Ежедневник Teletrade:финансовые рынки

                    ЛЕНТА НОВОСТЕЙ (ЧАСТЬ 1)

Обзор финансово-экономической прессы.
CNN
Опять провод для беспокойства?
        После долгого периода тишины Средняя Азия опять начинает пугать инвесторов.
Скандал в связи с фондами: Все имеет свою цену.
        Скандал в связи с торгующими фондами лишат дополнительного куска хлеба многие
компании.
Угрожает ли Соединенным Штатам растущие цены на нефть?
        Нефтяные шоки в прошлом приводили к рецессиям, но сейчас ситуация может измениться,
говорит исследование Федерального Резервного банка Далласа.
Bloomberg
Никто не сможет спасти низшие классы на Wall Street.
Финансвые рынки имеют классовую структуру. Средние американцы инвестируют свои
средства не так, как наиболее богатые или наиболее бедные. 
В октябре потребительские цены могут расти наименьшими темпами за пять месяцев.
        Цены, оплачиваемые американскими потребителями, вероятно, в октябре вырастут
меньше, чем во все предыдущие месяцы, в связи с падением цен на бензин, считают
экономисты.
Financial Times
Брюссель планирует единый рынок услуг.
        Европейская комиссия планирует открыть дорогу росту сервисного сектора путем
сокращения бюрократизма и ограничений по рекламе для компаний, оперирующих вне
страны регистрации.
Общий интерес в благосостоянии, не смотря на разговоры.
        Один из наиболее опасных дефицитов влияет на трансатлантические отношения нужно
понимать с точки зрения долей, которые Америка и Европа имеют в экономиках друг
друга. 


Перед открытием японской сессии был отмечен хороший спрос на USD/JPY, который
был поддержан спросом на GBP/JPY. В то же время продажи неизвестного фонда перед
самым открытием привели к закрытию некоторых малых длинных позиций, открытых
японским банком. Также в качестве продавцов непосредственно под 109.00 отмечены
японские экспортеры. Большую часть сессии Nikkei торговался в районе вчерашнего
закрытия, что слабо влияло на валютный рынок. Но к концу торгов индекс подрос,
что несколько укрепило йену. Ордера на покупку отмечены на 108.65/70 и 108.50,
ордера на продажу выше 109.00.


В начале торгов отмечены попытки участников из азиатско-тихоокеанского региона
снизить курс, и спекулятивные участники пытались продавать от 1.1750 с целью
сорвать стопы, отмеченные на 1.1720. В то же время на 1.1735/40 отмечены ордера
на покупку со стороны краткосрочных фондов, которые толкали евро вверх при проходах
под 1.1740. Курс откатил от минимума на 1.1737. Также отмечены покупки со стороны
СТА и внутридневных торговцев. С ростом курса выше 1.1750 к покупкам присоединились
азиатские участники, что привело к срыву незначительных стопов на 1.1760 и 1.1780.
Промежуточные ордера на продажу на 1.1790 ограничили рост. Выше ордера на продажу
отмечены на 1.1800 и 1.1820/30 со стопами на 1.1835. Ордера на покупку отмечены
на 1.1750 ос стороны внутридневных торговцев, и ниже 1.1735 со стопами на 1.1720
и 1.1700.


Доступные данные по национальным экономикам подразумевают, что уровень инфляции
не изменится в сравнении с первичными оценками, хотя некоторые экономисты и видят
риск снижения оценки годового прироста до 2.0%. Ценовое давление на потребительские
цены может исходить от более высоких цен на продукты питания. Средний прогноз
предполагает рост цен на 0.3% с сентября и на 2.1% с прошлого года.


Robert Engle, получивший в текущем году Нобелевскую премию по экономике, сказал,
что экономика США «хорошо восстанавливается» и должна продолжать расти до конца
2003 и в 2004 году. «Я полагаю, что ситуация в экономике будет выглядеть очень
позитивной в ноябре 2004 года или около того».
Engle сказал, что он «обеспокоен» возвращением бюджетного дефицита, и в особенности
долгосрочными тенденциями в этой области. Он сказал, что решением этой проблемы
потребует «сбалансированной» программы сокращения затрат и даже роста налогов
после того, как экономика начнет расти в полную силу.
«это не та проблема, которую можно решить лишь со стороны затрат; проблема более
серьезна», сказал он.
Engle сказал, что он верит – процентные ставки в США будут «значительно выше»
в следующем году, чем в текущем, но добавил, что он не ожидает никаких драматических
пиков. «Я думаю, процентные ставки будут расти постепенно, умеренно», сказал
он. Engle сказал, что хоть он и не любит давать конкретных прогнозов, он не будет
удивлен, если в следующем году долгосрочные ставки будут находиться на уровне
5%-6%. 
Engle сказал, что Федеральный Резерв умело действовал последние несколько лет,
проведя важное стимулирование возрождению экономики. «Я думаю, Федеральный Резерв
проделал хорошую работу», сказал он. «Они избежали проблемы нулевой процентной
ставки и дефляции, также проведя значительное стимулирование, когда оно было
необходимым».
Engle сказал, что не ждет резкого или драматического падения курса доллара в
следующем году, частично в связи с тем, что рост процентных ставок сделает долларовые
активы более привлекательными для инвестиций». «Рост процентных ставок окажет
поддержку доллару», сказал он.
Engle и британец Clive W. J. Granger взяли премию за развитие статистических
инструментов для улучшения анализа цен на акции и другой информации. 


Обзор Азиатской сессии
На Азиатской сессии доллар откатил против всех основных валют на тонкой и волатильной
сессии, на которой был отмечен резкий рост евро с минимумов начала торгов. Объемы
были тонкими в связи с отсутствием свежих новостей или экономических данных.
Йена торговалась в диапазоне Y108.70 - Y109.10 против доллара и Y127.90 - Y128.27
против евро.
Перед открытием японской сессии был отмечен хороший спрос на USD/JPY, который
был поддержан ростом GBP/JPY. 
Продажи неизвестного фонда перед самым открытием привели к закрытию некоторых
малых длинных позиций, открытых японским банком. 
В качестве продавцов непосредственно под 109.00 отмечены японские экспортеры.

Большую часть сессии Nikkei торговался в районе вчерашнего закрытия, что слабо
влияло на валютный рынок. 
К концу торгов индекс подрос, что несколько укрепило йену. 
Ордера на покупку отмечены на 108.65/70 и 108.50, ордера на продажу выше 109.00.
На Азиатской сессии евро торговался в диапазоне $1.1737 - $1.1790 против доллара.
В начале торгов отмечены попытки участников из азиатско-тихоокеанского региона
снизить курс, и спекулятивные участники пытались продавать от 1.1750 с целью
сорвать стопы, отмеченные на 1.1720. 
На 1.1735/40 отмечены ордера на покупку со стороны краткосрочных фондов, которые
толкали евро вверх при проходах под 1.1740. 
Курс откатил от минимума на 1.1737. 
Отмечены покупки со стороны СТА и внутридневных торговцев. 
С ростом курса выше 1.1750 к покупкам присоединились азиатские участники, что
привело к срыву незначительных стопов на 1.1760 и 1.1780. 
Промежуточные ордера на продажу на 1.1790 ограничили рост. 
Выше ордера на продажу отмечены на 1.1800 и 1.1820/30 со стопами на 1.1835. 
Ордера на покупку отмечены на 1.1750 ос стороны внутридневных торговцев, и ниже
1.1735 со стопами на 1.1720 и 1.1700.


Покупки американских участников от открытия азиатской сессии на 108.90 встретили
более сильный интерес на продажу со стороны американского инвестиционного фонда
на 109.10 (неопределенный краткосрочных фонд также отмечен в качестве продавца),
который вернул курс под фигуру. К продажам присоединились участники из Токио,
японские экспортеры и системные фонды. Курс снизился до 108.70, прежде чем спрос
со стороны американского инвестиционного фонда и японского трастового банка сформировали
базу на 108.67. Курс откорректировался выше и сейчас торгуется на 108.95. Ордера
на продажу отмечены между 109.00/20 со стопами на 109.30. Ордера на покупку сохраняются
ниже 108.70, и интерес на покупку со стороны японских участников усиливается
к  108.50.  


Nikkei вырос на послеобеденных торгах благодаря охотникам дна «дешевые» активы
в банковском секторе. Индекс вырос на 110.22 пункта или 1.13% до 9897.05. Боле
широкий индекс TOPIX вырос на 1.55 пункта или 0.16% до 973.44.


Кросс вырос с уровней открытия Азиатской сессии на 128.00 до максимума ночных
торгов на 128.27 на спросе со стороны американского участника. Но движение развернулось
вслед за снижением доллара против йены, которые попал под модельные продажи после
того, как истек первоначальный спрос. EUR/JPY снизился под 128.00, обнаружив
поддержку на 127.90/85, прежде чем продажу возобновились на 128.20. сейчас курс
торгуется на 128.10. Ордера на продажу продолжают находится на 128.20/40 со стопами
на проходе выше 128.50. Промежуточные ордера на покупку отмечены ниже 128.00
и вплоть до 127.85 со стопами ниже, срыв которых приведет к снижению курса к
127.50, на котором отмечены более значительные ордера на покупку. 


Ходят слухи об истечении сегодня значительных опционов на страйке 108.50, что
может добавить привлекательности йене.


Уровень сопротивления 4: $1.1935 Исторический максимум 27 мая
Уровень сопротивления 3: $1.1860 Double-top 9, 24 октября 
Уровень сопротивления 2: $1.1845 Спроецированная линия сопротивления с 16 июня.
Уровень сопротивления 1: $1.1790 Часовый максимум Азиатской сессии
Текущий уровень: $1.1760 
Уровень поддержки 1: $1.1745 5-дневный МА 
Уровень поддержки 2: $1.1670 38.2% от $1.1850 до $1.1385 и линия поддержки от
7 ноября
Уровень поддержки 3: $1.1635 21- дневный МА и дневной минимум 13 ноября 
Уровень поддержки 4: $1.1615 50.0% от $1.1848 до $1.1385 
Комментарий: Евро продолжает выглядеть склонной к продажам после прохода вчера
5-месячной линии сопротивления, находящейся сразу ниже двойной вершины на 1.1860.
Требуется хорошая встряска старых длинных позиций для дальнейшего продолжения
роста курса. Сохраняется риск значительного роста курса после взятия уровня 
1.1845/60.


Курс снизился на ранних австралийских торгах в сравнению с открытием на 1.1750
благодаря продажам местных участников с целью срыва стопов на 1.1720. В то же
время на снижении ниже 1.1740 был встречен сильный спрос, который привел к формированию
базы на техническом уровне поддержки 1.1735 с последующей коррекцией вверх. Покупки
в основном приписывают краткосрочным фондам. Курс усилил давление вверх на закрытии
коротких позиций и прошел 1.1750, после чего дополнительные покупки азиатских
участников привели к срыву дополнительных стопов выше 1.1770/80 прежде чем ралли
остановилось на 1.1790. Курс опять торгуется в районе 1.1770. Ордера на продажу
отмечены между 1.1790-1.1800, стопы на проходе выше 1.1810, срыв которых приведет
к продолжению ралли до 1.1850/60. Ордера на покупку отмечены между 1.1735/25
со значительными стопами на пробитии 1.1720.


Уровень сопротивления 4: $1.7115 Double-top октября 98 года 
Уровень сопротивления 3: $1.7080 Годовой максимум 29 октября & Daily Bollinger
band top 
Уровень сопротивления 2: $1.6990 Дневной максимум 23, 24 октября
Уровень сопротивления 1: $1.6950 76.4% от $1.6575 до $1.7070 
Текущий уровень: $1.6940 
Уровень поддержки 1: $1.6920 Часовые максимумы/ минимумы
Уровень поддержки 2: $1.6885 5- дневный МА 
Уровень поддержки 3: $1.6865 Часовый минимум 17 ноября
Уровень поддержки 4: $1.6755 Дневной минимум 13 ноября, максимум 7, 10 ноября
Комментарий: Быки контролируют ситуацию и двигаются на полной скорости. Сейчас
курс стремится  пройти выше уровня Фибоначчи на 1.6950. Дальше находится промежуточный
уровень сопротивления на 1.6975, зона консолидации в районе 1.6990. В то же время
годовой максимум и вершина дневного Bollinger band на 1.7080 является целью движения.



Фунт открыл Азиатскую сессию на 1.6925 вслед за EUR/USD снизился до уровня поддержки
на 1.6900. Спрос на GBP/JPY помог откорректироваться выше, до промежуточного
уровня сопротивления на 1.6930/35. Дальнейший спрос появился вслед за ростом
евро против доллара, подняв курс с 1.6935 до 1.6950, на котором были обнаружены
ордера на продажу, ограничившие рост. Сейчас курс продолжает торговаться на 1.6940.
Ордера на продажу остаются на 1.6950, в большем объеме на 1.6975 со стопами выше.
Дальше ордера на продажу отмечены на подходе к 1.7000. Ордера на покупку отмечены
на подходе к 1.6900 со стопами ниже 1.6890, срыв которых поможет снижению к 1.6865.


Ордера на покупку, отмеченные в районе 1.3210/00, сформировали базу на Азиатской
сессии на 1.3210 после того, как был отмечен хороший интерес на продажу курса
с уровней открытия на 1.3227. Сейчас курс торгуется на 1.3215. Ордера на покупку
остаются на подходе к 1.3200, которые, если устоят, могут откорректировать курс
к 1.3240/50. Проход ниже приведет к срабатыванию стопов, но попытка пройти заметно
ниже, вероятно, натолкнется на спрос на 1.3185/75.


Производители стали в США нехотя согласились на окончание тарифицирования импортной
стали ранее, чем предполагалось, после того, как Белый дом побудил компании к
поиску компромисса и помочь избежать торговой войны.  Но официальные лица Европы
не проявили интереса к поиску компромисса по уровню тарифов, которые WTO на прошлой
неделе признал не правомочными.


В понедельник Dow Industrials показал минимальные уровни за три недели, когда
страхи террористических актов стерли результаты ноябрьского ралли. К 18:30 GMT
Dow Industrials потерял 130 пунктов, показав 9636, в то время как Nasdaq снизился
на 38 пунктов до 1891, S&P потерял 14 пунктов.
В понедельник фондовый рынок снизился после новостей о взрывах еврейских синагог
в Турции, прогремевшие в выходные, и заявления в воскресение о том, что ответственность
за него взяла на себя Аль-Каида. Заявление было направлено в издающуюся в Лондоне
на арабском языке газету al-Quds al-Arabi, и в нем говорится, что Аль-Каида планирует
взрывы автомобилей в США, Британии, Италии, Австралии и Японии.
После этого не было неожиданностью снижения акций компаний, связанных с путешествиями,
включая основные авиакомпании. Delta Air Lines (DAL), Continental Airlines (CAL),
US Airways (UAIR) и Southwest Airlines (LUV) потеряли в понедельник от 3 до 5%.
В то же время акции фармацевтической компании Wyeth (WYE) упали после снижения
рейтинга компанией Merrill Lynch до 'neutral' с 'buy' из-за дорогого судебного
процесса по поводу возвращенных диетических средств. 
Ralph Acampora из Prudential Securities сказал «основные индексы протестировали
2-хнедельные максимумы, и стало очевидным, что акции еще не достаточно откорректировались
в рамках текущего движения». Acampora также сказал, что с учетом того, что основные
продажи пришлись на малые и технологические компании, «это вполне соотносится
с коррекционным поведением нескольких последних кварталов». 
Merrill Lynch также изменил рейтинги некоторых отраслей в рамках технологического
сектора, повысив рейтинг Semis до overweight с equal weight и снизив Wireless
до equal weight с overweight, вслед за несколькими снижениями рейтинга Semi в
прошлые месяцы. Дополнительно были снижены рейтинги Hardware и Internet с equal
до underweight и повышен рейтинг Software и Supply Chain с underweight до 
equal weight. Также они добавили «Сектора с высоким бетта-коэффициентом остаются
недооцененными, что является крайне позитивным сигналом для фондового рынка.
Но мы обеспокоены тем, что с учетом изменения количества рейтингов, ралли может
подойти к концу. Особенно ухудшилась ситуация в интернет-секторе». 


Уровень сопротивления 4: Y110.80 Дневной максимум 4 ноября
Уровень сопротивления 3: Y110.40 Дневной максимум 7 ноября
Уровень сопротивления 2: Y109.70 50.0% от Y107.90 до Y111.50 
Уровень сопротивления 1: Y109.10 21- дневный МА
Текущий уровень: Y108.90 
Уровень поддержки 1: Y108.80 Neckline модели head-&-shoulders 
Уровень поддержки 2: Y107.85 Минимум текущего движения 29 октября и 10 ноября
Уровень поддержки 3: Y107.55 База дневного Bollinger band  
Уровень поддержки 4: Y106.85 Минимумы октября, ноября 2000 
Комментарий: Доллар, похоже, будет продолжать колебаться в горизонтальном коридоре,
т.к. часовые графики выглядят нейтральными. В то же время, учитывая neckline
модели head-&-shoulders на Y108.80 на часовых графиках, целью ее пробития будет
уровень 107.40. 


Британия октябрь RPI up 0.1% m/m; up 2.6% г/г против сентября +2.8% г/г  
Британия октябрь HICP up 0.2% m/m; +1.4% г/г против сентября +1.4% г/г 
Британия октябрь RPIX unch m/m; up 2.7% г/г против сентября +2.8% г/г 
Британия октябрь RPIY -0.1% m/m; up 2.4% г/г против сентября 2.7% г/г  
Британия октябрь HICP в рамках прогноза 
Британия октябрь RPIX г/г ниже прогноза
Британия октябрь RPI all goods up 0.6% г/г; all services up 3.4% г/г  
Британия октябрь RPI motoring -0.1% m/m +1.3% г/г; tobacco unch. M/m +3.7% г/г

Британия октябрь RPI house-gds -0.8% m/m +0.8% г/г; clothing -0.5% m/m-1.1% г/г

Британия октябрь RPI housing +0.4% m/m+6.7% г/г; fuel/light +0.6% m/m +2.2% г/г

Британия октябрь RPI: food +0.1% m/m +2.4% г/г; seas food -0.5% m/m +6.0% г/г

NS: компонент motoring оказал наибольшее влияние на рост RPI г/г  
NS: housing, праздники за рубежом оказали наибольшее влияние на снижение RPI
г/г  
 
EURO-STERLING: Торгуется в области stg0.6950, будучи зажатым в торговом диапазоне
stg0.6942/62.  Ордера на продажу расположены в зоне stg0.6960/65, оказывая сопротивление
со стопами на пробитии stg0.6970. Если стопы будут поглощены – это откроет дорогу
в область ордеров на продажу на stg0.7000.  Ордера на покупку находятся на stg0.6940,
 большими объемами – на stg0.6925/20. 

EURO-DOLLAR торгуется в области $1.1765. По словам трейдеров торговлю по евро
 можно назвать спокойной, поскольку многие участники рынка «остались в стороне».
Ордера на продажу замечены в зоне $1.1790/1.1800 со стопами выше  $1.1810. Ордера
на покупку – на $1.1750, более крупными объемами – в районе $1.1735/25 со стопами
ан пробитии  $1.1720. Ходят разговоры об истечении опционов на $1.1750 и $1.1800
на Американской сессии. 

EURO-STG: 
Уровень сопротивления 4: stg0.7075 Основной максимум августа
Уровень сопротивления 3: stg0.7020 Дневная зона консолидации
Уровень сопротивления 2: stg0.7000 Вершина текущего движения 17 ноября 
Уровень сопротивления 1: stg0.6960 5, 55 и 200-дневный МА 
Текущий уровень: Stg0.6950 
Уровень поддержки 1: stg0.6940 Дневной минимум 17 ноября
Уровень поддержки 2: stg0.6905 Дневной минимум 12 ноября и 50.0% от stg0.7000
до stg0.6805 
Уровень поддержки 3: stg0.6885 Дневной максимум 10 ноября
Уровень поддержки 4: stg0.6860 Дневные пики/низы
Комментарий: Ослабление кросса в четверг вернуло риски дальнейшего снижения.
Важный уровень поддержки находится на stg0.6940,  прохождение которого сделает
следующей целью движения уровень Fibonacci stg 0.6905, где также находтся  21-дневный
МА. 


-- RPIX 0.0 m/m, октябрь; +2.7% y/y, против сентября +2.8% y/y 
-- HICP  за октябрь+0.2% m/m, +1.4% y/y, против сентября +1.4% y/y
– RPI за октябрь +0.1% m/m; +2.6% y/y, против сентября +2.8% y/y
Показатель инфляции RPIX  в октябре ослаб, поскольку housing, household services
и leisure способствовали снижению годового уровня. 
Важный критерий  RPIX остался без изменений на месячной основе и вырос на 2.7%
г/г, что ниже предыдущего показателя в 2.8% г/г. Эти данные также оказались ниже
средних прогнозов аналитиков в 2.8%.
RPI вырос на 0.2% м/м в октябре и 2.6% г/г, что ниже показателя предыдущего года
в 2.8%. Это также оказалось ниже годового прогноза в 2.8%.
Основное давление на годовой уровень RPI оказал слабый рост в ценах на недвижимость
в этом году, что привело к ослаблению роста  компонента этого индекса. 
Институт Национальной статистики заявил, что это снижение частично было компенсировано
ростом цен на motoring, fuel и light и alcoholic drinks. 
Цены на автомобили вторичного рынка снизились. 
Harmonised Index of Consumer Prices вырос на 0.2% м/м, а годовой уровень остался
без изменений на 1.4%.
 
 
Во вторник, секретарь Казначейства США, John Snow дал оптимистическую оценку
американской экономики, но выразил обеспокоенность относительно того, что континентальной
Европе стоит предпринять более решительные шаги для интенсивного экономического
роста. 
"С ростом экономики, мы начинаем наблюдать позитивные признаки на рынке труда,"
сказал  Snow  в своем выступлении на конференции Конфедерации Британской Промышленности.
"Мы вступаем в период улучшающейся среды для создания новых рабочих мест и признаки
довольно хороши для того, чтобы вывести рынок труда из «тупика». Более того,
улучшающееся состояние экономики приведет к росту доходов и свободного движения
денежной наличности для  отдельных сфер деятельности США, что отразилось в корпоративных
отчетах о доходах за II и III квартал. " 
Учитывая тот факт, что ВВП за III квартал превысил прогнозы с показателем в 7.2%,
"становится реальным налаживание баланса на рынке труда, что говорит в пользу
создания новых рабочих мест." 
"Однако все еще в процессе и пока нет повода для отдыха. Это касается не только
США, а также и других мировых экономик, где высокий рост производительности необходим
как никогда." 
США развиваются в правильном русле, Британия также демонстрирует улучшение в
экономике, "но другие основные мировые экономики, в частности Япония, Германия
и Франция демонстрируют показатели, которые значительно ниже своего потенциала."


Средний прогноз по данным Еврозоны: октябрьский HICP  +2.1% г/г

Календарь американских данных на сегодня, вторник.
1.В 13:30/08:30 CPI за октябрь. Предыдущее значение +0.3%/+0.1%; средний прогноз
0.0/+0.1%. 
2.В 13:55/08:55 Redbook за ноябрь.
3.В 18:00/13:00 NAHB housing mkt index, ноябрь. Предыдущее значение 72, средний
прогноз 70.

1.18-21 ноября Президент Буш находится с официальным визитом в Великобритании.

2.В 17:45/12:45 Глава Philadelphia Federal Reserve Bank, Anthony Santomero выступает
перед  Philadelphia Estate Planning Council на тему монетарной политики. 

EMU, октябрь, CLOTHING +2.2% м/м,ALC./TOBACCO +1.0%; EDUCATION +1.1% 
EMU, октябрь, COMMUNICATION -0.5% м/м,RECREATION -0.7%, ENERGY -0.4% 
EMU, октябрь, EX-ENERGY HICP +2.1% г/г; сентябрь +2.1% г/г 
EMU, октябрь, EX-ENERGY/SEASONAL GOODS +2.0% г/г; сентябрь +1.9% г/г 
EMU, октябрь, EX-ENERGY/UNPROCESSED FOOD +2.0% г/г; сентябрь +1.9% г/г 
EMU, октябрь, EX-ENERGY/FOOD/ALC/TOB. HICP +1.7% г/г; сентябрь +1.8% г/г 
EMU, октябрь, HICP на нижней границе прогнозируемого диапазона; средний прогноз
+2.1% 


DOLLAR-YEN снова возвращается к Y109.00 на покупках Японских банков, которые
были замечены в начале Европейской сессии с зоны Y108.85/80. Ордера на продажу
замечены вплоть до Y109.20  со стопами на пробитии Y109.30. В настоящий момент
курс торгуется в области  Y109.05.

Доска ордеров.
EUR/USD: Ордера на продажу замечены в зоне $1.1790/1.1800 со стопами выше $1.1810.

Ордера на покупку - на $1.1750, более крупными объемами - в районе $1.1735/25
со стопами ан пробитии $1.1720. 
GBP/USD: Ордера на продажу остаются на 1.6950, в большем объеме на 1.6975 со
стопами выше. Дальше ордера на продажу отмечены на подходе к 1.7000. 
Ордера на покупку отмечены на подходе к 1.6900 со стопами ниже 1.6890. 
EUR/GBP: Ордера на продажу расположены в зоне stg0.6960/65 со стопами на пробитии
stg0.6970. 
Ордера на покупку находятся на stg0.6940, большими объемами - на stg0.6925/20.

USD/CHF: Ордера на покупку остаются на подходе к 1.3200, большими объемами -
на 1.3185/75. 
USD/JPY: Ордера на продажу замечены вплоть до Y109.20 со стопами на пробитии
Y109.30.
Ордера на покупку отмечены на 108.65/70 и 108.50. 
EUR/JPY: Ордера на продажу продолжают находится на 128.20/40 со стопами на проходе
выше 128.50. 
Промежуточные ордера на покупку отмечены ниже 128.00 и вплоть до 127.85. Дальше
- на 127.50. 
 

Канцлер Казначейства Великобритании, Gordon Brown  дал «зеленый свет» Комитету
по Монетарной Политике Банка Англии в вопросе ужесточения монетарной политики.

"Я считаю, что МРС был прав в своих действиях относительно ставок, поскольку
экономика страны укрепляется и стабилизируется," сказал Brown. 
 MPC  повысил учетную ставку на 25 базисных пунктов до 3.75% в ноябре и рынок
ожидает дальнейшего повышения. 
В своем выступлении, Brown был непоколебим (в положительном свете) относительно
государственных финансов. Новые финансовые прогнозы будут опубликованы в декабре
в Pre-Budget Report. 
"Наша стабильность – важный показатель, который означает, что финансовые решения
являются залогом того, что пока долги в других странах растут, уровни задолженности
Британии будут оставаться низкими и приемлемыми,"  сказал он. 
"В Pre-Budget Report  мы опубликуем наши планы, которые продемонстрируют то,
что наша позиция в отношении финансов остается  устойчивой не только на грядущие
год или два, но также на следующие десятилетия," добавил он. 
В соответствии с условиями Золотых Правил Казначейства, правительство должно
брать кредит только в согласии с направлением экономического цикла. Таким образом,
текущие затраты и доходы (исключая инвестиции) должны балансировать на протяжении
этого цикла. 
Экономисты предостерегали, что Brown может нарушить это Правило, однако во вторник
он дал понять, что декабрьские прогнозы Казначейства не будут учитывать какое-либо
нарушение этого Правила. 


Европейский фондовый рынок торгуется устоцчиво во вторник на технических инструментах
после сильных потерь понедельника. Лидерами дня являются финансовый и телекоммуникационный
секторы.  Акции телекоммуникационных компаний открылись с повышением, поддерживаемые
Vodafone, который заявил о росте прибыли на 26% за 6 месяцев до stg5.4 млрд.
Deutsche Telekom, France Telecom, Telecom Italia Mobile и mm02 лидируют. Поддержку
финансовому сектору оказал Commerzbank. Крупнейшим аутсайдером рынка является
 Allianz. 
CAC +4 пункта (+0.1%), DAX +14 пп (+0.4%) и FTSE-100 вырос на 15 пп (+0.4%).


CABLE снижается под  $1.6900  на поглощении стопов, но встречается с возобновившимся
спросом в зоне $1.6885/80, при прохождении которой ожидается дальнейшее снижение.
Ордера на покупку находятся на $1.6865. 

EURO-DOLLAR продолжает снижаться на разговорах о продажах со стороны Американского
инвестиционного дома и снижении фунта. Cable, вероятно, протестирует минимумы
понедельника на $1.6865, что при условии удержания  euro-sterling в зоне stg0.6955
 позволит евро протестировать низы понедельника на $1.1727. 

ECB TUMPEL-GUGERELL: 
- Инфляция будет ниже 2.0% в 2004 году
- Euro-12 вырастет  2.0-2.5% к концу 2004 года
- Некоторые изменения в прогнозах ЕЦБ относительно экономического роста
- Ставки находятся на «приемлемом» уровне
- Рост евро «благоприятен» для инфляции
- Цены на нефтепродукты выше, чем ожидал ЕЦБ
- Дефициты могут повлиять на учетную ставку
- В настоящий момент евро сильный и стабильный
- Риски, связанные с экономическим ростом, в последнее время сократились

CABLE показал целевой уровень $1.6865 с «тычком» на  $1.6860 и сейчас корректируется
обратно в область  $1.6875/80. Если курс снизится под $1.6860  - можно будет
ожидать более глубокого снижения к $1.6825. Если же курс восстановится с низов,
то ближайшее сопротивление находится на $1.6920, где расположены ордера на продажу.


Обзор Европейской сессии.
Доллара вырос против евро и йены в начале Европейской сессии во вторник. Трейдеры,
частично, связывают это с разговорами о продаже единой валюты национальными центральными
банками Европейских государств. 
EURO открылся на европейских торгах на $1.1762.
В начале Азиатской сессии евро снизился до $1.1735, однако короткие покупки вернули
его на $1.1790 на поглощении стопов выше $1.1760.
Ордера на продажу сдержали рост на подходе к $1.18  и новые продажи снизили евро
к $1.1755 в начале европейских торгов. 
Очередные покупки до $1.1790 столкнулись с европейскими ордерами на продажу.
Трейдеры при этом упоминали центральные банки европейских стран. Стопы замечены
на  $1.1810 и $1.1835. 
Ордера на покупку находятся в области  $1.1735/40 со стопами на $1.1720 и $1.1700.
Трейдеры также упоминали истечение больших объемов опционов на $1.1750 и 
$1.1760 в 15:00GMT  и меньших – на уровне  $1.1800.
Во вторник, секретарь Казначейства США, John Snow дал оптимистическую оценку
американской экономики, но выразил обеспокоенность относительно того, что континентальной
Европе стоит предпринять более решительные шаги для интенсивного экономического
роста. 
Экономические данные Еврозоны:
1.HICP за октябрь пересмотрен с понижением до  +2.0% г/г с  +2.1% г/г;  но сентябрьски
пересмотрен с повышением до +2.2% г/г с +2.1%.
2.Франция: Профицит платежного баланса сократился до +E1.495 млрд против августа
в +E2.274 млрд.
YEN  открылась на Европейской сессии на Y108.94 против доллара и Y128.14 против
ерво. 
В начале Азиатской сессии, спрос на фунт-йену помог подняться доллар-йене к Y109.10,
после чего продажи курса, связанные с ростом Nikkei снизили доллар-йену  к Y108.67
Японские покупки доллара вернули курс, поглотив стопы при прохождении Y109.
Рост еuro-yen  с азиатских низов на  Y127.87 и спрос Американского банка выше
Y128 помогли кроссу подняться выше Y128.40.
Ордера на продажу доллара замечены в зоне Y109.10/20 со стопами ан пробитии Y109.30.
Ордера на покупку расположены ниже Y108.70, вплоть до Y108.50.
Стопы по кроссу находятся на прохождении Y128.50. Промежуточные ордера на покупку
замечены ниже Y128.00, вплоть до Y127.85. 
Трейдеры также отмечают «крупные» опционы на Y108.50, которые истекают на американских
торгах.
STERLING  открылся на Европейской сессии на  $1.6925 и stg0.6949  против евро.

Спрос на фунт-йену оказал поддержку стерлингу на азиатских торгах и он вырос
с $1.6900 до $1.6950 на фоне роста евро и торговли про euro-sterling в области
stg0.6950. 
Cable вернулся на $1.6920 в начале европейских торгов, но очередной рост по евро
помог фунту и euro-sterling вернуться к $1.6955 и stg0.6960. 
Банки Британии продавали фунт в районе  $1.6900.
Ордера на покупку находятся на $1.6865.
Ордера на продажу замечены на  $1.6950, большими объемами на  $1.6975 со стопами
выше. 
Sterling немного отреагировал на выыход данных по инфляции и выступление Gordon
Brown перед CBI.
Ордера на продажу еuro-sterling расположены в зоне stg0.6960/65  со стопами на
пробитии  stg0.6970. Если стопы сработают – это приведет курс к зоне ордеров
на продажу на stg0.7000.
Ордера на покупку – на stg0.6940, более сильные – на  stg0.6925/20. 
Экономические данные Британии: 
1.HICP, октябрь, 1.4 г/г.
2. RPI-X, октябрь, 2.7 г/г.
3. Retail prices, 0.1 м/м; 2.6 г/г.
UK BROWN: 
1.MPC был прав в своих действиях относительно ставок. 
2.Уровни задолженности Британии будут оставаться низкими и приемлемыми.
3.Находит фискальную позицию Сноу приемлемой.

Прогноз по данным США: октябрьский CPI без изменений, Core +0.1%

Восходящая коррекция по CABLE продолжается и сейчас фунт торгуется в области
$1.6900. Ордера на продажу находятся в зоне $1.6920 со стопами выше, что недалеко
от важного уровня $1.6950/60. 

Октябрьский HICP Еврозоны пересмотрен с понижением до +2.0% г/г; за сентябрь
– пересмотрен вверх до +2.2%  
Harmonized consumer prices (HICP)  в Еврозоне неожиданно был пересмотрен с понижением
до +2.0% y/y с  +2.1%.
С другой стороны, сентябрьский  HICP  был пересмотрен с повышением до +2.2% y/y
с 
2.1%. 
HICP Еврозоны вырос на 0.1% в октябре, после пересмотра на 0.4%  в сентябре.

HICP excluding energy, food, alcohol и tobacco снизилась на +1.7% y/y 
с +1.8% в сентябре. Но HICP ex-energy и unprocessed food выросла до 2.0% y/y
с 1.9%. 
Данные оказались смешанными. 
Пересмотр октябрьского  HICP  с понижением был связан с несколькими причинами,
включая переоцененный эффект от повышения налога на французский табак. 
Пересмотр с повышением сентябрьского  HICP был связан с новыми оценками Нидерландов
и Греции, в то премя как данные Австрии были пересмотрены наверх. 
В октябре, небольшой рост HICP  связан в основном с ростом цен на такие категории,
как clothing (+2.2% m/m), education (+1.1% m/m), alcohol и 
tobacco (+1.0% m/m), а также health costs (+0.3% m/m), что было компенсировано
снижением цен на recreation и culture (-0.7% m/m), communications 
(-0.5% m/m) и energy (-0.4% m/m). 
В октябре, 6 из 11 стран Еврозоны показали годовой уровень инфляции ниже 2.0%,
а остальные 5 – выше верхней границы ЕЦБ. 

Октябрь, CPI: FUEL OIL -1.5% (NSA +0.9%), ELECTRICITY -1.0% 
Октябрь, CPI: GASOLINE -6.8% (NSA -7.2%), NATURAL GAS -1.5% 
Октябрь, CPI ENERGY PRICES -3.9%; TOTAL CPI EX-ENERGY 
Октябрь, SERVICES CPI +0.3%(+3.2% Y/Y);COMMODITIES -0.6% (+0.5%) 
Октябрь, CPI NOT SEAS ADJ -0.1%; INDEX 185.0 против сентября 185.2 
Октябрь, CPI: TOBACCO +0.2%; OTHER GOODS AND SVCS +0.1% 
Октябрь, CPI: MEDICAL +0.3%;PRESC DRUGS +0.2%;HOSP SVCS +0.3% 
Октябрь, CPI: EDUCATION +0.4%,TUITION +0.4%; COMMUNICATN -0.2% 
Октябрь, CPI: APPAREL +0.2% (NSA +2.3%), RECREATION UNCH 
Октябрь, CPI: NEW VEHICLES -0.3% (NSA +0.1%); USED CARS -3.0% 
Октябрь, CPI: TRANSPORTATION -1.6% (NSA -1.4%); AIRFARE UNCH 
Октябрь, CPI: HOUSING +0.3%; AWAY FROM HOME +2.3%, SHELTER +0.4% 

CPI  за октябрь остался без изменений, Core +0.2%.
Данные по октябрьскому CPI  внесли небольшие изменения в разговоры о том, что
инфляция остается низком, но позитивной. 
Общий октябрьский CPI  остался без изменений, core CPI вырос на 0.2%, как и ожидали
аналитики. 
Core вырос по причине  роста в таких категориях, как  housing (shelter +0.4%
и 
hotels +2.3%) и medical care (+0.3%). 
Не замечено признаков быстрого роста цен на автомобили, как это было с PPI (например,
в  CPI new car prices снизились на  0.3%). 
Food показал рост на 0.6% в CPI на росте цен говядины и телятины (+3.8%), а также
цен на свежие овощи (+2.2%). 
Energy снизилась на 3.9% по причине снижения в таких категориях, как  oil, electric
и gasoline. Еnergy 
price снизились после сильного 2-х месячного роста. 
В общем,  energy (+8.8% г/г) м services (+3.2% г/г) являются причиной роста инфляции.
Food prices также выросли  (+2.0% г/г). Годовой core CPI составил +1.3%.
Общий CPI вырос на 2.0% г/г.


EURO-DOLLAR торгуется в области $1.1785. Трейдеры напоминают об ордерах на продажу
на $1.1800 и ордерах на покупку ниже $1.1740. Объемы небольшие. 

US Redbook -2.9%  на 15 ноября. 

ECB: Forex-резервы снизились на  E0.4 млрд до  E190.5 млрд на 14 ноября. 

Во вторник, открытие фондового рынка ожидается с повышением, что связано с квартальным
отчетом Home Depot Inc., опубликовавший 22%-рост в доходах. Это добавило уверенности
инвесторам после 3 сессий снижения. 
"Все этого похоже на то, что коррекция рынка может ослабиться," сказал Peter
Cardillo, Global Partners Securities. 
Перед открытием рынка, компонент Dow, Home Depot  превысил ожидания аналитиков.
Акции компании выросли до $36.60 против цены закрытия $36.22. 
General Electric Co., еще один компонент  Dow, может оказать дополнительную поддержку
рынку. Merrill Lynch повысил рейтинг компании на "buy" с "neutral."  Ее акции
в цене достигли $28.29 против закрытия в  $27.81. 
Фондовый рынок всего мира не остался в стороне после терактов в Турции и очередных
угроз со стороны al Qaeda, направленных на США и их союзников. 
Сезон квартальных отчето (III квартал) подходит к концу.
Staples Inc. перед открытием, заявила о росте квартальной прибыли. Акции компании
выросли до $25.35 против цены закрытия в понедельник в $25.
Agilent Technologies Inc. опубликовал небольшую квартальную прибыль. Акции выросли
до $28.99 против цены закрытия в $26.75. 

                       TELETRADE