Инвестирование вместо кредитования

Причины кризиса известны, а как их устранить и как оптимальнее построить посткризисный мир – продолжаются споры, в том числе на открывающемся Давосском экономическом форуме, где всех постарается поучить российский «национальный лидер». Ясно, что надо избавиться от прежних стереотипов и сменить экономическую парадигму, но это и самое трудное. Попробуйте переубедить сумасшедшего с его манией (типа «я наполеон») или фрустрата с его сверхидеей («во всем виноваты жиды») или ученого, уверившегося в незыблемости вызубренных им законов. Как сказал Ромен Роллан, «никакие рассуждения не в состоянии указать человеку путь, которого он не хочет видеть».

Апеллировать надо к людям самостоятельно-мыслящим, то есть к субъектникам. И работать с базисными факторами, а не с надстроечными. И по крупицам собирать более-менее целостную картину того, что нужно сделать в глобальном и локальном масштабах для устранения выявленных причин кризисов и для построения более гармоничной системы экономики. С этой точки зрения полезны изыскания белорусского экономиста-практика Евгения Станиславовича Довгеля, которому в этом году исполняется 60 лет, прочтём его статью «Мировой финансовый кризис в стране можно преодолеть и использовать во благо»:

«Предлагается экономический механизм национального инвестирования эффективных и перспективных национальных бизнес-проектов для преодоления финансового кризиса в любой стране и удовлетворения потребностей национальной экономики страны в деньгах без инфляции.

Финансовые кризисы в мире не новость. В девятнадцатом веке и первой половине двадцатого мир пережил немало кризисов, процессы в которых по силе не уступали и даже значительно превосходили современные потрясения в экономике. Вспомним хотя бы Великую Депрессию 1929 года, когда вначале США, а затем и весь мир погрузились в кризис, и за два-три года экономика планеты по объему производства была отброшена на уровень 1898 года. Преодолеть этот великий кризис удалось лишь с началом Второй мировой войны.

В послевоенный период, уже при Бреттон-Вудской валютной системе, также произошло несколько валютных кризисов, которые, однако, в связи с приверженностью стран к фиксированному курсу национальной валюты, не имели столь широкого ущербного эффекта.

Масштабный мировой финансовой кризис чуть было не состоялся и в 1983 году, когда стоимость главной мировой валюты на мировом рынке упала в три раза – до 835 долларов за унцию золота. Но тогда США спасла Перестройка в СССР. В условиях начавшейся инфляции валют в «социалистических странах», переходящих на рыночные отношения, их населению и субъектам хозяйствования остро потребовалось средство накопления. С падением «железного занавеса» на границах «социалистического лагеря» доллар стал востребованным на новых территориях планеты. И, наконец, с развалом СССР на всей его бывшей территории советские деньги исчезли, а деньги новых государств так и не смогли компенсировать потребность их стран в национальной валюте. Это еще более значительно расширило зону влияния доллара и удержало его от падения в течение 25 лет.

Проиллюстрируем динамику процессов, имевших место в денежных системах всех стран СНГ, на статистическом примере Беларуси. В 1989 году, т.е. до кризиса в финансовой системе СССР, объем совокупной денежной массы в виде советских рублей, обращающихся в экономике и обеспечивающий товарообмен производителей в Белорусской ССР, составлял ~75% от объема ВВП республики. Стоимость денежной массы в ее экономике на 1.01.1990 г. составляла около 28 млрд. руб. или, по официальному курсу рубля к доллару, который рассчитывался тогда в стране на основе паритетов покупательной способности рубля в СССР и доллара в США (на черном рынке курс доллара был значительно выше, но это было следствием искусственно созданного дефицита, аналогичного тому, из-за которого наркотики на черном рынке тоже стоят дорого) – около 46 млрд. долларов США (Национальный банк Республики Беларусь. Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь. Аналитическое обозрение, 2007 год. Минск, стр. 88, 94, 96 и др.). А на 1 января 1995 г. (пик экономических проблем в СНГ) масса национальных денег в обращении в уже суверенной Беларуси составляла 3213,9 млрд. рублей. Курс белорусского рубля был равен 10600 рублей за доллар, притом, что доллар США за период с 1.01.1990 г. по 1.01.1995 г. также претерпел инфляцию примерно на 25% от той стоимости, которую он имел на 1.01.1990 г.
Выразив стоимость рублевой денежной массы, находящейся в обращении в Беларуси на 1.01.1995 г. в долларах 1990 года, получим: 3213,9 : 10600 * 0,75 = 0,23 млрд. долл.1990г. Из сравнения видно, что стоимость всей массы национальных денег в Беларуси за короткий период (с 1.01.1990 г. по 1.01.1995 г.) уменьшилась в две сотни раз. То есть, к 1995 году в денежной системе Беларуси количество национальных денег в стране составляло всего лишь (вдумайтесь в цифру!) около 0,5% от той стоимости денежной массы, которая обеспечивала потребности экономики республики в деньгах в 1989 году.

«Сокращение предложения денег в экономике является причиной большинства экономических кризисов», – таким является важнейший вывод известного экономиста Милтона Фридмана в его "Исследованиях в области количественной теории денег", за которые он в 1976 году получил Нобелевскую премию. И все страны СНГ, без исключений, в годы после Перестройки (1985-1997) этот важнейший вывод нобелевского лауреата четко подтвердили. Экономический форум стран СНГ 1998 года в Санкт Петербурге констатировал крайне низкий уровень монетизации экономики как одну из главных проблем Содружества.

Проблема эта и поныне остроактуальная для всех государств СНГ и всех стран бывшего «социалистического лагеря». Так, в Беларуси к 1.01.2008 г. объем национальных денег по сравнению с 1.01.1995 г. в долларовом эквиваленте увеличился в 24,1 раза. Это, естественно, благотворно сказалось на экономике страны и соответственно отразилось на динамике ее статистики. Но данные системного мониторинга Национального банка Республики Беларусь показывают, что по оценкам руководителей белорусских предприятий, факторами, наиболее ограничивающими рост производства в 2007 году, по прежнему (как и в течение ряда предыдущих лет), являлись недостаток денежных поступлений для финансирования текущей деятельности, недостаток оборотных средств и неплатежи потребителей. А основным фактором, ограничивающим инвестиционную активность предприятий, как был, так пока и остается недостаток собственных источников денежных средств.

Проблема станет более понятной, если сравним данные по объему национальной денежной массы Республики Беларусь с соответствующими показателями экономически развитых стран. Например, в Японии количество национальных денег в обращении на начало 2008 г. превышало в эквиваленте 70000 долл. на душу населения, а в белорусской экономике – составляло всего лишь 769 долл. на душу населения: разница – на два порядка, т.е. практически в 100 раз, притом, что разница в объемах ВВП на душу населения «всего» (и потому!) – в 4 раза.

Недостаток денег в экономике любой страны ведет к закредитованности предприятий, снижает уровень их конкурентоспособности, вызывает у них рост внутригосударственной дебиторской и кредиторской задолженности. Например, в Беларуси дебиторская задолженность предприятий на 1.01.2008 г. составляла 24,5 трлн. руб., кредиторская – 31, 9 трлн. руб., а национальных денег в экономике страны (М2) на эту дату находилось всего лишь 12,3 трлн. руб.

Недостаток национальных денег в экономике всех стран, где ощущается влияние финансового кризиса, является следствием тех методов, которыми национальные банки этих стран в соответствии с рекомендациями МВФ выпускают свои деньги в обращение. Основной их метод – это выдача кредитов в экономику страны (через коммерческие банки). Выдав в экономику определенную сумму денег в виде кредита, национальный банк любой страны должен через определенное время изъять у получателей его кредита всю эту выданную сумму, да еще и с процентами. (Внимание! Это самое важное место в данной работе. Данный тезис следует обстоятельно осмыслить).

Такая схема действий национальных банков – есть дань традициям ростовщиков глубокой древности. В древние времена такая схема денежно-кредитных отношений себя оправдывала только потому, что деньгами являлось золото. Его не банки выпускали, оно добывалось старателями на приисках. А в настоящее время национальные деньги в экономику страны может выпустить только государство. Выпуская деньги в экономику по схеме кредита, оно в итоге каждого своего кредитного акта изымает денег больше, чем вливает в экономику. А выпуская пустые эмиссии – создает инфляцию. Это вызывает недостаток денег в экономике и необходимость все больших объемов кредитов и иных эмиссий. При этом мультипликация выпущенной в экономику денежной массы коммерческими банками ни в коем случае не может увеличить количества реальных денег в экономике ни на доллар, ни на рубль. Она увеличивает лишь суммы долга на счетах и начисляет дополнительно проценты к уплате, что также увеличивает потребность экономики в деньгах.

Пузырь кредитов и процентов в экономике не может раздуваться вечно. В конце концов любая экономика на такой кредитно-денежной модели неизбежно должна прийти и периодически приходит к коллапсу. Современный кредитно-финансовый кризис, начавшийся в США и распространившийся в мире, имеет именно эту природу. В США на каждый доллар в экономике приходится два доллара кредитов, в Европе на один евро - около 1,8 еврокредитов.

Как только банки начинают ощущать опасность невозврата кредитов, скорость выдачи новых кредитов замедляется, и нехватка денег в экономике начинает проявляться резко. Для решения возникающих проблем включаются «печатные машины» денежно-кредитной системы США, что вызывает инфляцию доллара, т.е. его обесценение. К доллару привязаны все мировые валюты, в том числе и евро. Инфляция обесценивает стоимость всемирной массы денег, их нехватка начинает ощущаться повсеместно. Банки начинают задерживать платежи. Население, опасаясь невозврата денег банками, начинает снимать деньги со счетов и хранить в домашних сбережениях. Наступает кризис. И он настигнет каждую страну с подобной кредитно-денежной системой, если страна не примет необходимые меры по устранению его первопричины.

Но, поняв эту первопричину, можно изменить тенденцию к кризису в любой стране так, чтобы не только избежать коллапса, но и добиться резкой активизации в развитии национальной экономики за счет новых решений в сфере денежно-кредитных отношений.

Ключ к пониманию этого – опыт Японии. Нужно внимательно его осмыслить, понимая и то, что касаемся главного государственного секрета этой во многом закрытой для иностранцев страны.

Инвестировать или кредитовать – всё познается в сравнении! Япония, как и Беларусь, – крайне ограниченная в природных ресурсах страна. Запасы ископаемых чрезвычайно скудны. Сельхозугодия Японии тоже более чем скромные – лишь 13% земель пригодны для обработки. Потерпев поражение в войне, деморализованная ядерными бомбардировками послевоенная Япония в 1945 г. была на грани голода, но вскоре смогла поднять экономику и уже более полувека развивается гораздо быстрее всех тех, кто ее победил.

Как отмечала премьер-министр Великобритании М. Тэтчер (2003 г.) - «По экономическому развитию современная Япония находится на втором месте в мире. На протяжении 20 лет сальдо ее платежного баланса неизменно оставалось активным, и Япония превратилась в крупнейшего мирового кредитора… Этого не следует забывать, особенно на фоне потока выступлений на тему внутренних проблем страны и ее слабости. История современной Японии остается образцом поразительного успеха» (Маргарет Тэтчер. Искусство управления государством: стратегии для меняющегося мира. Япония. Японский феномен. http://society.polbu.ru/thatcher_government/ch27_i.html, 12.12.2007).

Япония невероятно быстро превзошла все страны по уровню накопления капитала. В 1950-1970 гг. промышленные инвестиции в Японии росли в 2,6 раза быстрее, чем в Англии, Франции и ФРГ, и в четыре раза быстрее, чем в США. К 1987 г. Япония вышла на 1-е место в мире по уровню ВВП на душу населения, а также производству важнейших товаров (судов, бытовой электронной аппаратуры, тракторов, автомобилей, металлообрабатывающего оборудования, черных металлов и др.) Еще более показательны ее лидирующие позиции на рынках высокотехнологичной продукции, в биотехнологиях, гидропонике и др.

Но подлинный феномен экономической истории планеты – абсолютно права в этом М.Тэттчэр, – превращение Японии, извечно беднейшей страны, буквально через несколько лет после сокрушительного поражения в войне, в крупнейшего нетто – кредитора в мире. Вступив 14 августа 1952 г. в члены Международного валютного фонда, Япония вскоре стала, и является в настоящее время, главным инвестором его проектов. Одновременно со вступлением в МВФ Япония стала членом Международного банка реконструкции и развития. По вложенному капиталу она уже тогда занимала среди членов МБРР 9-е место, к 1984 г. вышла по этому показателю на 2-е место, в настоящее время, пожалуй, на первое место.

Помимо МВФ и МБРР, Япония вносит значительные финансовые вклады в деятельность каждой из международных финансовых организаций, в том числе: Международной ассоциации развития, Международной финансовой корпорации, Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций, а также различных международных региональных банков - например, Азиатского банка развития, Межамериканского банка развития, Африканского банка развития и Европейского банка реконструкции и развития и других.

К 1970 году Япония контролировала не менее 20% объема денежной массы несоциалистического мира (А.Н.Анисимов, Н.Васильев, А.Нагорный. Йена и доллар в глобальном контексте нового миропорядка, http://www.netda.ru/belka/economy/aspec/raspad10$.htm), причем наиболее активно японские инвестиции вкладываются в развитые страны. В 1989-1991 годах прямые инвестиции Японии в экономику США составили 46% общего объема японских инвестиций, в экономику ЕС – 23%. В то время как обратные инвестиции США и ЕС в японскую экономику за этот период составили лишь около 1% от их инвестиций за рубежом.

Японские коммерческие банки в настоящее время занимают высшие места в иерархии банков мира по объему депозитов. Универсальные торговые японские компании не имеют себе равных по товарообороту. Зарубежные активы Японии уже на конец 1988 г. были намного больше, чем у любой из стран (Япония / Ответственные редакторы Г.К. Войтоловский и С.А. Дийков. – Москва: Международные отношения, 1990, стр.11).

Кто мог, например, ожидать, что горная страна, расположенная на островах, изрезанных заливами и проливами, не имеющая дорог, разрушенная войной, посвятит себя развитию автомобильной промышленности? И почему именно ей? Ведь для автомобилей нужна сталь, для стали – руда и уголь, которых нет среди ископаемых Японии. Автомобиль – синтез многих производств: машиностроения и электроники, химии и нефтепереработки. Но главное – это детище американских пространств и шоссейных дорог по три- четыре полосы в каждую сторону, это продукт производственной традиции, которая уходит корнями в начало предыдущего столетия. Однако сейчас автомобилестроение – одна из ключевых отраслей японской экономики, охватывающая очень большую сферу производства. Пять гигантов японского автомобилестроения «Тойота», «Ниссан», «Хонда», «Мазда» и «Мицубиси» объединяют работу тысяч средних и мелких фирм. Уже в 1986 году японцами было произведено автомобилей в два раза больше, чем в Германии и в четыре раза больше, чем во Франции. В настоящее время десятки миллионов японских автомобилей экспортируются во все страны мира, в том числе и в США, как лучшие по качеству и сервисному обслуживанию. А ведь развивать эту отрасль японцы начали после войны практически с нуля (Александр Бабынин. Экономическое чудо. http://www.ucheba.ru/referats/21055.html). И так далее, и тому подобное…

Попытки перенять что-либо из опыта Японии в других странах оказывались безрезультатными, поскольку оставалось непонятным главное: откуда у исконно беднейшей и национально замкнутой страны, не имеющей природных богатств, запретившей инвестиции для иностранцев, взялись огромные финансовые средства. И потому успех Японии обычно объясняют особенностью менталитета нации. Но анализ мировой экономической истории за 500 предшествующих лет свидетельствует о полной безосновательности таких утверждений. Никогда ранее менталитет японцев не давал каких-либо подъемов удельного веса Японии в мировом ВВП, наоборот, удельный вес ее ВВП в мировом объеме до 1950 г. постепенно понижался. И вдруг – невиданный в мире подъем.

Оказывается, в апреле 1949 г. в Японии было найдено столь эффективное решение проблемы изыскания средств для инвестиций в инновации за счет внутреннего источника, что в период с 1950 до 1980 г. иностранные денежные инвестиции в Японскую экономику были вообще запрещены японским законодательством. С 1980 г. иностранные инвестиции в Японии разрешены в определенной мере, пожалуй, с тем, чтобы не привлекать к стране внимание, но приобретение более 10% акций любой из компаний допускается только с согласия Банка Японии, действующего в данном вопросе в качестве представителя и министерства финансов, и соответствующего отраслевого министерства. При этом запрос на такое согласие может испрашиваться инвестором только через представляющее его интересы лицо, постоянно проживающее в Японии. В течение 2 недель Банк Японии рассматривает такое обращение и выдает заявителю разрешение или отказ. И главный вопрос, который при этом, как видно, негласно решается: если проект эффективный, то для чего Японии денежные средства иностранного инвестора, почему бы Японии самой не стать инвестором данного проекта?

Суть японского решения проблемы финансовых инвестиций, заключается в следующем – ИНВЕСТИЦИОННАЯ, а не кредитная функция стала основной в деятельности Банка Японии. В ЭТОМ - ГЛАВНОЕ! В ЭТОМ - КЛЮЧ японского секрета быстрого подъема экономики. Банк Японии стал активно искать, тщательно анализировать и инвестировать, а не кредитовать национальные инвестиционные проекты за счет эмиссии йены!

Конечно, в Японии применяются также и кредиты, но в меру, к месту и с разумными процентами.

Теперь сделаем элементарный расчет двух вариантов одного и того же инвестиционного проекта: 1) по варианту реализации его за счет кредитов, и 2) по варианту реализации его за счет прямых инвестиций, чтобы понять секрет вдруг неожиданно возникшей после 1950 г. конкурентоспособности японских предприятий на мировых рынках. Проанализируйте на графиках качественную роль влияния кредитов и инвестиций на конкурентоспособность предприятий - и всё станет понятно (смотри рисунок)!

Причем чем выше капиталоемкость отрасли, тем больше выигрыш в конкурентоспособности по схеме прямых инвестиций по сравнению со схемой кредитного финансирования ее бизнес-планов. Вот потому-то стратегией Японии и стали наиболее капиталоемкие отрасли производства. При этом акции лучших перспективных конкурентоспособных производств становятся собственностью национальной банковской системы Японии со 100-процентным (!) обеспечением денежных знаков Банка Японии буквально в момент их эмиссии в такое производство.

Акции лучших предприятий, как всем известно, растут в стоимости относительно любых валют, подверженных инфляции, и приносят инвестору прибыль. Соответственно, активы Банка Японии стали расти значительно быстрее его обязательств по инвестиционным эмиссиям. Йена стала самой обеспеченной валютой в мире. Банк Японии стал способным всегда обеспечивать (и обеспечивает) свои обязательства по выпускаемым в обращение национальным деньгам. Поэтому в 1949 г. был установлен жесткий паритет йены к доллару (360 йен за 1 доллар США), и в дальнейшем была реализована негласная стратегия страны по постоянному повышению курса йены к курсу доллара. В результате йена оказалась сильнейшей валютой мира и стала приниматься в банках мира лучше доллара. Соответственно, она стала использоваться в мировой экономике как средство обращения и накопления, не возвращаясь к эмитенту. Это значит, что требования к Банку Японии по выпущенным им в обращение национальным деньгам оказались, по сути, нулевыми. Это позволило (и позволяет) осуществлять в разумной мере (на многие миллиарды долларов в год в эквиваленте) также и фидуциарные (то есть основанные на доверии) эмиссии йены.

В результате:
1) японская экономика получила огромный национальный инвестиционный ресурс. Японские предприятия, получив достаточные инвестиции, а не кредиты, осуществили прорыв на всех перспективных направлениях, стали производить и продавать на внешнем рынке конкурентоспособные товары за иностранную валюту с прибылью;
2) прибыль от инвестиций стала доставаться (и достается) Японии;
3) йена оказалась объективно предпочтительней для экспортеров, чем валютные знаки любой другой страны, и потому Банк Японии без каких-либо директив стал получать в свое распоряжение всю валютную выручку японских предприятий, скупая ее за эмиссируемые им также и для этих целей йены;
4) огромные валютные поступления в страну стали аккумулироваться в Банке Японии, но не с целью накопления его валютных резервов, как, например, в России, а использоваться Банком Японии для инвестиций Японии в наиболее перспективные зарубежные инвестиционные проекты и скупки наиболее доходных государственных облигаций правительств развитых стран - основная часть японских зарубежных инвестиций стала поступать (и поступает) именно в наиболее развитые страны по принципу одностороннего движения;
5) акции наилучших зарубежных инвестиций устоят в любом кризисе относительно инфлирующих денег. Соответственно и активы Банка Японии, опять же, росли быстрее, чем его обязательства по эмиссиям йены, осуществляемым для покупки иностранной валюты с целью ее последующих эффективных инвестиций;
6) страна "купается" в национальных инвестициях, экономика Японии насыщена национальными деньгами и наращивает конкурентоспособность, в страну поступают потоки валюты, но иностранная валюта не «квасится» в Японии, а направляется в национальные и зарубежные инвестиционные проекты, а их ценные бумаги, опять же, укрепляют йену и Японию;
7) внутренние и внешние инвестиции соответственно приносят прибыль, Банк Японии стал важным источником обеспечения бюджета за счет прибыли от инвестиций, что снижает потребность в налогах и способствует дальнейшему росту конкурентоспособности национальных предприятий.

С 1950 г. японская экономика, НАЧАВ С САМОГО НИЗКОГО В МИРЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СТАРТА, стала быстро подниматься за счет новой стратегии в банковском деле, стараясь не привлекать к себе внимания. Объем денежных сбережений населения стал наибольшим в мире. Курс йены к доллару США за 50 лет поднялся более чем в три раза. Японские коммерческие банки стали крупнейшими в мире, заняв к 1987 году первые 10 мест среди коммерческих банков мира по размеру вкладов. И страна, не имея природных богатств, стала крупнейшим в мире экспортером. И подчеркнем еще раз – стала главным инвестором мира, инвестируя эффективные иностранные бизнес-проекты как йенами, так и долларами, евро и др., обеспечивая дополнительную прочность своей валюты и перспективу Японии накоплениями в лучших зарубежных средствах производства. В итоге наиболее перспективные предприятия во многих странах уже принадлежат Японии и приносят ей прибыль. И потому Япония в настоящее время – негласный мировой лидер по темпам прироста национального богатства, уровня и продолжительности жизни населения. Она может позволить себе даже сокращать валовой внутренний продукт на своей территории в целях оздоровления экологии, маскируя этим успехи и дезинформируя конкурентов о якобы больших проблемах в ее денежно-кредитной системе.

В определенной мере эту же механику в денежно-кредитной сфере, возможно даже не вполне осознанно, начиная с 1978 г. реализует и Китай, инвестируя свой государственный сектор, а также привлекая вклады населения в акции национальных предприятий и другими мерами финансовых вливаний, в том числе и снижая проценты по кредитам. В то время как национальные банки других стран, будто древние ростовщики, только кредитуют экономику своих стран и повышают проценты. Поэтому Китай стал быстро подниматься, а США закономерно ввергли свою экономику в очередной кризисный цикл.

ОПЫТ ЯПОНИИ, СТАВ ПОНЯТНЫМ, МОЖЕТ БЫТЬ НЕЗАМЕДЛИТЕЛЬНО ИСПОЛЬЗОВАН В ЛЮБОЙ СТРАНЕ, в том числе и в Беларуси, причем со значительно более высоким экономическим эффектом, чем в Японии, так как природно-ресурсные и геополитические условия страны, её возможности для предпринимательства юридических лиц и населения несопоставимо более высокопотенциальные. Для реализации этой возможности государству не потребуется каких-либо затрат. Нужно лишь организовать финансирование лучших национальных бизнес-проектов за счет ИНВЕСТИЦИОННЫХ эмиссий Национального банка, а наращивание его активов осуществлять в основном за счет ценных бумаг таких предприятий, которые, при необходимости, можно будет быстро и без проблем продать за национальные рубли.

Если национальные деньги, выходящие в обращение посредством инвестиций Национального банка, станут обеспечиваться в момент их эмиссии на 100% высоколиквидными национальными активами – ценными бумагами и имуществом прибыльных предприятий, то в итоге этого получим в Беларуси, как в Японии, мощную национальную инвестиционную систему, в которой Национальный банк станет главным государственным инвестором страны, и которая сможет быстро насытить потребности национальной экономики в деньгах до уровня высокоразвитых стран. При этом, подчеркнем еще раз, так как это есть самое важное: каждый выпущенный в обращение национальный денежный знак в момент его выпуска в обращение будет на 100% обеспечиваться высоколиквидными активами, а именно – ценными бумагами лучших из прибыльных и перспективных предприятий.

По мере развития таких инвестируемых объектов - их активы, следовательно, и стоимость их акций, станут возрастать (т.е. увеличивать активы Национального банка) и приносить инвестору прибыль. За счет этого можно будет осуществлять безэмиссионные перечисления из прибыли Национального банка на финансирование различных государственных программ, а также планомерно, управляемо повышать курс национального рубля относительно мировых валют в таких размерах, которые будут наиболее целесообразными для экономики страны. При этом для Национального банка окажется целесообразным создать аналитические подразделения в своей структуре, привлечь на службу аналитиков по бизнес-планам для выявления сфер эффективного вложения денег. Численность таких специалистов в системе Банка Японии превышает 6 тыс. человек.

Новый экономический прием позволит наделить национальными денежными средствами (которые станут при этом стабильными и свободно конвертируемыми) любое из реально перспективных предприятий на принципах акционерных отношений, независимо от формы собственности, и в таком объеме инвестиций, который им потребуется для выхода на уровень высококонкурентоспособной прибыльной работы.

Условиями для выделения государственных инвестиций должны быть:
1) бизнес-план, прошедший должную экспертизу;
2) страховой полис по страхованию коммерческого риска, если по результатам экспертизы такой риск в чем-то усматривается;
3) передача агентству Национального банка пакета акций или ценных бумаг другого вида (доли в уставных фондах, вклады в совместные предприятия и т.д.) на инвестируемую сумму с правом продажи.

В случае каких-либо тенденций к понижению курса национального рубля, Национальный банк всегда сможет, руководствуясь экономической политикой страны, осуществить продажу части таких активов (после соответствующей рекламы, с приоритетом для национальных предпринимателей и за национальную валюту). Тем самым на рынке страны будет легко увеличен объем ликвидного товара (акций эффективных предприятий) с одновременным уменьшением количества национальных денег в обращении (изъятие продажей акций). Это даст возможность государству непосредственно и жестко управлять курсом рубля (как Японии – курсом йены).

По мере наделения национальных предприятий стабильными деньгами в стране станет быстро увеличиваться объем ПОЛНОСТЬЮ ОБЕСПЕЧЕННОЙ ЛИКВИДНЫМИ АКТИВАМИ национальной денежной массы. Это создаст условия для активизации аккумуляционной и кредитно-инвестиционной деятельности белорусских банков, по-сути, пока карликовых в сравнении с японскими (обратим внимание еще раз, что к 1987 году коммерческие банки Японии заняли первые 10 мест среди коммерческих банков мира по размеру вкладов).

Если укрепятся банки, то кредиты для разных малых белорусских предприятий станут такими же доступными, как и в Японии (1-2% годовых). Исчезнет без всякой борьбы с ним натуральный товарообмен, развяжутся внутриреспубликанские узлы неплатежей, задержки с выплатой зарплаты и т.п. А главное – резко возрастет конкурентоспособность национальной экономики.

Ситуация в мире необычайно благоприятная для Беларуси. В условиях падения доллара вскоре станет для всех очевидным, что с переходом на евро все страны Еврозоны утратили свои суверенные денежно-кредитные инструменты, передав их международным банкирам. И уже они столкнулись с проблемой финансирования социальной сферы. В Еврозоне усложняется демографическая ситуация, нарастает проблема пенсионных выплат, растут цены, возникают забастовки, недовольство граждан и т.д.

При условии реализации предлагаемого проекта, Республика Беларусь окажется в значительно более выгодных условиях по конкурентоспособности производителей, чем любая из стран Америки и Еврозоны, если не упустит уникальную возможность!

Изложенной здесь идее уже немало лет. Единственной проблемой, которая встречалась автору в ходе ее разработки, была «отбойная» позиция тех, которые, казалось бы, должны за нее ухватиться: мол, мы заняты, у нас другие функции, это не предусмотрено законодательством и как бы это не привело к инфляции, и даже – мол, в Японии тоже хватает проблем…

На все это можно ответить следующее:
● во-первых, с 1949 г. курс йены к доллару все время повышался и возрос уже в 3,8 раза (!), основной проблемой Японии, как известно, все это время была и есть в данный момент не инфляция, а дефляция, т.е. не рост, а снижение цен на товары в стране;
● во-вторых, речь в данном предложении идет о новой схеме финансирования только для той части экономики (эффективные бизнес-проекты), которая в любом случае вызывает увеличение денежной массы в стране (кредиты, средства иностранных инвесторов, дотации, льготы и т.д.). При этом будет обеспечен значительно более высокий уровень конкурентоспособности таких бизнес-проектов;
● в-третьих, обратим внимание еще раз - продажей ценных бумаг предприятий Национальный банк сможет легко извлекать национальные деньги из обращения, причем совершенно ничем не рискуя по сравнению с тем, что он имеет в настоящее время. Потому как этих ценных бумаг у него вообще не возникло бы без инвестирования бизнес-проектов. Не говоря уже о том, что при существующих схемах финансирования из-за дефицита денег в экономике все лучшие бизнес-проекты в странах СНГ, да и в Беларуси тоже, достаются, в основном, иностранным инвесторам. В полемике XII-го Санкт-Петербургского экономического форума (состоялся 6-8 июня 2008 г.) уже поднимался вопрос: «Иностранные инвестиции: привлекать или защищаться?». Беларусь могла бы первой в СНГ осознать проблему кризисной судьбы двух главных мировых валют и, не войдя в число их утилизаторов, многое на этом выиграть;
● и, наконец… почему не провести экономический эксперимент в ряде предприятий и сельских хозяйств?



Пока банкиры Запада будут искать, совершая ошибки, как же им решить свои очень серьезные проблемы, системная реализация изложенных предложений, прежде всего приоритета инвестирования национальных экономик над кредитованием (особенно транснациональным), позволит преодолеть кризис в масштабах как отдельных стран, так и их союзов (типа СНГ) с созданием новой мировой валюты (http://dovgel.com/htm/esna.htm).



Евгений Станиславович Довгель на основе анализа мирового опыта в области экономики и общественных отношений разработал также классификацию общественно-экономических систем, которая объясняет причину расцвета и упадка государств, активного подъема США, стран Западной Европы и Восточной Азии после Второй мировой войны, распада СССР и современные проблемы в государствах. На основе же сей теории разработана Концепция построения оптимальной системы производственных отношений в государстве. Накоплен и осмыслен также уникальный опыт разработки и внедрения систем мотиваций работников к эффективному труду, росту прибыли предприятия и развитию средств производства с выгодой для собственника и пользой для общества в условиях действующего законодательства (автор был организатором и лично исполнителем свыше 100 внедренческих договоров на предприятиях). «Разработки открывают возможность построения такой системы производственных отношений в государствах, - пишет он, - которая обеспечит наилучшие пути общественного прогресса, наивысший рост национального дохода и благосостояния населения с гармоничным сочетанием интересов всех слоев общества, их социальной защищенностью и надежным пенсионным обеспечением. Мир вступает в новую эру развития».