Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Все говорят Где... FOREX... Мы учим КАК! TeleTRADE

Подписаться Бесплатная «Серебряная» новостная рассылка . Подписчиков 1.974 RSS
←   Январь 2004   →
 1
 2
02.01.2004
17:43:40
23:23:32
 3
 4
 5
 6
06.01.2004
00:04:01
17:43:46
 7
07.01.2004
00:03:58
17:43:30
 8
 9
10
11
12
12.01.2004
17:29:17
23:26:15
13
13.01.2004
17:24:54
23:43:38
14
14.01.2004
17:40:24
23:40:12
15
15.01.2004
18:29:05
23:58:09
16
16.01.2004
17:17:34
23:37:31
17
18
19
20
20.01.2004
00:27:44
17:58:22
21
22
22.01.2004
18:06:44
23:57:25
23
24
25
26
26.01.2004
17:35:07
23:43:34
27
28
28.01.2004
00:07:39
17:54:31
29
29.01.2004
00:33:19
17:56:16
30
31


За последние 60 дней ни разу не выходила


Сайт рассылки: http://www.teletrade.com.ua
Открыта: 23-09-2003
Адрес автора: fin.news.finnewsdaily-owner@subscribe.ru

Автор
Телетрейд

Статистика

1.974 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Ежедневник Teletrade:финансовые рынки


Информационный Канал Subscribe.Ru
Обзоры и анализ рынка FOREX от компании TELETRADE

ЛЕНТА НОВОСТЕЙ (ЧАСТЬ 1)

Daily history за 20.01.2004 год

High Low Close
EUR/USD 1,2598 1,2344 1,2582
USD/JPY 107,98 106,95 107,06
GBP/USD 1,8221 1,7823 1,8205
USD/CHF 1,2717 1,2451 1,2471
EUR/JPY 135,07 132,36 134,68
EUR/GBP 0,6955 0,6902 0,691
GBP/JPY 195,44 191,08 194,9
GBP/CHF 2,2756 2,261 2,2703
DJA 10528.66 -71.85 -0.68%
Nasdaq 2147.98 + 7.52 +0.35%
S&P 1138.77 - 1.06 -0.09%
US10YT 101 17/32 -6/32 4.05%

Календарь на сегодня, среду, 21 января.

GMT COUNTRY INDICATOR REALIZED FORECAST PRE
09:30 GB BoE meeting minutes, 07-08 января
09:30 GB M4 money supply, декабрь, provisional, м/м 0.8
09:30 GB M4 money supply, декабрь, provisional, г/г 7.0
09:30 GB M4 lending, декабрь, provisional, млрд. 7.8
09:30 GB PSNCR. декабрь, млрд. 5.8
13:30 US Housing starts, декабрь, млн. 1983 2070

MIZOGUCHI:

Снижение ставок Банком Японии благоприятно для экономики.
Важно, что экономическая политика скоординирована.

EURO-DOLLAR:

Курс продолжил расти, так как продолжение покупок на проходе выше $1.2600 привело к срыву стопов и подняло курс до свежих максимумов сессии на $1.2628. Ордера на продажу в районе $1.2635/40 пока сдержали рост, поспособствовав незначительному откату курса.

Итог по EURO:

Курс попытался подняться выше в начале торгов, но ордера на продажу со стороны американского инвестиционного дома на $1.2600 пока ограничили рост, и курс откатил к $1.2565. Ордера на покупку подняли его от минимумов сессии и курс постепенно поднимался, пока значительный спрос со стороны азиатских участников на $1.2590 не помог ему пройти $1.2600 . Стопы были сорваны на $1.2610 и $1.2620, подняв курс до максимума на $1.2628. Недостаток покупок в продолжение движения плюс закрытие спекулятивных покупок привели к снижению курса к $1.2612, хоть свежие ордера на покупку на $1.2600 и оказали некоторую поддержку.

EURO-DOLLAR:

Курс не смог удержаться выше $1.2600, и закрытие прибыльных позиций привело к его снижению до $1.2890. Ордера на покупку на $1.2600 оказались слабыми, и курс быстро прошел ниже. Ордера на покупку, отмеченные на $1.2560/65, пока ограничили его снижение.

Ситуация на фондовом рынке Японии:

Закрытие прибыльных позиций к концу сессии привело к снижению японского фондового рынка, и Nikkei 225 закончил торги на минимумах сессии, немногим выше 11,000. Nikkei 225 снизился на 100.71 пунктов, или 0.91%, до11002.39, а более широкий индекс TOPIX снизился на 5.59 пунктов до1070.35.

Итог по YEN:

USD/JPY поднялся в начале Азиатской сессии выше Y107.00 на фоне роста курса доллара против евро. Но несмотря на это на торгах в Токио курс стабилизировался в очень узком диапазоне Y107.05/25, поднявшись к максимумам на фоне падения евро против доллара до минимумов сессии. Трейдеры отмечают, что USD/JPY не откатил на росте курса евро на фоне слухов об «официальных» ордерах на покупку в районе Y107.00. Ордера на продажу со стороны экспортеров отмечаются выше Y107.30и вплоть до Y107.70, а также говорят об опционном барьере выше Y108.00. Объемы торгов были незначительными, так как многие трейдеры отдыхают в преддверии празднования Китайского Нового года.

Ситуация на фондовом рынке Японии:

Вчера Nikkei 225 закрылся ростом на 67 пунктов до 11,106, получив поддержку от неожиданного облегчения монетарной политики Банком Японии. Carl Weinberg из High Frequency Economics в то же время предупреждает, что потенциал роста японского фондового рынка ограничен в преддверии окончания финансового года (31 марта), до которого остается лишь 11 недель. «Очень напоминает прошлое лето. Иностранцы скоро начнут уходить с рынка акций перед сезоном фискальных отчетов, предполагая вероятность неприятных неожиданностей», говорит он. После тестирования 21 октября максимума на 11,239, к середине ноября Nikkei снизился в район 9,615. «Иностранные инвесторы, которые сняли прибыли по длинным позициям на Nikkei, вряд ли, оставят деньги в йене», отмечает Weinberg. «Таким образом мы считаем, что остаточное восходящее давление на фондовом рынке и на курс йены в ближайшие недели будет ослабевать и развернется к концу квартала», добавляет он.

Стратеги из SSB об акциях:

Стратеги из SSB говорят, что восстановление доходности акций, вероятно, начнется с технологического сектора, а также с сырьевого и производственного секторов, так как большинство других секторов и так находятся недалеко от своих максимумов. Цены акций, похоже, уже частично отражают это предположение, хотя акции страхового сектора продолжают выглядеть достаточно привлекательно. Они отмечают, что пенсионные фонды опять становятся покупателями акций, согласно данным Федерального Резерва.

CABLE:

Стерлинг опять переписал сессионный максимум против доллара и к концу Азиатской сессии торгуется в районе $1.8265. Трейдеры опять говорят об интересе на покупку со стороны азиатских центральных банков. Ордера на продажу отмечаются на $1.8300.

Комментарий к американскому фондовому рынку:

«Кто-то сказал, что модели по оценки стоимости активов похожи на сосиску. Чем больше ты узнаешь о том, из чего она сделана и о том, кто ее сделал, тем меньше ты склонен доверять ей», написал аналитик Deutsche Bank в Deutsche Bank Daily. «Я не доверяю ни одной из моих моделей… Сейчас, даже с учетом того, что доходность акций все еще находится ниже трендовой, наши модели оценки стоимости акций в последнее время поднялись выше крыши в связи с малым размещением средств в наличных деньгах и в связи с падением доходности корпоративных облигаций с августа более чем на 70 бп. Модель говорит, что S&P сейчас должен находится выше 1,700 (сосиска, помните)... Если вы считаете, что рост американской экономики продолжится в этом году, и если вы считаете, что Федеральный Резерв будет отдыхать большую часть года, будьте осторожны, продавая акции ... мы видим, что крупные торговцы сейчас сообщают о продажах S&P. Это может оказаться вечеринкой, на которую вам не стоит приходить».

Аналитики о решении Банка Японии:

Не стоит говорить о том, что неожиданное решение Банка Японии об облегчении монетарной политики путем повышения target level for current account balances at the BOJ до Y30-35 трлн. вызвало большое количество комментариев. Хоть многие аналитики приветствовали это решение как шаг в борьбе с ростом курса йены, далеко не все столь благодушны. Один источник отмечает критику этого решения со стороны ряда аналитиков за недостаточную логичность, понятность и обоснованность этого решения ввиду недавнего повышения Кабинетом оценок ситуации в экономике, называя это решение скорее политическим, чем практическим ходом. С другой стороны некоторые аналитики напоминают, что учитывая значительные объемы интервенций, это решение как минимум даст возможность Банку Японии передохнуть и незначительно замедлить стерилизации валютных интервенций, что и на самом деле привнесет некоторое облегчение на рынок.

Обзор Азиатской сессии

Доллар слабо изменился на Азиатской сессии как против евро, так и против йены, так как Президент Буш не привнес неожиданностей в ходе своего ночного выступления. В то же время для евро сессия была достаточно волатильна, что объясняется закрытием позиций региональными торговцами перед празднование Китайского Нового года.
Йена торговалась в диапазоне Y106.86 - Y107.28 против доллара и Y134.53- Y135.27 против евро.
USD/JPY поднялся в начале Азиатской сессии выше Y107.00 на фоне роста курса доллара против евро.
Но несмотря на это на торгах в Токио курс стабилизировался в очень узком диапазоне Y107.05/25, поднявшись к максимумам на фоне падения евро против доллара до минимумов сессии.
Трейдеры отмечают, что USD/JPY не откатил на росте курса евро на фоне слухов об «официальных» ордерах на покупку в районе Y107.00.
Ордера на продажу со стороны экспортеров отмечаются выше Y107.30и вплоть до Y107.70, а также говорят об опционном барьере выше Y108.00.
Объемы торгов были незначительными, так как многие трейдеры отдыхают в преддверии празднования Китайского Нового года.
Евро торговался в диапазоне $1.2565 - $1.2628 против доллара.
Курс попытался подняться выше в начале торгов, но ордера на продажу со стороны американского инвестиционного дома на $1.2600 пока ограничили рост, и курс откатил к $1.2565.
Ордера на покупку подняли его от минимумов сессии и курс постепенно поднимался, пока значительный спрос со стороны азиатских участников на $1.2590 не помог ему пройти $1.2600 .
Стопы были сорваны на $1.2610 и $1.2620, подняв курс до максимума на $1.2628.
Недостаток покупок в продолжение движения плюс закрытие спекулятивных покупок привели к снижению курса к $1.2612, хоть свежие ордера на покупку на $1.2600 и оказали некоторую поддержку.
Последний всплеск продаж со стороны азиатских участников, закрывавших позиции перед празднованием Нового года, привело к возврату курса ниже $1.2600, показавшего ненадолго $1.2568, прежде чем опять подняться выше $1.2600.

Итог по фондовому рынку США:

Dow закончил торги во вторник снижением на 71.85 пунктов (-0.68%), закрывшись на 10,528.66, в то время как Nasdaq вырос на 7.52 пункта (+0.35%) и закрылся на 2147.98. S&P 500 потерял 1 пункт и закрылся на 1139.
Торгуемые на Globex фьючерсные контракты на американские фондовые индексы на Азиатской сессии практически не изменились. Мартовский контракт S&P снизился на 0.5 пунктов до 1137.0, в то время как мартовский контракт на Nasdaq снизился на 2.5 пункта до 1550.5.

Комментарии члена ЕЦБ LIEBSCHER:

Обеспокоен резкими колебаниями на валютном рынке.
Резкие движения на валютном рынке могут привести рынки к «иррациональной» торговле.
Валютная интервенция центрального банка является «одной из возможностей».
Но валютная интервенция никогда не обсуждается до ее проведения.
Рост мировой экономики компенсирует негативное влияние на экспорт роста курса евро.
К концу 2004 года предполагает рост экономики Еврозоны в районе потенциального

Обзор финансово-экономической прессы

CNN
Состояние экономики Буша.
В основном Президент Буш обещал продолжения сокращения налогов, создание новых рабочих мест, реформу системы здравоохранения и так далее.
Сможет ли Motorola продолжить движение вперед?
Второй мировой производитель мобильных телефонов превысил в IV квартале ожидания аналитиков, но Wall Street хочет большего.
Занятость будет расти, незначительно.
Рост занятости в США медленно усиливается, в то время как затраты деловых кругов (business spending) находятся на пути к значительному восстановлению в 2004 году, показал проведенный во вторник обзор, усилив признаки ускорения восстановления активности в экономике.
Financial Times
Евро вырос на том, что слова не смогли претвориться в действия.
Министры финансов Еврозоны не смогли убедить рынки.
Мы ждали не такого будущего.
Прогресс в сфере высоких технологий полностью соответствует ожиданиям 30-ти-40-калетней давности, но рост в других секторах, по историческим стандартам, разочаровывает.
Стратегия выживания Японии
Агрессивная конкуренция со стороны американских конкурентов означает, что японским производителям потребительской электроники необходимы огромные ресурсы и свежие идеи для удержания лидирующих позиций.
Bloomberg
Евро вырос на разговорах о том, что ЕЦБ не будет понижать ставку.
Евро растет в Европе второй день подряд на разговорах о том, что ЕЦБ сохранит процентную ставку на уровне выше американского и не будет продавать его для сдерживания роста курса, составившего в прошлом году 18%.
США надеются, что иностранные инвесторы будут покупать американские бонды, так как Буш поддерживает потребление.

EURO-DOLLAR:

В начале Европейской сессии продажи на закрытии прибыльных позиций ограничились районом $1.2590/80, и курс быстро восстановился и опять тестирует ночные максимумы на $1.2625/30. Проход выше этого уровня технически открывает путь к $1.2670/80. Выше этого уровня сопротивление отмечается на $1.2730, и выше ближайшие целевой уровень $1.2800. Ордера на покупку сохраняются в районе коррекционного минимума $1.2580.

Техника по евро

Уровень сопротивления 4: $1.2765 76.4% от $1.2337 до $1.2898
Уровень сопротивления 3: $1.2720 Минимум 13 января
Уровень сопротивления 2: $1.2670 Максимум 15 января
Уровень сопротивления 1: $1.2630 Часовый максимум
Текущий уровень: $1.2615
Уровень поддержки 1: $1.2553 Минимум Азиатской сессии
Уровень поддержки 2: $1.2510 5-дневный МА
Уровень поддержки 3: $1.2480 Пройденный часовый уровень
Комментарий: Быки рассчитывают на проход выше часового максимума на $1.2630, и дальнейший рост до $1.2670 и $1.2720/25 рассматривается как наиболее вероятный в краткосрочной перспективе. Часовые индикаторы уже не находятся в зоне перекупленности, а вчерашний сильный рост улучшил среднесрочные оценки. Дополнительным бычьим сигналом служит резкий рост 10-дневного momentum, предполагающий, что восстановление курса имеет достаточно силы для прохода выше исторического максимума на $1.2898 уже в ближайшие сессии.

Ожидания по Британским данным:

Вероятно, основной публикацией дня будут Минутки с заседания Банка Англии 7-8 января. Вчерашние данные по инфляции, все еще остающейся низкой, все же оставляет возможность для повышения ставки в феврале. Глава BOE Mervyn King сказал, что снижение фунта против евро поможет британским промышленникам и отрицал, что активность в секторе продолжает снижаться. King был осторожно оптимистичен по поводу перспектив некоторых отраслей промышленного сектора Британии. Минуты же будут внимательно анализироваться с точки зрения намеков на вероятное решение Банка Англии в феврале, и скорее всего они привлекут гораздо больше внимания на рынке, чем данные PSNCR и mortgage lending, которые также будут опубликованы в 0930GMT.

Инфляция во Франции

Франция, sa финальный core декабрьский CPI не пересмотрен на +0.2% м/м ; +1.7% г/г
Франция, декабрь, финальный sa CPI unrevised +0.1% м/м ,+2.2% г/г
Франция, декабрь, финальный nsa CPI unrevised +0.1% м/м , +2.2% г/г
Франция, декабрь, финальный HICP unrevised +0.1% м/м , +2.4% г/г

CABLE:

Ордера на продажу сохраняются в районе $1.8260/70, где курс показал максимум на Азиатской сессии. Второе ралли, уже на Европейской сессии, после роста курса с минимумов коррекции на $1.8220, замедлилось на подходе к $1.8260. Сейчас курс торгуется в районе $1.8240. Ордера на покупку сохраняются на $1.8220. Ордера на продажу на $1.8260/70, в большем объеме в районе $1.8290/10 со стопами выше.

EURO-DOLLAR:

Курс пока не может подняться выше $1.2630 и опять откатился к $1.2600, но вновь обнаружил спрос в районе $1.2585/80, что помогло ему закрепиться выше фигуры. Ниже $1.2580 более сильные ордера на покупку отмечаются на $1.2560/50. Ордера на продажу отмечены на $1.2630, $1.2670/80.

Техника по фунту

Уровень сопротивления 4: $1.8400 Минимум 13 января
Уровень сопротивления 3: $1.8345 Максимум 15 января
Уровень сопротивления 2: $1.8290 61.8% от $1.7830 до $1.8580
Уровень сопротивления 1: $1.8265 Максимум 16 января
Текущий уровень: $1.7943
Уровень поддержки 1: $1.8215 Максимум 20 января
Уровень поддержки 2: $1.8150 Минимум Азиатской сессии
Уровень поддержки 3: $1.8100 5-дневной МА
Уровень поддержки 4: $1.8040 Пройденный уровень на часовых графиках
Комментарий: Фунт достиг целевого 200-часового МА, но продолжает попытки дальнейшего роста, и ситуация благотворна для этого. Вчерашний резкий разворот произошел на двухдневном минимуме на $1.7830 и является очень бычьим, особенно с учетом того, что часовые и дневные индикаторы уже не находятся в зоне перекупленности. Рост выглядит как путь наименьшего сопротивления.

DOLLAR-YEN:

Курс в начале Европейской сессии давит на Y107.00, и некоторые трейдеры говорят об «официальных» ордерах на покупку в этом районе. Ниже интерес на покупку отмечается на подходе к Y106.80 со стопами ниже. Но движение при срыве этих стопов будет ограничено ордерами на покупку, расположенными в районе Y106.50/40. Ордера на продажу отмечаются выше Y107.50.

Техника по йене

Уровень сопротивления 3: Y108.10 Линия Chiku облака Ichimoku
Уровень сопротивления 2: Y107.78 55-дневный МА и линия сопротивления от 3 ноября
Уровень сопротивления 1: Y107.30 Часовый максимум
Текущий уровень: Y107.30
Уровень поддержки 1: Y106.85 Часовый минимум и 50.0% от Y107.90 до Y105.75
Уровень поддержки 2: Y106.50 Минимум 19 января, максимум 15 января
Уровень поддержки 3: Y105.75 61.8% от Y147.60 до Y79.90
Комментарий: Доллар вчера потерпел неудачу на Y107.90, который является уровнем нисходящей линии сопротивления канала от 3 ноября и 55-дневным МА, и находится ниже линии Chiku облака Ichimoku. В краткосрочной перспективе в рамках дня курс более склонен к снижению, и проход ниже Y106.85 откроет путь к снижению до Y106.50 и, возможно, ко дну дневного Bollinger band на Y106.00. Ключевым уровнем поддержки является уровень Фибоначчи Y105.75, который должен устоять в среднесрочной перспективе.

EURO-DOLLAR:

Пробил технический уровень сопротивления $1.2630, и сорвал стопы выше в ходе движения выше $1.2640, что усилило импульс и помогло курсу подняться к $1.2660/65. Ордера на продажу отмечены в районе $1.2670/80 со стопами выше. Ожидается появление ордеров на покупку в районе пройденного уровня сопротивления на подходе к $1.2620.

EURO-STERLING:

Несмотря на хороший спрос на стерлинг против доллара на Азиатской сессии, кросс продолжал подниматься выше stg0.6900 на спросе со стороны крупного швейцарского участника. Сейчас курс опять торгуется в районе stg0.6915, в середине диапазона stg0.6900/30. Ордера на продажу сохраняются на stg0.6930/35, в большем объеме на stg0.6950. Ниже stg0.6900, значительный спрос отмечается на stg0.6880/70.

Комментарий по фунту:

Ралли продолжилось, но встретило сопротивление со стороны ранее упоминавшихся ордеров на продажу в районе $1.8290/1.8310. Проход, и явный, выше этого уровня позволит ралли продолжиться к следующему уровню ордеров на продажу на $1.8345/50.

EURO-STERLING:

Аналитик Deutsche Bank отмечает, как спрэд Short-sterling / Euribor определяет последнюю динамику EUR/GBP и утверждает, что рост спрэда после публикации данных по CPI в Британии предполагает снижение кросса под stg0.6900. Он добавляет, что если результаты голосования на заседании 6-7 января, опубликованные в Минутках, покажут отсутствие четкого большинства (6-3 или 5-4), это, вероятно, приведет к дальнейшему росту спрэда, что в свою очередь подтолкнет EUR/GBP вниз.

Параллель между фондовым рынком и президентскими выборами.

Исследователи в Merrill Lynch отмечают особенности года президентских выборов, включая:
1. С 1900 года в год выборов рынок акций в среднем дает доходность в 9%.
2. В среднем в годы выборов с 1972 года акции технологических компаний росли на 10%, но с 1984 года в среднем снижались на 2%.
3. В годы выборов акции технологических компаний росли в среднем на 1% медленнее S&P 500
4. Более того, акции технологических компаний лучше себя вели в первом полугодии, и особенно в первом квартале, чем во втором полугодии, в то время, как остальной рынок чувствовал себя лучше во второй половине года.

EURO-YEN:

С учетом того, что снижение USD/JPY смягчили упоминавшиеся ордера на покупку в районе Y107.00/106.80, EUR/JPY смог подняться выше вслед за ралли EUR/USD на Европейской сессии. Движение обнаружило значительное сопротивление со стороны отмечавшихся ордеров на продажу, отмеченных в районе Y135.40/50, но кросс сохраняет склонность к росту и сейчас торгуется в районе Y135.30. Проход выше Y135.50 позволит ралли продлиться к Y136.00/20. Ордера на покупку отмечаются на подходе к Y135.00, а более сильный спрос сохраняется на подходе к Y134.50.

Британия, декабрь: TOTAL RECEIPTS STG26.293 млрд против STG24.06 млрд в декабре 2002
Британия, декабрь: CUMUL. PSNCR STG39.2 млрд против STG23.5 млрд в декабре’02
Британия, BSA: SA MORTG. APPROVALS, декабрь +STG4.033 млрд против +STG4.554 млрд в ноябре
Британия, BSA: SA NET MORTG. LEND, декабрь +STG1.642 млрд против +STG2.216 млрд в ноябре
Британия, BBA: U/L SA CREDIT CARD LENDING, декабрь +STG158 млн против +STG58 млн
Британия, BBA: SA LENDING TO INDIVIDUALS, декабрь +STG668 млн против +STG811 млн
Британия, BBA: U/LYING SA MORTG.LEND, декабрь +STG5.412 млрд против +STG4.775 млрд в ноябре
Британия, декабрь: TOTAL OUTLAYS STG39.5 млрд против STG12.07 млрд в декабре 2002
Британия: CUMUL. PSNB, декабрь STG36.1 млрд против STG22.5 млрд в декабре 2002
Британия, декабрь: PSNB STG5.262 млрд против STG4.478 млрд в декабре 2002
Британия, декабрь: PSNCR STG13.085 млрд против STG11.610 млрд в декабре 2002

CABLE:

Стерлинг быстро корректируется выше $1.8300 после того, как курс снизился на публикации Минуток MPC (с $1.8310 до $1.8290), переписывая ранние максимумы на $1.8320/25 и увеличивает свое ралли до $1.8335. Ордера на продажу отмечаются в зоне $1.8345/50.

Минутки BOE: MPC проголосовал 8-1 за сохранение ставки.
Минутки BOE: Large проголосовал за повышение ставки на 25 бп.
BOE: поэтапный рост ставок необходим при условии, если экономика будет развиваться, как и ожидается
BOE Large сделал ударение на риски, связанные с задолженностью по потребительским кредитам
Минутки BOE: Large считае, что повышение ставки смягчит рост потребления
Минутки BOE: MPC видит много аргументов в пользу безотлагательного повышения ставки
Минутки BOE: долг потребительского сектора предполагает поэтапное повышение ставок
Минутки BOE: февральский отчет по инфляции оправдывает монетарную политику
Минутки BOE: рост цен на недвижимость снова превысил ожидания
Минутки BOE: экономические новости с ноября положительные, однако это не оправдание очередному повышению ставок
Минутки BOE: есть признаки того, что цены растут быстрее, чем ожидалось
Минутки BOE: снижение доллара может поставить восстановление Еврозоны под вопрос, однако масштаб слабости доллара не определен
Минутки BOE: рост стерлинга оказывает давление на британский промышленный выпуск

EURO-STERLING:

После публикации минуток МРС еврофунт демонстрирует снижение и сейчас торгуется в области stg0.6895, при этом напомним, что раннее упоминались ордера на покупку в зоне stg0.6900. Если кросс закрепиться ниже этого уровня, то есть вероятность увидеть снижение еврофунта в область следующих ордеров на покупку, которые расположены в районе stg0.6880/70. Ордера на продажу остаются на уровне stg0.6930.

CABLE:

Стерлинг поднялся выше уровня сопротивления на $1.8345, что говорит о следующей цели на $1.8400, которая также совпадает с 76.4% от $1.7830 до $1.8580. Momentum остается сильным и в случае пробития стерлингом этого уровня незначительное сопротивление может появиться на $1.8485 и $1.8535.

EURO-STERLING:

На фоне продолжающегося роста фунта, рост евро ограничили ордера на продажу немецких банков в области $1.2660, euro-sterling остается ниже уровня поддержки на stg0.6900, торгуясь в районе stg0.6895. Основные ордера на покупку расположены в зоне stg0.6880/70.

Техника по EURO-STG:

Уровень сопротивления 3: stg0.6980 21 и 55-дневный МА
Уровень сопротивления 2: stg0.6955 38.2% от stg0.6872 до stg0.7088
Уровень сопротивления 1: stg0.6925 Часовые пики/низы
Текущий уровень: Stg0.6902
Уровень поддержки 1: stg0.6905 Часовые низы
Уровень поддержки 2: stg0.6870 76.4% от stg0.7085 до stg0.6805 и дневной минимум 16 июня
Уровень поддержки 3: stg0.6845 Дневной минимум 7 ноября
Уровень поддержки 4: stg0.6805 Дно разворота 5 ноября
Комментарий: Часовые графики указывают на снижение и все еще находятся в зоне перепроданности. Закрепление ниже уровня поддержки stg0.6905 говорит в пользу тестирования уровня Фибоначчи на stg0.6870. Пробитие трендовой линии на прошлой неделе от февраля 2003 года было медвежьим, что также подтверждает пересечение 21 и 55-дневного МА.

CABLE:

Стерлинг поднялся выше ордеров на продажу, расположенных в области $1.8350 и показал максимум на $1.8370. В настоящий момент курс снижается и торгуется в зоне $1.8335. Однако рост еще остается в силе с целью пробития $1.8370, что позволит стерлингу протестировать ордера на продажу в районе $1.8400/10.

DOLLAR-YEN:

Доллар-йена снова снижается, направляясь в зону прежних минимумов на Y106.65/60. Ордера на покупку отмечаются на подходе к Y106.50, вплоть до Y106.40 со стопами ниже. Ослабление доллара против йены позволило евро-йене вернуться в область Y135.00 после того, как кросс столкнулся с сопротивлением ордеров на продажу, расположенных в зоне Y135.40/50.

DOLLAR:

Изменение цены – довольно интересная штука. На фоне резкого снижения доллара, которое мы наблюдали во вторник, преобладает мнение, что причиной движения явился незавершенный рост евро. Имея столь стремительный рост необходимо взглянуть на основные причины этого движения. Учитывая то, что на предыдущих сессиях евро «свалился» с $1.2899 и сомнения, которые бытуют в мозгу инвесторов и трейдеров относительно способности единой валюты подняться выше $1.30 – по крайней мере в ближайшие сессии – интересным будет отметить, что ряд участников рынка остаются довольно подозрительны в вопросе того, что последнее снижение доллара может быть вызвано в большей степени чем-то другим, хотя конкретные причины не упоминались. Комментарии официальных лиц Европы, похоже, больше выражают обеспокоенность скоростью движения куста евро, нежели его направлением. Так, Issing напомнил, что мировой рост остается благоприятным. Долларовые быки и технические трейдеры сейчас довольствуются снижением доллара, однако скорость разворота, вероятнее всего, многих «выбросила» из рынка.

Прогноз по HICP Еврозоны: 0.0 м/м; +2.1% г/г.

Еврозона: HICP, декабрь, пересмотрен с понижением до +2.0% г/г с +2.1%; в ноябре +2.2%.

Еврозона: TOTAL HOURLY LABOR COSTS за III квартал пересмотрены до +2.9% г/г(против +3.0%)

Еврозона, декабрь: NON-ENERGY IND. GDS 0.0% м/м, FOOD 0.0%, ENERGY -0.1%
Еврозона, декабрь: SERVICE PRICES +0.8% м/м
Еврозона, декабрь: EX-ENERGY/UNPROCESSED FOOD +1.9% г/г; в ноябре +2.0% г/г
Еврозона, декабрь: EX-ENERGY/FOOD/ALC/TOB. HICP +1.6% г/г; в ноябре +1.6% г/г
Еврозона, декабрь: HICP у нижней границы прогнозируемого диапазона; средний прогноз был +2.1%
Еврозона, декабрь: HICP +0.3% м/м, в ноябре. +0.1% м/м

Техника по EURO-YEN:

Уровень сопротивления 4: Y136.85 Вершина дневного Bollinger
Уровень сопротивления 3: Y136.20 Дневной максимум 13 января
Уровень сопротивления 2: Y135.85 Дневной максимум 14 января
Уровень сопротивления 1: Y135.50 61.8% от Y131.70 до Y137.85
Текущий уровень: Y134.90
Уровень поддержки 1: Y134.55 Минимум Азиатской сессии
Уровень поддержки 2: Y133.65 5-дневный МА
Уровень поддержки 3: Y133.00 Дневной максимум 19 января
Комментарий: Кросс остановился, чтобы набраться новых сил, намереваясь продолжить рост, следуя за пробитием линии Tenken и Kijun облака Ichimoku на Y134.78. Особое внимание стоит уделить сопротивлению на Y135.50/60, где находится бывший уровень Фибоначчи (61.8% от Y131.70 до Y137.85) и последняя спроецированная 4-дневная линия сопротивления. Дневные графики начинают разворачиваться наверх, slow-stochastics все еще бычий.

Еврозона: Декабрьский HICP неожиданно был пересмотрен с понижением до +2.0% г/г.

Согласно данным Eurostat, опубликованным в среду, гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) за декабрь был неожиданно пересмотрен с понижением до +2.0% г/г с нейтральных расчетов в +2.1%. При этом, большинство аналитиков ожидали, что декабрьский HICP Еврозоны не будет пересмотрен.
Декабрьские данные ниже не пересмотренного ноябрьского показателя в +2.2% г/г и сейчас слегка выше ориентира ЕЦБ по ценовой стабильности, поддерживая инфляцию ниже, но близкой к 2%.
Декабрьский HICP Еврозоны вырос на 0.3% м/м в основном по причине роста цен на отдых. Цены на неэнергетические промышленные товары также, как и цены на продовольствие на месячной основе остались нейтральными, в то время как цены на энергоресурсы снизились на 0.1% м/м, частично благодаря сильному евро.
Чистый HICP (за исключением энергоресурсов, продовольствия, алкоголя и табака) в декабре остались стабильными на уровне +1.6% г/г. HICP (за исключением энергоресурсов и продовольственных полуфабрикатов) снизился до +1.9% г/г с +2.0% г/г в ноябре. HICP (HICP (за исключением энергоресурсов) снизился до +2.0% г/г с ноябрьского показателя в +2.1% г/г.
Усредненный HICP Еврозоны вырос на 2.1% в 2003 году, что ниже целевого ориентира в 2.3% в 2002.
Декабрьский рост в 0.3% м/м произошел благодаря росту сервисных цен (+0.8% м/м). Рост цен частично был компенсирован снижением цен на коммуникации (-0.5% м/м), одежду (-0.4% м/м), моторное топливо (-0.2% м/м)
и отопление (-1.5% м/м) в то время, как продовольственные цены в декабре остались нейтральными в месячном исчислении.
В декабре, всего 5 из 12 государств Еврозоны показали годовой HICP
ниже 2%, а 7 – на уровне или даже выше потолка ценовой стабильности ЕЦБ. Среди стран-членов Евросоюза годовой уровень инфляции вырос лишь в Люксембурге, снизился в 7 странах и остался неизменным в 3х. Греция пока еще не опубликовала инфляционных данных за ноябрь, поэтому сравнение невозможно.

Британия: PSNCR в декабре показал рекордный максимум.

Согласно данным Института национальной статистики Британии, опубликованным в среду, показатель государственных финансов страны в декабре продемонстрировал рекордный дефицит, частично по причине большой выплаты по облигациям, а также низких налоговых поступлений.
Института статистики также отметил, что в последние годы декабрь стал месяцем, в котором PSNCR показывал самый значительный рост. Чистая сумма расходов государственного сектора увеличилась в декабре до Stg13.085 млрд, при этом в аналогичном периоде прошлого года эта сумма составляла Stg11.610 млрд. PSNCR превысил ожидания аналитиков в Stg12.5 млрд.
Общие государственные доходы выросли в декабре до Stg26.293 млрд против показателя прошлого года в Stg24.062 млрд, при этом общие затраты выросли до Stg39.512 млрд с Stg36.134 млрд.
Поступления от корпоративных налогов выросли до Stg1.32 млрд с Stg1.24 млрд в декабре 2002 года. Поступления от НДС, отражающие все еще сильный потребительский сектор, составили в декабре Stg5.315 млрд, что выше Stg4.464 млрд годом ранее. Поступления от займов государственного сектора составили Stg5.263 млрд, что выше показателя прошлого года в Stg4.5 млрд.
Совокупный PSNB с начала отчетного года в апреле по декабрь составил Stg36.1 млрд, что ниже цели Казначейства в Stg37.4 млрд на этот отчетный год. Однако январь является месяцем больших налоговых доходов, что частично может помочь балансу.
Тем не менее, данные повышают перспективы того, что Казначейство вынуждено будет продать больше бондов, чем прогнозировало в Pre-Budget
Report от 10 декабря. Запланированные продажи облигаций на этот год были повышены до Stg49.7 млрд с Stg47.4 млрд.

Экономисты Lehman о MBA refinancing index:

Экономисты Lehman повторяют, что индекс рефинансирования MBA вырос на 51.5% до 3327, а также выросли покупки на 12.5% до 502, что является рекордным максимумом. \"Данные показали значительный рост. Индекс покупок показал исторический максимум. Несмотря на резкий рост показателя рефинансирования, этот индекс все еще на треть далек от своего максимума в 9978, которого он достиг в конце мая 2003.\"

Ситуация на фондовом рынке Европы.

Европейские акции в среду торгуются с повышением. Значительный рост отмечается в акциях нефтяных компаний после того, как американские фьючерсы на сырую нефть показали во вторник 10-месячный максимум. Фармацевтический сектор также находится среди лидеров после того, как Schering заявил о 2-ой фазе тестирования мужских контрацептивных таблеток. Telecom и Techs снижаются на фоне разочаровывающих данных о продажах, несмотря на сильный отчет о прибыли за IV квартал. Nokia снижается в преддверии публикации отчета, которая ожидается в четверг. CAC +13пп (+0.4%), DAX +27пп (+0.7%) и FTSE-100 вырос на 3пп (+0.1%).

Календарь экономических данных США:

Сегодня день «беден» на экономические новости США, поскольку мы увидим лишь данные по декабрьским housing starts и permits, которые будут опубликованы в 13:30 GMT. В предшествующем месяце Starts составляли 2.070 млн. Средний прогноз: 1.95 - 1.98 млн. Также в 13:55 GMT выйдет Redbook chain store sales на 17 января.

Официальные лица Европы в среду сказали…

1.ЕЦБ, LIEBSCHER: Обеспокоен резкими движениями на FX-рынке, поскольку это может сделать рынки \'иррациональными\'. Интервенция со стороны центрального банка является \'одним из путей выхода из сложившейся ситуации\' – однако преждевременно не стоит обсуждать интервенцию на валютном рынке. Глобальный рост компенсирует влияние роста евро на экспорт.
2.BBK, MEISTER: ЕЦБ в настоящий момент не видит необходимости продавать ерво или понижать учетные ставки с целью ограничения роста евро.
3.ЕЦБ, WELLINK: \'Незначительное\' понижение ставки не остановит рост евро. Ставки ЕЦБ \'достаточно низкие\', чтобы обеспечить восстановление. Нет необходимости в концентрации внимания Большой Семерки на валютных курсах. \'Важно\' то, что евро не выросло больше. Текущий рост евро не является \'чрезмерным\'.
4.Германия, глава Ассоциации экспортеров: В следующие 3-4 месяца видит евро на $1.23/1.28. Противостоит возможности валютной интервенции, поскольку она не эффективна.

Доска ордеров.

EUR/USD: Ордера на продажу – на $1.2670/80.
Ордера на покупку расположены на $1.2630/20, более сильные – на $1.2580, $1.2550.
GBP/USD: Ордера на продажу – на $1.8370, $1.8400/10.
Ордера на покупку расположены на $1.8300, $1.8250.
EUR/GBP: Ордера на продажу – на stg0.6900, stg0.6930.
Ордера на покупку расположены на stg0.6880/70.
USD/JPY: Ордера на продажу – на Y107.00, Y107.50.
Ордера на покупку расположены на Y106.65/50.
EUR/JPY: Ордера на продажу – на Y135.40/50.
Ордера на покупку расположены на Y134.50.

Обзор Европейской сессии.

В среду доллар продолжил терять свои позиции, при этом в начале европейских торгов евро вырос до $1.2673, однако снятие прибылей привело к снижению курса до $1.2620. Доллар-йена поднялся с низов, однако общее настроение по курсу оставляет желать лучшего. Что касается стерлинга, то спрос со стороны азиатского центрального банка помог фунту продолжить свой рост в начале сессии и курс показал максимум на $1.8370 после чего снизился, но остался выше $1.8300.
EURO открылся на Европейской сессии на $1.2610. В начале торгов курс продавали на максимумах, что привело к снижению евро под $1.2600 после чего он резко восстановился, поглотив на своем пути стопы $1.2640. Единая валюта успела показать максимум на $1.2670/75 после чего продажи со стороны Европейского нацианального центрального банка способствовали снижению курса к $1.2650, а позднее – в зону поддержки $1.2630/20. Ордера на покупку расположены на $1.2630/20, более сильные – на $1.2580, $1.2550. Ордера на продажу – на $1.2670/80.
В среду выступали официальные лица Еврозоны:
1.ЕЦБ, LIEBSCHER: Обеспокоен резкими движениями на FX-рынке, поскольку это может сделать рынки \'иррациональными\'. Интервенция со стороны центрального банка является \'одним из путей выхода из сложившейся ситуации\' – однако преждевременно не стоит обсуждать интервенцию на валютном рынке. Глобальный рост компенсирует влияние роста евро на экспорт.
2.BBK, MEISTER: ЕЦБ в настоящий момент не видит необходимости продавать ерво или понижать учетные ставки с целью ограничения роста евро.
3.ЕЦБ, WELLINK: \'Незначительное\' понижение ставки не остановит рост евро. Ставки ЕЦБ \'достаточно низкие\', чтобы обеспечить восстановление. Нет необходимости в концентрации внимания Большой Семерки на валютных курсах. \'Важно\' то, что евро не выросло больше. Текущий рост евро не является \'чрезмерным\'.
4.Германия, глава Ассоциации экспортеров: В следующие 3-4 месяца видит евро на $1.23/1.28. Противостоит возможности валютной интервенции, поскольку она не эффективна.
Экономические данные Еврозоны:
1.Декабрьский HICP неожиданно был пересмотрен с понижением до 2.0% с +2.1% г/г.
2.Показатель за III квартал 2003 года по total hourly labor costs Еврозоны вырос до 2.9% г/г.
3.Франция: Декабрьский HICP, итог, подтвержден на +0.1 м/м, +2.4% г/г.
4.Италия: Дефицит бюджета составил 3.6% ВВП на конец сентября 2003 года.
YEN открылась на Ервопейской сессии на Y107.15 против доллара и Y135.12 против евро. В начале сессии продажи доллара привели к снижению курса под Y107.00, однако благодаря спросу курс смог удержаться выше Y106.80. Кросс демонстрировал рост благодаря росту евро, однако столкнулся с сопротивлением на Y135.40, которое снова обернулось давлением на доллар-йену. Курс снизился под Y106.80 и торговался в области Y106.63 после чего снова вернулся к Y107.00. Дальнейшее снижение евро-йены снова привело доллар-йену к новым минимумам. Ордера на покупку доллара против йены отмечены на Y106.65/50, а ордера на продажу – на Y107.00, Y107.50. Ордера на продажу кросса расположены в зоне Y135.40/50. Ордера на покупку – на Y134.50. Отмечаются опционы на Y107.00, которые истекают сегодня на Американской сессии.
Официальный представитель MOF Японии MIZOGUCHI в среду заявил:
1.Снижение ставок Банком Японии благоприятно для экономики.
2.Важно, что экономическая политика скоординирована.
STERLING открылся на европейских торгах на $1.8255 против доллара и stg0.6908 против евро. В начале сессии фунт продавали с азиатских максимумов на $1.8265, однако новый спрос привел к быстрому росту курса выше уровня сопротивления на $1.8300 до $1.8340/50. Позднее стерлинг показал максимум на $1.8370. После этого курс скорректировался вниз, однако остался выше $1.8300. Еврофунт в первой половине сессии оставался в области stg0.6915 после чего рост стерлинга привел к снижению кросса под stg0.6900. Ордера на продажу кабеля расположены на $1.8370, $1.8400/10. Ордера на покупку – на $1.8300, $1.8250. Ордера на покупку кросса отмечены на stg0.6880/70, а ордера на продажу – на stg0.6900, stg0.6930.
Глава Банка Англии Mervyn King в среду заявил: Снижение стерлинга против евро помогло промышленному сектору Британии. В своем интервью газете Birmingham Post он не признал, что в этом секторе отмечался временный спад. King выразил свой оптимизм относительно некоторых групп промышленного сектора.
Экономические данные Британии:
1.Минутки MPC: Проголосовали 8-1 за то, чтобы оставить ставку repo в январе без изменений, что повторило результат декабрьского голосования, когда ставку оставили на уровне 3.75%, при этом лишь Andrew Large проголосовал в пользу повышения на 25 бп. 2.Декабрьский PSNCR Stg13.08 млрд против Stg11.6 млрд в декабре 2002 года.
3.Декабрь, SA mortgage lending от BBA +stg5.412 млрд с ноябрьского показателя в stg4.775 млрд.

США: Декабрь, HOUSING STRTS +1.7% до 2.088 млн; PERMITS +3.3% до 1.924 млн

EURO-DOLLAR:

Евро «отметился» ниже $1.2600, чему способствовали продажи европейских банков. Стопы и ордера на покупку упоминаются в зоне $1.2590/80.

США, декабрь, STARTS: северо-восток -6.7%; средний запад -4.3%; юг +7.1%; запад +0.2%
США, декабрь, STARTS: 1-FAMILY -0.6%; MULTI-FAMILY +11.6%
США, октябрь, STARTS: пересмотрены с понижением до +2.4% до 1.977 млн (с 1.980 млн)
США, ноябрь, STARTS: пересмотрены с понижением до +3.9% до 2.054 млн (с 2.070 млн)
Министерство Торговли: декабрьский уровень HOUSING STARTS самый высокий с февраля 1984 года (2.260 млн)
Министерство Торговли: общие HOUSING STARTS за 2003 год самые высокие с 1978 года (2.020 млн)
США, IV квартал: усредненный показатель HOUSING STARTS 2.040 млн против III квартала в 1.884 млн; IV квартал 2002: 1.743 млн
США: BUILDING PERMITS за 2003 год +6.3% до 1.857 млн против 2002 с показателем в 1.748 млн
США: HOUSING STARTS за 2003 год +8.4% до 1.848 млн против 2002: 1.705 млн
США, декабрь: HOMES UNDER CONSTRUCTION 1.189 млн против ноября в 1.157 млн США, декабрь: UNADJ HOMES AUTHORIZED NOT STARTED 164.7K против ноября в 159.8K
США, декабрь: HOUSING COMPLETIONS +0.2% до 1.710 млн против ноября в 1.707 млн

DOLLAR-SWISS:

С начала Американской сессии доллар проти швейцарского франка торгуется с повышением в области Chf1.2477, где раннее упоминались незначительные ордера на продажу.

EURO-STERLING:

Снова поднимается в область stg0.6900, поскольку стерлинг сдает свои позиции. Кросс показал минимум на stg0.6890/85 после того, как фунт достиг максимума на $1.8370. Основные ордера на покупку остаются в районе stg0.6880/70, ордера на продажу – на stg0.6930.

EURO-DOLLAR:

Евро продолжает снижаться на «малых» объемах. Некоторые трейдеры объясняют снижение курса закрытием длинных позиций выше $1.2600. Они также упоминают стопы ниже $1.2590, что недалеко от ордеров на покупку, расположенных на $1.2580. Тем временем, трейдеры ожидают, что продажи могут возникнуть в области $1.2670, где раннее замечались некоторые официальные продажи. Ордера на покупку также отмечаются на $1.2550 со стопами ниже.

Перед открытием фондового рынка.

Согласно ожиданиям, в среду фондовый рынок откроется устойчиво после того, как Nasdaq Composite <.IXIC> показал новый 2 1/2-годовой максимум в предыдущих сессиях, что связано с сильными корпоративными отчетами.
К настоящему моменту американские корпорации показали сильные отчеты о прибыли за IV квартал 2003 года, однако инвесторы продают акции компаний, которые все же своими положительными результатами не удивили их оптимистичными прогнозами о прибыли.
После закрытия рынка во вторник, акции лидеров технологического сектора Motorola Inc. и Advanced Micro Devices Inc. снизились, несмотря на сильные отчеты.
В среду J.P. Morgan Chase & Co. , Merrill Lynch & Co. и Fannie Mae уже опубликовали свои сильные отчеты за предыдущий квартал.
Lucent Technologies Inc. , один из крупнейших мировых производителей телекоммуникационного оборудования, опубликовал прибыль уже второй квартал подряд. Среда достаточно «легка» в плане экономических новостей. Так, опубликованные данные по housing starts и permits показали в декабре рост, однако особого влияния на рынок не оказали.
Перед открытием рынка в среду, акции InterMune Inc. снизились после того, как биотехнологическая компания заявила, что ее экспериментальный препарат для лечения цирроза печени вызвал гепатит С. Акции InterMune снизились до $19.96 с $21.16.
Акции RF Micro Devices Inc. снизились до с $12.26. Во вторник компания заявила о прибыли в III квартале, однако доходы в мартовском квартале не оправдают первоначальных ожиданий.
Акции Sonus Networks Inc. также продемонстрировали снижение после того, как компания отложила публикацию своего отчета за IV квартал, что связано с неоконченной аудиторской проверкой. Акции Sonus снизились до $8.60 с $9.91.

Экономисты Bear о housing starts.

Экономисты Bear говорят, что продолжающаяся устойчивость housing starts на фоне текущих ставок подчеркивает рост экономики. Они также отмечают, что внутренние инвестиции, похоже, добавят около 1% реальному ВВП за IV квартал. Однако, они говорят, что уровень building permits и январская погода предполагают возможное снижение в housing starts в январе.

Ian Shepherdson из High Fredquency Economics о housing starts.

\"Декабрьские housing starts выросли на 1.7% до 2.09 млн, что значительно выше прогнозов аналитиков, которые ожидали 1.95 млн и показали 19-летний максимум. Permits выросли на 3.3% до 1.924 млн. Это удивительно, поскольку Starts обычно следуют за new home sales с задержкой в 1-2 месяца. В последние месяцы продажи сократились, однако начало строительств выросло до новых пиков. Теперь между этими показатели значительный разрыв, что говорит о риске нисходящей коррекции. Housing starts в годовом исчислении выросли на 37.4% в IV квартале, что практически отражает темп роста в III квартале и вполне достаточно для того, чтобы добавить росту ВВП за IV квартал 1/2%.\"- заявил Ian Shepherdson, ведущий экономист High Fredquency Economics.

На рынке говорят…

На рынке ходят разговоры о статье в New York Times, в которой говорится, что ситуация на рынке труда улучшается намного быстрее, чем все думают. Статья говорит, что согласно другим показателям рынка труда рост занятости был намного значительнее, нежели отражено в данных последней недели декабря (+1K). В статье также говорится, что \"даже если ситуация на рынке труда улучшается, она еще далека от той, которую можно было бы назвать здоровой. Часто недосчитанный рост занятости происходит по причине того, что в отчете не учитываются данные ряда открывшихся коммерческих структур.\" Статья также гласит: \"если рост занятости и уровня зарплат останется таким, каким его показывают отчеты, то домохозяйства не будут тратить достаточно для поддержания крепкой экономики.\"

Служба новостей компании Teletrade

 

 
Аналитика от компании Teletrade:
Рассылки от компании Teletrade:

Информация от компании Teletrade:

Copyright © 2000-02 Teletrade-DJ. All rights reserved
http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru 		Отписаться
Убрать рекламу
В избранное