Ежедневник Teletrade:финансовые рынки

                                     ЛЕНТА НОВОСТЕЙ (ЧАСТЬ1).

Обзор финансово-экономической прессы

Financial Times
Министры финансов стран Еврозоны хотят сделать прозрачными некоторые центральные
части Европейской Конституции, в которых освещены платежи, и ограничить влияние
Европарламента на бюджет Еврозоны. 

Банк HSBC ищет возможности внедрения на рынок Южной Кореи.   Уже сделаны запросы
по поводу возможных целей. Наиболее вероятными партнерами HSBC являются Korea
First Bank, Koram Bank и Korea Exchange Bank. 

Wall Street Journal
"Эксперт по FED" Greg Ip сказал, что FED еще не может точно сказать, что именно
нужно сделать со ставками. Зато он сказал, что точно знает, что хочет с ними
сделать. Августовское заседание  показало несогласованность в рядах членов FOMC
в связи с длительностью пребывания ставки на уровне 1%. 

Bloomberg
Японский фондовый рынок вырос, благодаря  Honda. 
Фондовый рынок Японии второй день находится на подъеме. Прогнозы доходов компаний
Honda Motor Co. и Mizuho Trust & Banking Co. подстегнули уверенность в том, что
возрождение экономики поможет  им поправить дела. 

На Азиатской сессии наблюдался рост иены по отношению к доллару. Это связывают
со спекуляциями после выступления U.S. Treasury Secretary John Snow в Сенате.
John Snow  призывал к более гибким обменным курсам. 
Японская валюта с момента заседания Большой Семерки в Дубаи подорожала против
доллара на 49%. 


Nikkei закрылся 118.42 или 1.15%, на значении 10,454.12. TOPIX вырос на  7.89
points, или 0.77%, до значения 1032.88. 

Азиатская сессия была смешанной. Доллар подорожал против евро, но подешевел против
иены. Трейдеры говорят, что удешевление евро способствовали продажи Японскими
экспортерами EUR/JPY. Также идут разговоры по поводу ареста в России исполнительного
Yukos.

Удорожание же иены связывают со спекуляциями накануне выступления в Конгрессе
Секретаря Казначейства США John Snow. 
Иена: 
-- Торговый диапазон для иены против доллара Y108.56 - Y109.31.
– Торговый диапазон для иены против евро Y127.45 - Y128.76.
– Сильные продажи EUR/JPY послужили причиной движения USD/JPY к уровню
Y109.00. 
-- Движение было остановлено слухами об ордерах Банка Японии на покупку USD/JPY
с уровня Y108.80.
– Поскольку слухи не подтвердились, пара продолжила движение к Y108.59
 
-- Есть смешанная информация о наличии стопов и ордеров на покупку в районе Y108.50.

Комментарии Shin Nakahara.
-- BOJ следует пересмотреть политику, поскольку рост иены вредит экономике. 
-- Валютный рынок внимательно отслеживается. 
– Для победы над дефляцией требуется больше времени. 

Комментарии  John Snow.
– Официальному Китаю следует поощрять гибкость валютных курсов. 
 G20 видит хороший экономический рост, но дисбаланс внушает беспокойство.

– Причиной дисбаланса в экономике являются высокая задолженность стран
Латинской Америки, дефицит США. 

Евро:
-- Торговый диапазон для евро против доллара $1.1720 - $1.1784.
– На евро оказывает давление "Российский фактор".. 
–Ордера на покупку расположены в зоне $1.1705/10, а также в районе $1.1680.

Ордера на продажу расположены в зоне $1.1750/60. Более серьезные объемы находятся
в районе $1.1780/85, стопы – при пробитии данной зоны. 
Остаются актуальными ордера на покупку в районе $1.1720/00. Стопы – при
пробитии. 


Продолжаются разговоры по поводу изменения учетной ставки на заседании FOMC.

Кажется маловероятным, что FOMC отойдет от своих последних высказываний по поводу
риска дефляции.  Хотя на заседании 9 декабря вполне возможно изменение ставки,
при условии, что продолжится рост в экономике. 
В свете экономического и финансового развития за последнее время официальные
лица США допускают довольно широкое поле для изменений в экономических характеристиках.

Официальные лица в последние недели были настроены по поводу перспектив развития
экономики достаточно оптимистично. 
Заключение заседания 16 сентября послужило подтверждением мрачных выводов заседания
12 августа по поводу рынка труда.
С 16 сентября на рынке труда произошли изменения в лучшую сторону. Это подтверждается
как статистически, так и фактически. 
Сентябрьские  non-farm payrolls выросли на 57,000. Это первое увеличение показателя
за последние восемь месяцев. Также впервые jobless claims показали  стабилизацию
и даже легкое сокращение. Fed's beige book survey говорит о знаках улучшения
на рынке труда во многих регионах, хотя в масштабах всей страны рынок остается
слабым. 
Кроме этого, позитивными индикаторами являются последние показатели производства,
потребительских расходов, корпоративных доходов и цены акций. 
Главный экономист Bank One, Swonk говорит, что FOMC следует начинать постепенно
готовить рынок к повышению ставок. Это лучше, чем шокировать его внезапностью.

Charles Lieberman, главный экономист Advisors Financial, заметил, что  возможно
слишком рано повышать ставку. Такой шаг  FOMC следует предпринять не раньше заседания
9 декабря. 
"По-моему ясно, что FED придерживается своей асимметричной позиции” говорит
 Levy. "Они все еще переживают насчет дефляции."
Эксперты разошлись во мнениях касательно первоначального повышения ставки. 
Levy говорит, что она видит повышение ставки "следующим летом". По его мнению,
 к концу года уовень ставки достигнет 1 1/2% или 1 3/4%. 
Lieberman говорит, что FED начнет повышать ставки во втором квартале следующего
года. К концу года, по его словам, уровень ставки достигнет 2%. 
Swonk говорит, что для FED будет очень плохо не начать нормализовать учетную
ставку к середине следующего года. К концу следующего года  Swonk видит ставку
на уровне 1.5%. 

ECB Governing Council member and Bundesbank President Ernst Welteke уверен, что
экономика Германии в 2003 году покажет незначительный рост. Он отметил, что пересмотр
 в сторону понижения ВВП за 2003 и 2004 год до 0% и 1.5%-2% соответственно, вполне
реалистичны. 

Ордера на покупку расположены в зоне Y127.50/40. Стопы – при пробитии.
Далее интерес на покупку ожидается в районе Y127.00. 
Ордера на продажу находятся в зоне Y128.00/10. Более серьезные объемы расположены
в районе технического уровня сопротивления Y128.40/55. 

Уровень сопротивления 4: $1.1860 потенциальная двойная вершина 9 & 24 октября

Уровень сопротивления 3: $1.1845 вершина 23 октября
Уровень сопротивления 2: $1.1805 уровень сопротивления на часовом графике
Уровень сопротивления 1: $1.1755 вершина на часовом графике
Уровень поддержки 1: $1.1705 5-дневный МА & 50.0% от движения $1.1855 - $1.1555

Уровень поддержки 2: $1.1650 низ 22 октября
Уровень поддержки 3: $1.1555 низ 17 октября
Уровень поддержки P 4: $1.1535 низ коррекции 6 октября
 На дневном графике формируется двойная вершина с вершинами на уровне $1.1860.
Ключевым уровнем поддержки является $1.1705. Здесь проходит линия поддержки с
3-го сентября, 5-дневный МА и 50.0% проекции от движения $1.1855-$1.1555. 

Ордера на покупку расположены в районе stg0.6920, стопы – при пробитии.
Более серьезные объемы находятся в зоне stg0.6885/75 и stg0.6900. 
Ордера на продажу расположены в районе stg0.6950. Более серьезные – на
 stg0.6970. 

В экономике Еврозоны наблюдаются постепенные улучшения, но все еще ожидаются
не очень хорошие данные.
Ожидания и исследования указывают на  подъем, но необходимо видеть улучшения
в инвестиционном и потребительском секторе. 
Опасность для восстановления экономики представляет макроэкономическая несбалансированность.


Ордера на продажу находятся в районе Chf1.3180/1..3200. Стопы – при пробитии
уровня Chf1.3230. Если это случится, то восходящее движение продолжится до уровня
Chf1.3280/85. 
Ордера на покупку расположены в зоне  Chf1.3100/1.3090, стопы – при пробитии
уровня Chf1.3080. 

Уровень сопротивления 4: $1.7115 двойная вершина октября 1998 года 
Уровень сопротивления 3: $1.7040 граница движения при пробитии прямоугольника

Уровень сопротивления 2: $1.7000 вершина текущего движения 24 октября 
Уровень сопротивления 1: $1.6955 вершина на часовом графике
Уровень поддержки 1: $1.6910 5-дневный МА
Уровень поддержки 2: $1.6945 пробитая линия сопротивления с 30 сентября, сейчас
линия поддержки Уровень поддержки 3: $1.6815 вершина 16, 20 октября  & 38.2%
от движения $1.7000 - $1.6540 
Уровень поддержки 4: $1.6730 21-дневный МА
Фунт взял паузу после сильных движений прошлой недели. Ключевым уровнем поддержки
является $1.6910, на котором походят 5-дневный МА & 23.6%проекции от движения
$1.7000 - $1.6650. 

New Home Sales, сентябрь (тыс.) в 14:00 GMT.
По ожиданиям, New home sales  в сентябре снизятся до все еще сильной отметки
в 1125 тыс, после роста в августе. Аналитики считают, что в будущем сектор недвижимости
 будет оставаться сильным. 
Existing-home Sales, сентябрь (млн.) в 14:00 GMT.
По ожиданиям, Existing home sales  в сентябре снизятся до 6.25 
млн, после достижения рекордного пика в 6.47 млн в августе. 

EURO-SWISS:  Ордера на покупку расположены на подходе к  Chf1.5450. На Европейских
торгах кросс восстановил свои позиции и поднялся выше Chf1.5460,  торгуясь в
настоящий момент в зоне  Chf1.5475, где располагаются ордера на продажу. Дальнейшие
продажи замечены на подходе к Chf1.5500,  со стопами выше. 

Доска ордеров.
EUR/USD: Ордера на продажу расположены в зоне $1.1780/85, стопы – при пробитии
данной зоны. 
Ордера на покупку в районе $1.1720/00. Стопы – при пробитии. 
GBP/USD: Ордера на продажу расположены на Азиатских пиках $1.6970, и на подходе
к  $1.7000. 
Ордера на покупку – на подходе к  $1.6000,  вплоть до  $1.6890  со стопами
ниже $1.6880. Дальнейшие ордера на покупку находятся на  $1.6850, а более крупными
объемами – на  $1.6820.
EUR/GBP: Ордера на продажу расположены в районе stg0.6950. Более серьезные –
на  stg0.6970. 
Ордера на покупку расположены в районе stg0.6920, стопы – при пробитии.
Более серьезные объемы находятся в зоне stg0.6885/75 и stg0.6900. 
USD/CHF: Ордера на продажу находятся в районе Chf1.3180/1..3200. Стопы –
при пробитии уровня Chf1.3230. 
Ордера на покупку расположены в зоне  Chf1.3100/1.3090, стопы – при пробитии
уровня Chf1.3080. 
USD/JPY: Ордера на продажу находятся в зоне Y128.00/10. Более серьезные объемы
расположены в зоне Y128.40/55. 
Ордера на покупку расположены в области Y127.50/40. Стопы – при пробитии.
Далее интерес на покупку ожидается в районе Y127.00. 
EUR/JPY: Ордера на продажу – в области Y128.00/10,  более крупными объемами
в зоне технического уровня сопротивления - Y128.40/55.
Ордера на покупку расположены в зоне  Y127.50/40 со стопами ниже. Дальнейшие
покупки – на  Y127.00. 


Junya Tanase, JP Morgan Chase. 
"Вероятно, Fed  оставит ставки без изменений и пересмотрит в лучшую сторону свои
взгляды на сектор занятости. Однако большой поддержки доллару это не окажет."

Shigetake Nakayama, UFJ Bank. 
"Доллар снизился против йены, что последовало за продажами евро-йены.  Наплыв
покупок доллара импортерами помогли приподняться доллару с низов."

Toru Umemoto, Morgan Stanley in Tokyo. 
"Я не думаю, что Snow  скажет много, однако накануне его выступления можно будет
увидеть много спекулятивных движений на рынке. Я также не считаю, что будет акцентировать
свое внимание на Японии, поскольку Япония сейчас в преддверии выборов (9 ноября)."

DOLLAR-YEN: 
Уровень сопротивления 4: Y110.55 Дневная вершина 20 октября 
Уровень сопротивления 3: Y110.20 Линия сопротивления от  22 сенятбря 
Уровень сопротивления 2: Y109.80 21-дневный МА 
Уровень сопротивления 1: Y109.05 5-дневный МА 
Текущий уровень: Y108.49 
Уровень поддержки 1: Y108.30 Дневное дно 10 и 13 октября 
Уровень поддержки 2: Y107.90 Дневная база Bollinger 
Уровень поддержки 3: Y107.50 50.0% откат от движения Y135.05 до Y79.90 
Уровень поддержки 4: Y106.85 Низы октября, ноября  2000 
Комментарии: Пробитие Y108.90 привлекло внимание к годовым низам на уровне Y108.30,
 который является основным в краткосрочной перспективе. Существует вероятность
пробития Y108.30, что может привести к уровню ноября 2000 года на Y107.90. 

DOLLAR-YEN торгуется ниже Y108.50. Этот уровень на Азиатской сессии упоминался
как уровень возможной интервенции со стороны официальных лиц Японии. Если курс
продолжит торговаться ниже Y108.50, то возможно снижение  к Y108.00, а дальше
– к Y107.50. 


SNB ROTH:  
1.Экономика Швейцарии вступает в фазу оживления.
2.В 2004 году ожидается поэтапный рост.
3.Риски инфляции и дефляции расценивает как «небольшие». 

Национальный Банк Швейцарии продолжит придерживаться  экспансивной монетарной
политики еще какое-то время – об этом в понедельник заявил президент банка
Jean-Pierre Roth.
"Исходя из проведенного анализа, мы пришли к заключению, что экономика Швейцарии
вступит в фазу оживления этой осенью и вернется к постепенному росту в следующем
году", сказал Roth. 
Он заявил, что  "по этой причине, мы будем поддерживать восстановительный процесс
и продолжим экспансивную монетарную политику."
Roth  описал инфляционные и дефляционные риски «низкими». 
Roth  опроверг слухи деловых кругов о частой интервенции по Швейцарскому франку
на валютном рынке. 

Оттолкнувшись от Азиатских низов на $1.1720, EURO-DOLLAR продолжает «упираться»
в уровень сопротивления выше  $1.1770. Если курс  поднимется выше, он может столкнуться
с ордерами на продажу в зоне $1.1780/85.  Дальнейшие ордера на продажу расположены
в области  $1.1800/10. 

ECB GARGANAS: 
1.Сильный евро не несет в себе угрозу экономике. 
2.Монетарная политика  ECB не препятствует росту.
3.Восстановление Еврозоны «наберет скорость» во II квартале 2004
года.

Фондовый рынок Европы.
Основные Европейские биржи в понедельник торговались в  плюсах. Этому способствовало
пятничное хорошее закрытие Wall Street, а также ряд отчетов о доходах за III
квартал. Сегодня предоставят свои отчеты American Express, Procter & Gamble,
Boeing, Exxon Mobil и International Paper. Нефтяные биржи сегодня демонстрировали
понижение на фоне снижения цен на  сырую нефть, на что также оказал влияние арест
президента Российской нефтяной компании, Yukos. CAC +35пунктов (+1.1%), DAX +66пунктов
(+1.9%) и FTSE-100 вырос 16пунктов (+0.4%). 

DOLLAR-YEN поднимается выше  Y108.50,  корректируясь с ранних Европейских низов
 на Y108.35/30. Если курс сможет подняться выше, то может столкнуться с ордерами
на продажу, расположенными в зоне Y109.00/10.  Более сильные ордера экспортеров
замечены в области  Y109.40/60. Ордера на покупку – на подходе к Y108.30,
вплоть до Y108.00. Дальнейшие ордера на покупку находятся на подходе к Y107.50.


Обзор Европейской сессии.
В начале Европейской сессии доллар снижался против евро и йены, тестируя годовые
низы против йены на уровне Y108.30
EURO открылся на Европейских торгах на  $1.1740.
На Азиатских торгах евро снизился до  $1.1720  на фоне продаж по евро-йене. Трейдеры
также говорили, что основную роль в снижении единой валюты сыграл арест Yukos,
президента нефтяной компании России за укрытие от  налогов и мошенничество. 
На Европейской сессии евро восстанавливал свои позиции и вырос до $1.1786, после
чего откатил на $1.1770.
Ордера на  продажу находятся в зоне  $1.1780/85 со стопами на пробитии. 
Ордера на покупку – на $1.1710, вплоть до  $1.1700.
На дневном графике формируется двойная вершина с вершинами на уровне $1.1860.
Ключевым уровнем поддержки является $1.1705. Здесь проходит линия поддержки с
3-го сентября, 5-дневный МА и 50.0% проекции от движения $1.1855-$1.1555. 
Официальные лица Еврозоны заявили: 
ECB TUMPEL-GUGERELL: 
1.В экономике Еврозоны наблюдаются постепенные улучшения, но все еще ожидаются
не очень хорошие данные.
2.Ожидания и исследования у5казывают на подъем,  но необходимы улучшения в инвестиционном
и потребительском секторе.
3.Опасность для восстановления экономики представляет макроэкономическая несбалансированность.
ECB GARGANAS: 
1.Сильный евро не несет в себе угрозу экономике. 
2.Монетарная политика  ECB не препятствует росту.
3.Восстановление Еврозоны «наберет скорость» во II квартале 2004
года.
Экономические данные понедельника по Еврозоне:
Испания: Сентябрьские producer prices +0.1% m/m, +0.8% y/y

YEN открылась на Европейской сессии на Y108.65 против доллара и Y127.56  против
евро.
Азиатские торги по кроссу ознаменовались продажами и евро-йена снизилась с Y128.50
до Y127.44. Dollar-yen  также демонстрировал снижение перед стабилизацией в области
 Y108.65
Давление по  dollar-yen  продолжилось на Европейских торгах на фоне восстановления
евро и стабилизации кросса в диапазоне 
Y127.45/70. Продажи по dollar-yen осуществляли Японские и Американские банки,
что привело курс к годовым низам на Y108.30.
Ордера на покупку остаются на  Y108.30. Трейдеры говорят что сегодня, на Y108.50
истекают опционы. 
Ордера на продажу экспортерами находятся в зоне Y109.40/50.
Ордера на покупку кросса – на  Y127.00.
Ордера на продажу евро-йены – в области  Y128.00/10,  более крупными объемами
на  Y128.40/55.
Пробитие Y108.90 привлекло внимание к годовым низам на уровне Y108.30,  который
является основным в краткосрочной перспективе. Существует вероятность пробития
Y108.30, что может привести к уровню ноября 2000 года на Y107.90. 
В понедельник выступали официальные лица Японии: 
NAKAHARA: 
1.BOJ должен облегчить свою политику относительно роста йены.
2.Чтобы побороть дефляцию, Японии потребуется больше времени. 

STERLING открылся на Европейской сессии на  $1.6940 и stg0.6930 против евро.

Cable и euro-sterling  снижались на Азиатских торгах, поскольку продажи по euro-yen

оказали давление на кроссы  и euro-dollar  также резко снизился с $1.1786 до
$1.1720.
Говорили о спросе Азиатского центрального банка, который поддержал cable на 

$1.6912, а спрос на euro-yen сдержал рост фунта на $1.6940 и закрытие коротких
позиций привело к тестированию Азиатских низов.
Дальнейший спрос на фунт в начале Европейской сессии позволил курсу вырости до
$1.6970.
Кросс торговался в диапазоне stg0.6930/50.
Основные ордера на покупку фунта находятся на $1.6850, вплоть до $1.6820. 
Ордера на продажу – на $1.6970, а также на подходе к  $1.7000.
Ордера на покупку кросса – на подходе к stg0.6920  со стопами ниже. Дальнейшие
ордера на покупку замечены в зоне stg0.6885/75.
Ордера на продажу находятся на подходе к  stg0.6950, более сильными объемами
на  stg0.6970.
Фунт взял паузу после сильных движений прошлой недели. Ключевым уровнем поддержки
является $1.6910, на котором походят 5-дневный МА & 23.6%проекции от движения
$1.7000 - $1.6650. 

G-20/MEXICO: US Tsy's Snow и Fed Chairman Greenspan на протяжении 90 минут беседовали
со своими Китайскими коллегами во время встречи  министров финансов и глав центральных
банков  G-20, которая состоялась в воскресенье вечером, в Morelia, Mexico. Ни
одних комментариев по поводу этой встречи не последовало. Возможно, это произойдет
сегодня на пресс-конференции. 

EURO-STG: 
Уровень сопротивления 4: stg0.7020 Дневная вершина 15 октября 
Уровень сопротивления 3: stg0.6995 38.2% откат от движения stg0.6920-stg0.7120
и дневная вершина 23 октября  
Уровень сопротивления 2: stg0.6975 Дневная вершина 24 октября 
Уровень сопротивления 1: stg0.6955 5-дневный МА 
Текущий уровень: Stg0.6935 
Уровень поддержки 1: stg0.6925 Линия поддержки от 21 марта 2003 года 
Уровень поддержки 2: stg0.6900 Дневное дно 29 сентября и дневная база Bollinger

Уровень поддержки 3: stg0.6875 Разворотное дно 4 сентября 
Уровень поддержки 4: stg0.6860 Разворотное дно 8 июля 
Комментарий:  Кросс снизился под  200-дневный МА на stg0.6935 и сейчас «угрожает»
пробитием  7-месячной линии поддержки на  stg0.6925. Пробитие трендовой линии
откроет дорогу к нижней границе дневного Bollinger на stg0.6900.  Промежуточный
уровень сопротивления находится на  5-дневном МА,  который сегодня находится
на  stg0.6955 


Аналитики ожидают  рост ВВП в III квартале  +6.0%, что значительно выше показателя
предыдущего квартала. Только по inventories  ожидается ухудшение. Показатель
chain price index, по прогнозам, вырастет до 1.5% 
против +1.0%  во II квартале. 

Перед открытием фондового рынка.
Сегодня ожидается продолжение продаж. Это может быть связано с закрытием прибыльных
позиций, продажами на новостях или коррекцией. В любом случае – это не
начало нового тренда. 
Важной новостью дня станет отчет Microsoft's (MSFT 28.91). Прибыль на акцию выросла
на 20%  по сравнению с прошлым годом и составила  $0.30, что на цент выше ожиданий.
Доходы составили  $8.22 млрд против ожиданий аналитиков в $8.09 млрд. 
Компания заявила, что годовые доходы составят $1.10 - $1.12 на акцию, что соответствует
прогнозам. 
Тем не менее, MSFT торговался с понижением.  Это связывают с закрытием прибыльных
позиций. Подобная ситуация присуща всему рынку, который сегодня открылся в понижением.

На ситуацию также может повлиять некоторые понижения рейтингов. 
Так, рейтинг Verisign (VRSN 14.63)  был понижен  First Albany до "neutral".
Deutsche Securities понизил Lucent (LU 2.83) до "sell.
Prudential понизил Colgate-Palmolive (CL 53.19) до "neutral".
JP Morgan понизил рейтинг Jetblue Airways (JBLU 61.80) до "underweight" (sell).

Рынки сегодня больше напоминают зигзаг, нежели рост или снижение. 

                                      TELETRADE