Ежедневник Teletrade:финансовые рынки

                   ЛЕНТА НОВОСТЕЙ (ЧАСТЬ 1)

Перед открытием фондового рынка
Ожидается, что фондовый рынок откроется с повышением.
Акции SoundView Technology Group Inc. <SNDV.O> выросли после того, как Charles
Schwab Corp. <SCH.N> заявила о покупке инвестиционного банка, специализирующегося
на технологиях. 
Акции SoundView перед открытием выросли до $15.36, тогда как при закрытии во
вторник их цена составляла $13.25. 
Акции Network Appliance Inc. <NTAP.O> снизились после того как компания заявила,
что ее квартальный доход увеличился, но все же не оправдал ожиданий инвесторов.

Некоторые инвесторы ожидали, что доход компании по акциям на 1 цент превзойдет
прогнозы аналитиков, как это было в предыдущем квартале. 
Акции AT&T Wireless <AWE.N>  упали на низких объемах после того, как The Wall
Street Journal заявила, что компания в следующем году планирует уволить более
10% из 30,000 работников.
Акции Qwest Communications International Inc.<Q.N> выросли после того, как компания
заявила о росте доходов. Доход компании за третий квартал достиг $2.5 млрд. 

ECB President Jean-Claude Trichet в среду повторил, что экономика Еврозоны в
2004 году окрепнет. В краткосрочном же периоде экономические риски "сбалансированы”.

"Мы придерживаемся мнения, что последние экономические данные улучшились и, что
экономический подъем наберет обороты в 2004 году," сказал Trichet. 
"Более того, мы также видим, что краткосрочные риски, согласно этому сценарию,
являются сбалансированными." 

Экономисты Bear, Stearns говорят "Продолжение роста в октябре показателей housing
starts и building permits в сочетании с сильным Homebuilders' index говорят о
здоровье экономики США в настоящее время. Данные показатели внесут свою лепту
в увеличение ВВП в четвертом квартале." 

EURO-DOLLAR: Ордера на продажу расположены на $1.1950 и $1.1980, но, как упоминалось
ранее, стопы находятся за каждым из этих уровней. 

CABLE: Если фунт побьет уровень стопов $1.7010, то восходящее движение продолжится
в зону продаж $1.7050/60. Остаются актуальными ордера на покупку в районе $1.6950

DOLLAR-YEN 
Уровень сопротивления 4: Y110.50 верхняя граница дневного Bollinger
Уровень сопротивления 3: Y110.00 61.8% движения 107.50 - Y111.50 
Уровень сопротивления 2: Y109.70 максимум 17 ноября
Уровень сопротивления 1: Y109.35 линия сопротивления с 3 ноября
Уровень поддержки 1: Y108.30 часовые максимумы/минимумы
Уровень поддержки 2: Y107.45 нижняя граница дневного Bollinger
Уровень поддержки 3: Y106.85 минимумы октября/ноября 2000 года
Уровень поддержки 4: Y106.05 минимум 12 сентября 2000 года
Доллар прошел 21-дневный МА на Y109.00 и сейчас находится возле 13-дневной линии
сопротивления на Y109.35. Этот уровень является ключевым и его пробитие приведет
к срыву стопов и быстрому движению в зону Y109.70/110.00.  Закрытие выше уровня
Y109.70 может развернуть существующую тенденцию. 

EURO-YEN: Кросс сейчас торгуется в районе Y130.00. Данный уровень является поддержкой,
а ранее был уровнем сопротивления и защищался опционным барьером. 


DOLLAR: Трейдеры говорят, что на рынке наблюдается неопределенность, что связано
с очередными арестами на Манхеттене в финансовом секторе ( 48 трейдеров валютного
рынка арестовано по подозрению в мошенничестве). Также трейдеры отмечают небольшие
объемы на рынке. 

Экономисты JP Morgan говорят "Housing starts говорят о сильном начале IV квартала,
предполагая, что жилищное строительство придаст силы ВВП за IV квартал. Housing
starts на годовой основе выросли на 30% в среднем за III квартал." 

Dow +42.60, Nasdaq +8.35, S&P +4.00 
Раннее снижение по индексам «было использовано» с целью покупок, что способствовало
их перемещению в положительную зону… Лидерами Nasdaq  являются сегодня фармацевтический
и банковские сектора… Сегодняшний рост рынка «увенчал» 4 сессии снижения, когда
Dow, S&P 500, и Nasdaq показали -2.3%, -2.3%, и 4.6%, соответственно... Однако
аналитики расценивают данную ситуацию как коррекцию, поскольку долгосрочные прогнозы
по фондовому рынку позитивные, учитывая умеренную инфляцию и исторически низкие
процентные ставки... Что касается последнего, 10-летние облигации в настоящий
момент снизились –7/32 с доходностью в 4.17%... 

EURO-DOLLAR: Неожиданное снижение по еuro-dollar началось на фоне выступления
Министра финансов Франции, Mer (Который делал подобные комментарии в июне перед
массовыми продажами евро), который заметил, что рост евро выше $1.2000 может
вызвать экономические трудности в Еврозоне. Президент Промышленной Ассоциации
Германии BDI говорит, что последний рост курса к  $1.2000 был "очень тревожным."
Bob Sinche, Citigroup говорит, что текущий курс евро предполагает переоценку
Еврозоны в последующие несколько месяцев. "Несмотря на  растущую неопределенность
 в торговой политике США после вчерашнего заявления (квота на импорт текстиля
из Китая) – не только экономические фундаментальные события, а также другие факторы
будут определяющими в краткосрочном периоде," говорит он. 

Трейдеры отвлеклись от торговли, сосредоточив свое внимание на пресс-конференции
относительно сегодняшних арестов. Официальные лица Министерства юстиции США заявили,
что 18-месячное расследование относительно торгов на FOREX привело к аресту 47
трейдеров. Они говорят, что одной из схем было мошенничество через классическую
контору, когда торги происходят по телефону. Среди аферистов упоминаются крупнейшие
банки JPM и UBS. 



EURO-DOLLAR торгуется в зоне $1.1905, поднявшись с низов под $1.1900, где, по
словам трейдеров, сработали крупные ордера на покупку, последовавшие за продажами
Американского инвестиционного банка, которые снизили евро из области $1.1915/20.
Раннее упоминался интерес на покупку со стороны Азиатских банков на $1.1900 и
ордера на продажу на $1.1950. 

USD: "Подтвержденное пробитие  $1.1930  этой недели говорит в пользу таких целей
как $1.2400/$1.2600 к началу I квартала," говорит Tom Hobson, Merrill Lynch.
Что касается краткосрочного периода, то он называет дневное снижение «обычной
нерешительностью», добавляя, что «очень агрессивные быки по евро могут купить
единую валюту на $1.1880/$1.1910 при этом выставив стопы на $1.1830 или даже
на $1.1775."  Относительно доллар-йены, как минимум доллару необходимо закрыться
выше Y109.05, где находится 38.2% Fibonacci ( от ноябрьских продаж), говорит
Hobson. 

EURO-DOLLAR показал минимум на  $1.1894, но курс быстро откатил на ослабевании
волнений, «преследующих» рынок. Снижение под  $1.1900 способствовало поглощению
некоторых стопов и трейдеры говорили об ордерах на покупку в области $1.1880.
Ордера на продажу все еще остаются на  $1.1950.

Dow +37.19, Nasdaq +9.33, S&P +4.19 
Рынок «вздохнул с облегчением» после того, как 4 сессии потерь обернули ситуацию
в положительную сторону… Покупки были поддержаны выходом сильных экономических
данных, которые превысили ожидания аналитиков и говорят об устойчивом секторе
недвижимости… Отчет по Housing Starts показал самый высокий уровень с 1986 года
или  1.96 млн, в то время как аналитики ожидали  1.85 млн… Building Permits также
показали рекордную цифру в 1.97 млн, что выше прогноза в 1.86 млн... Ситуация
в секторах немного изменилась: аутсайдеры – сектор оборудования, золота и брокерских
услуг, среди лидеров – компании по обслуживанию программ, биотехнологический
и коммуникационный сектора, а также internet-услуги… Рынок бондов находится в
минусах с 10-летними облигациями –18/32, доходность 4.21%…

DOLLAR-YEN поднялся в зону Y109.36, поглотив стопы на прохождении Y109.20. Трейдеры
говорят об американских и немецких банках, выступающих в роле покупателей. 

В среду официальные лица Китая заявили о своем неодобрении вторничного решения
администрации Буша в наложении импортных квот на Китайский текстиль. Chong Quan,
Министерство торговли Китая заявило: "Как член ВТО, Китай сохраняет за собой
право на оспаривание этого решения с целью сохранения интересов промышленности
Китая." Решение о наложении квот навредит торговле между двумя государствами,
добавил Chong . Steven Dunaway, IMF сказал, что эти квоты представляют «большой
риск и могут спровоцировать ответные действия со стороны Китая». 

Fed's Poole: «В мире нет лучшего места для инвестиций, чем США». 
Глава  St. Louis Federal Reserve Bank, William Poole в среду заявил: «В мире
нет лучшего места для инвестиций, чем США.» 
Poole, в своих ремарках, подготовленных для  Louisville Society of Financial

Analysts, сказал, что торговый дефицит не должен быть «причиной для беспокойств».
Он говорит, что многие ошибаются, считая, что притоки капитала «отражают состояние
торгового баланса». 
"Должен заметить," сказал он, "что иностранные инвесторы приобретают активы США
не с целью финансирования торгового дефицита США, а потому что они считают, что
эти активы являются обоснованными инвестициями, которые сочетают в себе безопасность
и возврат." 
"Соединенные Штаты создали для себя сравнительное превосходство на рынке капитала
и нам не стоит удивляться тому, что инвесторы со всего мира покупают «наш продукт».
И поскольку инвесторы пользуются возможностями, которые предоставляются финансовыми
рынками США, может появиться торговый дефицит." 
В отношении того, что администрация Буша наложила квоты на импорт Китайского
текстиля, Poole сказал, что работники некоторых организаций находились под давлением
этого импорта и наложенные барьеры против него оказали им поддержку. 
 

Горячие акции.
Компания Ionics Inc (ION), занимающаяся очисткой сточных вод заявила о своем
намерении купить частную компанию Ecolochem за $200 млн наличными и выпустит
4.91 млн акций Ecolochem. Общая стоимость сделки оценивается в $338 млн.
Robert W. Baird понизил рейтинг  Fuelcell Energy (FCEL)  до "underperform" с
"neutral."  Possis Medical (POSS)  опубликовал прибыль за отчетный I квартал
в 10 центов на акцию, что больше 8 центов аналогичного периода прошлого года
и на цент выше ожиданий Wall Street. 
 Daktronics Inc (DAKT) заявил о доходах за II квартал в 34 цента на акцию, превысив
прогнозы Wall Street на 15 центов. Компания также ожидает в III квартале прибыль
в 9 - 16 центов на акцию, в то время как аналитики прогнозируют 11 центов на
акцию. 
Smith Barney  повысил рейтинг Doubleclick Inc (DCLK) до "buy" с "sell" и повысил
ценовой ориентир на акции до  $12 с $9. 
Акции Network Appliance (NTAP)  снизились после публикации роста квартальной
прибыли. Однако цифра не достигла верхнего диапазона прогнозов, что разочаровало
инвесторов. 

Dow +48.88, Nasdaq +12.06, S&P +6.09 
Индексы продолжают свой рост, устанавливая новые максимумы… Nasdaq подошел к
промежуточному уровню сопротивления на 1892 (после 7 из последних 8 сессий снижения)…


Трейдеры в настоящий момент не упоминают конкретных участников по EURO-DOLLAR,
однако многие считают, что на фоне раннее наблюдаемого значительного роста курса,
снижение, вероятно, еще не завершилось. Ордера на покупку остаются на $1.1880
и $1.1850, где находится бывший уровень поддержки. 

AOL покупает аудио-, видеоподразделение  Thomson.
America Online, крупнейшая мировая компания по предоставлению  Internet-услуг,
заявила о покупке  Французской линии электроники компании Thomson, что позволит
пользователям Internet «охотится» за песнями и видео. . 
О финансовых условиях сделки не говорилось. 
Это приобретение  представляет собой  защитную стратегию компании с целью приостановить
массовый отток абонентов, недовольных слабой скоростью передачи информации. Компания
начала терять свою долю рынка, не в состоянии конкурировать с другими компаниями,
которые привлекали к себе клиентов быстроскоростным Internet. 
Jim Riesenbach, вице-президент  AOL заявил, что в результате этой покупки их
услуги улучшаться и компания сможет не только вернуть своих бывших абонентов,
но также значительно увеличить их число. 

Банк Японии в четверг начинает 2-х дневное заседание и хотя  рынку не будет уделяться
особого внимания, Nikkei замечает, что определенное внимание этому заседанию
стоит уделить. 

Dow +72.45, Nasdaq +19.38, S&P +8.58 
Индексы находятся возле своих максимумов... Только 6 из 30 компонентов  Dow находятся
в минусах, самые крупные из которых: United Technologies (UTX 82.83 -0.41), Merck
(MRK 45.90 -0.25), и 3M (MMM 76.82 -0.06)... Лидерами являются  General Electric
(GE 29.38 +0.94), Caterpillar (CAT 72.15 +0.86), и Home Depot (HD 35.58 +0.63)...
GE вновь подтвердил свой предыдущий прогноз на IV квартал в  $0.45-$0.47 (средние
ожидания $0.46) и на весь 2004 год в $1.55-$1.65 (средние ожидания $1.65)...
Компания также заявила об увеличении квартального дивиденда на 5% до $0.20 за
акцию… Также Dow поддерживают Boeing (BA 39.40 +0.57) и Hewlett-Packard (HPQ
22.15 +0.50)... BA был присужден контракт  военно-воздушных сил стоимостью $142.5
млн, в то время как HPW опубликует свой отчет о доходах после закрытия… 

GE увеличивает дивиденды. 
General Electric Co. в среду заявил, что от 11 из 13 направлений деятельности
ожидает рост доходов в следующем году в два раза, поскольку на фоне экономического
роста Американский гигант рассчитывает увеличить производительность. GE на 2004
год ожидает доходов в диапазоне $1.55 - $1.65. Аналитики прогнозируют, что GE
заработает $1.65 на акцию в 2004 году.Компания также заявила об увеличении дивидендов
на 5% до 20 центов на акцию. 

AT&T Wireless сокращает 3,000 рабочих мест. 
AT&T Wireless планирует сократить бролее чем 10% из 30,000 работников на протяжении
следующего года и, возможно, передислоцируется в регион с менее дешевой рабочей
силой.  Wall Street Journal пишет, что компания обсуждает этот вопрос с другими
компаниями, которые нанимают людей на работу в Индии или других зарубежных странах.


"Участники рынка намереваются купить евро в диапазоне $1.1850/80," сказал Hugh
Walsh, Fortis U.S.A. 
Основной риск сводится к официальным лицам Еврозоны, которые снова могут заявить
о том, что рост ерво выше $1.2000 опасен для экономики, сказал Walsh.
"Чисто психологически, если евро вырастет выше  $1.2000 – это спровоцирует движение
к $1.2500 в довольно короткие сроки ," сказал Walsh.
Европейские трейдеры говорят, что самое ужасное, что может пройзойти – это снижение
евро в зону $1.1850/80, где участники рынка откроют длинные позиции покупкой,
при этом стопы будут выставлены на $1.1830. 

Некоторые  экономисты выражают волнение относительно данных по Initial Unemploy
Claims, которые будут опубликованы завтра. Anthony Karydakis из Banc One говорит:
"Мы ожидаем небольшого изменения от данных прошлой недели в 365,000. Однако,
важно заметить, что есть риск роста." 

Dow +77, Nasdaq +19, S&P +9.02 
Индексы продолжают торговаться в положительной зоне… На данный момент индексы
выросли на  0.8-1.1% в среднем, что значительно против недавних потерь в 2.3-4.6%…
Лидеры среды – биотехнологический, коммуникационный, полупроводниковый и internet
секторы… Internet-сектор особенно сильный… Smith Barney повысил рейтинг DoubleClick
(DCLK 8.50 +0.75) до Buy с Sell, а покже увеличил ценовой ориентир на акции до
$12 с $9... Smith Barney  также повысил ценовые ориентиры на акции Yahoo (YHOO
39.08 +1.07) до $46 с $43 и повторил свой предыдущий рейтинг Buy и ценовой ориентир
в $13 компании CNET Networks (CNET 6.86 +0.40)... Сектор золота сегодня был крупнейшим
аутсайдером… Золото в цене подешевело на $2.70 до  $394.90 за унцию… 

               TELETRADE