Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Все говорят Где... FOREX... Мы учим КАК! TeleTRADE

Подписаться Бесплатная «Серебряная» новостная рассылка . Подписчиков 1.974 RSS
←   Январь 2004   →
 1
 2
02.01.2004
17:43:40
23:23:32
 3
 4
 5
 6
06.01.2004
00:04:01
17:43:46
 7
07.01.2004
00:03:58
17:43:30
 8
 9
10
11
12
12.01.2004
17:29:17
23:26:15
13
13.01.2004
17:24:54
23:43:38
14
14.01.2004
17:40:24
23:40:12
15
15.01.2004
18:29:05
23:58:09
16
16.01.2004
17:17:34
23:37:31
17
18
19
20
20.01.2004
00:27:44
17:58:22
21
22
22.01.2004
18:06:44
23:57:25
23
24
25
26
26.01.2004
17:35:07
23:43:34
27
28
28.01.2004
00:07:39
17:54:31
29
29.01.2004
00:33:19
17:56:16
30
31


За последние 60 дней ни разу не выходила


Сайт рассылки: http://www.teletrade.com.ua
Открыта: 23-09-2003
Адрес автора: fin.news.finnewsdaily-owner@subscribe.ru

Автор
Телетрейд

Статистика

1.974 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Ежедневник Teletrade:финансовые рынки


Информационный Канал Subscribe.Ru
Обзоры и анализ рынка FOREX от компании TELETRADE

ЛЕНТА НОВОСТЕЙ (ЧАСТЬ 1)

Евро, йена – итоги Американской сессии.

Сессию евро открыл на $1.2550, йена – на Y106.85, и оба на открытии находились в рамках дневного диапазона торгов $1.2560/$1.2662 и Y105.54/Y106.62 соответственно.
Перед публикацией американских данных EUR/USD снизился к минимумам в районе $1.2546, но разочаровавшие durable goods и закрытие позиций толкнули евро до максимума на $1.2640.
Заявление Федерального Резерва, в тексте которого были опущены слова о «значительном периоде времени» и который в целом был более оптимистичным, привело к быстрому снижению курса евро к $1.2570/80, а потом и быстрому же продолжению снижения ниже минимума дня на $1.2545 и уровня поддержки $1.2500. EUR/USD показал минимумы в районе $1.2465/70 и поднялся. USD/JPY, после того, как большую часть дня курс торговался в диапазоне Y105.50/60, на заявлении Федерального Резерва также вырос. Были компенсированы ордера на продажу на Y106.00/10, после чего был протестирован максимум Американской сессии на Y106.20. Торги евро закрыл на $1.2471, USD/JPY на Y106.21

Среда – итоги дня

В среду, после публикации текста заявления Федерального Резерва США, доллар значительно усилился против основных мировых валют. Это было связано с тем, что из текста была исключена фраза о «значительном периоде времени», а также в тексте давались более оптимистичные оценки перспектив экономики США, говорят трейдеры. Такое заявление в значительной степени оказалось неожиданностью для участников, в лучшем случае надеявшимся на умеренное улучшение оценок экономики на фоне сохранения фразы о «значительном периоде времени».
Валютные трейдеры, опасаясь, что заявление предполагает значительные изменения в отношении будущего процентных ставок, а потенциально и доллара, ринулись покупать доллар для прикрытия имевшихся позиций или с целью краткосрочной спекуляции.
EUR/USD закрылся на $1.2471, откатив от ночного максимума дня на $1.2667 и недалеко от минимума дня на $1.2462, показанного на послеобеденных американских торгах. На тексте заявления курс сразу снизился с отмечавшихся перед заседанием FOMC максимумов в районе $1.2640, снизившись до $1.2580, а позже снизившись ниже ранее упоминавшегося уровня поддержки на $1.2545/60 и психологического уровня поддержки на $1.2500. Ордера на продажу евро против доллара проходили на $1.2520/30, что объясняет, почему курс не смог подняться выше, говорят трейдеры.
Скорее всего, сейчас рынок разделен на тех, кто хочет «продавать евро на ралли», веря, что текст заявления Федерального Резерва является разворотным с точки зрения будущего процентных ставок, а значит и доллара, и тех, кто продолжает «покупать евро на падениях», отмечая, что монетарная политика в США в целом не изменилась.
По другим курсам, USD/JPY закрылся на Y106.21 после того, как на протяжении нескольких часов до публикации заявления Федерального Резерва курс находился в диапазоне Y105.50/60. Сейчас трейдеры смотрят на упоминавшиеся ордера на продажу со стороны японских экспортеров на Y106.50 и Y107.00.
Основное внимание участников валютного рынка было сфокусировано на одной части заявления Федерального Резерва: «Комитет считает, что риски усиления и ослабления для достижения устойчивого роста на перспективу нескольких будущих кварталов в целом сбалансированы. В последние месяцы снизилась вероятность нежелательного снижения инфляции и сейчас практически равна вероятности ее роста. С учетом достаточно низкой инфляции и сохранения недостатка в ресурсах, Комитет верит, что он может быть терпимым к корректировке монетарной политики».
После агрессивных покупок доллара, они вдруг взяли перерыв для оценки того, что именно хотел сказать Федеральный Резерв своим заявлением, и каковы могут быть последствия для валютного рынка. «Даже учитывая тот факт, что Федеральный Резерв открыто заявил, что с учетом текущей экономической ситуации он может не торопиться с корректировкой монетарной политики, рынок быстро пришел к выводу, что Комитет готовит рынки к росту ставок», говорит Marc Chandler, ведущий валютный стратег в HSBC. Фьючерсы по федеральным фондам говорят о более чем 70% вероятности роста ставки к середине года, добавляет он.
Ashraf Laidi, ведущий валютный аналитик в MG Financial, считает, что заявление Федерального Резерва показывает лишь изменение в риторике, а не в политике. «Основное, что они хотели нам сказать, это то, что изменились некоторые моменты в оценке адекватности монетарной политики, а не о том, что изменились ориентиры по ставкам», говорит он.
«Тем не менее, заявление Федерального Резерва все еще рассматривается как позитивный для доллара фактор, так как предполагает, что негативный для доллара дифференциал процентных ставок в сравнении с валютами с большей процентной доходностью «может начать сокращаться раньше, чем можно было предполагать из последнего заявления», говорит он. «Это очень важно для быков по доллару», говорит Laidi, добавляя, что «Это движение по доллару может продолжиться, так как мы входим в период торговли перед заседанием Большой Семерки, ожидаемого на будущей неделе».
На других рынках, и Dow Jones Industrial Average, и Nasdaq Composite показали свою обеспокоенность перспективами роста процентных ставок в США, значительно снизившись после публикации текста заявления. Dow Industrials закрылся со снижением на 142 пунктов до 10,468, а Nasdaq Composite снизился на 39 пунктов до 2,077. Ранее Dow Industrials показал максимум на 10,658, а максимум по Nasdaq составил 2,128. Золото закрылось на $410.50/oz, откатив от максимума дня на $414.60, отмеченного как раз перед объявлениям решения Федерального Резерва и поднявшись с минимума Азиатской сессии на $408.50.

Обзор финансово-экономической прессы

CNN
Федеральный Резерв испугал рынки
Акции и облигации резко подешевели после того, как центральный банк сохранил неизменными ставки, но изменил комментарий; доллар вырос.
Федеральный Резерв переключил передачу.
Центральный банк сохранил ставки, но изменил обещанию сохранять ставки «значительное время».
Объемы заказов на товары длительного пользования (Durable goods orders) не изменились.
Спрос на крупные промышленные товары неожиданно слаб в декабре.
Financial Times
Американские акции подешевели после изменения в отношении ставок в FOMC.
Американский рынок акций резко снизился после того, как Федеральный Резерв опустил в тексте заявления обещание сохранять ставки еще какое-то время.
Заявление Федерального Резерва разожгло ожидания роста ставок.
Федеральный Резерв сохранил ставку на уровне 1%, но изменил сопроводительное заявление, что привело инвесторов к выводу об ослаблении сигналов о поддержании ставки на текущем уровне еще какое-то время.
На заявлении Федерального Резерва доллар вырос практически на 2 цента.
В среду доллар резко вырос после того, как Федеральный Резерв удивил рынки изменениями в тексте заявления, сопровождавшего его решение о сохранении ставки неизменной.
Bloomberg
Доллар откорректировал рост на ожиданиях того, что Федеральный резерв вряд ли повысит ставки в обозримом будущем.
Доллар компенсировал рост на Лондонской сессии на разговорах о том, что решение Федерального Резерва отказаться от обещания сохранять низкие процентные ставки «значительное время» еще не означает их рост в ближайшие месяцы.
Смысл комментария Федерального Резерва зависит от того, с какой точки зрения подойти к его оценке.
Этимолог, оценивая изменения в тексте заявления, скажет, что изменения смысла нет. Но рынок бондов расценил его как значительный шаг для Федерального Резерва.

Доллар может подняться выше 108 йен

Министерство финансов Японии не будет колебаться при сдерживании резкого падения курса йены даже перед заседанием Большой Семерки, «чтобы дать японским экспортерам хорошую возможность для заключения форвардных валютных контрактов на следующий фискальный год», говорит Satoru Ogasawara из CSFB. Если Министерство финансов продолжит действовать агрессивно, курс доллара может подняться выше 108 йен. На ближайшие две недели ожидается колебание курса в диапазоне 104-109.

Credit Agricole Indosuez считает, что индекс делового оптимизма во Франции не изменится

Ожидается, что уровень делового оптимизма во Франции в январе не изменится, так как ожидается, что не изменятся значения его компонентов general outlook и personal outlook, составлявших в январе соответственно +8 и +7, считают в Credit Agricole Indosuez. Такое значение показателя предполагает возможность дальнейшего ослабления экономики, в то время как рост курса евро являет собой угрозу перспективам роста экспорта. Данные ожидаются в 0745 GMT

Японские экспортеры хотят видеть доллар в будущем году выше 100 йен.

Японская компания Canon, после публикации сильного отчета за 2003 год, сказала, что для достижения в этом году роста прибылей необходимо, чтобы курс йены оставался в диапазоне 100-105. Аналитики говорят, что очень многие японские экспортеры разделяют опасения Canon по поводу снижения курса доллара, и такие настроения могут вынудить Министерство финансов Японии продолжать активные действия по защите доллара. Сейчас курс USD/JPY составляет 105.93.

HSBC ждет продолжения продаж евро

HSBC говорит, что тот факт, что евро в среду не смог закрыться выше 1.2610 открывает возможность по снижению его курса к 1.2320. Сейчас евро торгуется на 1.2485, ближайшие уровни поддержки проходят на 1.2445 и 1.2410. Банк отмечает, что дневной стохастик негативен и снижается, подтверждая мнение о продолжении продаж. Уровень сопротивления походит на 1.2520 и 1.2550.

Техника по евро.

Уровень сопротивления 1: 1.2508
Уровень сопротивления 2: 1.2562
Уровень сопротивления 3: 1.2686
Дневная тенденция – range, недельная – bullish, 200-дневный МА – 1.1697
Уровень поддержки 1: 1.2431
Уровень поддержки 2: 1.2401
Уровень поддержки 3: 1.2340
В течение дня ожидается, что курс остановится в зоне поддержки $1.2431 - $1.2401, после чего курс поднимется обратно к зоне сопротивления в районе $1.2508, проход которой будет предполагать рост к $1.2562.

Техника по EUR/JPY

Уровень сопротивления 1: 132.56
Уровень сопротивления 2: 133.41
Уровень сопротивления 3: 134.25
Дневная тенденция – range, недельная – bullish, 200-дневный МА – 132.65
Уровень поддержки 1: 131.60
Уровень поддержки 2: 131.18
Уровень поддержки 3: 130.28
Может продолжить рост к Y132.56, и уровень поддержки Y131.60 едва ли будет пройден.

Техника по GBP/USD

Уровень сопротивления 1: 1.8253
Уровень сопротивления 2: 1.8315
Уровень сопротивления 3: 1.8386
Дневная тенденция – range, недельная – формирование вершины?, 200-дневный МА – 1.8218
Уровень поддержки 1: 1.8116
Уровень поддержки 2: 1.8078
Уровень поддержки 3: 1.8016
Комментарий: Ожидается дальнейший рост курса и достижение им уровня $1.8253

Техника по USD/JPY

Уровень сопротивления 1: 106.38
Уровень сопротивления 2: 106.66
Уровень сопротивления 3: 106.92
Дневная тенденция – bearish, недельная – bearish, 200-дневный МА – 113.59
Уровень поддержки 1: 105.80
Уровень поддержки 2: 105.46
Уровень поддержки 3: 105.10
Комментарий: ожидается стабилизация и в качестве следующей цели рассматривается зона 106.38

Техника по USD/CHF

Уровень сопротивления 1: 1.2626
Уровень сопротивления 2: 1.2678
Уровень сопротивления 3: 1.2732
Дневная тенденция – range, недельная – bearish, 200-дневный МА – 1.3237
Уровень поддержки 1: 1.2518
Уровень поддержки 2: 1.2422
Уровень поддержки 3: 1.2373
Комментарий: ожидается продолжение отката к зоне поддержки на 1.2518

Доска ордеров

EURO
Ордера на покупку азиатских участников ниже 1.2410
Ордера на продажу выше 1.2500/10
YEN
Ордера на покупку ниже 105.90/95
Ордера на продажу выше 106.50
STERLING
Ордера на покупку ниже 1.8120
Ордера на продажу выше 1.8320

SG ждет замедление роста М3.

SG считает, что рост М3 в Еврозоне в декабре продемонстрирует замедление, прогнозируя снижение годового прироста показателя до 7.0% с 7.4%, а также снижение годового прироста трехмесячного среднего с 7.7% до 7.5%. Банк отмечает, что позитивную динамику рынка акций в декабре и должна такое развитие событий. Данные ожидаются в 0900 GMT.

Обзор Азиатской сессии:

На Азиатской сессии доллар несколько набранное в среду после публикации заявления Федерального Резерва. Трейдеры продолжают анализировать его текст.
В самом начале Азиатской сессии отмечались попытки снизить курс евро в попытке достать стопы ниже $1.2400.
В то же время сильные ордера на покупку на $1.2410 – связанные с азиатским центральным банком, - оказали солидную поддержку, и курс быстро вырос на закрытии коротких позиций.
Незначительные стопы были сорваны при проходе выше $1.2440 и $1.2460, чему способствовали чьи-то продажи доллара против франка.
Курс продолжал расти на разговорах о продолжающихся покупках со стороны азиатского центрального банка.
Далее от $1.2485 были отмечены покупки со стороны технических фондов, которые в скорости натолкнулись на продажи со стороны японских участников на $1.2500, частично связанные с торговлей EUR/JPY. Курс откатил от максимумов и остаток Азиатской сессии провел в диапазоне $1.2465/80.
Покупки доллар-йены японскими участниками в начале сессии помогли ему подняться выше Y106.20, где были сорваны незначительные стопы, на которых курс показал максимум на Y106.30, прежде чем натолкнулся на более мощные ордера на продажу японских экспортеров.
Курс откатил ниже, чему способствовали продажи американского участника от Y106.05/10.
Курс снизился под фигуру на продажах евро против йены японскими участниками, прежде чем откатить от уровней в районе Y105.90/95.
Пара опять поднялась выше фигуры, поддержанная покупками GBP/JPY британским участником.

Вчерашние покупатели кабеля теперь его продают

Трейдеры говорят, что крупный немецкий банк и ведущие британские корпорации, которые покупали значительные объемы фунта в среду, сейчас его продают. Кабель торгуется на 1.8195, уровень поддержки отмечается на 1.8140 и 1.8090.

Ходят разговоры о значительном заказе на покупку евро

Трейдеры говорят о заказе на покупку евро в размере EUR2 млрд. со стороны российского участника на 1100GMT. В то же время один европейский трейдер говорит, что эти разговоры пока слабо отразились на рынке, и потому не внушают особого доверия. EUR/USD сейчас торгуется на 1.2490.

Евро несколько перекуплен.

Трейдеры говорят, что рынок выглядит излишне длинным по EUR/USD а участники начинают нервничать. Он ожидает снижения к 1.2425, и отмечают, что возможны небольшие гепы. Также отмечает достаточно слабую ликвидность. Ордера на продажу отмечаются выше 1.2520, стопы ниже 1.2450. Сейчас курс составляет 1.2500.

От йены не ждут ничего нового

Британские трейдеры ждут сегодня продолжения традиционной динамики по USD/JPY, заключающейся в постепенном снижении курса доллара и попытками интервенций со стороны Банка Японии и диапазоном торгов 105.50-106.00. Что же касается EUR/JPY, то критическим уровнем называют 131.70, ниже которого находятся технические стопы и ордера экспортеров на продажу евро. USD/JPY сейчас находится на 105.90, EUR/JPY на 132.35.

Критика Федерального Резерва.

Говорят, что базирующаяся в Вашингтоне консультационная фирма выпустила отчет с критикой Федерального Резерва. В нем говорится, что в декабре рынок был готов к изменениям в тексте заявления, и его разочаровали, в то время как январское заседание мешает прогнозированию неоднозначными изменениями в тексте заявления. В отчете опять поднимается проблема коммуникации Федерального Резерва с рынком, и что последний комментарий снижает вероятность более раннего повышения ставки. На этих комментариях облигации незначительно подросли, а также они помогли ограничить падение Bunds на открытии.

JP Morgan о евро в среднесрочной перспективе.

JP Morgan считает, что среднесрочные оценки доллара после неожиданного решения Федерального Резерва практически не изменились. До заседания банк рассчитывал на окончание торговли в диапазоне и возобновление тенденции снижения курса доллара, но сейчас, в краткосрочной перспективе, оптимальным может оказаться торговля в старом диапазоне: EUR/USD $1.2330-$1.29, USD/CHF 1.2774-1.2140, стерлинг $1.7830-$1.8580. В самом худшем случае мы увидим слегка сильный доллар.

Какова степень «терпимости» Алана Гринспена?

После того, как рынок обсудил вопрос о том, что именно значит слово «значительный» в заявлении Федерального Резерва, Commerzbank спрашивает, «на сколько терпимым на самом деле является Алан Гринспен?». Низкая инфляция, высокая безработица, неиспользуемые производственные мощности – все предполагает достаточно большую степень терпимости, говорит банк, но опасается, что «FOMC может проводить ряд незначительных шагов от заседания к заседанию в сторону более высоких ставок».

Комментарий к евро

EUR/USD поднимался выше 1.2500, показав максимум на 1.2517 благодаря срыву стопов, но импульс не был поддержан и курс опять откатился под фигуру, говорят трейдеры. Кабель, вслед за евро, вырос до максимума на 1.8221, прежде чем вернуться на ниже 1.8100. Вероятно, торги на валютном рынке будут нервными, так как дилеры анализируют изменения в тоне Федерального Резерва, но быкам по доллару уж точно есть за что зацепиться.

Федеральный Резерв играет словами.

Федеральный Резерв сохранил процентные ставки, но неожиданно опустил фразу «значительный период времени» в сопровождающем решение заявлении. Это несколько шокировало, но, опустив фразу, они сказали, что будут терпимы в проведении политики. Это выглядит как игра в слова, но Казначейские облигации, тем не менее, сильно упали в цене.

Что ждать сегодня

Французские январские данные по промышленному сектору начинают поток данных в 0745 GMT. Индекс оптимизма, Business confidence, ожидается на уровне 102.0. Далее выходят декабрьские М3 в Еврозоне, от которого, в 0900GMT, ждут годовой прирост в +7.3%, трехмесячный средний - +7.6% в сравнении с прошлым годом.
В Британии в 1030 GMT ожидается публикация январского показателя потребительского оптимизма GfK survey, ожидаемого на уровне -4.0.
Американские данные включают в себя jobless claims за неделю по 24 января, от которых ждут снижения на 1K, индекс ECI за IV квартал – ждут +0.9%. Оба показателя выходят в 1330 GMT. Минутки с декабрьского заседания FOMC будут опубликованы в 1900GMT.
Что касается выступлений, то ждут: Trchet в Мадриде в 1200, Greenspan и Snow в 1530, Welteke в 1700 – время GMT.

UBS о заявлении ФРС.

Изменение текста заявления Федерального Резерва, в частности касательно фразы “значительный период времени”, по мнению UBS, сигнализирует о том, что следующей «козырной» фразой станет «сбалансированные риски стабильного роста». Банк надеется увидеть какие-либо «сигналы» в выступлении Гринспена перед Конгрессом через 2 недели. UBS ожидает первого повышения ставки в августе.

BarCap о решении FOMC.

По словам BarCap, с практической точки зрения, решение Федерального Резерва опустить фразу «значительный период времени» означает, что рынкам не стоит больше рассчитывать на то, что ужесточение монетарной политики будет иметь место во II квартале. Инвесторам необходимо будет оценивать экономические данные с пониманием того, что подобный шаг вероятен.

Hayashi о позиции правительства к ситуации на валютном рынке.

В четверг министр финансов Японии Hayashi заявил, что Япония проведет интервенцию, когда движения на валютном рынке станут слишком чрезмерными, как это было в последнее время, подчеркивая решение властей ограничить укрепление йены.
«Наше отношение к ситуации на валютном рынке не изменилось. Валюты должны отражать реальное состояние экономики и изменяться стабильно,» сказал Hayashi. «Мы считаем, что последние движения были достаточно быстрыми. Когда происходит подобная ситуация, мы предпринимаем временные меры,» добавил он.
Валютные трейдеры говорят, что Министерсто Финансов, действуя от имени Банка Японии, купило около $5 - $10 млрд на валютных рынках в среду с целью укрепления доллара. В этом месяце правительство активно интервенило с целью поддержки доллара и ограничения роста йены, опасаясь, что укрепляющаяся национальная валюта навредит экспортерам и их способности поддерживать экономическое восстановление.
Hayashi заявил, что хотя у правительства и нет определенных уровней валютного курса, оно остается верным своей позиции действовать против чрезмерных колебаний. И в то время, как многие начали спекулировать на том, что власти Японии не будут проводить интервенцию в преддверии заседания глав центральных банков и министров финансов Большой Семерки, заявление Hayashi подтвердило, что власти не изменили своего отношения к валютам. Он также отказался комментировать решение FOMC оставить ставку на текущем уровне, однако сказал, что верит в устойчивое восстановление экономики в США.

Bank of America о решении ФРС.

Федеральный Резерв в своем экономическом прогнозе или планах действий существенных изменений не сделал, однако слегка «намекнул» участникам рынка, что в будущем изменит свою позицию, заявил Bank of America. Банк продолжает придерживаться своего мнения, что первое повышение ставок ФРС осуществит в августе.

Комментарий по евро.

Трейдеры говорят об опционных уровнях по евродоллару на $1.2525. Кроме того, сообщается о том, что один из крупных европейских инвестиционных банков выставил ордер на покупку 2 млрд. евро по цене закрытия лондонских торгов. Ордера на продажу по-прежнему остаются в области к $1.2520 со стопами на $1.2530.

Citibank о решении FOMC.

Заседание ФРС по ставкам в среду было в фокусе рынка. ФРС отказалась от упоминания в своем заявлении того, что процентная ставка будет сохранена на низком уровне «значительный период времени». Участники рынка теперь спекулируют по поводу времени повышения ставок. Курс доллара в этих условиях резко вырос, однако не стоит забывать о другом важном событии - встречи Большой Семерки.

Британия: Ииндекс потребительского доверия за январь, 0 против -5 в декабре.

Комментарий по EUR/JPY.

По словам Mizuho Corporate Bank, EUR/JPY устойчиво поддерживается уровнем 132.00, при этом торговый диапазон может расшириться до 133.50 Однако есть вероятность снижения, Так, при пробитии вниз уровня 131.50 – кросс снизится в область 130.00. В настоящий момент ерво-йена торгуется в зоне 132.69.

RboS о стерлинге.

RBoS считает целью снижения стерлинга уровень $1.7900, а $1.8090 является важной отметкой для подобного движения. В настоящий момент фунт находится на 1.8250, при этом уровень поддержки расположен на $1.8140, но пробитие $1.8090 приведет к резкому снижению. Что касается верхних границ – банк рекомендует продавать с $1.8250-75.

Германия: Забастовки могут ослабить экономический рост.

Торговая палата Германии предостерегает, что забастовки в секторе электроники и металла могут ослабить экономический рост стоить рабочих мест. Глава палаты Braun считает, что экономика Германии в этом году вырастет приблизительно на 2% (без забастовок).

Экономисты ANZ о решении FOMC.

Экономисты ANZ говорят, что текст FOMC предполагает ожидания рынка ужесточения монетарной политики Федеральным Резервом в середине года, если не раннее. Однако до повышения ставок, ФРС пожелает увидеть 1-2 месяца значительного роста занятости в секторе труда в 150-200K, а также реакцию потребительских и корпоративных расходов в свете потенциального снижения на рынке ценных бумаг США, что явилось результатом «перефразировки». Тем не менее, в краткосрочном и среднесрочном периоде доллару еще есть куда снижаться.

Краткий обзор Европейской сессии.

Евро открыл Европейскую сессию под $1.2500, частично стабилизировавшись после последнего снижения. Вечером в среду доллар укрепился против основных валют после того, как Федеральный Резерв решил оставить ставку на текущем уровне в 1%, который остается самым низким за последние 45 лет и изменил текст заявления, уклонившись от фразы «значительный период времени».
«Пока еще они не собираются ужесточать политику, однако подтвердили мнение многих относительно того, что это будет сделано позднее, в этом году,» сказал Marc Chandler, ведущий валютный стратег HSBC (Нью-Йорк). Однако, HSBC все еще ожидает, что Федеральный Резерв оставит ставки без изменений до 2005 года.
В среду, после опубликования решения FOMC, евро начал резко дешеветь, потеряв за 4 часа более 200 пунктов. На азиатских торогах в четверг курс начал восстанавливаться, вернув около 100 пунктов. В настоящий момент единая валюта торгуется в области $1.2511. Ситуация со стерлингом была практически идентичной евро – сейчас фунт торгуется в зоне $1.8253. Доллар же, в свою очередь, после оглашения решения Федерального Резерва вырос также на 200 пунктов, однако в четверг демонстрирует снижение. Так, доллар против йены сначала снизился с Y106.35 до Y105.79, после чего начал восстанавливаться и сейчас торгуется в районе Y106.05. Доллар против франка снизился с максимумов среды до 1.2477, а сейчас торгуется немногим выше этого уровня – на 1.2496.
В общем, решение ФРС может только подтверждать отвлечение внимания валютного рынка от заседания Большой Семерки на следующей неделе в Бока Рейтон, Флорида. Инвесторы ожидают любого изменения в сентябрьском отчете Большой Семерки, который призывал к «большей гибкости валютных курсов» и способствовало ускорению продаж доллара, особенно против евро.

Комментарий по доллару.

По словам аналитиков, если ставки США и Еврозоны начнут сближаться раньше, чем ожидалось, есть вероятность того, что валютный рынок в этом году встанет с ног на голову. Многие также полагают, что основные курсы, такие как евродоллар и стерлинг-доллар, еще пробьют установленные диапазоны и на данный момент было бы неразумно открывать длительные позиции на продажу. Совокупность различных факторов указывает на то, что медвежий тренд по доллару «развеивается». Наряду с изменением формулировки заявления ФРС, отмечалась вербальная интервенция ЕЦБ и положительные данные по движению капитала в США, что оставило медвежьим настроениям совсем немного времени.
Вопрос о том, поддержит ли США свой шаг в сторону поддержки доллара на заседании Большой Семерки остается открытым.

Monument Securities о EUR/GBP.

По словам Monument Securities, EUR/GBP продолжает слабеть, однако перешел в перепроданную зону. В настоящий момент кросс торгуется в области 0.6855, при этом основной уровень поддержки находится на низах 0.6850/43, прохождение которых сделает целью снижения 0.6820 и 0.6801. Уровень сопротивления отмечается на 0.6883 и 0.6905.

Евро: Мнение аналитиков.

Niels Christensen, Societe Generale.
«Если в преддверии заседания Большой Семерки евродоллар снизится – это ослабит беспокойства среди официальных лиц Еврозоны относительно сильного евро и они будут менее склонны к принятию серьезных мер по ограничению роста евро на заседании Большой Семерки.»
Ryan Shea, Bank One.
«Определенно, ЕЦБ не обсуждает вопрос о повышении ставок и рынок считает, что есть вероятность понижения.»

Доллар: Мнение аналитиков.

Niels Christensen, Societe Generale.
«Были выдвинуты основания для ожиданий повышения ставок и рынок закладывает в цену повышение в июне. Вероятное повышение ставки, вероятнее всего, усиливает ожидания последующего повышения, а все это в совокупности может привести к быстрому «уничтожению» негативных дифференциалов ставок между США и Еврозоной.»
Bhanu Baveja, UBS AG.
Thursday, January 29, 2004 «Я не считаю, что это повлияет на медвежий тренд по доллару… Мне кажется, что давление на доллар ослабнет только в случае если иностранные инвесторы будут рады инвестировать в активы США… Если Федеральный Резерв повысит ставки в ближайшее время, чего по моему мнению не должно произойти, - не думаю, что этого будет достаточно.»
Hideaki Furumaya, Trust and Custody Services Bank.
«Заявление ФРС удивило рынок тем, что центральный банк перенес фокус внимания на заседание Большой Семерки. Однако еще довольно рано для положительного настроя по доллару, поскольку рынок действительно не считает, что ужесточение политики произойдет в ближайшее время.»
Toru Umemoto, Morgan Stanley in Tokyo.
«Заседание Большой Семерки все еще является крупнейшим событием, однако похоже на то, что заявление Федерального Резерва предполагает, что США, в общем счете, не обеспокоены своей инфляцией и резким удешевлением доллара.»
Marc Chandler, HSBC.
«Рынок быстро сменил направление, сметая на своем пути короткие позиции.»
David Plank, bond strategist at Deutsche Bank AG.
«Публикация декабрьских минуток должна показать, что изменение «значительного периода» не такое уж и большое дело.»

Комментарий по доллар-йене.

Упущение ФРС «значительного периода» в своем заявлении относительно ставок «не достаточно» для того, чтобы подчеркнуть бычий тренд по доллару, говорят некоторые трейдеры. Ралли по USD/JPY «уде прошло свою дистанцию с тех пор как трейдеры, которые тщательно наблюдали за решением FOMC решили, что в ближайшее время ставки повышаться не будут.» Промежуточный уровень поддержки – на Y105.80, а сопротивления – на Y106.11.

Сильный евро – низкая конкурентоспособность.

Рост курса евро по отношению к доллару ослабил конкурентоспособность европейских компаний в IV квартале 2003 г. на 2%, заявил представитель Европейской Комиссии. А по сравнению с 2002 г. конкурентоспособность упала на 10 %. Тем не менее, сегодня конкурентоспособность европейских производителей на 2 % ниже среднего уровня 1980-2002 годов. Комиссия заявила, что номинальный эффективный обменный курс евро по отношению к валютам двенадцати развитых стран повысился примерно на 4 % в IV квартале 2003 г. и превышает уровень, на котором он находился в момент введения валюты в обращение, на 9 %.

Ожидания по weekly jobless claims

Экономисты ожидают сокращения на 1,000 в weekly jobless claims до 340,000 на 24 января. Средняя за 4 недели, согласно прогнозам, вырастет до 344,750 с 344,500. Данные выходят в 13:30 GMT.

Минутки FOMC за 9 декабря должны преподнести больше понимания относительно заявления Федерального Резерва, опубликованного в среду, говорит WestLB. Минутки выйдут в 19:00 GMT.

Прогноз по employment cost index

Согласно ожиданиям, employment cost index США снизится до 0.8% за IV квартал, а benefit costs продолжат расти до 1.3% кв/кв.

США: Jobless claims, неделя по 24 января –1К до 342К

США: Employment cost index, IV квартал +0.7%

Реакция валют на данные США.

Валютный рынок отреагировал на данные по рынку труда США ростом доллара против основных валют. Так, EUR/USD снижается с $1.2465 (где курс торговался до выхода данных) до $1.2424, USD/CHF растет с 1.2535 до 1.2575, GBP/USD вслед за евро также снижается с $1.8215 до $1.8201, а USD/JPY торгуется в области Y106.00.

Комментарий по Jobless claims.

В четверг были опубликованы данные по Jobless claims, согласно которым на прошлой неделе в США количество обращений за пособиями по безработице слегка сократилось, однако показатель не оправдал ожиданий Wall Street.
Министерство труда заявило, что на прошлой неделе 342,000 человек подали заявки на получения пособия по безработице против пересмотренного показателя предшествующей недели на 340,000. Средняя новых заявок за 4 недели выросла до 346,000 против пересмотренных данных предшествующей недели на 345,250. Continued claims, количество людей, находящихся без работы неделю и более, выросли до 3.13 млн на 17 января против пересмотренного показателя предшествующей недели в 3.12 млн.
Министерство труда заявило, что 47 штатов и территорий заявили о сокращении в unadjusted initial claims на 17 января, в то время как 6 – показали рост. Самое значительное снижение на прошлой неделе было отмечено в Северной Каролине (-16,649), что связано с меньшим количеством увольнений в таких сферах как производство каучука и пластика, пиломатериалов и дерева, текстиля и мебели. Тем временем, штат Флорида показал самый большой рост, заявив, что количество заявок выросло на 2,555 из-за увольнений с сфере строительства, торговли, услуг и промышленности, а также в с/х.
После публикации данных ситуация на рынке фьючерсов слегка изменилась, что все еще указывает на положительное открытие фондового рынка. Цены казначейских облигаций слегка снизились.

Перед открытием фондового рынка.

В четверг у фондового рынка будет шанс восстановиться после массивных продаж среды, последовавшими за вынесением решения по ставкам Федерального Резерва, в частности риторики относительно того, когда ставки могут быть повышены.
Перед открытием рынка фьючерсы указывали на положительный старт для основных индексов.
Рынки США в среду снижались после заявления FOMC относительно неизменности ставок, которые находятся на 45-летнем минимуме с июня. Комитет также заявил, что будет «терпим» перед повышением ставок. Этим заявление отличалось от предыдущего, в котором содержалось «обещание» оставить ставки на текущем уровне «значительный период времени» – отличие, которого экономисты не ожидали.
Однако инвесторы сегодня будут заняты не только «перевариванием» решения FOMC, но также новыми корпоративными отчетами и экономическими данными.
Три компонента Dow опубликовали свои отчеты за IV квартал до открытия рынка. Среди них Exxon Mobil, крупнейшая в мире нефтяная компания, прибыль которой выросла до 58 центов на акцию с 56 центов, отражая консенсус экономистов. Среди американских акций, торгующихся в Ервопе, акции Exxon Mobil снизились более, чем на 1%.
Также отчитались компании Boeing, чьи доходы сократились до 46 центов на акцию с 71 цента годом раннее, а также Honeywell International, чей доход снизился до 47 центов на акцию с 50 центов.
Перед открытием фондового рынка, Министерство труда заявило, что на прошлой неделе 342,000 человек подали заявки на получения пособия по безработице против пересмотренного показателя предшествующей недели на 340,000. Еmployment cost index вырос на 0.7% в IV квартале после 1%-го роста в III квартале.
После публикации данных ситуация на рынке фьючерсов слегка изменилась, что все еще указывает на положительное открытие фондового рынка. Цены казначейских облигаций слегка снизились.

Служба новостей компании Teletrade

 

 
Аналитика от компании Teletrade:
Рассылки от компании Teletrade:

Информация от компании Teletrade:

  • Обучение финансовому английскому.
    (начало курса 23 февраля)

    • Copyright © 2000-02 Teletrade-DJ. All rights reserved
    http://subscribe.ru/
    E-mail: ask@subscribe.ru     		Отписаться
    Убрать рекламу
    В избранное