Ежедневник Teletrade:финансовые рынки

Лента новостей за 02.10.2003 год (часть II).

EURO-STERLING TECHS:Кросс-курс сохраняет восходящую тенденцию. На часовых графиках
формируется фигура голова-и-плечи, которая напоминает о коррекции в район 0.6970/80.
Линия шеи была пробита на уровне 0.7020. Уровень 0.6970/80 также может быть 50%
проекцией от восходящего движения. Промежуточный уровень поддержки находится
на 0.7000.  

EURO-DOLLAR: Bert Balan, Saxo Bank считает, что коррекция по евро может продолжится
до 1.1660/50. Очень сомнительно, что эта коррекция сможет достичь 1.1600 с данных
уровней

DOLLAR-YEN пытается удержаться на уровне 110.80. Однако трейдеры говорят, что,
вероятнее всего йене это не удастся. Сегодня йену поддерживает хороший Nikkei,
а также очевидные признаки улучшения экономической ситуации. Внимание Банка Японии
нацелено на зону 110.80 - 110.50. Если доллар-йена опустится ниже этой области
– можем увидеть 110.00 и ниже. 


 Duisenberg сказал, что его не удивил рост евро, связывая текущий уровень единой
валюты с ее начальным уровнем в январе 1999 ($1.1680). Касательно реакции Большой
Семерки он сказал, что коммюнике не было нацелено на курс EUR/USD, а сейчас большее
внимание уделяется макроэкономическому дисбалансу. Он повторил, что дефицит США
мог длиться  1.2 или 3 года. Тем временем, Большая Семерка сосредоточила свое
внимание на гибкости валютных курсов. Причем рынок это интерпретировал не только
как  нацеленность на Японию/Китай, но и как необходимость доллара играть более
значительную роль. 


Divyang Shah, IDEAglobal.com. 
"Пока евро торгуется выше 1.1575, а доллар-йена остается ниже 112.50, основная
тактика – продажа доллара."

Mitsuo Imaizumi, deputy general manager of the bonds and forex department at
Daiwa Securities SMBC. 
"Несмотря на то, что власти не ищут конкретный уровень валютного курса, я считаю,
что они обеспокоены тем, что произойдет, если они позволят доллару упасть ниже
110. Если они агрессивно поднимут доллар, это удивит заокеанских коллег, поэтому
похоже, что они просто будут поддерживать доллар возле этого уровня. "

Ордера на продажу CABLE остаются в зоне 1.6720/25. Пробитие этой зоны откроет
дорогу на 1.6750/60. 

ECB: Комментарии Wim Duisenberg на финальной пресс-конференции подчеркнули, что
монетарная политика ECB за последние недели не изменилась и что учетные ставки
будут держаться на данном уровне некоторое время. ECB считает, что экономические
данные соответствуют ожиданиям и говорят в пользу постепенного восстановления
Еврозоны в плане ценовой стабильности. 


Фунт подошел к 1.6750. Раннее упоминались ордера на продажу в зоне 1.6770.

Callum Henderson, Bank of America Corp 
"Мы ожидаем, что Банк Японии продолжит защищать уровень 110.00. Они дали понять
рынку, что они серьезно настроены в отношение поддержки Японского экспорта. ''

Michihisa Tanimoto, deputy general manager of foreign exchange at Sumitomo Life
Insurance. 
"Все на данный момент знают о позиции Японских властей. Вопрос лишь в том, получал
ли они поддержку со стороны США. До того момента, пока  США ясно выражают свою
поддержку валютной политике Японии, рынок будет скептически относится к  положительному
развороту по доллару."

DOLLAR-YEN торгуется возле 110.60/70. Низы по йене на данный момент обозначены
уровнем 110.58. Некоторые трейдеры говорят, что покупки евро-йены в зоне технического
уровня поддержки 129.40, возможно, помогают доллар-йене. Внимание все еще приковано
к уровню 110.50, пробитие которого можэет привести к стремительному снижению.
Однако этого может и не произойти, поскольку ходят слухи, что некоторые Американские
финансовые струкутры собираются купить доллар с низов этой недели. 

Основные моменты выступления главы Европейского центрального банка Вима Дуйзенберга
в столице Португалии после решения ЕЦБ оставить ставку рефинансирования на уровне
2,0 процента годовых.  
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ 
"Я так же уверен, как и четыре недели назад, в возобновлении экономического роста.
Ни больше, ни меньше". 
США 
"У США большая проблема с внешнеторговым и бюджетным дефицитами, которую можно
позволить себе иметь один или два или три года, но в какой-то момент необходимо
это исправить. Мы надеемся, что основную часть данной коррекции обеспечит повышение
темпов роста экономики США". 
"Это их проблема, это наша проблема, это проблема всего мира, и мы надеемся,
что... бремя этой коррекции будет равномерно распределено по всему миру, как
это ранее и было". 
ПАКТ О СТАБИЛЬНОСТИ 
"Рецессия, на мой взгляд, никогда не оправдывает нарушение трехпроцентного лимита
(дефицита бюджета от размера ВВП)". 
НЕФТЬ 
"Что касается цен на нефть, мы отметили, что в последнее время они немного подросли,
но этот рост не имеет первостепенного значения, и не является таким уж подавляющим
феноменом". 
ЕВРОЗОНА 
"Мы придерживаемся нашего сценария развития ситуации... что во втором полугодии
этого года мы будем наблюдать умеренное повышение темпов роста и мы уже видим
знаки этого; в 2004 году рост еще более ускорится и приведет к концу или во второй
половине следующего года к тем темпам роста экономики в еврозоне, которые близки
к долгосрочному ее потенциалу". 
КУРС ЕВРО 
"Курс евро... близок к среднему уровню за последние 25 лет, так что ежедневные
колебания, по крайней мере в принципиальном плане, не влияют на наши решения".

"Правление ЕЦБ не держит в голове какого-то особого курса евро, который мы бы
сочли приемлемым. Мы действительно полагаем, что в средне- и долгосрочном периоде
курс валюты должен отражать экономические основы того или иного региона". 

Президент чикагского отделения Федеральной резервной системы США Майкл Москоу
отмел в четверг опасения по поводу того, что отсутствие роста рабочих мест может
подорвать восстановление экономики. 
Он отметил, что, скорее всего, стабильный спрос на рынке в итоге приведет к росту
рынка труда. 
В своей речи на бизнес-форуме в штате Иллинойс Москоу выделил три составляющих
экономики: стабильный рост производительности, фискальные стимулирующие меры
и подходящая монетарная политика. 
Он признал, что имеются опасения относительно того, что отсутствие роста уровня
занятости может подорвать уверенность, что приведет к сокращению затрат со стороны
потребителей и компаний. 
"В то время как имеются такие опасения, сценарий событий при котором спрос продолжит
расти стабильными темпами, а уровень занятость в итоге возрастет, представляется
более вероятным", - сказал он. 

Буш просит $600 млн на поиски оружия в Ираке…
Более $600 миллионов потребуется США для продолжения поиска доказательств существования
оружия массового поражения в Ираке. Об этом, ссылаясь на слова представителя
администрации президента Джорджа Буша, сообщила в четверг газета New York Times.
Данное предложение будет включено в специальный раздел запроса, подготовленного
Белым Домом, о выделении дополнительных $87 миллиардов на Ирак и Афганистан,
сообщает газета. 
Размер предполагаемой суммы указывает на то, что поиск оружия будет продолжен,
несмотря на отсутствие каких-либо серьезных доказательств наличия у Ирака химического,
биологического или ядерного оружия. 
Денежные средства будут зарезервированы за Iraq Survey Group, которая состоит
из военных и экспертов, управляемых Пентагоном, но подчиняющихся непосредственно
Дэвиду Кэю, пишет газета. Кэй, бывший инспектор ООН, координирует возглавляемую
ЦРУ деятельность по поиску оружия массового поражения в Ираке. 
Если администрации Буша удастся получить деньги, это позволит группе исследователей
увеличить свой штат до 1.400 человек с 1.200, сообщает Times, цитируя высказывание
одного из официальных лиц. 
Представитель Пентагона отказался комментировать статью в New York Times. 


JAPAN: Аналитики все еще говорят об интервенции BOJ, которую мы наблюдали во
вторник, когда покупки доллара исходили от NY Fed и, похоже, это одна из нескольких
тактик, к которой прибегнет MOF. "В отношении «общения» с рынком, мы должны использовать
разные методы, иногда удивляя его," говорит Hiroshi Watanabe. Сегодня трейдеры
говорили о том, что, возможно, BOJ попросит Резервный Банк Австралии провести
интервенцию по доллар-йене перед открытием Азиатской сессии, что, в свою очередь,
будет очередным «сюрпризом» для валютного рынка. Никому не известно, что будет
дальше, однако понятно то, что MOF любит «пошуметь».

EURO-DOLLAR снижается к 1.1685. По словам трейдеров, торговля сейчас «скучная».
Объемы небольшие и единая валюта торгуется вяло. Утренние низы сохранились, где
Американские, Азиатские и Немецкие финансовые институты упоминались покупателями
евро на 1.1665. 

Крупнейшая в мире компания по производству ПК IBM заявила, что собирается сократить
720 из 180,000 служащих. 
Всего в компании работает 315,000 человек. В этом году сократила работников сферы
услуг, программного обеспечения и миктоэлектроники. На прошлой неделе IBM подтвердила
сокращение 400 работников в сфере программного обеспечения, а на протяжении месяца
было уволено 600 работников, занятых в производстве микрочипов.

Компания Boeing Co. в четверг заявила, что в III квартале она поставила 65 реактивных
самолетов, что на 11% меньше показателя за аналогичный период прошлого 2002 года.
Компания объясняет это снижением спроса.
Чикагское подразделение компании за первые 9 месяцев 2003 года выпустила 210
самолетов. К концу года эта цифра должна составить 280.
Объемы выпуска Boeing Co. снизились на 27% с 381 реактивного лайнера в 2002 году.
Это может сыграть в пользу конкурента компании Airbus SAS. Airbus SAS в этом
году планирует выпустить 300 самолетов.
Акции Boeing Co снизились на $0.07 до $35.27.

После того, как CABLE  достиг уровня 1.6750, он снова торгуется в зоне 1.6700.
Это снижение трейдеры объясняют закрытием прибыльных позиций на покупку. 

Deutsche Bank Securities  повысил свой рейтинг компании UTStarcom Inc (UTSI)
с «продавать» до «держать».
First Albany  повысила рейтинг компании  Packeteer Inc (PKTR) с «нейтрального»
 до «покупать».
Credit Suisse First Boston  понизила рейтинг NetIQ Corp (NTIQ). 
Компания Digi Intl (DGII)  заявила, что ее финансовые результаты за IV квартал
превысят прогнозы.

FED'S BERNANKE говорит, что изменения монетарной политики Fed не повлияет на
фондовый рынок.

Fed's Santomero говорит, что в случае ослабления экономики США Fed предпримет
меры.

Дайджест валютного рынка за 02.10.2003 год.
В четверг вышли следующие данные:  
11:00  EU(12)  PPI (August) 0.2% 0.1% unch 
11:00  EU(12)  PPI (August) Y/Y 1.4% - 1.3% 
12:45  EU(12)  ECB meeting announcement      
13:30  EU(12)  ECB press conference        
13:30  USA  Jobless claims (week to 27.09) 399K 393K 386 (381)K 
15:00  USA  Factory orders (August) -0.8% -0.2% 2.0 (1.6)% 
21:30  USA  M2 money supply (22.09), bln   - -5.7 
Доллар опять продолжал снижаться на Азиатской сессии в четверг. Больше всех от
этого выиграл евро. Единая валюта выросла до 3,5 месячной вершины относительно
доллара на 1.1765. Доллар упал до 110.60 против йены на утренних торгах, перед
резким ростом к 111.30 на неподтвержденной интервенции. Несмотря на это, йена
возобновила рост и закончила Азиатскую сессию на 110.90. 
В целом, йена торговалась на Азиатской сессии в диапазоне 110.58-111.35 против
доллара и 129.64-130.53 против евро.  
USD/JPY резко вырос на ранней азиатской сессии с 110.60 до 111.15, и трейдеры
говорили о возможной интервенции Банка Японии. Но некоторые трейдеры говорили,
что покупку начали американские и европейские игроки, которые, возможно, решили
закрыть большую долю позиций. После этого курс вырос до 111.35, но ордера на
продажу со стороны японских экспортеров оказали давление на курс, и, спровоцировав
взятие прибылей внутри дневных торговцев, снизив курс ниже 111.00. Остаток азиатской
сессии курс торговался на 110.80/90.  
Ходили слухи о том, что Банк Японии будет защищать уровень 110.50. 
EUR/JPY вырос благодаря хорошему спросу со стороны японских участников рынка.
Курс поднялся выше уровня ордеров на продажу на 130.40. Но Fibo на 130.60 приостановило
движение.  Говорили, что покупки кросса были связаны с интересом японцев к ожидаемому
сегодня аукциону французских ОАТ. 
Японские данные о потоках капиталов за прошлую неделю показали, что иностранные
инвесторы в среднем продавали японские акции впервые за последние 6 месяцев.
Также иностранные инвесторы в среднем вернулись в ряду покупателей японских государственных
облигаций, что связано с ростом йены после заседания Большой Семерки. Японские
же инвесторы в среднем продавали иностранные акции, но опять покупали иностранные
бонды. В среднем отток капитала из Японии составил 244,6 млрд. йен. 
На Азиатской сессии евро торговался в диапазоне 1.1705-1.1765.  
EUR/USD снизился к 1.1705 на ранней азиатской сессии, т.к. доллар получил поддержку
от резкого роста USD/JPY к 111.35.  Но хороший спрос на EUR/USD и EUR/JPY помог
курсу подняться с низких уровней.  Значительные покупки со стороны американских
участников рынка, связанных с хедж фондами, привели к росту евро выше вчерашних
вершин на 1.1730 и провели курс через ранее упоминавшийся опционный барьер на
1.1750. Небольшие стопы подняли курс до 1.1765.  Евро не смог продолжить движение,
но ордера на покупку ниже закрепили курс над 1.1750. EUR/GBP также вырос, торгуясь
на 0.7035. 
Европейская сессия открылась на 1.1758.  Спрос со стороны Американских  фондов
на Азиатской сессии помог евро сорвать стопы на уровне 1.1740 и пройти в зону
1.1765/70.  В началн Европейской сессии евро удерживался в районе 1.1760, а позже
американские и европейские банки способствовали его удешевлению.  Падение фьючерсов
вызвало дальнейшие продажи евро в зону 1.1700, но ордера на покупку в районе
1.1680/90 приостановоили это движение. 
Иена открыла Европейскую сессию на значениях 110.95 против доллара  и 130.46
против евро.   Покупки Немецких и Американских инвестиционных банков на уровне
110.65 способствовали движению иены в зону 111.35.  На этом уровне ордера на
продажу отогнали иену в район 111.00. 
Фунт открыл Европейскую сессию на 1.6712, 0.7036 против евро. Пик Азиатской сессии
находился на 1.6725. Кросс торговался в узком диапазоне в районе 0.7030. В начале
Европейской сессии фунт протестировал ордера на покупку в зоне  1.6650/60. Спрос
со стороны британских банков стал причиной взлета выше уровня 1.67, но стерлинг
не смог там закрепиться и подешевел до 1.6650. Кросс достиг отметки 0.7020. 
В начале Американской сессии единая валюта выросла до 1.1727, где, по словам
трейдеров, закрывались прибыльные позиции на покупку. Это способствовало снижению
евро на  1.1680. В этой зоне евро и торговался до конца сессии. 
Доллар-йена показал дно дня на 110.55. Говорили, что этот уровень защищался Банком
Японии, что привело к небольшому росту курса к 110.80. К концу сессии йена торговалась
на 110.70. 
Фунт на Американской сессии показал пик дня на 1.6757. В этой зоне сработали
ордера на продажу, что снизило кабель до 1.6695/90.
Доллар-франк в общем за день прошел 115 пунктов, при этом на Азиатской сессии
преобладала восходящая тенденция, на Европейской его продали и к концу Американской
сессии франк торговался на 1.3170/75. 
Основными данными дня были Jobless claims и Factory Orders  и решение Центрального
Банка Европы  по ставкам.
Jobless claims на этой неделе выросли на 13,000 до 399,000 после падения на 15000
на прошлой неделе, когда над Восточным Побережьем пронесся ураган Изабель.
U.S. factory orders в августе снизились на 0.8%. В основном это связано со снижениями
в транспортном секторе. Исключая транспорт, factory orders снизились на 0.5.

ECB оставил минимальнуя ставку рефинансирования на уровне 2%, ставку по депозитам,
которая формирует нижнюю границу на европейском денежном рынке, на уровне 1%
и маржинальную ставку кредитования, формирующую верхнюю границу, на уровне 3%.
Все аналитики ожидали, что ЕСВ ставку менять не будет.  
Следующее заседание ЕСВ состоится 6 ноября во Франкфурте. 
В четверг выступали глава ЕЦБ Duisenberg, Fed Майкл Москоу, Fed  Бернанке, Fed
Сантомеро. 
ECB DUISENBERG: Инфляция до конца года будет оставаться около 2%. Для Еврозоны
предпочтительной остается ценовая стабильность. Низкий уровень учетной ставки
остается благоприятным. Регулирование деятельности корпораций, низкие ставки
будут способствовать инвестиционному процессу.  Рост экономики начнет постепенно
набирать обороты в 2004 году. 
Последний рост евро сдерживает инфляцию и способствует росту потребления. Существуют
некоторые риски для роста глобальной экономики. Решение заседания Большой Семерки
не очень повлияли на доллар, во всем мире предпочтение отдается макроэкономическим
показателям.  
Duisenberg сказал, что его не удивил рост евро, связывая текущий уровень единой
валюты с ее начальным уровнем в январе 1999 ($1.1680). Касательно реакции Большой
Семерки он сказал, что коммюнике не было нацелено на курс EUR/USD, а сейчас большее
внимание уделяется макроэкономическому дисбалансу. Он повторил, что дефицит США
мог длиться  1.2 или 3 года. Тем временем, Большая Семерка сосредоточила свое
внимание на гибкости валютных курсов. Причем рынок это интерпретировал не только
как  нацеленность на Японию/Китай, но и как необходимость доллара играть более
значительную роль. 
Президент чикагского отделения Федеральной резервной системы США Майкл Москоу
отмел в четверг опасения по поводу того, что отсутствие роста рабочих мест может
подорвать восстановление экономики. Он отметил, что, скорее всего, стабильный
спрос на рынке в итоге приведет к росту рынка труда. 
В своей речи на бизнес-форуме в штате Иллинойс Москоу выделил три составляющих
экономики: стабильный рост производительности, фискальные стимулирующие меры
и подходящая монетарная политика. Он признал, что имеются опасения относительно
того, что отсутствие роста уровня занятости может подорвать уверенность, что
приведет к сокращению затрат со стороны потребителей и компаний. "В то время
как имеются такие опасения, сценарий событий при котором спрос продолжит расти
стабильными темпами, а уровень занятость в итоге возрастет, представляется более
вероятным", - сказал он. 
FED'S BERNANKE сказал, что изменения монетарной политики Fed не повлияет на фондовый
рынок.
Fed's Santomero сказал, что в случае ослабления экономики США Fed предпримет
меры.
В четверг также выступали официальные лица Японии: 
HAYASHI: Недавние внезапные движения на валютном рынке достигли определенных
целей (ответ на вопрос, будет ли Минфин Японии поощрять “войну Казначейств”).
Уверен, что грядущий бюджет будет включать пункты, позволяющие Японии вести гибкую
монетарную политику. 
WATANABE: Япония может продавать иену на любых рынках, если иногда появляется
такая необходимость. Лимит валютных займов не может спровоцировать продажу иены
и нет срочности  расширять его рамки. 

Дайджест фондового рынка за 02.10.2003 год.
Закрытие фондового рынка в четверг:
DOW +18.89 (9488.09)
S&P +1.86 (1020.08)
NASDAQ +3.56 (1835.81)
Торги на фондовом рынке США начались в четверг со снижения основных индексов.

Перед открытием торгов министерство труда США сообщило, что число первичных обращений
за пособием по безработице в стране выросло за неделю с 20 по 27 сентября на
13.000 до 399.000 человек. 
Аналитики прогнозировали увеличение числа обращений до 395.000. 
Инвесторы теперь ждут отчета о положении на рынке труда за сентябрь, который
выходит в свет в пятницу. Многие опасаются, что нехватка рабочих мест может препятствовать
экономическому восстановлению крупнейшей экономики мира. 
Отчетов компаний в четверг было мало. 
Helen of Troy (HELE 25.11) доложила о большем, чем ожидалось, росте своих доходов.

С другой стороны, AK Steel (AKS 2.10) говорит о больших убытках за третий квартал,
чем ожидали эксперты. Даже несмотря на усиливающуюсю экономику, фирмы-импортеры
ощущают давление. 
Banc of America Securities понизил рейтинг Office Depot (ODP 14.58) и Staples
(SPLS 24.40) с “покупать” до “нейтрально”. 
Deutsche Securities повысил рейтинг HJ Heinz (HNZ 34.60) с "держать" дo "покупать".
WR 
Hambrecht повысил рейтинг Adobe Systems (ADBE 39.80) до "покупать", как реакция
на положительные экономические перспективы компании. 
Deutsche Bank Securities  повысил свой рейтинг компании UTStarcom Inc (UTSI)
с «продавать» до «держать».
First Albany  повысила рейтинг компании  Packeteer Inc (PKTR) с «нейтрального»
 до «покупать».
Credit Suisse First Boston  понизила рейтинг NetIQ Corp (NTIQ). 
Компания Digi Intl (DGII)  заявила, что ее финансовые результаты за IV квартал
превысят прогнозы.
Крупнейшая в мире компания по производству ПК IBM заявила, что собирается сократить
720 из 180,000 служащих. 
Всего в компании работает 315,000 человек. В этом году сократила работников сферы
услуг, программного обеспечения и миктоэлектроники. На прошлой неделе IBM подтвердила
сокращение 400 работников в сфере программного обеспечения, а на протяжении месяца
было уволено 600 работников, занятых в производстве микрочипов.
Компания Boeing Co. в четверг заявила, что в III квартале она поставила 65 реактивных
самолетов, что на 11% меньше показателя за аналогичный период прошлого 2002 года.
Компания объясняет это снижением спроса.
Чикагское подразделение компании за первые 9 месяцев 2003 года выпустила 210
самолетов. К концу года эта цифра должна составить 280.
Объемы выпуска Boeing Co. снизились на 27% с 381 реактивного лайнера в 2002 году.
Это может сыграть в пользу конкурента компании Airbus SAS. Airbus SAS в этом
году планирует выпустить 300 самолетов.
Акции Boeing Co снизились на $0.07 до $35.27.
Внимание рынка сосредоточено на выходе завтра данных по non-farm payrolls. Ослабление
этих данных порождает страх, что сокращение безработицы под угрозой. С другой
стороны, любое увеличение показателя может привести к реакции, аналогичной вчерашней
после выхода ISM. Рынок остается гиперчувсвительным ко всем данным, журналисты
полны пессимизма, но все же фундаментальные данные остаются “бычьими” и экономический
цикл  - в фазе подъема.