Ежедневник Teletrade:финансовые рынки

                    ЛЕНТА НОВОСТЕЙ (ЧАСТЬ 1)

Обзор финансово-экономической прессы
CNN
Четыре вниз – один вверх.
Основные индексы прекратили четырех сессионную полосу снижения с возвращением
инвесторов на рынок.
Возвращается суета вокруг технологического сектора.
        Поток достаточно хороших новостей из Силиконовой долины создал энтузиазм, которого
не видели в последние годы.
ФРБ арестовало валютных брокеров
        Федеральные агенты арестовали несколько дюжин валютных брокеров по обвинению
в валютных махинациях.
Bloomberg
Прибыли Hewlett-Packard выросли более чем вдвое до 862 млн. на росте продаж.
        Hewlett-Packard Со. Второй по величине в мире производитель компьютеров, объявил,
что прибыли в IV квартале фискального года выросли более чем в два раза, т.к.
компания зарабатывала по всем четырем основным направлениям впервые со времени
покупки Compaq Computer Corp. 
Менеджеры глобальных фондов предпочитают продавать доллар против йены, говорит
Merrill Lynch
Financial Times.
Германия спорит с S&P по поводу плана снижения рейтингов немецких банков.
        Немецкие политические и финансовые власти оказывают давление на S&P с целью
отмены планов противоречивого снижения рейтингов общественных банков страны.


Аналитики ожидаю продолжения роста объемов розничных продаж в октябре, противореча
обзору British Retail Consortium, предполагавшем сильное падение. Средний прогноз
предполагает месячный рост в 0.3%, что соответствует росту годового показателя
на 3.3%. Это будет означать замедление в сравнении с ростом на 3.9% в прошлом
месяце, но все еще сильнее, чем можно было бы предполагать согласно обзору BRC.

Обзор BRC, базирующийся на непосредственном сравнении объемов, показал годовой
прирост в октябре лишь на 0.8%, наименьшее значение с августа 1999 года с учетом
сезонных колебаний. В то же время октябрьский обзор дистрибутивной торговли,
проводимый CBI, показал полностью противоположную картину в розничном секторе.
Согласно отчету, продажи выросли до наивысшего значения за полтора года.
John Butler, экономист из HSBC, находящийся среди меньшинства экономистов, прогнозирующих
падение объемов продаж в официальном пакете. Он говорит, что не только BRC, но
и другая информация из секторов розничной торговли предполагает снижение продаж
в октябре.
В то же время большинство считает, что, на фоне сильного роста потребительского
кредитования и жесткого рынка труда, нет оснований ждать резкого снижения потребительского
спроса и что более вероятно продолжение стабильного роста.
Lehman Brothers в исследовании также отметил, что самый холодный октябрь с 1993
года может усилить рост продаж. 


Индекс потребительского оптимизма в Западной Германии вырос, но остался на низких
уровнях, заявил в среду Icon economic research institute.  Индекс вырос на 2
пункта до 83. Это максимальная отметка с ноября 2002 года, но все еще ниже недавнего
максимума весны 2001 года в 105.
Согласно Icon, «небольшой рост оптимизма» в октябре не окажет существенной поддержки
росту потребительского спроса, т.к. «экономическая ситуация с точки зрения потребителей
остается очень неопределенной». Компонент ожиданий доходов в октябре вырос, хоть
и не значительно. Институт призывает правительство Германии к «четким сигналам»
по поводу перспектив снижения налогов и, таким образом, улучшения потребительского
оптимизма.
В то время, как ожидания по поводу экономики улучшились на целых 10 пунктов с
мая 2003 года, основная часть немцев остается скептиками, сказал Icon. 
Неожиданность оказалось то, что потребители оценивают будущее ситуации на рынке
труда как более благоприятное, что усиливает надежды на улучшение в частном потреблении.
 Индекс основывается на опросе 2.000 потребителей в западной Германии. Уровень
100 означает сбалансированность оптимистичных и пессимистичных мнений. Количество
пессимистов больше, если индекс находится ниже 100.



Больший, чем обычно в последнее время, диапазон колебаний курсов на Азиатской
сессии искажает реальную картину достаточно спокойной сессии с очень малыми объемами
потоков реальных денег. Доминировала спекулятивная и межбанковская торговля,
объемы были слабыми в связи с опасениями дальнейших интервенций со стороны Банка
Японии. USD/JPY первоначально торговался выше, поддержанный сильным ростом Nikkei,
но ордера на продажу со стороны экспортеров выше 109.30/40 ограничили рост. Произошедшее
в течение дня снятие прибылей внутридневными торговцами привело к снижению курса
под 109.00, сорвав пару стопов на 108.87. Большую часть сессии курс торговался
в диапазоне 108.90-109.10. Ордера на покупку ниже отмечены на 108.50 на фоне
сохраняющихся опасений по поводу новых интервенций со стороны официальных структур
Японии. Ордера на продажу выше находятся на 110.00. EUR/USD торговался в 20-пунктовом
диапазоне в районе 1.1900. Основной интерес исходил от межбанковских трейдеров.
По разговорам, значительные ордера на покупку сосредотачиваются на 1.1850/70,
ордера на продажу на 1.1920 сдерживают рост. Также ордера на продажу отмечены
на подходе к 1.2000, т.к. он все еще рассматривается в качестве основного уровня
сопротивления.


Обзор Азиатской сессии
Доллар несколько снизился на Азиатской сессии против евро и йены. Но трейдеры
говорят, что объемы торгов были ниже, чем в среднем в последнее время, и что
большая часть сделок относится к межбанковской торговле. 
На Азиатской сессии йена торговалась в диапазоне Y108.87 - Y109.30 против доллара
и Y129.62 - Y129.92 против евро. 
Евро торговался в диапазоне $1.1875 - $1.1922 против доллара.
Больший, чем обычно в последнее время, диапазон колебаний курсов на Азиатской
сессии искажает реальную картину достаточно спокойной сессии с очень малыми объемами
потоков реальных денег. Доминировала спекулятивная и межбанковская торговля,
объемы были слабыми в связи с опасениями дальнейших интервенций со стороны Банка
Японии. 
USD/JPY первоначально торговался выше, поддержанный сильным ростом Nikkei, но
ордера на продажу со стороны экспортеров выше 109.30/40 ограничили рост. 
Произошедшее в течение дня снятие прибылей внутридневными торговцами привело
к снижению курса под 109.00, сорвав пару стопов на 108.87. 
Большую часть сессии курс торговался в диапазоне 108.90-109.10. 
Ордера на покупку ниже отмечены на 108.50 на фоне сохраняющихся опасений по поводу
новых интервенций со стороны официальных структур Японии. 
Ордера на продажу выше находятся на 110.00. 
EUR/USD торговался в 20-пунктовом диапазоне в районе 1.1900. Основной интерес
исходил от межбанковских трейдеров. 
По разговорам, значительные ордера на покупку сосредотачиваются на 1.1850/70,
ордера на продажу на 1.1920 сдерживают рост. 
Ордера на продажу отмечены на подходе к 1.2000, т.к. он все еще рассматривается
в качестве основного уровня сопротивления.


Упоминавшиеся ордера на продажу по 1.1930 сдержали рост курса на ночной Азиатской
сессии. Основными продавцами были европейские участники. Также ходили слухи о
реальном интересе со стороны участников IMM. Выше ордера на продажу отмечены
на подходе к 1.1950. Ордера на покупку на 1.1900, более сильные между 1.1870/50.


Экономисты Банка Италии сказали в среду, что дальнейший рост курса евро против
доллара создаст проблемы для ценовой конкурентоспособности европейского экспорта.

Представляя полугодовой бюллетень Банка Италии после того, как евро достиг 1.1978
против доллара, Глава исследований Банка Giancarlo Morcaldo и Ведущий экономист
Salvatore Rossi отметили свое нежелание комментировать текущие колебания курсов.
В то время как Morcaldo предположил, что явные признаки усиления роста американской
экономики рано или поздно приведут к прекращению продаж доллара. 
В то же время Rossi признал, что дальнейший рост евро может повредить европейскому
экспорту и привести к «снижению ценовой конкурентоспособности, что может оказаться
проблемой».
В то же время подчеркивая необходимость структурных реформ в Еврозоне, Rossi
добавил, что «нас больше всего беспокоят вопросы конкурентоспособности, не связанные
с ценовым фактором». 
Проблемы с ростом экономики Еврозоны не могут быть приписаны только политике
ЕЦБ, отметив, что , не смотря на рост эффективного валютного курса евро с начала
года на 7%, «монетарная ситуация остается стимулирующей». Реальные краткосрочные
процентные ставки «сейчас находятся немногим выше нуля», отмечено в бюллетене.
 

Оценки реального ВВП Германии с учетом сезонных колебаний остались на уровне
+0.2%. 
Детали показали, что внутренний спрос в III квартале снизился на 1.6%, а данные
II квартала были пересмотрены в сторону снижения до +0.1% с первоначальных +0.4%
Частное потребление снизилось второй квартал подряд (-0.6% в третьем после -0.5%
во втором), инвестиции на оборудование снижались третий квартал подряд (-3.6%
в третьем после -2.0% во втором). Рост правительственных затрат (+0.4%) и инвестиций
в строительство (+0.9%) не смогут сдержать тенденцию. 
Изменения объемов запасов снизили оценки ВВП на 1.1%, что говорит о том, что
промышленный сектор для компенсации спроса сокращает запасы. С учетом роста заказов,
это могут предполагать рост производства в будущем. 
Компенсируя снижение внутреннего спроса, в чистый экспорт добавил к ВВП 1.8 пункта.
Экспорт вырос на 3.2%, импорт снизился на 1.9% за III квартал. 
Детали подтвердили, что двигателем восстановления экономики Германии является
внешний спрос, в то время как внутренняя экономика остается слабой. Это подтверждает
предупреждение BBK о том, что восстановление еще не самостоятельно.


EUR пока нашел уровень поддержки выше 1.1870. Все еще ожидается продолжение снижения
курса к 1.1850/40 для дальнейшего роста к 1.2025 или 1.2055/65.


Снижение под 1.1910 отменило возможность роста в течение дня до 1.2050 (перед
коррекцией), и показало начало консолидации выше уровня поддержки на 1.1875/50.
Индикатор momentum все еще предполагает, хоть и ограниченный, потенциал для роста
в обозримом будущем. 
С другой стороны, курс протестировал уровень поддержки 1.1875/50, который должен
быть достаточно сильным для значительного роста курса, целью которого является
1.2030/50 и лишь потом можно ждать снижения курса до 1.1850 с продолжением до
1.1730. Для того, чтобы сохранялась вероятность роста курса к новым максимумам
дня, евро не должен опуститься ниже 1.1875 – ночного минимума. 


Говорят об активных продажах курса японскими экспортерами выше 109.00 на Азиатской
сессии, что помогло курсу снизиться с 109.30 до ночных минимумов на 108.85. На
Европейской сессии курс чуть восстановился, но остался ниже фигуры. Ордера на
покупку сохранились на ночных минимумах и вплоть до 108.65.  Рынок остается осторожным
в дальнейшем снижении курса после вчерашних интервенций, приведшей к резкому
росту курса от 107.57 до 109.38 и сумма которой оценивается в 8-10 млрд. долларов.
Ордера на продажу отмечены на 109.30 и, по разговорам, вплоть до 109.50.


Не смотря на некоторое восстановление курса доллара, отношение к нему сохраняется
очень негативным. Основной новостью рынка являются возможное ухудшение торговых
отношений с Китаем и ситуация с потоками капиталов. Настроение усиливается множеством
прогнозов аналитиков и средств массовой информации, предсказывающих дальнейшее
снижение курса и различающихся лишь в его масштабах. Хотя это всегда увеличивает
риск контрдвижения, текущее настроение предполагает использование любого роста
курса доллара для добавления к старым или открытия новых коротких позиций по
нему.  Что касается EUR/USD, то основанием для дальнейшего роста курса в краткосрочной
перспективе, скорее всего, станет 1.1850/60, бывшая зона максимумов. 


Потоки капиталов в Японии на неделе, окончившейся 11 ноября, показали, что иностранные
инвесторы остались в среднем покупателями японских акций 29-ю из 32-х недель.
Они также в среднем покупали японские бонды. 
Японские инвесторы в среднем покупали иностранные акции и бонды. 
Чистый приток капитала в Японию составил 765.5 млрд. йен.


Уровень сопротивления 4: $1.2095 Проекционная линия сопротивления канала от 7
ноября 
Уровень сопротивления 3: $1.1990 Вершина дневного Bollinger band 
Уровень сопротивления 2: $1.1978 Исторический максимум 19 ноября и Дневной максимум
14 декабря 1998 года
Уровень сопротивления 1: $1.1940 Часовые максимумы/минимумы 
Текущий уровень: $1.1935 
Уровень поддержки 1: $1.1875 5-дневный МА и Дневной минимум 19 ноября
Уровень поддержки 2: $1.1850 Дневной максимум 17 ноября
Уровень поддержки 3: $1.1800 Линия поддержки канала от 11 ноября
Уровень поддержки 4: $1.1730 База диапазона 17 ноября
Комментарий: Быки опять контролируют ситуацию, закрывшись в среду выше 5-дневного
МА на 1.1875, что опять вернуло основное внимание рынка к историческому максимуму
на 1.1978. Выше него вершина дневного Bollinger на $1.1990 и проекционная линия
сопротивления канала на $1.2095.


Кросс торгуется выше 130.00, т.к. курс поднялся выше на Европейской сессии. Рост
приостановился отмеченными ордерами на продажу на подходе к фигуре (азиатский
максимум на 129.92) на Азиатской сессии. Отмечен срыв небольших стопов, приведших
курс на 130.20/25, на котором импульс иссяк, наткнувшись на ордера на продажу
в районе максимумов среды, и сейчас торгуется на 130.00. Ордера на продажу отмечены
на подходе к 130.30, с более сильным интересом на продажу со стороны торговцев
опционами на подходе к 130.50 с целью защиты этого барьера. Ордера на покупку
сохранились между 129.60/50.


ВВП во Франции в III квартале вырос практически на 0.4%, более чем компенсировав
снижение на 0.3% во втором, благодаря росту потребления и экспорта, сообщил Insee.
Квартальный прирост был максимальным со II квартала 2002 года, и первоначальной
публикацией на прошлой неделе удивил аналитиков. 
Рост ВВП был бы сильнее, сели бы не продолжающееся сокращение запасов, сократившем
его на 0.4%. Експорт резко вырос на 1.1% после снижения на 0.8% во втором квартале,
в то время как импорт снизился на 0.1% после роста на 0.2% во втором квартале.
Таким образом чистый экспорт усилил ВВП на 0.3%..И восстановление экспорта, и
сокращение запасов на E2.74 млрд. (после -E1.24 млрд.) отражают влияние продаж
крупных экспортных заказов в категориях аэронавтики и поездов, сказал Insee.
За исключением этих категорий, что нейтрально для роста ВВП в целом, внешняя
торговля добавила ВВП лишь 0.1%, а влияние сокращения запасов ограничилось -0.2%.
В IV квартале возможны противоположные тенденции.
Частное потребление выросло в третьем квартале на 0.4% после роста на 0.1% во
втором, самостоятельно добавив ВВП 0.2%. Правительственные затраты также помогли,
увеличившись на 0.7% в III квартале после роста на 0.2% во втором.. 
В целом рост запасов стабилизировался на 0.3%, с компенсацией незначительного
прироста business fixed investment (+0.3% после +0.2%) снижением public investment.
Исключая сокращение запасов, final domestic investment добавил к ВВП 0.5% в сравнении
с ростом на 0.1% во втором. Балансы компаний заметно улучшились, обещая более
солидные основания для инвестиций и найма новых работников в ближайшие месяцы.
 Business value-added вырос на  0.7% после того, как сохранился без изменений
во втором квартале. С тех пор, как рост зарплат (+0.8% после +0.4%) был компенсирован
сокращением социальных выплат по увольнению, общие прибыли выросли впервые в
этом году, увеличившись на 0.8%. Улучшение балансов является более надежным базисом
для инвестиций и увеличения занятости по мере восстановления роста в экономике.

Что касается производства, manufacturing output в III квартале стабилизировался
(-0.1% после -0.6%), в то время как сервис вырос (+0.7% после -0.2%). Частично
рост связан с единовременным эффектом роста транспортного сектора (+2.7%) после
падения во втором (-2.4%).
Рост дефлятора ВВП замедлился до +0.3% с +0.4%, в то время как потребительские
цены выросли на 0.2% после -0.1%. 



Фунт поднялся выше $1.7000 в начале Европейской сессии вслед за ростом евро к
$1.1940/45, показав максимумы на $1.7015/20, посмле чего курс снова оказался
полд фигурой. В настоящий момент фунт торгуется в области  $1.6985. Ордера на
покупку остаются на  $1.6960/50, с более крупными объемами в районе технического
уровня поддержки на  $1.6935 со стопами ниже $1.6930. Ордера на продажу находятся
в зоне $1.7010/20 со стопами выше. 

Спрос на швейцарский франк, валюту «убежища» последовал за взрывами в Турции,
что привело к снижению кросса ниже Chf1.5500 с области Chf1.5540/50 и в настоящий
момент ерво-франк торгуется на низах  Chf1.5490/95. Если кросс пройдет эту зону,
то снижение продолжится до Chf1.5460/50, где расположены ордера на покупку Ордера
на продажу – в зоне  $1.5550/55. 

CABLE торгуется выше своих минимумов на  $1.6965, после репортажей о взрывах
в  Стамбуле (повреждены Британское консульство и местное представительство HSBC),
также поддерживаемый выходом сильных данных по Британским retail sales за октябрь.


Взрывы в Стамбуле. 
Три крупных взрыва потрясли Стамбул в четверг, которые, как говорит CNN были
нацелены на Британское консульство и местные подразделения HSBC. 
Первый взрыв произошел в 11 am по местному времени  (09:00 GMT), который привел
к частичному разрушению штаб-квартир HSBC, которые находятся в северной части
Стамбула. В последних репортажах CNN говорится о 3 убитых и многих раненых. 
Второй взрыв прозвучал немного позднее и был нацелен на Британское посольство,
которое также находится в северной части Стамбула. Это привело «к значительным
разрушениям». Подтвержденной информации о жертвах пока нет. 
Третий взрыв «ударил» по торговому пассажу в той же части города. О жертвах пока
ничего не известно. 
Бомбы сдетонировали в окрестностях «жертв», которые на протяжении дня обычно
полны народа. 
Эти взрывы последовали за раннее произошедшими терактами в Стамбульских синагогах,
в результате чего погибло 25 человек. По словам официальных лиц за теми терактами
стоит Al Qaeda. 

CABLE: 
Уровень сопротивления 4: $1.7370 Вершина 5 октября 1998 года
Уровень сопротивления 3: $1.7280 Спроецированная линия сопротивления от января
2003 года
Уровень сопротивления 2: $1.7115 Двойная вершина октября 1998 года и верхняя
граница дневного  Bollinger 
Уровень сопротивления 1: $1.7080 Годовой максимум 29 октября 
Текущий уровень: $1.6990 
Уровень поддержки 1: $1.6960 Часовая линия поддержки от 12 ноября 
Уровень поддержки 2: $1.6865 Дневной минимум 17, 18 ноября
Уровень поддержки 3: $1.6825 Дневной минимум 14 ноября
Уровень поддержки 4: $1.6755 Дневной минимум 13 ноября, максимум 7, 10 ноября
Комментарий: Cable колеблется в зоне психологического уровня $1.7000 с вероятностью
к росту до годового пика на $1.7080. Бычья дивергенция на дневных графиках, которая
была очевидна на протяжении последних нескольких сессий, продолжает «упорствовать».
Промежуточный уровень поддержки находится на $1.6960, но $1.6865 -сильнее. 

Упоминаемые раннее ордера на продажу CABLE, расположенные в области $1.7020 сдержали
рост курса, который вернулся к $1.6990, а затем немного вырос к $1.7000. Более
сильные ордера на продажу замечены в зоне $1.7050/60. Ордера на покупку – в районе
 $1.6960/50, более крупными объемами – на  $1.6935 со стопами ниже $1.6930. 

Министр иностранных дел Великобритании, Jack Straw в ответ на теракты заявил:
«Всего в Стамбуле взорвалось 5 бомб, из которых одна в HSBC, другая – в Британском
консульстве». Все признаки указывают на то, что это дело рук al Queda и других
международных террористических группировок, которые с ней сотрудничают. Министр
выступит по этому поводу перед Парламентом в 12:30 GMT. 

Календарь американских событий на сегодня, 20 ноября.
1.В 13:30 GMT  будут опубликованы данные по jobless claims на 15 ноября. Средний
прогноз -1k до 365,000. 
2.В 15:00 GMT  выходит октябрьский  leading index. Предыдущее значение -0.2%,
средний прогноз +0.2%. 
3.В 17:00 GMT  ноябрьский  Philly Fed index. Предыдущее значение 28.0 за октябрь,
средний прогноз  25. 
4.В 21:30 GMT  Fed публикует M-2 и банковские данные.
Выступления.
1.В 1400 GMT Глава Федерального Резерва, Alan Greenspan выступает на конференции
относительно будущего евро в Cato Institute, Вашингтон. 
2.В 16:30 GMT  Президент Cleveland Federal Reserve Bank,  Sandra Pianalto будет
говорить о природе экономических изменений за круглым столом в Акроне, Огайо.

3.В 01:00 GMT Гдала San Francisco Federal Reserve Bank, Robert Parry будет обозревать
экономику США. 

Британия: Retail Sales продолжили свой рост в октябре. 
Рост  Retail sales не показал ни единого признака снижения в октябре, с данными
в  0.6% м/м, что выше ожиданий аналитиков в 0.3%, и 3.7% г/г. 
Этот рост немного отклонился от пересмотренных на 0.7% м/м и 4.0% показателей
за сентябрь, после раннее опубликованных 0.6% м/м и 3.9% г/г.
Сравнительно сильный рост противоречил данным обзора British 
Retail Consortium, который показал резкое снижение в росте годовых продаж в октябре.
Данные предполагают отсутствие спада потребительского спроса и провоцируют дополнительные
размышления относительного ближайшего повышения ставок. 
Национальный Институт Статистики говорит, что рост продаж наблюдался во всех
категориях, за исключением текстиля, одежды и обуви. Пик продаж пришелся на Halloween
и предрождественский период. 
Продажи в непродовольственных магазинах выросли на  0.8% м/м и 5.8% г/г. В продовольственных
магазинах – на 0.4% м/м и 3.1% г/г. 
Что касается непродовольственного сектора, компонент розничных продаж одежды
и обуви снизился на 0.5% м/м, но все еще составил 7.5% г/г. 
Эти последние данные продолжают демонстрировать сильный рост продаж. С августа
по октябрь объемы продаж были на 1.5% выше предыдущих 3-х месяцев и выросли на
3.7% г/г. 
Дефлятор октябрьских retail sales остался без изменений на  -0.8% г/г. 

DOLLAR-YEN: 
Уровень сопротивления 4: Y110.50 Верхняя граница дневного Bollinger  
Уровень сопротивления 3: Y110.00 61.8% от 107.50 до Y111.50 
Уровень сопротивления 2: Y109.70 Вершина 17 ноября 
Уровень сопротивления 1: Y109.20 Линия сопротивления от 3 ноября
Текущий уровень: Y109.10 
Уровень поддержки 1: Y108.85 Часовой минимум 
Уровень поддержки 2: Y107.50 Дно текущего движения 19 ноября и база дневного
Bollinger 
Уровень поддержки 3: Y106.85 Минимумы октября, ноября 2000 года
Уровень поддержки 4: Y106.05 Дневной минимум 12 сентября 2000 года
Комментарий: Рост доллара был сдержан линией сопротивления от 3 ноября, которая
сегодня находится на Y109.20. Курсу необходимо закрепиться выше этой отметки,
чтобы вернуть уверенность, поскольку настроение по доллару в основном медвежье.


CNN: В результате взрывов в Стамбуле 15 погибших и 320 раненых. 

Британия: Gross Mortgage Lending за октябрь показывает рекордный уровень. 
Council of Mortgage Lenders в четверг заявил, что Gross Mortgage Lending за октябрь
показал рекордный уровень. 
Total gross lending вырос до Stg27.5 млрд с Stg25.4 млрд в сентябре. 
"По нашим прогнозам, восстановление рынка недвижимости должно было привести к
высоким уровням займов в ноябре, поскольку люди попытаются полностью переехать
в свои новые дома до Рождества," говорит Michael Coogan, генеральный директор
 CML. 
Кредиты под покупку домов составили Stg12.9 млрд в октябре или 47% от общего
объема, что выше показателя сентября в Stg11.9 млрд. Вторичные кредиты выросли
до Stg12 млрд или на  44% общего объема, что выше предыдущего показателя в Stg11.1
млрд. 


BOE King: Consumer Spending не замедлились на столько, насколько мы ожидали.

Потребительские расходы Британии не замедлились настольбко, насколько ожидал
Комитет по Монетарной Политике, сказал глава Банка Англии, Mervyn 
King.
Его комментарии последовали за выходом данных по росту retail sales, которые
показали  0.6% м/м в октябре и 3.7% г/г против 0.7% м/м и  4.0% г/г в сентябре.

"Мы ожидали, что уровень роста потребительских затрат снизится. Он довольно значительно
снизился по сравнению с последними 5 годами, но тем временем, не настолько сильно,
как мы ожидали," сказал King. 
King добавил, что существует вероятность пересмотра квартальных данных по экспорту.


Италия: ноябрьский CPI +2.5% г/г, как и ожидалось. Это самый низкий уровень с
августа 2003 года. 

CABLE получил дополнительную поддержку от комментариев главы Банка Англии King,
пройдя зону ордеров на продажу в области $1.7020. Курс начинает тестировать район
последних максимумов, где расположены ордера на продажу - $1.7050/60. Стопы замечены
на прохождении этой зоны. Если они будут поглощены – это откроет дорогу на $1.7100.


HAYASHI: «У Японии достаточно ресурсов для продажи йены».
FUKUI: «Никаких требований от правительства относительно приобретения иностранных
бондов нет». 
TAKENAKA: «В дополнительном бюджете для поддержки спроса нет необходимости. Министры
не обсуждали валютный рынок. Необходимо четко отслеживать валютный и фондовый
рынки». 

Турция: Официальные лица говорят, что количество погибших в результате взрывов
насчитывает уже 25 человек.

Доска ордеров.
EUR/USD: Ордера на продажу замечены на 1.1930 и 1.1950. 
Ордера на покупку на 1.1900, более сильные между 1.1870/50.
GBP/USD: Ордера на продажу - $1.7050/60.
Ордера на покупку – в районе  $1.6960/50, более крупными объемами – на  $1.6935
со стопами ниже $1.6930. 
EUR/GBP: Ордера на продажу находятся в зоне stg0.7015/20, более крупные - на
stg0.7040. Ордера на покупку – на stg0.6965. 
USD/JPY: Ордера на продажу отмечены на 109.30 и вплоть до 109.50.
Ордера на покупку сохранились на ночных минимумах и вплоть до 108.65. 
EUR/JPY: Ордера на продажу отмечены на подходе к 130.30, с более сильным интересом
на продажу на подходе к 130.50. 
Ордера на покупку сохранились между 129.60/50.
EUR/CHF: Ордера на продажу – в зоне  $1.5550/55. 
Ордера на покупку - Chf1.5460/50.
 
Италия: ноябрьский  CPI +2.5% г/г как и ожидали аналитики.
Итальянские потребительские цены, основанные на domestic index (NIC), в ноябре
выросли на  0.2% м/м, однако снизились до+2.5%г/г  с +2.6% г/г  в октябре. 
Месячный опрос 14 аналитиков, который был проведен на прошлой неделе, показал
средний прогноз в +0.2% м/м, +2.5% г/г, с прогнозируемым диапазоном в +0.1% до
+0.3% м/м, и +2.4% до +2.6% г/г. 
HICP Еврозоны вырос на 2.0% г/г в октябре, что ниже +2.1% в сентябре и августе.
Октябрьский HICP Италии составил  +2.8% г/г, что на 0.8 пунктов выше показателя
Еврозоны. 
Сегодняшние предварительные прогнозы на ноябрь основывались на 12 городах из
22. 
28 ноября  ISTAT опубликует свой прогноз ноябрьского 'NIC' index, а также ноябрьского
HICP Италии. 


Обзор Европейской сессии.
Euro-dollar поднялся выше $1.1900, но торгуется ниже дневных максимумов на $1.1945.
Dollar-yen удерживается в области Y109.00. 
Турция: В Стамбуле прозвучали взрывы, один из которых затронул HSBC, другой –
Консульства Британии, а также близлежащие зоны.
EURO открылся на Европейской сессии на  $1.1910.
В начале сессии евро переписал утренние пики, расширив верхнюю границу своего
торгового диапазона до $1.1943.
Упоминаемые раннее ордера на продажу, расположенные на подходе к $1.1950 способствовали
ограничению движения, снизив курс до $1.1920.
Ордера на продажу остаются на подходе к $1.1950, более крупные – на $1.1978 и
в области $1.2000.
Ордера на покупку – на $1.1900, дальнейшие – в зоне $1.1880/70 и $1.1850.
Экономические данные Ервозоны:
1.Германия: ВВП за III квартал пересмотрен на  +0.2% кв/кв.
2.Франция: предварительный ВВП за III квартал подтвержден на +0.4% кв/кв, -0.2%
г/г. 
YEN открылась на Y108.92 против доллара и  Y129.72 против ерво. 
В начале Европейской сессии курс находился ниже Y109.00, но дальнейший спрос
привел к росту доллара против йены к зоне ордеров на продажу, расположенных на
Y109.20, которые сдержали движение.
Ордера на продажу японских экспортеров находятся в области Y109.20/50 со стопами
выше. 
Ордера на покупку – на Y108.80, вплоть до Y108.50  с вероятностью вмешательства
властей. 
Что касается кросса, ордера на продажу замечены в районе Y130.30/50. Ордера на
покупку – в зоне Y129.60/50.
HAYASHI: «У Японии достаточно ресурсов для продажи йены».
FUKUI: «Никаких требований от правительства относительно приобретения иностранных
бондов нет». 
TAKENAKA: «В дополнительном бюджете для поддержки спроса нет необходимости. Министры
не обсуждали валютный рынок. Необходимо четко отслеживать валютный и фондовый
рынки». 
Экономические данные Японии:
1.Октябрьский Профицит  customs cleared trade вырос на 20.4% г/г.
– Экспорт в октябре вырос на 5.4% г/г.
- Импорт в октябре вырос на 1.8% г/г.
2.Октябрьский торговый профицит с США снизился на 15.6% г/г.
Потоки капиталов в Японии на неделе, окончившейся 11 ноября, показали, что иностранные
инвесторы остались в среднем покупателями японских акций 29-ю из 32-х недель.
Они также в среднем покупали японские бонды. 
Японские инвесторы в среднем покупали иностранные акции и бонды. 
Чистый приток капитала в Японию составил 765.5 млрд. йен.
STERLING открылся на европейских торгах на $1.6985 и stg0.7012 против ерво.
В начале сессии фунт вырос до 1.7010/15, после чего откорректировался до $1.6990.
Информация о взрывах в Стамбуле, которые нанесли ущерб Консульству Британии и
банку HSBC, оказали давление на стерлинг и он снизился к $1.6965. После выхода
сильного отчета по октябрьским Oct Retail Британии, курс вырос до $1.6990.
Комментарии BOE King оказали дополнительную поддержку фунту, который вырос к
$1.7000,  а затем прошел зону ордеров на продажу на  $1.7020 и подошел к более
крупным ордерам, расположенным в области $1.7050/60.
Euro-sterling отражал устойчивость  sterling, снизившись под stg0.7000. Ордера
на покупку замечены на stg0.6965. Ордера на продажу – в зоне stg0.7015/20, дальнейшие
- на stg0.7040. 
Министр иностранных дел Великобритании, Jack Straw в ответ на теракты заявил:
«Всего в Стамбуле взорвалось 5 бомб, из которых одна в HSBC, другая – в Британском
консульстве». Все признаки указывают на то, что это дело рук al Queda и других
международных террористических группировок, которые с ней сотрудничают. Министр
выступит по этому поводу перед Парламентом в 12:30 GMT. 
Потребительские расходы Британии не замедлились настолько, насколько ожидал Комитет
по Монетарной Политике, сказал глава Банка Англии, Mervyn 
King.Его комментарии последовали за выходом данных по росту retail sales, которые
показали  0.6% м/м в октябре и 3.7% г/г против 0.7% м/м и  4.0% г/г в сентябре.
"Мы ожидали, что уровень роста потребительских затрат снизится. Он довольно значительно
снизился по сравнению с последними 5 годами, но тем временем, не настолько сильно,
как мы ожидали," сказал King. Он добавил, что существует вероятность пересмотра
квартальных данных по экспорту. 
Экономические данные Британии:
1.Октябрьские retail sales +0.6% м/м; +3.7% г/г.
2.Профицит PSNCR, октябрь -STG1.618 млрд.

Экономисты Bear снова говорят, что Fed дал понять, что он не торопится в повышении
ставок. Однако они замечают, что их прогнозы относительно повышения ставок на
заседании 16 марта могут быть довольно агрессивными. 

UK'S BLAIR: 
1.Теракты в Турции показывают все зла террористов.
2.Мы «не должны отступать» в борьбе с терроризмом.
3.Теракты в Турции еще раз подтверждают важность Иракской кампании.
4.В Ираке необходимо все довести до конца. 


US'S BUSH:
1.«Ярый» сторонник свободной торговли.
2. BLAIR трижды поднимал вопрос о тарифах на сталь.
3.США и сторонники будут сражаться с терроризмом.
4.Мы закончим то, что начали в Ираке.


IMF'S KRUEGER:
1. IMF прогнозирует рост мировой экономики в 2003 году 3.75%, в 2004 году 4%.

2. Глобальные риски теперь значительно сбалансированы.
3. Мировая экономика заметно развернулась в положительную сторону. 
4.Прогнозы относительно экономического роста значительно выше, чем это было в
сентябре.
5.Экономическое восстановление более быстрое, чем ожидалось.
6.Экономика США все еще самая устойчивая, однако Еврозона также демонстрирует
признаки оптимизма.
7.Уверенность в США делает мировую экономику уязвимой.
8.Необходимы структурные реформы в других мировых странах.
9.Правительству нельзя «стоять в стороне и просто наблюдать за происходящим».

В 13:30 GMT выходят данные по jobless claims на 15 ноября. Средний прогноз -1k
до 365,000. 

Некоторые экономисты говорят о риске увеличения данных по unemploy claims. 

По окончанию заседания ECB отчета о монетарной политике не последовало. 

США:  Jobless Claims -15K до 355K на 15 ноября. 
U.S. jobless claims снизились на 15,000 до 355,000, как заявил Департамент Труда.

Unadjusted claims снизились на 56,390 до 340,486, против 372,829  за аналогичную
неделю прошлого года. Ожидалось, что сезонные факторы приведут к 10% снижению,
но вместо этого, claims снизились почти на 14%. 
Департамент Труда не ссылается на какие-либо особые факторы в этом отчете. 
Initial claims снизились на 36,000 с 391,000  в недельном октябрьском обзоре
по занятости. 
На 15 ноября, показатель  initial claims оказался ниже средне-ожидаемого аналитиками
уровня в  365,000. Прогнозируемый диапазон: 350,000 - 385,000. 
Скользящая средняя за 4 недели снизилась на  9,000 до 367,250 на 15 ноября, что
является самым низким уровнем с 24 февраля 2001 года, когда показатель составлял
365,500.
Initial claims на 8 ноября были пересмотрены с повышением на 370,000, что на

17,000 больше показателя недели на 1 ноября. Изначально  Initial claims на 8
ноября составляли 366,000. 
Continuing claims увеличились на 21,000 на 8 ноября до  3.497 
млн. Unadjusted continuing claims снизились на 9,612 до 3.011 млн на той же неделе.

Уровень безработицы с учетом сезонных колебаний составил 2.8% на 8 ноября, что
выше 2.7% против предыдущей недели, но без изменений по сравнению с аналогичным
периодом прошлого года. 

EURO-DOLLAR поднимается в область $1.1930 на фоне данных по  US claims, но на
подходе к $1.1950 расположены ордера на продажу, которые, по словам трейдеров,
должны ограничить движение. 

Перед открытием фондового рынка.
На фоне новых терактов в Турции рынок снова обернул свое внимание к геополитическим
событиям, что может привести к открытию рынка с понижениям. Однако данные по
Jobless Claims вышли хорошие, показав снижение на 15,000 до 355,00.
Тем временем:
Акции  Allegiant Bancorp Inc. перед открытием рынка в четверг выросли после того,
как 9-ый по величине банк США National City Corp.  заявил, что купит Allegiant
приблизительно за  $475 млн с целью расширения своего рынка в Сент Луисе. Акции
Allegiant  выросли до $27.00  после закрытия рынка в среду по цене в $23.40.

Акции  Hewlett-Packard Co. также выросли после того, как компания опубликовала
чистый квартальный доход, который более чем удвоился, а прибыль выросла на 10%.
После закрытия в среду, цены на акции Hewlett-Packard  составляли $22.17, на
данный момент они выросли в цене до $22.70.
Акции Kohl's Corp. выросли после того, как  Deutsche Bank повысил свой рейтинг
на акции на "hold" с "sell."  Акции Kohl's  выросли до $50  против цены закрытия
в среду в $48.92 на New York Stock Exchange. 

                           TELETRADE