.35 (+5.62%). 
Компания Staples Inc (SPLS) заявила, что ее максимальный квартальный доход связан
с ростом продаж во время начала школьного сезона. Акции компании повысились на
0.58 (+2.32%). 

DOLLAR-YEN: Разговоры об интервенции Банка Японии в районе Y108.00 не подтвердились.
Некоторые трейдеры говорят о возможном движении к следующему уровню потенциальной
интервенции Y107.00. Однако есть сведения о защите опционами уровня Y107.50.

Dow -48, Nasdaq -11, S&P -4.89
 Рынок пошел вниз. Это соответствует технической картине. Снижению индексов также
поспособствовало падение курса доллара против евро.

Несколько экономистов пересмотрели ВВП США а третий квартал до 8%. Предыдущие
данные показали +7.2%. 

Dow -75, Nasdaq -19, S&P -8.22
Еще одним отрицательным фактором выступило повышение цен на нефть. Цена на сырую
нефть подскочила до $31 за баррель. Венесуэла говорила о том, что OPEC, возможно,
сократит добычу нефти. 

Американские биржи открылись во вторник ростом акций Home Depot Inc. и General
Electric Co. Бумаги Home Depot подорожали на $1.03 - до $36.5. Сеть розничных
магазинов увеличила чистую прибыль в третьем финансовом квартале, завершившемся
2 ноября, на 22% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Чистая прибыль
компании составила $1.15 млрд., или 50 центов на акцию, что оказалось выше прогнозов
аналитиков, ожидавших ее в размере 46 центов в расчете на акцию. Кроме того,
выросла на 70 центов - до $28.51 - стоимость акций General Electric. 
Аналитик Merrill Lynch Джон Инч заявил, что в 2005 году рост прибыли компании
превысит 15%, а также повысил рыночные рекомендации акций компании до "buy".



Евро/доллар расширяет прибыль, достигнув нового абсолютного максимума. Были сорваны
стопы в зоне $1.1920-30, говорят дилеры из Нью-Йорка. 
Покупку проводили фонды и трейдеры, работающие с опционами. Кажется, что роль
главного фактора постепенно отводится временным квотам на китайский текстиль,
однако в качестве причины продаж доллара также приводят статистику по снижению
портфельных инвестиций до минимума с октября 1998 года. Тем не менее, неважно
что стоит за последними движениями, ключевой уровень сопротивления - июньские
максимумы пробит - и, если дневная свеча закроется выше них, евро ждет мощное
и продолжительное ралли. 


   TELETRADE