Ежедневник Teletrade:финансовые рынки

ЛЕНТА НОВОСТЕЙ КОМПАНИИ TELETRADE (ЧАСТЬ 2)

Перед открытием фондов.
На этой неделе ожидается выход отчетов более, чем трети компаний, входящих в
S&P 500. Сегодня будет пара серьезных отчетов. Фьючерсы относительно нейтральны.
Среди основных отчетов сегодня можно отметить:
Citigroup (C 48.38), доложил о росте доходов до $0.90 на акцию, что на 5 центов
превышает ожидания и выше $0.76 в прошлом году. Годовой доход несколько ниже
ожиданий, но все же на 9.9% выше, чем в прошлом году. 
3M (MMM 74.05) увеличила доход по акциям на 4 цента до $0.83 на акцию. Это на
20% больше $0.69 в прошлом году. Ожидается рост прибыли на 11.4%. Кроме того,
 3M повысила ожидания по доходам на четвертый квартал. 
Сегодня нет никаких важных экономических данных. Только в четверг следует обратить
внимание на показатель new claims.
Что касается рейтингов, то Merrill Lynch  понизил сектор полупроводников с “покупать”
до “нейтрально”. Merrill также повысил сектор радиовещания до "покупать". Bear
Stearns понизил рейтинг Bank of America (BAC 81.70) до "продавать".  
Ожидается, что при открытии рынка не будет превалировать ни одна тенденция. Внимание
рынка по-прежнему сосредоточено на отчетах. 

Пробитие уровня поддержки на  $1.6740 приведет к движению в зону покупок $1.6715/00.
Дальнейшие ордера на покупку находятся в районе $1.6675. 
Ордера на продажу расположены в зоне $1.6775/80. Более серьезные – в зоне $1.6815/25.
Стопы – при пробитии данной зоны. 

Пробитие уровня Y110.60 откроет дорогу к уровню продаж на Y111.00. Ордера на
покупку находятся в зоне Y110.00/109.90 Более серьезный интерес на покупку ожидается
в районе Y109.50. 

Премьер-министр Японии Junichiro Koizumi заявил, что слабый доллар невыгоден
для Азии  и мира в целом. 

Mizuho Corporate Bank говорит, что консолидация USD/JPY над уровнем 108.00 на
прошлой неделе несколько разгрузила ситуацию перепроданности. Однако давление
сохраняется. Ожидается тестирование зоны 106.50-105.50. Даже восходящее движение
в район 111.50 рассматривается участниками рынка как возможность продажи USD/JPY.


Ожидается снижение индекса leading indicators в сентябре на 0.1%.  Это связано
с понижением предложения денег, увеличением требований пособий по безработице
и снижением ожиданий потребителей. 

Dow +27, Nasdaq +4, S&P +1.61.
Основные фондовые индексы торгуются в положительной зоне. Лидерами сегодня являются
секторы компьютерного оснащения, авиаперевозок и золота. Аутсайдеры – секторы
розничной торговли пищевыми продуктами, интернета и финансовый (включая сектор
брокерских услуг и банковский).  Наиболее значительным является ослабление в
финансовом секторе, так как он влияет на определение направления рынка. Если
ослабление продолжится, то это послужит причиной для достижения рынком значительных
целей. 

Ордера на продажу расположены в зоне stg0.6970/80, более серьезные – в районе
stg0.7000. Ордера на покупку находятся в районе stg0.6935/ stg0.6920. 

Трейдеры связывают восходящее движение по EURO-STERLING с покупками Еврепейских
банков. Некотолрые даже упоминают Немецкие банки. Ордера на подажу находятся
на 0.6970/80, с большими объемами на подходе к 0.7000. Ордера на покупку – на
0.6935, вплоть до 0.6920. 

Трейдеры говорят, что рост по EURO-DOLLAR обусловлен тонким рынком. Некоторые
упоминают стопы на $1.1675,  а ближайшие ордера на продажу – на $1.1700. 


Компания Sonic Foundry (SOFO) заявила, что Департамент Юстиции США присудил компании
$496,000  за 18-мес. проект, определяющий  как государство и местные правоохранительные
органы  могут лучше руководить средствами аудио- и видеоинформации.
Needham повысил рейтинг компании BTU International (BTUI)  с «держать» до «покупать»
и установил ценовой ориентир в $7 за акцию, после того, как компания на прошлой
неделе  заявила о сужении диапазона потерь  за III квартал по отношению к аналогичному
кварталу пошлого года. 


В ответ на последние официальные комментарии по доллару, некоторые трейдеры сказали,
что опасность замечаний Tsy Sec Snow состоит в  склонности рынка переоценивать
каждое слово и каждый отчет. На пресс-конференции в воскресенье, официальные
лица США сказали, что Президент настроен на политику сильного доллара и что валютные
курсы должны регулироваться рынком. " 

DOLLAR-YEN возвращается в зону 110.20. Ордера на покупку отмечаются под 110.00,
вплоть до 109.90. 

Показатель ведущих экономических индикаторов США в сентябре снизился. 
Conference Board заявил, что индекс ведущих экономических индикаторов (LEI) снизился
до - 0.2% до 113 после роста в августе на 0.4%. Большинство экономистов ожидали,
что индекс останется без изменений. 
Это было первое снижение по индексу с марта, когда экономический рост замедлился
из-за страхов начала войны с Ираком. 
Ken Goldstein, экономист Conference Board  сказал: "Одним из фактов, на который
это указывает, является то, что мы на пути восстановления, однако этот путь 
будет ухабистым – как это всегда бывает," и добавил, что снижение было бы более
неприятным, если бы это было подчеркнуто продолжающим снижением в октябре. 
Цены на фондовом рынке США немного снизились после выхода данных, в то время
как цены на Казначейские облигации были смешанными, снижая  некоторые ранние
потери. 
Среди 10 ведущих индикаторов, составляющих индекс, - кол-во рабочих часов за
неделю, цены на фондовом рынке, новые производственные заказы на потребительские
товары, а также новые заказы на товары необоронной промышленности в сентябре
выросли. 
Другие, - денежные запасы, потребительское ожидание, разрешение на строительство
и т. д., - способствовали снижению общего индекса. 
Многие экономисты согласны с тем, что после медлительного восстановления с  2001
года, экономика росла более быстрыми темпами за последние 4 года в III квартале.


Ian Shepherdson, HFE, говорит, что сентябрьское снижение по Ведущим индикатором
на 0.2%  было спровоцировано сильным падением  денежных запасов, которые "вероятно,
отражают продажи Казначейских облигаций банками; их вклады сократились более,
чем на $100 млрд с июля прошлого года. Когда банк продает облигации не финансовому
институту, собственные депозиты банка растут ( исключая M2). Депозиты покупателя
снижаются и поэтому  снижается М2. Это с трудом можно назвать продажей облигаций
банком из-за боязни роста доходности облигаций, и становится очевидным нависающая
экономическая слабость!" 

Dow +22, Nasdaq +7.46, S&P +1.27: Утренние торги были довольно вялыми, что не
говорит о полном отсутствии каких-либо событий на рынке...  Компании, акции которых
составляют  Dow перед открытием рынка опубликовали свои отчеты о доходах, включая
 Citigroup (C 48.03 -0.35) и 3M (MMM 74.57 +0.52)... В начале сессии индекс торговался
в положительном диапазоне, в основном благодаря тому, что доходов в III квартале
на 7.6% превысили ожидания.... Leading Indicators в сентябре составил  -0.2%,
 показав самый низкий уровень с марта  и оказался ниже ожиданий в -0.1%... Ситуация
на рынке бондов немного изменилась: 10-летние облигации выросли на +4/32, доходность
снизилась до  4.37%... 

Deutsche Securities повысил рейтинг Aztar Corp (AZR)  до «покупать» с «держать».
ANADIGICS Inc (ANAD)  опубликовал отчет о потерях за III квартал, которые составили
$0.41 с акции, что на $0.04 больше прогнозов аналитиков. Компания также заявила,
что прибыль снизилась на  16.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого
года. Eclipsys Corp (ECLP)  также опубликовал отчет о потерях за III квартал,
которые составили $0.24 с акции, что намного хуже прогнозов аналитиков, которые
ожидали убытки в $0.21 с акции. Тем не менее, эти данные лучше цифр того же квартала
прошлого года, когда убытки составили $0.38 с акции. 

Citigroup Inc., крупнейшая мировая компания в сфере финансовых услуг, в понедельник
заявила, что ее прибыль выросла на 20% до рекордной цифры, в результате сильного
роста в  инвестиционном  и потребительском секторах. 
Компания, главный офис которой располагается в Нью-Йорке, сказала, что чистая
прибыль выросла до  $4.69 млрд, или 90 центов на акцию, с $3.92 млрд или  76
центов на акцию по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.  
Средние прогнозы аналитиков сводились к 85 центам на акцию.  
Исключая завершенные операции, компания Citigroup  заработала $3.71 млрд или
72 цента на акцию годом раннее. Прибыль выросла на 10% до  $19.4 млрд. 
Это был последний квартал под властью 70-ти летнего Sanford "Sandy" Weill, легендарного
заключателя сделок на  Wall Street,  в роли директора, хотя он остается  председателем
правления. 
Weill в отчете сказал, что "все сферы деятельности компании прогрессируют," и
результаты III квартала говорят в подтверждение этому. 
Charles Prince, 53, наперсник Weill и глава  инвестиционного и корпоративного
банка Citigroup,  стал президентом компании 1 октября.  
Прибыль в потребительском секторе Citigroup выросла на 14% до $2.52 млрд, включая
26%-ый рост (до $1.09 млрд) банковской прибыли по мелкой клиентуре и 16% (до
$985 млн)  рост прибыли от кредитных карточек. 
На прошлой неделе компания получила одобрение на покупку портфеля кредитных карточек
 компаний Sears, Roebuck & Co.'s.
Citigroup заявила, что прибыль корпоративного и инвестиционного банков выросла
на 31% до $1.37 млрд. Банковская прибыль выросла на 27% до $1.17 млрд. 
Прибыль компании по международным операциям выросла на 29% до $1.23 млрд. 
Некоторые аналитики утверждают, что Citigroup  приобретет еще несколько Американских
банков. Компания купила  в прошлом году  Golden State Bancorp и в 2001 году -
European American Bank. 
В пятницу, акции Citigroup (C: Research, Estimates)  закрылись по цене $48.38.
 Они выросли на 37% в этом году. 

Richmond Fed Pres Broaddus: «Ухудшение ситуации в секторе занятости может привести
к структурным изменениям.» 

Говоря о движении EURO-YEN в зону 128.75, David Solin заметил, что кросс достиг
верхнего предела  формирования флага. Solin  напоминает, что подобная модель
является моделью "продолжения", которая, в данном случае, предполагает снижение
 в зону 126.50/70. Он говорит, что торги на протяжении этой недели и 2-х последующих
определят  размеры коррекции с вершин мая на 140.90:  нисходящее пробитие треугольника
 говорит в пользу дальнейших колебаний в этом направлении на протяжении месяца
или двух, пока существенное пробитие верхних уровней не положит конец коррекции.



Некоторые трейдеры говорят, что EURO-DOLLAR готовится к своему самому значительному
движению наверх. Двойное снижение в зону $1.1600 говорит о том, что рынок пока
не готов к ни сходящему движению. Однако единая валюта сегодня с таким же успехом
подходила к $1.1700. Ордера на продажу евро все еще находятся  на $1.1700 и выше.

3M Co., опубликовала лучший, чем ожидалось, отчет о доходах в III квартале. 
Компания заявила, что ее чистая прибыль в III квартале составила $663 млн, или
 83 цента на акцию, что выше  $545 млн, или 69 центов, чем было годом раннее.
 
Прогнозы аналитиков сводились в прогнозу в диапазоне 78 - 81 цент со средней
оценкой в  79 центов с акции.  
Продажи выросли на  11.4% до  $4.62 млрд с $4.14 млрдж. 
Продажи в США выросли на  3.7%, в то время как международные продажи выросли
на 18.0%. Слабый доллар способствовал росту продаж на 3.9%.  
Компания также заявила, что в IV квартале ожидает доходы в 73 - 75 центов на
акцию. В результате,  3M повысил свой прогноз относительно доходов за весь 2003
год до $2.98 - $3.00 за акцию. 

Чистая прибыль в III квартале компании Novartis AG, - крупнейшего производителя
медицинских препаратов в Европе, - выросла на 7% до $1.28 млрд. 
Тем не менее, некоторые аналитики ожидали прибыль в $1.29 млрд.  
Общие продажи компании выросли на 11% до $6.21 млрд.  
Доходы от операций выросли на 11% до $1.47 млрд.

Сентябрьский US BUDGET + $26.4 млрд против сентября 2002 + $42.4 млрд. 

Секретарь Казначейства США  John W. Snow о бюджете страны: 
"Данные по бюджету  подтверждают признаки, которые мы наблюдаем уже несколько
месяцев: экономика страны находится на пути восстановления. Рост доходов и расходов
потребителей, сильный сектор недвижимости во взаимодействии с низкой инфляцией
и низкими ставками – все это говорит о том, что мы движемся в правильном направлении.
С ростом экономики, вырастут  правительственные доходы, что поможет контролировать
дефицит. Забегая наперед,  могу сказать, что нам необходимо сосредоточиться на
 поддержании благоприятных условий, которые приведут к созданию рабочих мест
и будут способствовать экономическому росту. Однако в то же время необходимо
строго контролировать федеральные расходы." 

Директор Отдела управления и бюджета США Joshua B. Bolten о бюджете страны:
 "Улучшения на бюджетном поприще являются впечатляющим признаком того, что экономика
восстанавливается. Тем не менее, дефицит в 2004 году вырастет и может превысить
$500 млрд даже на фоне улучшающейся экономической ситуации. Однако мы сможем
сократить дефицит при условии продолжения политики сильной экономики и  если
попытаемся значительно сократить затраты." 


US Tsy's Taylor в пятницу вечером заявил: "Наша политика валютных курсов является
частью общей международной экономической стратегии, которая основана на глубокой
убежденности в необходимости экономического роста и экономической стабильности.
Последняя  "Повестка дня G7  о росте," подтвержденная министрами финансов и представителями
Центрального банка в Дубаи, является нашей самой последней инициативой в этом
направлении... Мы старались убедить другие страны в необходимости проведения
политики гибких валютных курсов... Разговоры, которые приводят к ослаблению валюты
– это плохая экономика." 


Dow +26.59, Nasdaq +5.41, S&P +1.52:  На сегодняшний день наложило отпечаток
начало еще одной недели, насыщенной отчетами о доходах. На этой неделе 1/3 компаний
S&P 500  и более  400 компаний в общем, должны опубликовать свои отчеты.... До
сих пор, доходы за III квартал на 7.6% превысили ожидания... В результате, рост
доходов в III квартале для  S&P 500 может составить  21%... Основываясь на прогнозах
компаний, доходы в IV квартале должны вырасти на 25%... 

DURECT Corp (DRRX) Adams Harkness  понизил рейтинг производителя медицинского
оборудования и препаратов на «держать» с «покупать». 
Биотехническая компания Cell Therapeutics (CTIC)  заявила, что сократит дозировку
препарата от рака легких  Xyotax во время текущих экспериментов, объясняя это
тем, что большая доза приводит к побочным эффектам, которые могут быть опасными.

Акции компании E.piphany Inc (EPNY)  выросли перед публикацией отчета о доходах
за III квартал, который ожидается по закрытию торгов. 

Ward McCarthy, SMRA говорит "Все говорит о том, что в 2004 году мы увидим еще
один рекордный дефицит. Текущий прогноз SMR сводится к дефициту в  $550 млрд.
 Что касается процентного соотношения к ВВП, то дефицит составит около 3.5%,
что ниже показателя середины 1980х и начала 1990х." 


Дайджест фондового рынка за 20.10.2003 год.
В понедельник фондовый рынок закрылся со следующим результатом:
DOW  +56.15 (9777.94)
S&P +5.36 (1044.68)
NASDAQ +12.78 (1925.14)
Основные фондовые индексы торговались в положительной зоне. Лидерами сегодня
были секторы компьютерного оснащения, авиаперевозок и золота. Аутсайдерами –
секторы розничной торговли пищевыми продуктами, интернета и финансовый (включая
сектор брокерских услуг и банковский).  Наиболее значительным было ослабление
в финансовом секторе, так как он влияет на определение направления рынка. Если
ослабление продолжится, то это послужит причиной для достижения рынком значительных
целей. 
Утренние торги были довольно вялыми, что не говорит о полном отсутствии каких-либо
событий на рынке...  Компании, акции которых составляют  Dow перед открытием
рынка опубликовали свои отчеты о доходах, включая  Citigroup (C 48.03 -0.35)
и 3M (MMM 74.57 +0.52)... В начале сессии индекс торговался в положительном диапазоне,
в основном благодаря тому, что доходы в III квартале на 7.6% превысили ожидания....
Leading Indicators в сентябре составил  -0.2%,  показав самый низкий уровень
с марта  и оказался ниже ожиданий в -0.1%... 
На сегодняшний день также наложило отпечаток начало еще одной недели, насыщенной
отчетами о доходах. На этой неделе 1/3 компаний S&P 500  и более  400 компаний
в общем, должны опубликовать свои отчеты.... До сих пор, доходы за III квартал
на 7.6% превысили ожидания... В результате, рост доходов в III квартале для 
S&P 500 может составить  21%... Основываясь на прогнозах компаний, доходы в IV
квартале должны вырасти на 25%... 

Среди основных отчетов сегодня можно отметить:
Citigroup (C 48.38), доложил о росте доходов до $0.90 на акцию, что на 5 центов
превышает ожидания и выше $0.76 в прошлом году. Годовой доход несколько ниже
ожиданий, но все же на 9.9% выше, чем в прошлом году. 
3M (MMM 74.05) увеличила доход по акциям на 4 цента до $0.83 на акцию. Это на
20% больше $0.69 в прошлом году. Ожидается рост прибыли на 11.4%. Кроме того,
 3M повысила ожидания по доходам на четвертый квартал. 
Биотехническая компания Cell Therapeutics (CTIC)  заявила, что сократит дозировку
препарата от рака легких  Xyotax во время текущих экспериментов, объясняя это
тем, что большая доза приводит к побочным эффектам, которые могут быть опасными.

Акции компании E.piphany Inc (EPNY)  выросли перед публикацией отчета о доходах
за III квартал, который ожидается по закрытию торгов. 
Чистая прибыль в III квартале компании Novartis AG, - крупнейшего производителя
медицинских препаратов в Европе, - выросла на 7% до $1.28 млрд. 
ANADIGICS Inc (ANAD)  опубликовал отчет о потерях за III квартал, которые составили
$0.41 с акции, что на $0.04 больше прогнозов аналитиков. Компания также заявила,
что прибыль снизилась на  16.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого
года. Eclipsys Corp (ECLP)  также опубликовал отчет о потерях за III квартал,
которые составили $0.24 с акции, что намного хуже прогнозов аналитиков, которые
ожидали убытки в $0.21 с акции. Тем не менее, эти данные лучше цифр того же квартала
прошлого года, когда убытки составили $0.38 с акции. 

Что касается рейтингов, то Merrill Lynch  понизил сектор полупроводников с “покупать”
до “нейтрально”. Merrill также повысил сектор радиовещания до "покупать". 
Bear Stearns понизил рейтинг Bank of America (BAC 81.70) до "продавать".  
DURECT Corp (DRRX) Adams Harkness  понизил рейтинг производителя медицинского
оборудования и препаратов на «держать» с «покупать». 
Deutsche Securities повысил рейтинг Aztar Corp (AZR)  до «покупать» с «держать».
Needham повысил рейтинг компании BTU International (BTUI)  с «держать» до «покупать»
и установил ценовой ориентир в $7 за акцию, после того, как компания на прошлой
неделе  заявила о сужении диапазона потерь  за III квартал по отношению к аналогичному
кварталу прошлого года. 

                                             Служба новостей компании Teletrade