Ежедневник Teletrade:финансовые рынки

                                                              ЛЕНТА НОВОСТЕ (ЧАСТЬ
1).

CNN
Стоит ли покупать акции Microsoft?
        Инвесторы удивляются, не прошли ли лучшие времена Microsoft, и что это означает
для фонлдового рынка.
Wall Street получил удар.
        Фондовый рынок резко упал после того, как начались взятия прибыли на фоне отчетов
и прогнозов по Merck, JP Morgan, Amazon
Bloomberg
Профицит торгового баланса в Японии вырос до максимальных за три года размеров.
        Профицит торгового баланса в Японии в сентябре вырос до максимальных размеров
более чем за три года на росте экспорта шестой месяц подряд в связи с растущим
спросом в Китае и США.
Financial Times
Работодатели боятся предлагаемых правил объединения компаний.
        Европейские компании, участвующие в международных слияниях, буду вынуждены принять
наиболее интервенционистскую форму консультаций с профсоюзами, согласно правилам,
предлагаемым в следующем месяце.


"Microsoft tomorrow is the most significant earnings report this week," said
Robert Long, vice president of investments at Melhado, Flynn & Associates. "Everyone
knows management's usually fairly cautious, so if they say something really good,
that could help things a lot." 

Еще один трейдер вернулся к «общей картине» для объяснения вчерашнего снижения
курса доллара, напомнив долгосрочные прогнозы снижения курса доллара и тот факт,
что МСША врятли будут недовольны таким развитием событий, если снижение будет
контролируемым и управляемым с приближением выборов в следующем году. Напоминается
также о том, что многие в мире с недоверием относятся к ситуации в США, что трейдеры
только сейчас в полном составе вернулись из отпусков, а также мнение трейдеров
о том, что ситуация в Ираке также продолжает тормозить рост экономики США. <br>
Как и многие, кто оценивает текущую ситуацию, трейдеры отложили пока на задний
план фундаментальные показатели. И, как и у многих, у трейдеров нет инсайдерской
информации для объяснения того, почему «именно сегодня» произошло резкое падение
курса доллара после периода относительного спокойствия и оптимизма по поводу
американского рынка.


Технический аналитик Dave Solin из FX Analytics отметил, что евро приблизилось
к линии сопротивления нисходящего тренда на 1.1840/55 и говорит, что он начинает
сомневаться по поводу краткосрочного мнения по евро. Не смотря на то, что он
считает более вероятным перепись курсом недавних максимумов, он также считает,
что сохраняется риск того, что пятимесячная коррекция еще не окончена. Это оставляет
возможным торговля в широком горизонтальном диапазоне на протяжении ближайших
нескольких недель, включая незначительный шанс тестирования сентябрьских минимумов
на 1.0765, говорит он. 


Один трейдер считает, что вчерашние продажи доллара целиком связаны с дифференциалом
процентных ставок и не связаны с геополитикой. В то же время он не понимает,
почему с точки зрения перспективы роста процентных ставок доллар предпочли продать.
Трейдер считает, что падение доллара, или ралли по евро, в наибольшей степени
связано с тем, что рынок не смог опуститься ниже 1.1600. Хоть рынок и решил проверить,
на сколько слаб доллар, некоторые могут не согласиться, говорит трейдер, и нельзя
отбрасывать возможности коррекции на несколько фигур. В то же время, возможно,
отражая неопределенности, разделяемые многими трейдерами, он сказал, что у него
не достаточно информации для оценки долгосрочных перспектив евро с точки зрения
того, являются ли текущие уровни хорошей возможностью для его продаж.

Срыв стопов поднял курс фунта до 1.6970 с утра, но спрос американского банка
на EUR/GBP ограничил рост и курс снизился до 1.6920. Говорят об опционном барьере
на 1.7000. Ордера на покупку на 1.6880.


Попытки сорвать стопы по франку под 1.3100 помогли подняться курсу евро до 1.1830,
но здесь спрос на евро иссяк и большую часть азиатской сессии евро колебался
в районе 1.1815. Основные ордера на покупку находятся на 1.1760/70, ордера на
продажу на 1.1850. Стопы расположены выше, и дольше интерес на продажу на 1.1870/75.


В конце американской сессии доллар снизился до 118.95, но ордера на покупку в
этом районе со стороны японских банков и американских участников возродили разговоры
о возможности интервенции. Спрос на Aussie, Swiss и euro-yen держали курс в диапазоне
108.85 – 109.10, но продажи USD/JPY и EUR/JPY ограничивали рост. Ордера на покупку
сохранились на 108.80 и ниже на 108.30. Ордера на продажу находились на 109.20.


John Berry считает, что во время заседания FOMC во вторник с целью обсуждения
ситуации в экономике, крайне маловероятно, что будет принято решение об изменении
процентных ставок. Более того, Barry считает очень вероятным, что заявление после
заседания будет аналогично тому, которое было опубликовано после сентябрьского
заседания, т.к., по его мнению, Федеральный Резерв стал еще более озабочен возможностью
снижения и так низкой инфляции, чем проблемой излишнего усиления роста экономики.


Являются наиболее активным курсом на азиатской сессии. Трейдеры говорят о сильном
спросе со стороны лондонского модельного фонда. Поддержка росту курса сохранилась
и на ранней Европейской сессии, когда курс вышел из диапазона Азиатской сессии
128.57/129.36 и сейчас тестирует уровень ранее упоминавшихся ордеров на продажу
на 130.00. Выше ордера на продажу находятся на 130.35/50 со стопами выше. Ордера
на покупку сейчас отмечены на 129.25 и вплоть до 129.00 со стопами ниже.


David Robinson, заместитель директора по исследованиям в IMF, сказал, что растущие
объемы валютных резервов азиатских стран становятся чрезмерными и могут привести
к проблемам в региональных экономиках, особенно с дальнейшим снижением курса
доллара. Пока IMF верит, что в целом ситуация в экономиках азиатских стран остается
хорошей, но аккумуляция излишних валютных  резервов затрудняет контроль денежной
базы, что может привести к росту инфляции


Последние комментарии  SNOW: 
США и мировые экономики опять растут после периода стагнации, принесенного кризисом.
В тексте не было комментариев по валютному рынку – повторил мантру о приверженности
политике сильного доллара. Также сказал, что во время заседаний G20 проведет
конференцию с Китаем.


ECB DUISENBERG: 
«Очень уверен» в восстановлении экономики. Рост будет «даже более быстрым» в
следующем году и в 2005. Экономика не достигнет потенциально возможных темпов
роста до 2004 года.


Спрос со стороны регионального американского банка упоминается в качестве причины
роста курса фунта на Азиатской сессии. Покупки начались от 1.6925/35, сорвали
стопы выше 1.6950 и подняли курс на 1.6970. Значительный спрос на EUR/GBP помог
остановить движение, и в конце концов покупку евро/стерлинга привели к возврату
курса на 1.6925/35, откуда вновь возобновился спрос.


ECB WELLINK: Текущий уровень процентных ставок «низкий, но не слишком низкий»,
добавив, сто такой уровень является оптимальным для начала восстановления экономики.


ECB WELTEKE: Экономика «фундаментально здорова». Европейская экономика «может
расти быстрее»


Японские данные о потоках капиталов за неделю, закончившуюся 17 октября, показали,
что иностранцы  опять в целом покупали японские акции, уже 27-ю из последних
28 недель. Но они оказались в рядах продавцов японских бондов.  <br>
Японские инвесторы в целом покупали иностранные акции, и тоже продавали иностранные
бонды. 


Обзор Азиатской сессии
Курс USD/JPY вырос на Азиатской сессии благодаря разговорам о поддержку курса
со стороны Банка Японии. Курс EUR/JPY также вырос из-за спроса со стороны спекулятивных
игроков, двинувших курс в поисках стопов.
Йена. В конце американской сессии доллар снизился до 118.95, но ордера на покупку
в этом районе со стороны японских банков и американских участников возродили
разговоры о возможности интервенции. Спрос на Aussie, Swiss и euro-yen держали
курс в диапазоне 108.85 – 109.10, но продажи USD/JPY и EUR/JPY ограничивали рост.
Ордера на покупку сохранились на 108.80 и ниже на 108.30. Ордера на продажу находились
на 109.20.
Японские данные о потоках капиталов за неделю, закончившуюся 17 октября, показали,
что иностранцы  опять в целом покупали японские акции, уже 27-ю из последних
28 недель. Но они оказались в рядах продавцов японских бондов.  <br>
Японские инвесторы в целом покупали иностранные акции, и тоже продавали иностранные
бонды. 
Японские данные.
Tertiary industry activity index, август, м/м=1.0% 
Customs-cleared trade surplus в апреле-сентябре снизился до Y5,057,562 млн.
Экспорт вырос на 4,9%, импорт – на 6,3%.
Trade surplus с США в первом полегодии фискального 2003 года снизился на 10.1%.
Corporate service prices снизились в сентябре на 0.5% относительно прошлого года,
снижаясь уже 66-й месяц подряд. 
Евро. Попытки сорвать стопы по франку под 1.3100 помогли подняться курсу евро
до 1.1830, но здесь спрос на евро иссяк и большую часть азиатской сессии евро
колебался в районе 1.1815. Основные ордера на покупку находятся на 1.1760/70,
ордера на продажу на 1.1850. Стопы расположены выше, и дольше интерес на продажу
на 1.1870/75.
Фунт. Срыв стопов поднял курс фунта до 1.6970 с утра, но спрос американского
банка на EUR/GBP ограничил рост и курс снизился до 1.6920. Говорят об опционном
барьере на 1.7000. Ордера на покупку на 1.6880.


RIKSBANK PERSSON: Использование ресурсов пока не ведет к росту ценового давления.
Некоторые озабочены, что ситуация на рынке труда может привести к снижению потенциала
роста ВВП Швейцарии. Ожидания инфляции остаются на уровне 2.0%. Снижение инфляции
в краткосрочной перспективе задерживается ростом цен на энергоносители. Более
слабый доллар задержит восстановление роста экономики Еврозоны. Дисбалансы в
США и слабость Еврозоны являются рисками для экономики Швейцарии. Рынок труда
остается слабым, не смотря на снижение процентных ставок на 75 пунктов этим летом.


С учетом поправок на сезонные колебания (SA), industrial production в Германии
в августе снизился на 3,7%. Первоначальная оценка составила –2,5%. Июльские данные
были пересмотрены вверх до +2,8%. Пересмотр данных за август  снизил средние
значение индекса за июль-август до роста на 0,3% относительно среднего значения
за II квартал с первоначальных 1.0%. 
На августовские данные оказало влияние большее, чем обычно, количество выходных.
Рост же июльских данных был усилен меньшим, чем в предыдущие годы, количеством
выходных. 
 Сентябрьские данные будут критическими для оценки роста промышленного сектора
в III квартале, а также роста ВВП. Их публикация ожидается 7 ноября. 
 За исключением строительного сектора, на котором основывается Евростат при калькуляции
европейских данных, индекс был пересмотрен  до -3.7% с первоначальных –2,1%.
Это говорит о том, что августовские данные по европейскому промышленному сектору
, вероятно, будут пересмотрены в сторону снижения. 
Кроме строительного сектора, все компоненты industrial production были пересмотрены
вниз.
Manufacturing output до -4.0% m/m (с -2.6%). 
    capital goods output до -5.8% m/m (-4.6%), 
    basic goods production -3.1% m/m (-1.5%). 
    Consumer durable goods output до -9.6% (-7.5%) и 
    Consumer non-durable goods output до -0.5% (unch.). 
Energy goods production до +1.0% с +2.4% 
Output in the construction sector до -5.0% m/m с первоначальных -6.1%. 


Упоминаются ордера на продажу на подходе к 0.7000, которые продолжат оказывать
сопротивление попыткам курса продолжить ночное ралли из района 0.6970. Рост курса
на Азиатской сессии называют одной из причин коррекции GBP/USD с ночных максимумов
на 1.6970, куда он поднялся благодаря спросу со стороны регионального американского
банка. Стопы отмечены на 0.7010, которые, в случае срыва, откроют дорогу на 0.7040.
Ордера на покупку отмечены на 0.6970/65, в большем объеме на 0.6940/35.

По слухам, сегодня истекают опционы на страйке 110.00, что может сделать более
привлекательным рост курса до истечения.

Потребительские цены в земле Hesse, первой, опубликовавшей данные по CPI за октябрь,
не изменились в октябре, т.к. рост цен на моторное горючее было компенсировано
снижением цен на seasonal food и holiday tours. Такое значение совпало с ожиданиями
по поводу CPI по Германии. Вместе с более низкими, чем ожидалось, CPI в Итальянских
городах, показавшем в октябре рост на 0,1%, такие немецкие данные позволяют ждать
снижения CPI в Еврозоне в годовом исчислении до 2,1%. <br>
В годовом исчислении в октябре CPI в Hesse вырос на +1.1%, увеличившись с +1.0%
в сентябре. 
Что касается роста месячного компонента, то оно было связано с ростом компонентов
motor fuels (+1.1% m/m), heating oil (+8.3% m/m), alcoholic beverages (+1.0%
m/m, в котором пиво +1.7%) и clothing shoes (+0.2% m/m).  Рост был компенсирован
снижением компонентов seasonal food (-1.7% m/m), package vacation (-7.4% m/m),
и household furnishing (-0.4% m/m). <br>
CPI excluding heating oil and motor fuels снизился на 0.1% с сентября, годовое
значение осталось +1.0%.  <br>
Excluding seasonal foods, потребительские цены выросли на 0.1%, годовой прирост
увеличился с 0,8% до 1.0%. 



Уровень сопротивления 4: $1.1980 Дневной максимум 14 декабря 1998 
Уровень сопротивления 3: $1.1935 Исторический максимум 27 мая 
Уровень сопротивления 2: $1.1880 Вершина дневного Bollinger band 
Уровень сопротивления 1: $1.1860 максимум текущего движения от 9 октябрь
Текущий уровень: $1.1830 
Уровень поддержки 1: $1.1820 Линия поддержки на часовых графиках 22 октябрь
Уровень поддержки 2: $1.1765 Дневной максимум 14 октябрь
Уровень поддержки 3: $1.1715 Пройденный дневной максимум 17 октябрь
Уровень поддержки 4: $1.1680 5-дневный МА
Комментарий: Восходящий канал на часовых графиках сейчас определяет торговые
параметры 1.1820/45, который сейчас напоминает восходящий клин – медвежья модель.
Более того, медвежья дивергенция на часовых графиках также дает повод для беспокойства
и предполагает возможность прохода курса ниже 1.1820. В таком случае промежуточным
уровнем поддержки будет 1.1765.


Уровень сопротивления 4: 1.7370 Пройденный максимум 5 октября 1998 
Уровень сопротивления 3: 1.7115 Двойная вершина октября 98 
Уровень сопротивления 2: 1.6990 Пройденный максимум 17 ноября 1997 
Уровень сопротивления 1: 1.6970 Максимум текущего движения от 22 октября
Текущий уровень: 1.6915 
Уровень поддержки 1: 1.6910 Часовый минимум
Уровень поддержки 2: 1.6815 Дневной максимум 16, 20 октября
Уровень поддержки 3: 1.6775 Дневной максимум 21 октября 
Уровень поддержки 4: 1.6685 Дневной минимум 21 октября 
Комментарий: Cable  достиг верхней границы канала на 1.6960 и в ближайшее время,
похоже, мы будем наблюдать коррекционные движения. Медвежья дивергенция на часовых
графиках, возможно, более вероятна в будущем, а пробитие ниже 1.6910  приведет
к коррективному движению. 

GERMANY:BRANDENBURG OCT CPI UNCH M/M,+1.3% Y/Y;SEP +1.1% Y/Y 

GERMANY DATA: Данные по октябрьскому CPI  2-го по величине региона Германии,
Brandenburg, как и раннее  Hesse, показали не изменившиеся цены на месячной основе.
Годовая ставка выросла до 1.3% против  1.0% в сентябре. 
Снижение цен на компоненты  motor fuels и package tours были компенсированы за
счет роста цен на  clothing/shoes и household energy. 
Если другие регионы Германии опубликуют такие же смешанные данные, это будет
хорошо для  ECB, поскольку продемонстрирует то, что крупнейшая страна Еврозоны
справилась с инфляцией. 
В сочетании с немного худшими Итальянскими данными, не изменившиеся данные по
 HICP Германии могут способствовать снижению годовому уровню инфляции Еврозоны
с  2.1% в сентябре.  

DOLLAR-YEN: 
Уровень сопротивления 4: 111.10 Дневная вершина 7 октября 
Уровень сопротивления 3: 110.40 Линия сопротивления от  22 сентября
Уровень сопротивления 2: 110.10 21-дневный МА 
Уровень сопротивления 1: 109.95 61.8% откат от движения  Y108.90 до Y110.55 
Текущий уровень: 109.40 
Уровень поддержки 1: 108.90 Дневное дно 22 октября 
Уровень поддержки 2: 108.65 Дневное дно 14 октября 
Уровень поддержки 3: 108.30 Двойное дно дня 10 и 13 октября 
Уровень поддержки 4: 108.00 Дневная база Bollinger 
Комментарий: Откат наверх от уровня  108.90  впечатляет. Теперь часовые графики
показывают перезакупленность и, возможно, снижение будет с 109.95 (ближайший
уровень Fibonacci). Если это произойдет, то медвежье настроение подтвердиться.
Доллар вчера пробил 9-дневную линию поддержки ниже 108.85/90  и, похоже, что
его снова будут продавать. 


Объемы розничных продаж без поправок на сезонные колебания (NSA) в Италии в августе
упали на 0,6% относительно прошлого года, наибольшее снижение с начала публикации
индекса в январе 2000  года, после роста в июле на 2,3%.  Годовые серии измеряют
номинальные объемы  затрат, и потому не корректируются на рост потребительских
цен, которые, согласно NIC, выросли на 2,8% относительно прошлого августа.
Представитель  ISTAT  сказал, что августовское снижение на годовой основе «приводит
в замешательство». 
Он говорит, что возможен риск  "новой модели поведения  household 
spending, нацеленной на меньший объем покупок по низким ценам." 
Однако, снижение августовских продаж на годовой основе можно частично объяснить
более банальным фактом: в августе этого года меньше магазинов было открыто, чем
в прошлом году. Так, в августе этого года магазины были открыты в среднем 22.3
дня, что на 0.9 дней меньше против аналогичного периода прошлого года. 
ISTAT заявил, что продажи продовольствия выросли до 2.6% г/г в августе, в то
время как непродовольственные продажи снизились до 3.1%.
Месячный индекс Статистического института, скорректированный с учетом сезонных
колебаний снизился до 0.3% в августе против роста в 0.6% в июле. 

EURO-STG: 
Уровень сопротивления 4: 0.7100 Дневная вершина 10, 13 октября 
Уровень сопротивления 3: 0.7040 Дневная вершина 14 октября 
Уровень сопротивления 2: 0.7020 Дневная вершина 15 октября 
Уровень сопротивления 1: 0.6995 21-дневный МА и 38.2% откат от движения 0.6920-0.7120

Текущий уровень: 0.6970 
Уровень поддержки 1: 0.6965 5-дневный МА 
Уровень поддержки 2: 0.6925 Линия поддержки от  21 марта 2003 года
Уровень поддержки 3: 0.6900 Дневное дно 29 сентября 
Уровень поддержки 4: 0.6875 Разворотное дно 4 июля 
Комментарий: Кросс не устоял перед уровнем сопротивления на  0.6995/97, где находится
 21-дневный МА и 38.2% откат от октябрьского снижения  0.7120 - 0.6920. Для подтверждения
нисходящего тренда кроссу необходимо опуститься ниже 0.6925. 



DOLLAR: На Европейской сессии доллар снова снижался. Учитывая большие потери
по доллару в среду, все внимание сегодня сосредоточено на продолжении снижения.
Участники рынка пытались найти резонную причину последнего ослабления доллара,
которое началось в пятницу и немного было прервано в понедельник на интервью
Snow газете  Times. Последние Американские данные и изменение в понимании коммюнике
Большой Семерки говорят в пользу укрепления доллара. Однако, учитывая масштабное
снижение на рынке ценных бумаг в среду можно сказать, что фондовый рынок  выступает
в качестве катализатора, нацеленного на восстановление стоимости облигаций. Разговоры
о том, что мировой дисбаланс будет являться темой для обсуждения на заседании
G20 «добавили храбрости медведям». 

CLEMENT: 
1.ВВП Германии в III и IV кварталах 2003 года  немного лучше.
2.На данный момент ставки ЕЦБ на приемлемом уровне.
3.Существует риск от возможного снижения доллара и роста цен на нефтепродукты.
4.До конца 2004 года евро будет на 1.1500.
5.Ситуация на рынке труда улучшиться к середине 2004 года.
6. Среднегодовой уровень безработицы в 2004 году составит 4.39 млн. 

CABLE: Раннее упоминавшиеся ордера на покупку на 1.6900/10 не оказали поддержки
фунту и он продолжает снижаться. В начале Азиатской сессии кабель купили Американские
региональные банки до 1.6970. Стопы расположены на пробитии 1.6890. Если фунт
снизиться под этот уровень – возможна техническая коррекция до 1.6820/10. Ордера
на продажу находятся в зоне 1.6960/70, вплоть до 1.7000. 

В 12:30GMT выходят  Jobless Claims (по 18 октября). Предыдущее значение -4k до
384k. Предварительный прогноз  +1k до 385k.


Министерство Экономики Германии в четверг заявило о том, что оно пересмотрело
свои прогнозы относительно экономического роста  этого года в худшую сторону
с +0.75%  до 0% и снизило свой прогноз на 2004 год до +1.5% / +2% с 2.0%, как
ожидалось раннее. На фоне этих прогнозов, правительство ожидает, что на конец
следующего года евро будет находиться на уровне 1.1500. 

Ордера на покупку EURO-DOLLAR  находятся в зоне 1.1800. Дальнейшие – на 1.1785/80
 со стопами, расположенными на пробитии 1.1765/60. 

Доска ордеров.
EUR/USD: Ордера на продажу на 1.1850 и в зоне 1.1870/75.
Основные ордера на покупку находятся на 1.1760/70.
GBP/USD: Ордера на продажу находятся в зоне 1.6960/70, вплоть до 1.7000. 
Ордера на покупку на 1.6880.
EUR/GBP: Ордера на продажу на подходе к 0.7000. 
Ордера на покупку отмечены на 0.6970/65, в большем объеме на 0.6940/35.
USD/JPY: Ордера на подажу – на 110.00/10.
EUR/JPY: Ордера на продажу находятся на 130.35/50 со стопами выше. 
Ордера на покупку отмечены на 129.25 и вплоть до 129.00 со стопами ниже.

DUISENBERG:
1.Уверен в восстановлении экономики.
2.Рост усилиться в следующем году и 2005.
3.Не обеспокоен ростом евро.

WELTEKE: 
1.Экономика «фундаментально здорова».
2.Экономика Европы могла бы развиваться быстрее. 
Данные Еврозоны:
Германия: Октябрьский CPI , Hesse, unch m/m и 1.1% y/y. 
Октябрьский CPI , Brandenburg unch m/m и 1.3% y/y.
Италия: Августовские розничные продажи снизились до 0.6% y/y.

EICHEL: Германия нарушила Пакт Стабильности своим дефицитом  2003 года, который
превысит 4% ВВП. Она попытается сократить его ниже 3% в 2005 году.

EURO открылся на Европейской сессии на 1.1821.
На Азиатской сессии евро колебался в узком диапазоне 1.1815/1.1835. 
Спос продолжился в начале Европейских торгов и евро подошел к зоне ордеров на
продажу - 1.1845/50, что привело к переписи низов Азиатской сессии. 
Ордера на продажу остаются в области 1.1850/60  со стопами на пробитии этой зоны.
 Ордера на покупку – в зоне 1.1785/80.
Еврозона: 
CLEMENT: 
1.ВВП Германии в III и IV кварталах 2003 года  немного лучше.
2.На данный момент ставки ЕЦБ на приемлемом уровне.
3.Существует риск от возможного снижения доллара и роста цен на нефтепродукты.
4.До конца 2004 года евро будет на 1.1500.
5.Ситуация на рынке труда улучшиться к середине 2004 года.
6. Среднегодовой уровень безработицы в 2004 году составит 4.39 млн. 
DUISENBERG:
1.Уверен в восстановлении экономики.
2.Рост усилиться в следующем году и 2005.
3.Не обеспокоен ростом евро.
WELTEKE: 
1.Экономика «фундаментально здорова».
2.Экономика Европы могла бы развиваться быстрее. 
Данные Еврозоны:
Германия: Октябрьский CPI , Hesse, unch m/m и 1.1% y/y. 
Октябрьский CPI , Brandenburg unch m/m и 1.3% y/y.
Италия: Августовские розничные продажи снизились до 0.6% y/y.
STERLING открылся на Европейской сессии на 1.6920 и  0.6986 против евро. 
Спрос Американского регионального банка способствовал срабатыванию стопов на
1.6950 на Азиатской сессии и движение продолжилось до 1.6970, после чего на Европейской
сессии фунт снизился до 1.6925.
Евро-стерлинг начал рост с 0.6970, но ордера на продажу, расположенные на подходе
к 0.7000 сдержали движение. 
Стопы по кроссу находятся на пробитии 0.7010. Если это произойдет, то движение
продлится до 0.7040. 
Ордера на покупку кросс замечены на 0.6970/65, с большими объемами в зоне 0.6940/35.
Ордера на покупку фунта находятся в зоне 1.6880/00 со стопами ниже. 
Ордера на продажу – в области 1.6960/70.
YEN открылась на Европейской сессии на  109.35 против доллара и 129.26 против
евро. 
Спрос со стороны Японских  и Американских банков оказали поддержку доллар-йене
на 108.85 на Азиатской сессии. Этот спрос продолжился на Европейской сессии и
курс достиг 109.88, однако ордера на продажу в зоне 110.00 сдержали движение
и доллар-йена вернулся на 109.50. 
Евро-йена показала вершину дня на 130.00, после чего вернулась в зону 129.00.
Ордера на продажу по доллар-йене находятся на 110.30 и в зоне 110.50/60, а ордера
на покупку – в области 109.00/25.
Ордера на продажу кросса – в зоне 130.35/50  со стопами выше. Ордера на покупку
– на 129.25 и 129.00 со стопами ниже. 

ECB: Последнее время было достаточно много комментариев официальных лиц ЕЦБ,
которые говорили об экономике и не выражали признаков беспокойства ростом евро.
Welteke, Issing, Vanhala, Constancio, Wellink, Quaden и Duisenberg  говорили
об улучшении экономической ситуации, подчеркивая низкий уровень ставок. Что касается
курса евро, то ЕЦБ не собирается менять своего мнения, пока единая валюта не
достигнет 1.2000 – «вот тогда будет над чем поразмыслить», говорят они. 

GERMANY BADEN-WUERTTBG OCT CPI UNCH M/M, +1.5% Y/Y; SEP +1.4% 

GERMANY: BAVARIA OCT CPI UNCH M/M, +1.3% Y/Y; SEP +1.3% Y/Y 

GERMAN DATA: Октябрьский  CPI  Baden-Wuerttemberg и Bavarian  остался на прежнем
уровне на месячной основе, что соответствует прогнозам аналитиков относительно
итогового CPI Германии. 
In BW, высокие цены на  oil product компенсировались за счет снижения  holiday
costs и seasonal foods на протяжении октября. В  Bavaria, снижение цен на  motor
fuel  компенсировалось  ростом  heating oil и цен на  seasonal food. 
В  BW, годовая ставка выросла до  +1.5% в октябре против +1.4% в сентябре. 
Ставка в  Bavarian осталась на  1.3%.
В четырех из шести регионов CPI не изменился  на месячной основе. 
Это окажет влияние на годовой уровень инфляции HICP в Еврозоне. 

Последние комментарии (22 октября) BOE. 
Члены Monetary Policy Committee прогодосовали 5-4  за то, чтобы оставить ставку
repo без изменений на уровне 3.5%. 
Governor Andrew Large, Kate Barker и Stephen Nickell проголсовали за повышение
на  25 базисных пунктов.. Governor Mervyn, King – за не изменение ставки. Большинство
выразило желание подождать следующего отчета по инфляции, поскольку опасаются,
что инфляция превысит прогнозируемый уровень. 

US jobless claims на 18 октября по предварительным прогнозам ожидается +1k до
385k.  Предыдущее значение 384,000. 

US JOBLESS CLAIMS -4,000 до 386,000  на 18 октября.  

EURO-DOLLAR сильно не отреагировал на выход Американских данных, которые показали
самый низкий уровень с 5 апреля. Курс торгуется недалеко от недавних низов. Ближайшие
ордера на покупку находятся на 1.1765/70. 


Департамент Труда в четверг опубликовал данные по  Jobless claims, которые снизились
на  4,000 до 386,000  на 18 октября (праздничная неделя, начавшаяся с Columbus
Day). 
Initial claims слегка превысили 385,000 – средний уровень, ожидаемый аналитиками.

Unadjusted claims снизились на  44,883 до 324,128  в неделе, сокращенной из-за
праздника. 
Департамент Труда заявил, что забастовки в Калифорнии не повлияли на claims.
Unadjusted claims составляли 349,927 за аналогичный период прошлого года. 
Initial claims на 11 октября были пересмотрены  на 390,000,  что на  
2,000 больше уровня в 388,000 на 4 октября. Изначально, initial claims на 11
октября составляли  384,000. 
Continuing claims снизились на  84,000  на 11 октября до  3.542, самый низкий
уровень с 5 апреля, когда они составляли столько же. 
Unadjusted continuing claims снизились на  21,936 до 2.923 млн. 
Ставка безработицы, скорректированная с учетом сезонных колебаний, составила
2.8%  на 11 октября, что ниже показателя предыдущей недели в 2.9% и показала
одинаковый уровень с аналогичной неделей прошлого года. 


GERMANY: NRW OCT CPI -0.1% M/M, +1.2% Y/Y; SEP +1.3% Y/Y 


GERMAN DATA: Октябрьский CPI North Rhine-Westphalia  составил -0.1% m/m, что
ниже средних ожиданий аналитиков, которые прогнозировали unch m/m. Годовая ставка
снизилась до +1.2% в октябре против  +1.3% в сентябре.
Данные NRW  могут отрицательно повлиять на итоговый CPI Германии. Учитывая то,
что Германия является ведущей экономикой Еврозоны, это, в свою очередь, может
отразиться на инфляционном показателе Европы.

Перед открытием фондового рынка.
Этим утром также все внимание будет обращено к отчетам. Уже почти половина компаний
S&P 500 опубликовала свои отчеты и только у 11% из них результаты были ниже ожиданий.

Рост доходов составил  8%, что почти в два раза превышает уровень II квартала.
Удивительно было то, что некоторые компании понизили свои прогнозы на IV квартал.
Вчера, на отчете  Amazon были большие продажи, что, скорее, связано с долгожданной
коррекцией, нежели с фундаментальными данными. 
Вчера, после закрытия, компания  KLA-Tencor (KLAC 58.40)  опубликовала свой отчет,
который оправдал ожидания аналитиков. Однако ее прогноз относительно IV квартала
– разочаровал. KLAC - небольшая компания, квартальный доход которой составляет
всего лишь  $318 млн. 
Сегодня вышли данные по США: New Claims  на 18 октября показали, что ситуация
в секторе занятости улучшается. Claims снизились до 384,000 против пересмотренных
за предыдущую неделю в  390,000 и в настоящее время показатель находится на самом
низком уровне с апреля. 
Сегодня,  Merrill Lynch  повысил рейтинг DuPont (DD 39.20) на "buy".
Bear Stearns  и UBS аналогично повысили рейтинг Bell South (BLS 25.00).
Smith Barney Citigroup также повысил рейтинг Veritas Software (VRTS 33.94) на
"buy".
Сегодня свои отчеты предоставили: AIG (AIG 60.25), Baker Hughes (BHI 29.18),
Cardinal Health (CAH 55.99) потерял 3 цента с акции, Countrywide Funding (CFC
95.66), Dow Chemical (DOW 34.85) превысил прогноз на  11 центов, McGraw-Hill
(MHP 63.70) лучше на 2 цента, Sprint FON (FON 15.74) – лучше и  Sprint PCS (PCS
5.32) хуже. 

                                                                            
    TELETRADE