Ежедневник Teletrade:финансовые рынки

Лента новостей за 10.10.2003 год (часть I).

Дайджест фондового рынка за 09.10.2003 год. <p>

В четверг фондовый рынок закрылся так: <br>
DOW +45.63 (9676.53)<br>
S&P +4.38 (1038.16)<br>
NASDAQ  +17.70 (1911.48)<p>

Рынок открылся с повышением.  До тех пор, пока сильные отчеты о доходах и хорошие
экономические данные не приведут к повышению учетной ставки, на фондовом рынке
сохранятся “бычьи” настроения. <p>

В своем отчете за третий квартал Yahoo! (YHOO 38.79) показала рост доходов на
43.4% по сравнению с прошлым годом. Результат превысил ожидания аналитиков. Этот
отчет указывает на рост в секторе высоких технологий. <br>
Отчеты Abbott Labs (ABT 41.95), Marriott (MAR 44.74) и Accenture (ACN 23.70)
вышли в соответствии с ожиданиями. Sun Trust Banks (STI 63.73) – немного лучше.
Но, что более важно, все эти компании доложили о неплохих доходах. <br>
Вышли положительные отчеты Same store sales. Wal-Mart (WMT 58.52) доложил о росте
same store sales в сентябре на 5.6%, тогда как ожидания составляли 4.6%. <br>
Еще хорошей новостью оказался выход  данных по new claims, которые показали сокращение
до 382,000 с пересмотренных 405,000 неделей ранее. Это наименьший уровень с 07.02.2003г.
Такие показатели дают повод думать о некоторых улучшениях в секторе занятости.
<p>

Morgan Stanley повысил рейтинг Continental Air (CAL 19.53) и AMR Corp. (AMR 13.35)
до “нейтрально.” <br>
Компания Bombay Company (BBA)  снизила свой прогноз по потерям в III квартале
с $0.03-$0.06 на акцию до $0.02-$0.04, при этом сентябрьские продажи компании
выросли на 17%.<br>
Jefferies понизил рейтинг Dynamics Research (DRCO)  с «покупать» до «держать»
и снизил ценовой ориентир на акции с $23 до $16 за акцию. <br>
Компания Firstwave Technologies (FSTW)  заявила, что по ее подсчетам потери в
III квартале составят $0.43-$0.46 на акцию против $0.16 прибыли на акцию за аналогичный
период прошлого года. <br>
Компания Gymboree Corp (GYMB)  сказала, что сентябрьские продажи в ее магазинах
детской одежды, работающий по меньшей мере 1 год, выросли на 8% по сравнению
с прошлым годом. <br>
Компания FARO Technologies (FARO) заявила, что ее продажи в III квартале составили
около $19.2 млн, т.е. выросли на 58.7% против $12.1 млн за аналогичный период
прошлого года. <br>
Компания Emulex заявила, что купит Vixel Corp (VIXL) за $310 млн наличными. <br>
Компания  Children's Place Retail Stores (PLCE)  заявила, что ожидает в III квартале
доходы в $0.40 с акции, что намного превышает прогноз Wall Street - $0.27 с акции.
<p>

 

Компания Yahoo!  в среду заявила, что в III квартале ее доходы более чем удвоились
благодаря развлекательному бизнесу в Internet. <br>
Internet-компания опубликовала чистый доход в $65.3 млн (или $0.10 на акцию).<br>
Для сравнения, в прошлом году чистый доход компании составил $28.9 млн (или $0.05
на акцию). Аналитики ожидали, что доходы компании составят $0.09 на акцию. <br>
Продажи выросли на 43% до $357 млн, что намного больше прогноза Wall Street в
$338 млн. <br>
Акции Yahoo! сначала поднялись на 3% до $39.95, однако затем вернулись на прежний
уровень перед зарождающейся эйфорией. Фонды выросли на 1.5% в начале конференции,
на которой компания представила свой отчет. <br>
Steve Weinstein, Pacific Crest Securities,  говорит, что отчет был очень хорошим
и что Yahoo! показала сильный рост в своем секторе Internet-развлечений. <br>
В связи с этим, DB Securities и US Bancorp Piper Jaffray повысили свой рейтинг
 Yahoo! на  "покупать" с "держать". <p>

General Electric Co. сделал предложение о покупке компании Britain's Amersham,
которая занимается производством медицинского оборудования,  и, похоже, собирается
подтвердить свои намерения в ближайшие дни. <br>
Некоторые источники говорят, что заявление об этой сделке может быть сделано
уже завтра. <br>
Wall Street Journal  раннее упоминал о том, что General Electric является «поклонником»
компании Amersham, курсовая стоимость акций которой в среду подскочила на слухах
о переговорах с неизвестной компанией. Однако и General Electric Co., и Britain's
Amersham от комментариев отказались. <br>
Аналитики говорят, что подобное поглощение будет иметь смысл, поскольку  обе
компании сотрудничают в выпуске медицинского оборудования.
Однако другие аналитики уверяют, что GE не интересует научная сфера деятельности
Amersham, в частности – исследования оборудования и препаратов. <br>
Другими претендентами на Britain's Amersham аналитики называют Швейцарскую компанию
Roche Holding AG  и Американскую - Johnson & Johnson . <p>


Halliburton Co., 2-ая в мире компания, занимающаяся обслуживанием нефтедобывающего
сектора, в четверг заявила о том, что в III квартале ее результаты будут хуже,
чем ожидалось. Компания сослалась на значительный рост государственных пошлин
и снижение результатов деятельности в совместных предприятиях. <br>
Представители компании, штаб-квартира которой располагается в Хьюстоне, сказали,
что ожидают доходы в III квартале в размере $0.27 на акцию, что ниже предыдущего
прогноза почти на $0.32. <br>
Компания отказалась комментировать увеличение государственных пошлин или уточнять,
какое именно СП показало плохие результаты. <br>
Аналитики Wall Street в среднем прогнозировали доходы Halliburton в $0.33 с акции.
<br>
Тем временем, результаты II квартала снизились из-за обвинений со стороны Бразильской
компании, разработчика глубоководного проекта BarracudaCaratinga. В июне, Halliburton
заявила, что владелец проекта, Petroleo Brasiliero S.A.  согласился уплатить
$59 млн из-за оспаривания своих претензий и оплатить арбитражные иски  на сумму
в $375 млн в Нью-Йорке. <p>

Компания Nokia в четверг сделала заявление относительно неопознанных фальшивых
батареях, использование которых в телефонах компании привело к взрыву аппарата
и ожогам владельца. Это уже 3-ий подобный случай за последние 2 месяца. Компания
настаивает на том, что батареи, продающиеся с телефонами Nokia, безопасны. <br>
Крупнейшая компания по производству мобильных телефонов с мировым именем, в четверг
утром доложила, что молодая вьетнамка была госпитализирована с ожогами в результате
взрыва ее мобильного телефона.
Два подобных инцидента произошли в Нидерландах, один – на прошлой неделе и другой
– в августе. <br>
Представитель Nokia Mobile Phones,  Kari Tuutti сказал: «Мы пока еще не владеем
информацией относительно происхождения батареи во вьетнамском случае. Однако
во всем мире еще не было ни единого случая, чтобы подлинная батаре привела к
взрыву телефона.» <br>
Компания сделала ударение на то, что контрабандные и фальшивые батареи к мобильным
телефонам широко доступны во Вьетнаме на местных рынках и стоят $2-$3, в то время
как стоимость подлинной батареи составляет $20. <p>

Мировые лидеры в производстве микрочипов TSMC  и UMC в четверг опубликовали сильные
отчеты по доходам. <br>
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (акции выросли на $0.19 до $11.65) заявила
о сентябрьских продажах в  $559 млн, что на 48% больше прошлого года, достигая
рекордной цифры ужу 2-ой месяц подряд.  <br>
Доходы в III квартале выросли на 27.4% против 9% во Iiквартале этого года.
Тем временем, доходы UMC в III квартале выросли на 11% против аналогичного периода
прошлого года, однако снизились на 0.7% по сравнению со II кварталом этого года.
Компания тоже опубликовала сильные сентябрьские продажи, которые увеличились
на 25% против аналогичного периода прошлого года и достигли самого высокого уровня
с января 2001 года.

Дайджест валютного рынка 
В конце Американской сессии доллар немного снизился. Это связано с взятием прибыли
после достижения важных целей. Ралли по доллару состоялось вследствие очень хороших
американских данных. 
Евро в течение дня находился в диапазоне 1.1687/1.1860.
Швейцарский франк – 1.3053/1.3245. 
Иена – 108.88/109.60. Весь день на рынке курсировали слухи, что уровень 109.00
поддерживается Банком Японии. 
После 4-х дней снижения такая консолидация по доллру является естественным сценарием.
 
Достижение евро уровня 1.1700 использовалось трейдерами и как уровень для взятие
прибыли, и как возможность восстановить длинные позиции. Сейчас рынок настроен
протестировать уровни 1.1930/35, являющиеся максимальными в мае-июне.  Такие
настроения резко контрастируют с ожиданиями, которые имели место чуть больше
месяца назад. Тогда евро видели в район 1.0760.
Однако, аналитики обеспокоены темпами удорожания евро. Это может препятствовать
возрождению Европейской экономики. 
Президент Bundesbank  Ernst Welteke в своем выступлении отметил, что 
 "рынки интерпретировали коммюнике Большой Семерки довольно неожиданным образом.
Это должно было касаться дисбаланса между Азией и США и не затрагивать евро.”
Что касается USD/JPY, то участники рынка намерены и в дальнейшем держать короткие
позиции, но быть очень осторожными, так как Банк Японии постоянно напоминает,
что он начеку. И тем не менее пара пробила уровень 110.00
Кроме этого, в четверг Банк Англии оставил ставку REPO на 48-летних низах 3.5%.
Это происходит уже 3-ий месяц подряд.<br>
Практически все аналитики прогнозировали это. Последнее урезание ставок было
в июле. С того момента экономические данные выходят сильными, что говорит в пользу
возрождения. Однако данные промышленного сектора на этой неделе слабые, поэтому
в краткосрочной перспективе ставки останутся без изменений. 


Бюллетень ЕСВ
Бюллетень ECB за октябрь подтвердил, что коммюнике Большой Семерки повлияло на
удешевление доллара против евро и иены.
В разделе, посвященном валютным рынкам, ЕСВ отмечает, что ослабление доллара
после объявления результатов заседания  G7 вызвало увеличение волатильности на
рынке и, как следствие, неустойчивость валютных курсов. 
Президент Bundesbank  Ernst Welteke в своем выступлении в среду отметил, что

 "рынки интерпретировали коммюнике Большой Семерки довольно неожиданным образом.
Это должно было касаться дисбаланса между Азией и США и не затрагивать евро.”


Комментарии по дефициту торгового баланса Англии. 
 Согласно последним данным,  увеличение торгового дефицита в августе вызвано
резким падением экспорта
Торговый дефицит в августе возрос до Stg3.592 млрд по сравнению с  Stg3.007 млрд
в июле. 
Объем экспорта за месяц снизился на 5.2%, импорта – на 1.3%. 
Главной причиной последнего увеличения глобального дефицита послужил очень высокий
дефицит со странами  Еврозоны. Европейский торговый баланс увеличился до Stg2.006
млрд в августе с Stg1.331 млрд в предыдущем месяце. 
Объем экспорта в Еврозоне за месяц сократился на 8.5%, тогда как импорт – на
0.8%. 
Баланс с другими странами (не Еврозоной) сократился до Stg1.586 млрд с  Stg1.676
млрд в предыдущем месяце. 
Объем экспорта других стран снизился на 1.1%, импорта – на 1.9%. 
В целом, торговый баланс возрос с Stg2.342  млрд до Stg2.793 млрд. В секторе
услуг наблюдается увеличение с Stg665 млн до Stg799 млн. 


Wall Street Journal <br>
Levi говорит, что в 2001 году их чистый был завышен на $26 млн.  В 2003 году
их результаты за третий квартал на $4.9 млн ниже ожидаемых. Компания “обвиняет”
в таких ошибках уплату налогов за 1998-1999 гг. <p>
Калифорния ожидает сдвигов в области поставки электроэнергии во время деятельности
Администрации Шварцнеггера. <p>
Financial Times<br>
Хорошие данные по рынку труда подтолкнули Wall Street. <br>
Рынки взвились после объявления хороших данных по безработице США. Были достигнуты
годовые максимальные значения, но к закрытию момент был утрачен, хотя достигнуты
важные цели. <p>
Аналитики прогнозируют рост доходов General Electric около 40 центов за акцию.
<p>
CNN
Сезон докладов о результатах за третий квартал начался на прошлой неделе и пока
все идет отлично. Сегодня ожидается 8 отчетов… 

На протяжении Азиатской сессии торги проходили вяло. Рынок был тонким, поскольку
в понедельник ожидаются праздники в Японии и США. 
YEN:
-- торговый диапазон по иене против доллара Y109.05 - Y109.30.
– Торговый диапазон по иене против евро Y128.90 - Y128.20.
– USD/JPY в начале сессии достигла уровня Y109.30, благодаря покупкам Американских
финансовых институтов
– Ордера на продажу установлены в зоне Y109.30/50, с возможным расширением в
зону Y109.70/90. 
– стопы – при пробитии Y110.10.
- решение BOJ о легкой монетарной политике не получило отражения на валютном
рынке. 
&#61550; Ордера на покупку расположены в районе Y108.80, опционные барьеры на
уровнях Y108.75, Y108.50 и Y108.00.
 Mizoguchi.
– Рынок нуждается в пристальном внимании. 
– Рыночные спекуляции являются нежелательными.
 Sadakazu Tanigaki.
– Быстрые движения на рынке представляют проблему для экспортеров. 
– В случае необходимости будут предприняты активные действия. 
EURO:
-- торговый диапазон для евро против доллара $1.1813 - $1.1844.
– Ордера на продажу находятся в зоне $1.1750 /85, ордера на покупку – в области
$1.1700/10 
и  $1.1680. 
– Стопы – при пробитии $1.1680.

DOLLAR-SWISS Ордера на продажу расположены в районе Chf1.3220, более серьезные
– около Chf1.3250. 
 Ордера на покупку находятся в зоне Chf1.3150/40,  далее – в области Chf1.3120/10.
Стопы – при пробитии Chf1.3100. 

EURO-YEN: Все внимание приковано к иене, поскольку она пробила уровень Y108.75.
В свою очередь EUR/JPY также прошла уровень поддержки на Y127.50/60 и теперь
возможно расширение движения вплоть до Y127.00. 

Темпы инфляции во Франции в сентябре сильно ускорились. Особенно это проявилось
в секторах пищевых продуктов и одежды. Показатель HICP достиг в сентябре 6-месячного
максимума в +2.3% по сравнению с  +2.0% в августе
Неожиданный рост цен  привел к увеличению уровня CPI в августе с +1.9% до +2.2%.
 
Эксперты прогнозируют уровень инфляции к концу года 2.1%, а в следующем году
падение ее ниже отметки 2%. 
Более высокие цены на электроэнергию увеличивают цены на производственные товары.
Летняя засуха нанесла ущерб урожаю зерновых, в ближайшие месяцы ожидается рост
цен на мясо. Налоги на табак в октябре возрастут до 18%.

OIL: Мировая добыча нефти в сентябре увеличилась на 300,000 баррелей в день и
составила 80.11 млн баррелей в день. Страны, не входящие в OPEC увеличили добычу
на  135 тыс баррелей в день, OPEC – на 90 тыс баррелей в день. Добыча нефти в
Ираке возросла на 380,000 баррелей в день. Аналитики говорят, что OPEC не будет
дальше сокращать квоты без согласования с другими странами. 

EURO-DOLLAR TECHS: 
RES 3: $1.1915 верхняя граница Bollinger 
RES 2: $1.1860 максимум текущего движения 
RES 1: $1.1750 38.2% от движения $1.1860/1.1682 
SUP 1: $1.1700 низы 7 октября
SUP 2: $1.1660 низы 1,2 октября и дно восходящего канала
SUP 3: $1.1540 недавние низы 

Показатель Wholesale prices в сентябре вырос на 0.7% по сравнению с августом.
Главным образом это связано с ростом цен на пищевые продукты, из-за засухи в
Европе. 
Цены на сельскохозяйственную продукцию выросли в сентябре на 5.6%, в то время
как цены на сезонные товары (цитрусовые, цветы, свежая рыба) увеличились на 4.6%.

С другой стороны, цены на электроэнергию в сентябре  упали на  0.4%. Wholesale
prices, исключая цены на нефтепродукты, в сентябре выросли на  0.8%. 

CABLE продвигается ниже под давлением продаж по sterling-yen, который подвигается
к важному уровню поддержки 180.10/00. Пробитие этого уровня по кроссу откроет
дорогу в зону 179.00. Пробитие фунтом зоны 1.6610/00 спровоцирует движение к
1.6565/60, а затем – на 1.6535/30. Ордера на продажу по фунту находятся в зоне
1.6650/60, с большими объемами – на подходе к 1.6700. 

На Азиатской сессии EURO-STERLING торговался в узком диапазоне 0.7042/54, а в
начале Европейских торгов вырос до 0.7065, после чего откорректировался в зону
0.7055. Ордера на покупку расположены на 0.7040/20. Ордера на продажу остаются
в зоне 0.7065/80. 

Закрытие коротких позиций по евро-йене способствует росту EURO-DOLLAR, проталкивая
его к 1.1780/90, в зону возможных продаж  (50% от движения 1.1860/1.1682). Дальнейшие
ордера на продажу расположены в зоне 1.1790/00 со стопами выше.
 
Закрытие коротких позиций по EURO-YEN поднимает кросс выше, корректируясь от
низов на 127.20. В данный момент кросс торгуется в зоне 127.70/80 с возможным
движение на 128.10. Ордера на покупку остаются на 127.20, вплоть до 127.00 со
стопами ниже. 


Доска ордеров.
EUR/USD: Ордера на продажу находятся в зоне 1.1750 /85. Дальнейшие ордера на
продажу расположены в зоне 1.1790/00 со стопами выше.
Ордера на покупку – в области 1.1700/10 и  1.1680. 
GBP/USD: Ордера на продажу по фунту находятся в зоне 1.6650/60, с большими объемами
– на подходе к 1.6700. 
EUR/GBP: Ордера на продажу остаются в зоне 0.7065/80. 
Ордера на покупку расположены на 0.7040/20.
USD/CHF: Ордера на продажу расположены в районе 1.3220, более масштабные – около
1.3250. 
Ордера на покупку находятся в зоне 1.3150/40,  далее – в области 1.3120/10.
USD/JPY: Ордера на продажу установлены в зоне Y109.30/50, с возможным расширением
в зону Y109.70/90. 
Ордера на покупку расположены в районе Y108.80
EUR/JPY: Ордера на продажу – на 128.10.
Ордера на покупку остаются на 127.20, вплоть до 127.00 со стопами ниже. 


Сегодня ожидаются следующие данные по США:
В 12:30GMT  августовский отчет по торговле (в июле -$40.3млрд, средний прогноз
 -$41.5млрд). Также, в это время публикуются показатели по  PPI за сентябрь (в
августе  +0.4%/+0.1%, средний прогноз  +0.1/+0.1%). 

KOIZUMI: Премьер-министр Японии Koizumi распустил нижнюю палату парламента. 9
ноября ожидаются выборы.
TANIGAKI: Резкие движения на валютных рынках оказывают негативное влияние на
экспорт. 
TAKENAKA: Необходимо пристально отслеживать скорость движения валютных курсов.
Никогда не менял сове мнение относительно экономики на основе краткосрочных движений
валют. Не нужно пессимистически настраиваться в отношении краткосрочных перспектив
экономики. Приветствует политику Банка Японии. 
MIZOGUCHI: В случае необходимости меры будут предприняты. 
FUKUI: Банк Японии немного пересмотрел в лучшую сторону свои экономические прогнозы.
 Для подтверждения экономического восстановления необходимо больше времени. 

ECB QUADEN: Не стоит драматизировать рост евро. Экономический рост должен происходить
постепенно, однако чрезмерный рост цен на нефтепродукты и рост евро могут этому
помешать. Рост евро сдерживает рост цен не нефтепродукты и ограничивает импортные
цены. 
ECB PAPADEMOS: Экономические данные 2-го полугодия 2003 года вдохновляют. Экономическая
активность в Еврозоне продолжит усиливаться в 2004 году. 

EURO-DOLLAR приостановился у уровня сопротивляния 1.1792 (61.8%  от 1.1860/1.1682).
Дальнейшие ордера на продажу – на 1.1800 со стопами выше, а также в зоне 1.1850/60.


Сегодня вышли следующие данные по Еврозоне:
Германия:  Wholesale prices выросли на  0.7% в сентябре. DIW Institute видит
реальный ВВП Германии за III квартал  +0.2% q/q.
Франция: Августовский mfg output -0.8% m/m, -2.3% y/y против июля +0.4% m/m.
Сентябрьский  HICP +0.5 m/m, +2.3% y/y против августа  +0.3%/+2.0%. 


Обзор Европейской сессии.
EURO открылся в начале Европейской сессии на 1.1735
В Азиатскую сессию торговался в рейндже 1.1713/44.
В начале Европейской сессии евро немного снизился. Терйдеры связывают это с продажами
по евро-фунту со стороны Итальянских финансовых структур. Однако более сильное
влияние на единую валюту оказали продажи по евро-йене со стороны Американского
инвестиционного дома, а также Японских и Французских финансовых институтов, что
привело евро к 1.1702.
Затем евро поднялся до 1.1750, где его продали небольшими объемами, что снизило
валюту в зону 1.1720/25.
Позднее, закрытие коротких позиций по евро-йене снова вернули евро к 1.1750,
а затем в зону 1.1790/00 (1.1792, 61.8%  от 1.1860/1.1682), где раннее упоминались
ордера на продажу.
Ордера на покупку остаются на 1.1700, дальнейшие – в зоне 1.1685/80 и на подходе
к техническому уровню поддержки 1.1660 со стопами на 1.1650. 
YEN открылась на Европейской сессии на 109.12 против доллара и 128.05  против
евро. 
В начале Азиатских торгов доллар-йена поднялся до 109.30/35 на спросе со стороны
Американских финансовых институтов. Однако продажи Японских инвесторов снизили
валютную пару. 
Продажи по евро-йене со стороны Японского трастового банка, Американского инвестиционного
дома, а также Французских финансовых структур «продавили» доллар-йену ниже 109.00
и 108.75, который защищался опционным барьером.
Дальнейшее давление на доллар против йены привело курс к 108.50, а затем к зоне
поддержки на 108.40/30. Доллар-йена сейчас торгуется тяжело.
Евро-йена сегодня была ведущей в нисходящем движении. На пробитии 127.50 сработали
стопы, что привело кросс на 127.20. 
Закрытие коротких позиций привело к коррекции в зону 127.70/80.
Ордера на покупку расположены на 127.00 со стопами ниже 126.90. 
Ордера на покупку по доллар-йене находятся на 108.25, а также на подходе к опционному
барьеру на 108.00.
STERLING открылся на ранней Европе на 1.6642 и 0.7051 против евро.
Кабель торговался в диапазоне 1.6635/59 на Азиатской сессии, а кросс – в зоне
0.7042/54.
В начале Европейских торгов фунт снизился до 1.6605.
Кабель медленно следовал за восходящей коррекцией по евро, что позволило евро-стерлингу
закрепиться выше Азиатского рейнджа.
Фунт откорректировался до 1.6650, но с этого уровня он откатил к 1.6635. .
Ордера на продажу по евро-фунту находятся на подходе к 0.7100, 0.7120. Ордера
на покупку – на 0.7040. 
Ордера на покупку фунта расположены в зоне 1.6610/00, вплоть до 1.6565/60. Ордера
на продажу – в области 1.6650/60, и на 1.6700. 

DOLLAR-YEN снизился под 108.30, однако там курс нашел поддержку со стороны раннее
упоминавшихся ордеров на покупку. Однако если доллар-йена пройдет 108.25, то
мы увидим его на 108.00. По словам трейдеров, этот уровень защищен опционным
барьером. 

Средний прогноз по торговому дефициту США за август: $41.5 млрд.
Средний прогноз по сентябрьскому PPI: +0.1%, Core +0.1%.


Рост и снижение доллара. 
«Творцы» экономической политики ведущих мировых стран хотят гибкости валютных
курсов. Но, похоже, все, что они получают – это резкие колебания курсов валют.
В четверг доллар продолжил свое снижение против йены и достиг низов с ноября
2000 года. В то же время, против единой валюты доллар вырос на хороших данный
по сектору занятости США, которые показали, что экономика США развивается быстрее
 Еврозоны.
Уже почти более 2-х лет доллар слабел против евро. Однако, с момента заседания
Большой Семерки в прошлом месяце, на котором министры финансов призвали к гибкости
на валютных рынках, это бремя «свалилось» на йену, которая в последнее время
начала дорожать, несмотря на все попытки Японских властей поддержать доллар.
По словам аналитиков, слабеющий доллар, тем не менее, мог бы помочь урегулировать
дисбаланс в мировой экономике. Многие «создатели» экономической политики – включая
некоторых в Международном Валютном Фонде и Европейском  Центральном Банке – были
обеспокоены, что основной дисбаланс, брешь в платежном балансе США,  может «загнать
в тупик» восстановление экономики. 
"Текущая фаза коррекции по доллару вдохновляет," говорит Stephen Jen, Morgan
Stanley. Аналитики говорят, что администрация Буша оказывает давление на Азиатские
страны в отношение их валют с целью улучшения конкурентоспособности Американских
производителей. Stephen Jen  говорит, что около 50% торгового дефицита США связано
с Азиатскими странами, в то время, как всего лишь 14% - со странами Еврозоны.

Япония, однако, потратила миллиарды йен с целью удержания доллара от еще большего
удешевления. Японские власти побаиваются, что сильная йена может заставить их
отказаться от мысли о восстановлении экономики. Zembei Mizoguchi, заместитель
министра финансов Японии по международным связям, на этой неделе упомянул  "спекулятивные
действия"  в отношение резкого роста йены, предупреждая, что Токио может продолжить
интервенции на валютном рынке. 
В Еврозоне, похоже, официальные лица допускают укрепление единой валюты. Wim
Duisenberg, президент Европейского Центрального Банка, в последнем интервью заявил,
что  ослабление доллара   "неизбежно," но он надеется, что оно будет медленным
и последовательным. Аналитики говорят, что его комментарии подтвердили нежелание
со стороны банка проводить интервенцию на валютном рынке, если снижение по доллару
выйдет за рамки допустимого. 
В четверг, по крайней мере, резкий разворот по доллару наверх после 3-х дней
снижения против евро не вызвал удивления. 
Евро снизился до 1.1741 с 1.1814, после того, как всю неделю удерживался возле
пиков мая на 1.1914. 
В четверг доллар вырос на хороших данных, демонстрирующих, что количество людей,
обратившихся за пособиями по безработице сократилось до самого низкого уровня
за последние 8 месяцев. 
"Рынок труда на пути восстановления," говорит Ian Shepherdson, High Frequency
Economics. Тем временем, на другой стороне Атлантики,  экономическое восстановление
неубедительно. В Германии, крупнейшей Европейской экономике, безработица лишь
немного снизилась в прошлом месяце. Однако аналитики утверждают, что новая программа
по созданию рабочих мест окажет положительное влияние на улучшение ситуации в
экономике страны. 
После результатов заседания Большой Семерки, участники рынка сосредоточат свое
внимание на событиях следующей недели, основным из которых будет дача показаний
секретаря Казначейства Джона Сноу перед Senate Banking Committee. Также, на следующей
неделе, президент США Дж. Буш отправится в Бангкок на встречу с лидерами Pacific
Rim.


Import за август  $122,9млрд
Export за август  $83,7млрд
International Trade за август  -$39,2 млрд
PPI за исключением  food и energy за сентябрь  0,2% m/m
PPI за сентябрь  3,5% y/y
PPI за сентябрь  0,3% m/m

DOLLAR-YEN пробивает 108.50. Ордера на продажу расположены на подходе к 108.80/00,
вплоть до 109.20 со стопами выше. 

Сентябрьский PPI составил +0.3% (выше ожиданий), а Core PPI +0.1% y/y.
Продовольственный PPI показал +1.2% (за счет роста овощей до 20.7% и молочной
продукции-до2.0%, а также мяса).
PPI по электроэнергии составил +0.1%.
Годовой PPI составил 3.5%.

Евро стремительно вырос. Ордера на продажу замечены на 1.1825 со стопами на пробитии
1.1830. Дальнейшие ордера на продажу – на 1.1850/60.

DOLLAR-YEN не смог пробить 108.50, что «утяжеляет» торги по курсу. Ходят слухи
о возможных официальных покупках на 108.30. Ордера на покупку находятся на подходе
к 108.25. По словам трейдеров, этот уровень защищен опционным барьером. Дальнейшие
покупки – на 108.00 со стопами на пробитии Y107.90. 

Трейдеры говорят, что EURO-DOLLAR растет на неподтвержденных слухах о смерти
Палестинского президента Arafat. Euro-dollar проталкивается выше 1.1835. В зоне
1.1850/60 упоминались ордера на продажу. 

CABLE вслед за евро продвигается выше, в зону ордеров на продажу - 1.6700/10.
Стопы замечены на пробитии 1.6715/20. Если этот уровень не сдержит фунта, то
дальнейшей целью является зона 1.6770/80 с промежуточными ордерами на продажу
на 1.6750. 


Перед открытием фондового рынка.
Фьючерсы на фонды демонстрируют рост, что подчеркивает бычье настроение, хотя
вышедшие данные смешанные. 
General Electric (GE 30.13) заявил, что доходы за III квартал соответствуют ожиданиям.
Прибыль выросла на 2.1% против аналогичного периода прошлого года и составила
$33.39 млрд, что выше средних прогнозов  Wall Street в $32.42 млрд. Однако прогнозы
компании относительно IV квартала снизились до $0.45-$0.47 с акции в сравнении
с предыдущими ожиданиями в $0.46-$0.49 с акции. Отчет GE, возможно, лишь в небольшой
степени отразиться на фондах. 
Сентябрьский  PPI вырос до 0.3%, а  core PPI остался без изменений. Общий рост
немного превысил ожидания из-за роста цен на продовольствие. 
Изменение рейтингов сегодня значительное. 
Deutsche Securities повысил рейтинг компании Intel (INTC 29.77) до «покупать»
с ценовым ориентиром в  $35, а также рейтинг  Texas Instruments (TXN 24.99) до
«держать». Это должно позитивно отразиться на рынке полупроводников и дать рост
 Nasdaq. 
Juniper Networks (JNPR 18.40) заявила, что ее доходы в III квартали на $0.01
превысили ожидания и компания пересмотрела в лучшую сторону свои прогнозы относительно
IV квартала. Это привело к тому, что ее рейтинг дважды повысили.