Ежедневник Teletrade:финансовые рынки

                          ЛЕНТА НОВОСТЕЙ (ЧАСТЬ 2)

Перед открытием фондового рынка
“Бычьи” настроения на рынке в среду смогли победить подавленность последних трех
сессий без каких-либо внятных катализаторов. 
Сильные отчеты о доходах компаний в сочетании с низкими процентными ставками
– очень мощная комбинация. 
В четверг ожидается несколько серьезных отчетов о доходах компаний.  Доходы по
акциям Wal-Mart (WMT 57.96) на пенни ниже ожиданий. Производитель полупроводников
Applied Materials (AMAT 25.44) говорит о превышении доходов на пенни, хотя его
прибыль по акциям снизилась на 3 цента по сравнению с прошлым годом. 
New Claims на этой неделе выросли до 366,000 с пересмотренных 353,000 неделей
ранее. Это подтверждает, что снижение прошлой недели не было тотальным отклонением.

Lazard Freres  понизила рейтинг Dell (DELL 35.67) накануне ее отчета о доходах
сегодня перед закрытием до "hold".
Thomas Weisel. Повысил рейтинг Ford (F 13.06) до "outperform".
Рынок продолжает впечатлять. Его рост может продолжаться так долго, как долго
ставки будут оставаться низкими. В четверг Chicago Federal Reserve President
Moskow повторил, что Fed будет удерживать учетную ставку низкой на продолжении
определенного периода времени. 

Ian Shepherdson, экономист HFE говорит:  "на этой неделе компенсировано только
около трети падения прошлой недели по jobless claims. Этому может способствовать
сезонность, однако, следует отметить, что изменения в показателе на годовой основе,
-7.9%, остаются ниже, чем 2 недели назад. Иными словами, нисходящая тенденция
по jobless claims продолжается." 

EURO-DOLLAR 
Уровень сопротивления 4: $1.1935 исторический максимум 27 мая 
Уровень сопротивления 3: $1.1860 двойная вершина 9, 24 октября  & максимум текущего
движения
Уровень сопротивления 2: $1.1780 максимум 27 октября
Уровень сопротивления 1: $1.1755 максимум 30 октября
Уровень поддержки 1: $1.1675 минимум часа
Уровень поддержки 2: $1.1645 максимум 7 ноября
Уровень поддержки 3: $1.1560 5-дневный МА
Уровень поддержки 4: $1.1545 уровень 7 ноября
Возможно продолжение восходящего движения в район продаж $1.1755. В случае пробития
данной зоны движение продолжится до верхней границы дневного Bollinger на $1.1860.
Уровень поддержки сейчас проходит на $1.1675. 

Экономисты Goldman Sachs  говорят: "Рынок уже продисконтировал сильный рост экономики
США и теперь мы ждем, что положительные сюрпризы европейской экономики приведут
к дальнейшему росту евро".  
Индекс чувствительности Goldman Sachs недавно указывал на медвежьи настроения
по евро, оставляя возможности для усиления в случае улучшений в европейской экономике.
"Обычно мы связываем это с увеличением длинных позиций по евро ", - говорят экономисты.
Они также отмечают, что технические перспективы евро улучшились. Есть вероятность,
что предыдущее снижение достигло дна. "Ранее мы находились вне рынка, теперь
же мы рекомендуем инвесторам снова открывать длинные позиции по евро со стопами
ниже $1.1450”.

CABLE 
Уровень сопротивления 4: $1.7080 максимум года, установленный 29 октября
Уровень сопротивления 3: $1.6975 максимум 3 ноября
Уровень сопротивления 2: $1.6905 линия сопротивления с 30 сентября & минимум
31 октября
Уровень сопротивления 1: $1.6990 максимум 23, 24 октября
Уровень поддержки 1: $1.6825 часовые максимумы/минимумы
Уровень поддержки 2: $1.6785 максимум 12 ноября
Уровень поддержки 3: $1.6730 5-дневный МА
Уровень поддержки 4: $1.6640 минимум 11 ноября
Индикаторы на часовом графике находятся в зоне перезакупленности, но нет никаких
сигналов разворота. Снижения курса следует трактовать как коррекционные. В среднесрочном
периоде есть вероятность движения к верхней границе дневного Bollinger в район
$1.7080

EURO-DOLLAR: Согласно слухам, евро снизилось от недавнего максимума снова в зону
$1.1720, благодаря продажам со стороны неофициальных лиц. 

Количество требований по безработице в США на прошлой неделе выросло на 13000
до 366.000. Неделей ранее количество поданных заявок составляло 353.000, а не
348.000, согласно уточненным данным. Количество заявок остается ниже психологически
важного уровня в 400.000 на протяжении уже шестой недели подряд. 
Экономист Citigroup Global Markets Inc. говорят: "Бизнес сейчас ослабил железную
хватку" в вопросах регулирования штата сотрудников. Число людей, получающих пособие
по безработице, по данным на 1 ноября увеличилось за неделю на 49000 человек
до 3.527 млн.

На последнем снижении EURO-DOLLAR показал низ на $1.1690 и трейдеры связывают
резкое снижение по курсу с тем, что Американский инвестиционный дом, купивший
евро на $1.1600, закрыл свои позиции. Ордера на покупку замечены в зоне $1.1640/50
 со стопами ниже. 

U.S. jobless claims выросли на 13,000 до 366,000 на 8 ноября, поднимаясь с 3-летних
низов прошлой недели. 
Департамент Труда заявил, что никакие специфические факторы не были в этом отчете,
в отличие от отчета предыдущей недели, на который повлияли забастовки в Калифорнии.

Отчет по initial claims на 8 ноября превысили средний уровень в 365,000, который
ожидали аналитики. Диапазон ожиданий сводился к 345,000 - 375,000. 
Средняя скользящая за 4 недели снизилась на  6,000 до 375,250 на 8 ноября, самый
низкий уровень с 3 марта 2001 года, когда она была на уровне 369,250.
Без учета поправок на сезонные колебания,  claims выросли  на 48,412 до 393,405
по сравнению с  427,078  за аналогичный период прошлого года. 
Initial claims на 1 ноября были пересмотрены с повышением до 353,000, что на
38,000  меньше показателя на 25 октября. Изначально, Initial claims  на 1 ноября
составляли 348,000. 
Continuing claims выросли на 49,000  на 1 ноября до 3.527  млн. Без учета поправок
на сезонные колебания,  continuing claims выросли на 115,484 до 3.065 млн. 
С учетом сезонных изменений, unemployment rate составила  2.8%  на 1 ноября,
как и на предшествующей неделе и по сравнению с аналогичной неделей прошлого
года.  
 

Dow –47.71, Nasdaq –14.66, S&P –4.95 
Основные индексы находятся в отрицательной зоне… Учитывая вчерашний рост в 1.1-2.2%,
небольшое ослабление, которое мы наблюдаем сегодня вовсе не удивительно, тем
более, что потери «скромные»… Выход данных по торговому дефициту в -$41.3 млрд
(средние прогнозы сводились к  -$40.2 млрд) был принят в качестве извинения за
слабый доллар, однако стоит помнить о том, что эти данные соответствуют прогнозам,
которые имели место перед публикацией отчета по ВВП за III квартал 30 октября…
Однако, не следует ожидать пересмотра в худшую сторону данных по ВВП за III квартал
из-за торгового дефицита… Доллар ослабел против евро и йены по причине того,
что торговый дефицит оказался большим, чем многие ожидали… 


DOLLAR-YEN поднялась к Y108.25  на фоне разговоров участников рынка о возможном
интересе Японских властей на Y108.00.  Трейдеры говорят об ордерах на покупку,
которые были расположены немного ниже последних минимумов, на Y108.15. Стопы
упоминаются на  Y108.00 и в зоне Y107.80/85. 

К закрытию сессии  фондовый рынок Европы был нейтрально-положительным, с ростом
в секторе технологий и телекоммуникаций, что последовало за публикацией сильного
отчета по доходам компаний Siemans и Deutsche Telekom. Siemens отчитался о прибыли
за IV квартал в размере E724 млн против E53 млн за аналогичный период прошлого
года, превысив прогнозы аналитиков в E400-627 млн.  Акции Deutsche Telekom  выросли
на фоне доходов за III квартал в E4.711 млрд. Рост в технологическом секторе
также связан с хорошим отчетом Garter, который прогнозирует рост в продажах чипов
на  20.0%  в 2004 году. CAC-40  нейтральный,  Xetra-DAX  вырос на 16 пунктов
(+0.4%) и FTSE-100 нейтральный. 

Richmond Fed: Broaddus  уходит в отставку 1 августа 2004 года. 

Brian Wesbury, GKST говорит об отсутствии дефляции: "На протяжении года по октябрь
месяц, non-petroleum import prices выросли на  0.7%, в то время как  non-ag export
prices выросли на  0.6%.  Пока еще этот рост остается небольшим, резко повернув
со снижений в 5.4% и 2.9%  в этих показателях, которые наблюдались на протяжении
года на январь месяц 2002 года." 

NAM говорит, что сентябрьские данные по международной торговле продемонстрировали
 « вдохновляющий» рост в экспорте. 

IMF видит рост Италии в 2004 году на уровне +1.7%, однако есть важные риски,
такие как рост евро и структурный дефицит бюджета. 

Последний всплеск сильных экономических показателей США не достаточно «отодвинул
на задний план» долгосрочные прогнозы по снижению доллара, говорит Adam Myers
из WestPac.  Однако, он замечает, что есть вероятность при наличии дальнейших
значительных позитивных данные увидеть укрепление доллара в преддверии 2004 года.
Myers говорит, что "Сейчас экономика создает новые рабочие места, однако не настолько
эффективно, как хотелось бы." Он замечает, что темп роста за последние 3 месяца
составил 0.8%, что является самым слабым показателем за 9 лет.  Пятничный отчет
по  retail sales  может повлиять на наше мнение, говорит  Myers. 

SNOW:
1.Экономика становится сильнее каждый день, но нужно увеличивать число рабочих
мест.
2.Полностью не «удовлетворен» признаками прогресса в экономике.
3.Рынок труда растет не так быстро как нам хотелось бы.
4.Средняя за 4 недели по claims снизилась на 6,000.


Dow –28.67, Nasdaq –9.97, S&P -2.69
Рынок сегодня находится в минусах, что можно связать с закрытием прибыльных позиций
на пиках среды, когда основные индексы показали рост в 1.1-2.2%…  Бесспорно,
 рынок «использует» вышедшие сегодня экономические данные и отчеты как причину
для снижения,  но аналитики уверены, что ни один из сегодняшних отчетов не изменит
долгосрочных положительных прогнозов по фондовому рынку, учитывая исторически
низкий уровень ставок, умеренную инфляцию и обещание Fed  сохранять приемлемую
политику… В то время, когда Initial Claims увеличились на 13K по сравнению с
предыдущей неделей, до 366K (средний прогноз 364K), торговый дефицит оказался
большим, нежели ожидали аналитики и составил -$41.3 млрд (средний прогноз -$40.2
млрд)… Тем не менее, основные индексы торгуются  недалеко от 52-недельных пиков,
хотя мы и наблюдаем сегодня снижение…  Ситуация в большей части секторов лишь
немного изменилась: снижение заметно в полупроводниковом, телекоммуникационном,
компьютерном  и розничном секторах… Что касается последнего, то это связано с
плохим отчетом Wal-Mart (WMT 55.75 -2.21), результат которого оказался на цент
ниже ожиданий… Лидерами роста являются биотехнологический и медицинский  сектора,
акции которых выросли более, чем на 1%… 

"Отчет по торговле негативно отразился на долларе, поскольку он говорит о том,
что торговый дефицит США больше увеличится в ближайшие месяцы," говорит Michael
Woolfolk,  The Bank of New York. "В то время, когда доллара снизился в цене почти
на 30% против евро, платежный баланс США остается на рекордном уровне в 5.5%
от ВВП.," напомнил Woolfolk.  

Bob Sinche, стратег Citigroup,  предлагает открыть позицию по евро в области
$1.1715 с месячной целью на $1.1000  и стопами выше максимумов мая-июня на $1.1935.
 Он говорит, что количество контрактов составляет 19,573 против 19,707, что может
усилить продажи. С технической стороны, евро торгуется ниже $1.1750, 76.4% от
нисходящего движения с пиков 24 октября до низов 7 ноября, добавил Sinche. 

Jon Corzine,  ведущий представитель Демократической партии в Сенате по экономическим
вопросам, сказал: «Если Американская экономика продолжит расти, то в таком случае,
он ожидает  «значительного роста процентных ставок» в следующем году. 

Акции коммуникационной компании Level 3 Communications (LVLT)  снизились после
того, как  Комиссия по ценным бумагам  засвидетельствовала факт сокращения Berkshire
Hathaway своей доли участия в компании с 19.9 млн до 1.6 млн. 
Cornell Companies (CRN)  заявил о том, что в III квартале прибыль снизилась до
11 центов на акцию против 14 центов на акцию за аналогичный период прошлого года.

Компания 4 Kids Entertainment (KDE)  отчиталась о доходах за III квартал  в 20
центов на акцию против 14 центов прошлого года, превысив средние прогнозы Wall
Street в 5 центов на акцию. 
Фармацевтическая компания Ventiv Health (VTIV)  заявила о доходах в 12 центов
на акцию, что на 4 цента выше аналогичного квартала прошлого года. Компания также
повысила свои годовые прогнозы до 29 – 31 цента, что выше предыдущего прогноза
в 10 – 15 центов на акцию. 
DXP Enterprises (DXPE)  опубликовал отчет за III квартал, в соответствии с которым
прибыль составила 13 центов на акцию против 9 центов за аналогичный период в
прошлом году. Компания также заявила о том, что доходы выросли на 5.1%. 
Биофармацевтическая  компания Imclone Systems (IMCL)  заявила о меньших убытках
в 22 цента на акцию против 57 центов на акцию в прошлом году. 
Sepracor Inc (SEPR)  заявил, что Управлению по санитарному надзору за качеством
продуктов и медикаментов необходимо еще 3 месяца для окончательного заключения
по препарату  компании Estorra против бессонницы. 
Interdigital Communications (IDCC) в III квартале заработал 6 центов с акции
по сравнению с убытками в 11 центов годом раннее. Доход компании составил $26.8
млн, что на 82% больше результата прошлого года. 
Smith Barney Citigroup  повысил рейтинг  биофармацевтической компании Martek
Biosciences (MATK)  на  "buy" с "hold".

Глядя на общую картину по EURO-DOLLAR многие трейдеры сходятся во мнении, что
рост евро, который мы могли наблюдать последние дни, на фоне довольно сильных
экономических данных США прошлой недели их удивил. В то же время, трейдеры считают,
что единой валюте необходимо пройти  сессионные максимумы на  $1.1740  и вернуться
к $1.1850  к следующей неделе, чтобы подтвердить свою силу. 

Сегодня все говорят о Walmart (WMT), который потерял «ЦЕЛЫЙ цент» в III квартале.
Компания заявила, что прибыль выросла до 46 центов на акцию против 40 центов
в аналогичном квартале прошлого года. Этот результат оказался ниже прогнозов
аналитиков, которые ожидали, что прибыль составит 47 центов с акции. Один из
трейдеров, торгующий акциями WalMart сказал: "WalMart – это обычная компания,
результаты деятельности которой могут как совпадать с прогнозами аналитиков,
так и нет и тот факт, что они всего лишь на цент не оправдали ожидания, больше
связано с психологией, нежели с реальностью." Но он добавил, что это все равно
«всколыхнуло уверенность рынка и  оказало «угнетающее» влияние на сезон отчетов,
который оценивался, как сильный." Он напомнил, что  Dell (DELL)  предоставит
отчет после закрытия и если этот технологический гигант разочарует на фоне новостей
WalMart, то это окажет сильное давление на фондовый рынок. 

DOLLAR-SWISS снижается под  Chf1.3400, направляясь в зону прежних низов в области
Chf1.3390. В начале дня упоминались стопы ниже Chf1.3350. 

EURO-DOLLAR поднимается выше, хотя, по словам трейдеров, объемы небольшие. Тем
не менее, ордера на продажу замечены в районе максимумов дня $1.1740/50 со стопами
выше с возможными S&R ордерами в этой же зоне. 

DOLLAR-YEN показал новые минимумы в области  Y108.10, что недалеко от ранее упоминавшихся
ордеров на покупку на Y108.00. 

Человек заработал $50 млн на пиратстве кассет.
Федеральный судья выдал ордер на арест человека, известного как «DJ Rock», который
«обвел вокруг пальца» федеральные власти и совершил крупнейшую операцию по пиратству,
которая когда-либо была раскрыта в США.
DJ Rock, чье настоящее имя Khalid Ahmed Satary, был арестован 28 октября по обвинению
в пиратстве, включающем 6 человек.
Местные и федеральные власти, занимающиеся этим расследованием, говорят о пиратстве
кассет таких исполнителей, как Britney Spears, Jennifer Lopez, Snoop Dog, Ludacris,
Eminem и др.
Прокурор Bill Duffy  обвинил Satary в создании «нелегального рынка», на котором
тот заработал  $50 млн.
Satary, который живет в пригороде Атланты – Лоуренсвиле, обвинен в подделке CD
и аудиокассет, а также в  ведении этого подпольного бизнеса с 1999 года. 
В соответствии с федеральным расследованием, этот бизнес включал несколько офисов
и заводов, большинство которых находится  недалеко от Атланты. В деле говорится,
что бывшая девушка  и секретарь Satary, Pamela Harris,  рассказала ФБР, что Satary
регулярно переводил прибыль на банковские счета в ОАЭ, Египет и Израиль. 
Жена Satary, гражданка США,  и его дети живут в ОАЭ, где его жена владеет и управляет
магазином свадебных нарядов. Duffy сказал, что бесполезно давать какие-либо комментарии
относительно того, что будет с  деньгами, поскольку они находятся на Среднем
Востоке и расследование еще не завершено. 
Satary  запретили выезд, поскольку вероятность его побега на Восток слишком велико.
Дата суда еще не назначена. 
Остальные 5 обвиняемых были отпущены под залог. 

Dow –5.26, Nasdaq –7.94, S&P -0.27
Рынок продолжает сокращать потери; «голубые фишки» практически вышли на 0-ую
отметку… Среди растущих акций, сегодня лидирует фармацевтический сектор, который
вырос на 3.3% и в настоящее время находится в 8% от пиков июня…  Pfizer (PFE
33.56 +1.16), GlaxoSmithKline (GSK 46.79 +1.61), и Merck (MRK 46.04 +1.79) –
среди лидеров… 
«Аутсайдеры» Nasdaq  сегодня являются полупроводниковые и компьютерные группы,
лидер – биотехнологический сектор, который вырос на 1.9%… Сектор недвижимости
в начале сессии был в минусах, но с тех пор перерос в положительную зону… 


В то время, пока евро находится в восходящем движении с целями тестирования октябрьских
максимумов на $1.1850/60 и, возможно, пиков мая/июня на $1.1930/35, участники
рынка ведут свои разговоры в отношении происходящего. 
"Я удивлен тем, что доллар находится под таким сильным давлением," говорит 
John McCarthy, ING Barings. 
Трейдеры, разочарованные отсутствием реакции доллара на сильный пятничный отчет
по сектору занятости США, закрыли длинные позиции, подчиняясь «стадному чувству».
McCarthy говорит, что даже на подтверждении о восстановлении экономики США, настроение
на рынке изменилось не в пользу доллара, снова отдавая предпочтение другим валютам,
таким как евро, например. 
"Покупки евро с прошлой пятницы кажутся достаточно агрессивными,"  говорит
McCarthy. По его словам, к концу года евро будет оставаться в диапазоне $.1400
- $1.1900. 
Что касается краткосрочных перспектив, то очевиден тот факт, что участники рынка
держат длинные позиции по евро, что также наталкивает на определенные мысли.

"Похоже на то, что все больше и больше трейдеров открывают стратегические позиции
по евро, со стопами на $1.1660, $1.1615, $1.1585 и т. д.,"  сказал один из европейских
трейдеров. "Если любое сильное движение приведет к поглощению стопов на первом
из указанных уровней, я думаю, что евро снизится до $1.1530," добавил он.


                            TELETRADE