Ежедневник Teletrade:финансовые рынки

Лента новостей за 08.10.2003г. (часть 2)

19:18:31 GMT 
Dave Solin о EUR/GBP
Аналитик Dave Solin говорит, что целью по кросс-курсу является зона 0.7235/50.
Solin советует использовать закрытие под 2-недельной линией поддержки как сигнал
к выставлению стопов. 

--------------------------------------------------------------------------------

19:00:34 GMT 
Комментарии по фондовому рынку
Dow -40, Nasdaq -16, S&P -6.61: Настроения на продажу основных индексов усиливаются.
Экономические показатели демонстрируют смешанную картину. Количество новых 52-недельных
вершин превышает количество новых минимумов в соотношении 4 новых максимума на
1 новый минимум. 

--------------------------------------------------------------------------------

18:34:55 GMT 
Federal Reserve Board Vice Chairman Roger Ferguson заявил...
Federal Reserve Board Vice Chairman Roger Ferguson заявил о том, что банковская
система, несмотря на рецессию и медленное восстановление экономики, выглядит
“необыкновенно оздоровленной”. 
Ferguson частично оправдал низкие учетные ставки FED, сказав, что это поможет
росту банковских доходов и, в то же время, будет выгодным для потребителей и
других участников рынка. 
Ferguson отметил, что конец 90-х подкосил финансовую систему увеличением корпоративных
дефолтов и ростом убытков компаний. Это привело к возрастанию невозвратных кредитов
в банковской системе. 

--------------------------------------------------------------------------------

18:14:38 GMT 
Согласно слухам, уровень по евро 1.1900 защищен опционным барьером.


--------------------------------------------------------------------------------

17:57:23 GMT 
Комментарии по фондовому рынку
Dow -31, Nasdaq -13, S&P -5.92: Индексы продолжают находиться в отрицательной
зоне. Доллар достиг 3-летних низов по отношению к евро и иене, и инвесторы опасаются
спекулятивных движений направленных на срыв стопов. Это опасение связано с намерением
Администрации Буша продолжать политику сильного доллара. Сильный доллар приведет
к сокращению спроса на золото. Что касается других рынков, то цена на нефть снизилась
с $0.76 до $29.65/баррель. 

--------------------------------------------------------------------------------

17:41:38 GMT 
Прогнозы решения заседания МРС
Эксперты утверждают, что учетная ставка Банка Англии будет оставлена без изменения.
Однако, исход заседания МРС в следующем месяце спрогнозировать очень трудно.
Некоторые аналитики предполагают в будущем повышение ставки.
Что касается ближайшего заседания, то, согласно проведенному опросу, 75% высказались
в пользу оставления ставки без изменения и 20% предположили ее повышение на 25
базисных пунктов. 

--------------------------------------------------------------------------------

17:22:42 GMT 
Ожидания по German Jobless
Ожидается рост сентябрьских German Jobless на 10K. Скорректированный показатель
ожидается без изменений на уровне 10.6%. Нескорректированный показатель в сентябре
ожидают 10.3% по сравнению с 10.4% в августе. Изменения в системе подсчетов предполагают
некоторые занижения количества безработных. 

--------------------------------------------------------------------------------

17:04:00 GMT 
ECB MERSCH говорит...
ECB MERSCH: Риски Еврозоны сбалансированы, в соответствии с ожиданиями ЕСВ. 
В дополнение к комментариям Welteke, результаты заседания Большой Семерки не
ставили целью ослабление доллара. 

--------------------------------------------------------------------------------

16:52:03 GMT 
Комментарии по фондовому рынку
Dow -20, Nasdaq -10, S&P -4.36: Неспособность основных фондовых индексов установить
новые 52-недельные максимумы привела к повышению интереса на продажу на текущих
торгах. В результате этого, большую часть сессии индексы находятся в отрицательной
зоне. 
Большинство секторов также находится в красной зоне, исключение составляют сектора
компьютерного оснащения, брокерских услуг, строительства домов и сектор золота.
Среди аутсайдеров – технологический сектор (особенно полупроводниковый0 и сектор
биотехнологий. 

Корпоративные отчеты сегодня важной роли не играют. Еще очень рано делать какие-то
выводы, но рынок сейчас неуравновешенный и склонен к реакции “продавать новости”.
После закрытия рынка ожидается квартальный отчет Yahoo (YHOO 38.89 -0.04). 

Сегодня вышли данные по Wholesale Inventories, которые показали падение на 0.2%.
Реакция рынка была слабой, так как эти данные ничего не говорят о личном потреблении.




--------------------------------------------------------------------------------

16:52:02 GMT 
Комментарии по фондовому рынку
Dow -20, Nasdaq -10, S&P -4.36: Неспособность основных фондовых индексов установить
новые 52-недельные максимумы привела к повышению интереса на продажу на текущих
торгах. В результате этого, большую часть сессии индексы находятся в отрицательной
зоне. 
Большинство секторов также находится в красной зоне, исключение составляют сектора
компьютерного оснащения, брокерских услуг, строительства домов и сектор золота.
Среди аутсайдеров – технологический сектор (особенно полупроводниковый0 и сектор
биотехнологий. 

Корпоративные отчеты сегодня важной роли не играют. Еще очень рано делать какие-то
выводы, но рынок сейчас неуравновешенный и склонен к реакции “продавать новости”.
После закрытия рынка ожидается квартальный отчет Yahoo (YHOO 38.89 -0.04). 

Сегодня вышли данные по Wholesale Inventories, которые показали падение на 0.2%.
Реакция рынка была слабой, так как эти данные ничего не говорят о личном потреблении.




--------------------------------------------------------------------------------

16:38:00 GMT 
HOENIG о состоянии экономики США
FED's HOENIG: Предполагает значительное улучшение ситуации в экономике США. Прогнозирует
рост ВВП в III квартале на уроне 4,5%, в IV квартале – 4,0%. Снижение ставок
в ситуации, когда рост безработицы ускорится, возможно, но маловероятно. Ужесточение
монетарной политики «явно не находится на повестке дня». Недостаток рабочих мест
является экономическим риском, но частично связан со структурными изменениями.
Прогнозирует рост инвестиций и говорит о риске их чрезмерного роста. С ускорением
роста экономики видит снижение бюджетного дефицита, но он все еще остается большим.
Не видит спекулятивного пузыря на рынке недвижимости.

--------------------------------------------------------------------------------

16:29:41 GMT 
Federal Reserve Governor Susan Bies заявила...
Federal Reserve Governor Susan Bies заявила, что экономические фундаментальные
данные, в высокой степени улучшившие финансовые условия, безусловно влияют на
“стабильный, не окрашенный инфляционно положительный разворот”. Но отметила,
что необходимо подтянуть рынок труда. 
Относительно рынка труда Bies сказала, что сентябрьский отчет по занятости показал
увеличение non-farm payrolls "всего лишь" на (57,000). Она высказала надежду,
что это только начало больших достижений в данной сфере.
Bies отметила, что не видит большого риска увеличения инфляции. О дефляции и
дефляционных рисках комментариев не было. 

--------------------------------------------------------------------------------

16:14:04 GMT 
Комментарии по USD/JPY
Ордера на покупку расположены в районе 109.40, Ордера на продажу остаются на
уровне 110.00. 

--------------------------------------------------------------------------------

16:05:06 GMT 
Недавние заявления официальных лиц Еврозоны
Oкt8-Guy Quaden сказал : “Cегодня обменный курс валют более-менее соответствует
курсу при введении евро 4 года назад.". При этом он добавил, что в то время было
множество вопросов и комментариев по поводу курса евро и его возможнлгл влияния
на рост экономики Еврозоны. 
Okt7-Ernst Welteke:"Рынки неожиданно интерпретировали решение Большой Семерки.
Это было предназначено для урегулирования Азиатского дисбаланса, а не для евро.”

Okt06-Wim Duisenberg "Мы надеемся и молимся, чтобы это вмешательство, которое
является неизбежным, проходило медленно и постепенно," сказал "Мы сделаем все,
что в наших силах, чтобы это прошло постепенно," и добавил, что Центральный Банк
будет проводить интервенцию, если посчитает, что это необходимо. 
"Доллар – валюта страны с огромным дефицитом платежного баланса (примерно 5%
ВВП). Вы можете подождать год, два и даже пять, но все же иногда эта валюта нуждается
в регулировании.” 



--------------------------------------------------------------------------------

15:48:37 GMT 
Комментарии по фондовому рынку
Dow -24, Nasdaq -13, S&P -4.80: После написания сессионных низов фондовые индексы
немного стабилизировались. Среди отчетов, которые лимитировали снижение Dow,
отчеты таких компаний как Caterpillar (CAT 75.36 +0.94), IBM (92.30 +0.60) и
Alcoa (AA 28.75 +0.56). IBM предоставит свой отчет 15 октября и ожидания по нему
самые оптимистичные. AA предоставила свой отчет, который превзошел самые высокие
прогнозы экспертов, вчера. 

--------------------------------------------------------------------------------

15:37:13 GMT 
Горячие акции
Компания Pinnacle Systems (PCLE) обеспокоена тем, что ее убытки за третий квартал,
возможно, больше, чем прогнозируют аналитики. Акции компании снизились на 0.84
(-10.06%). 
Tivo Inc (TIVO) вступила в соглашение с Fox Broadcasting. Цена акций Tivo Inc
(TIVO) выросла на 0.98 (+12.41%).

ScanSoft Inc (SSFT) подписала договор с Microsoft, согласно с которым существующий
Microsoft Word и PDF forms переместятся в Microsoft InfoPath. Вследствие этого
цена акций ScanSoft Inc (SSFT повысилась на 0.47 (+9.07%).

Акции Costco Wholesale (COST) понизились на 0.34 (-1.02%). 



--------------------------------------------------------------------------------

15:25:06 GMT 
После закрытия рынка Yahoo! предоставит свой отчет за третий квартал....
После закрытия рынка Yahoo! (YHOO 38.93) предоставит свой отчет за третий квартал.
В прошлом году акции компании выросли на 332% и рынок ожидает хорошие результаты.
Если же компания разочарует рынок в его ожиданиях, это может негативно отразится
на цене ее акций. В июле после оглашения результатов за второй квартал акции
Yahoo! упали в течение сессии на 7.7%. 

--------------------------------------------------------------------------------

15:14:49 GMT 
Горячие акции
Цены на акции CSG Systems Intl (CSGS) снизились на 4.72 (-30ю45%). 
ISTA Pharmaceuticals (ISTA) - фармацевтическая компания - объявила, что их новое
лекарство было одобрено U.S. Food and Drug Administration. Вследствие этого акции
компании выросли на 2.70 (+35.29%).

Curative Health Svcs (CURE) понизила свои ожидания по доходам за третий квартал
и за год в целом, указывая на ряд факторов, негативно повлиявших на деятельность
компании. На текущих торгах цена акций упала на 4.64 (-25.37%). 



--------------------------------------------------------------------------------

15:01:56 GMT 
Предварительный отчет по бюджету Великобритании переносится...
Предварительный отчет по бюджету Великобритании переносится с ноября на начало
декабря. Это может означать, что изменение инфляционных целей откладывается до
января.. 

--------------------------------------------------------------------------------

14:48:10 GMT 
McTeer об экономике и долларе США
Поддержка экономики США путем сохранения низких процентных ставок может помочь
росту потребления и занятости, сказал во вторник вечером Президент Далласского
отделения Федерального Резерва Robert McTeer. Также он сказал, что члены FOMC
будут стимулировать рост экономики до тех пор, пока угроза роста инфляции будет
оставаться низкой на фоне роста производительности. «Мы продолжаем стимулировать
экономику» и спрос «достаточно сильный», чтобы началось создание рабочих мест.
Он прогнозирует сильный рост ВВП в III квартале, более 5 %, но отмечает, что
«мы все еще имеем массу проблем. У нас очень, очень низкий уровень использования
производственных мощностей». 
Он сделал вывод, что рынку облигаций не стоит беспокоиться по поводу роста процентных
ставок в краткосрочной перспективе. «Я пока не вижу повода для появления на горизонте
реальной угрозы инфляции». Он повторил, что слабость экономики и недостаточное
использование производственных мощностей являются основными причинами того, что
он не видит угрозы рост инфляции. «Об этом все говорят и я согласен с таким мнением.
Быстрый рост производительности труда делает это мнение еще более правдоподобным»,
сказал McTeer. Он также отметил, что хотел бы видеть больший рост занятости,
но повторил свое популярное высказывание о том, что «безработица не высокая».
«По историческим стандартам она достаточно низкая». 
Опубликованный на прошлой неделе Отчет по занятости в США показал, что уровень
безработицы находится на 6,1%, но, ломая нисходящую модель, payrolls выросли
более чем на 50.000 человек. 
McTeer также высказал склонность доверять больше обзору работодателей, чем домохозяйств,
добавив «Я думаю, что обзор работодателей более универсален», в то время как
обзор домохозяйств менее многочисленный. 
Что касается экономик в целом, он сказал «Я очень оптимистичен» и предположил
Национальному Бюро Экономических Исследований (NBER), которое официально определяет
начало и окончание рецессии, пересмотреть свою методологию с учетом краткосрочного
цикла снижения активности в 2001 году. 
Также он с юмором прокомментировал вопрос снижения курса доллара в последнее
время. «Я не могу говорить о снижении доллара», сказал он. «Если мой босс (Гринспен)
не может говорить об этом, я тоже не могу». 
Во вторник доллар снизился до долгосрочных низов относительно йены. 

--------------------------------------------------------------------------------

14:26:49 GMT 
Комментарий по йене.
Трейдеры говорят, что по DOLLAR-YEN в районе 109.45 сработали ордера на покупку.
Они также напоминают, что Y109.15/20 – зона важного технического уровня поддержки.


--------------------------------------------------------------------------------

14:17:30 GMT 
Как Америка потеряла устойчивость?
В бурные 90-ые казалось, что капитализм, Американский стиль, будет править миром.
Безработица упала до уровня, которого не видели четверть века и многие даже подумали,
что «новая экономика» подошла к концу делового цикла. 
Но не в этом дело. Бум закончился, фондовый рынок снизился. Во время правления
George W Bush намного больше рабочих мест сократилось, чем во времена Большой
Депрессии, когда страной правил Herbert Hoover. Теперь мы видим, что семена разрухи
засеивались во времена бума и что нас подвел Федеральный Резерв США, который
выступал одним из создателей этого бума. По крайней мере теперь Fed должен позволить
воздуху постепенно выходить из создавшегося «пузыря» медленным понижением учетных
ставок и маржинальных требований. Вместо этого Fed присоединился к группе поддержки,
разговаривая о беспрецендентном росте производительности, что в дальнейшем всколыхнуло
рынок. 
Если подвел Fed, то же сделали остальные. Когда этот «пузырь» лопнул, это привело
к безумию. В центре этого «экономического пузыря» оказалось дерегулирование –
в сфере электроснабжения, на финансовых рынках и в телекоммуникациях. Большие
компании были выброшены в среду жесткой конкуренции. Но их действия говорили
о том, что в действительности они в это не верили. Они полагали, что если первыми
придут на рынок, то смогут занять доминирующее положение. Это стоило огромнейших
инвестиций. Тем временем, плохое ведение дел привело к тому, что цены не отражали
действительность. 
Европа распознала некоторые из этих проблем. В идеальной форме, континентальная
версия капитализма состояла в необходимости больше внимания уделять правам рабочих.
Однако начальный успех США был так огромен, что этому примеру было трудно сопротивляться.

Многие европейские компании приняли Американский стиль управления и некоторые
даже пытались практиковать Американскую форму ведения бухгалтерии. Не так давно,
на переговорах ВТО, Европа последовала за Америкой, что привело к быстрой либерализации
рынков капитала этих стран. 
Очевидно, официальные лица Европы забыли, что высокий рост в регионах наблюдался
тогда, когда на рынок капитала были наложены определенные ограничения. Сегодня,
даже IMF понимает, что преувеличенная либерализация ведет больше к нестабильности,
а не к росту. 
Главное то, чтобы мы «намотали на ус» результат этих событий. В начале последнего
десятитлетия, администрация Клинтона, по-видимому, следовала тому, что пытались
делать консерваторы в 70-х годах - убила Кейнсианскую идею, что страны должны
снижать налоги или увеличивать затраты на фоне экономического спада. Однако программа
Клинтона по сокращению дефицита была осторожно спланирована, включив в себя увеличение
налогов для очень богатых, что в дальнейшем практически полностью покрыло дефицит.

Администрация Буша показала обратную сторону медали и многие Европейские страны
последовали его примеру. 
Сегодня, Европа страдает не только от Пакта Стабильности, который связывает ей
руки, а также от независимости Центрального Банка, который сосредоточился на
инфляции. Ходит миф, что центральная банковская система будет «отдана» технократам,
и что если это произойдет, то мы увидим улучшение в экономике и убедимся, что
центральные банки не действуют «партизанским» образом. 

--------------------------------------------------------------------------------

14:10:07 GMT 
Комментарий по фунту
CABLE теряет свои позиции на подходе к 1.6650/60 и снижается под линию поддержки
1.6600, срывая стопы. Одрако ордера на покупку, расположенные на подходе к 1.6580
возвращают фунт к 1.6620/30. Если кабель пробьет 1.6580, то мы увидим коррекционное
движение до 1.6535. 

--------------------------------------------------------------------------------

14:03:19 GMT 
WHOLESALE INVENTORIES по секторам
US AUG WHLESLE PETRO INV +4.5%;SALES +5.0%;I/S 0.24 V JUL 0.24 
US AUG WHLESLE INV/SALES RATIO RECORD LOW 1.20 VS JUL 1.21 
US AUG WHOLESALE SLS +0.4%, DURABLES -0.7%, NONDURABLES +1.5% 
US AUG WHOLESALE DURABLES INVENTORIES -0.5%; NONDURABLES +0.3% 

--------------------------------------------------------------------------------

14:01:24 GMT 
Августовские WHOLESALE INV -0.2%


--------------------------------------------------------------------------------

13:50:35 GMT 
Комментарий по йене
DOLLAR-YEN торгуется в зоне 109.45. Откат от низов объясняют покупками евро-йены,
последовавшими за ростом евро. 

--------------------------------------------------------------------------------

13:36:54 GMT 
Комментарий по фунту
На подходе к 1.6650 CABLE ослаб, хотя общая тенденция остается бычьей. Ордера
на продажу – в зоне 1.6675/85, однако некоторые трейдеры ожидают, что ордера
начнут срабатывать на $1.6660. Похоже, что валютной паре необходимо пробить 1.6700,
чтобы подтвердить свой рост. Ордера на покупку – на подходе к 1.6600.