Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay
  Все выпуски  

Ежедневник Teletrade:финансовые рынки


Информационный Канал Subscribe.Ru


                    ЛЕНТА НОВОСТЕЙ ЗА 15.01.2004г. (часть 2)

Перед открытием фондового рынка.
Разочаровывающие прогнозы от Intel могут привести к дальнейшим продажам на Wall
Street сегодня, однако финансовые компании могут повести за собой рынок после
сообщений о намерении J.P. Morgan купить Bank One. 
"Ожидания были слишком высокими, поэтому разочарование также будет сильным",
- считает Стив Превис из Jefferies International. "Если не будет чего-то позитивного,
что удовлетворит эти ожидания, рынок упадет". 
Чистая прибыль Intel Corp. в прошедшем квартале выросла в 2 раза и составила
$2.17 млрд., или 33 цента на акцию по сравнению с $1.05 млрд., или 16 центами
год назад. На первый квартал Intel прогнозирует выручку в $7.9-8.5 млрд., предупредив,
что высокие темпы показателей, достигнутые в конце года, вряд ли сохранятся.

В фокусе также будет квартальный отчет IBM. Прибыль IBM в 4 квартале составила
$ 1.56 на акцию против прогноза $ 1.50 и $ 1.11 годом ранее. Чистая прибыль выросла
до $ 25.9 млрд. против $ 23.7 млрд. ранее. "Данные IBM хороши, возможно, они
поддержат техсектор", - отмечает Превис. 
Что касается других корпоративных новостей:
J.P. Morgan Chase & Co. Inc. <JPM.N> заявил о своем намерении купить  Bank One
Corp. <ONE.N> за $58 млрд, что является одним из гкупнейших поглощений в истории
США. 
Перед открытием рынка акции International Business Machines Corp. <IBM.N> выросли
, однако акции таких компаний, как Intel Corp. <INTC.O>, Apple Computer Inc.
<AAPL.O> и Yahoo Inc. <YHOO.O> снизились. 
Акции IBM выросли до $95.90 с $90.31. Акции Intel снизились до $32.60 с $33.39,
акции Apple снизились до $22.92 с $24.20, а акции Yahoo снизились до $46.39 с
$48.39. 
Акции J.P. Morgan Chase & Co. <JPM.N> выросли до $39.35 с $39.22, в то время
как акции  Bank One Corp. <ONE.N> выросли до $51.15 с $45.22. 

EURO-DOLLAR показал новый сессионный минимум на  $1.2606 после чего отскочил
в область $1.2625 на покупках некоторых инвесторов. 

CABLE протестировал прежние минимумы/ технический уровень поддержки/ ордера на
покупку, которые располагались в области $1.8230, что позволило ему окрепнуть.
Прохождение этой зоны вниз позволит курсу пройти до $1.8210/00, а прохождение
этого зоны откроет дорогу на $1.8110/00, хотя промежуточный уровень поддержки
ожидается в районе $1.8150. Ордера на продажу остаются на  $1.8270/80. 

США: Пособия по безработице снова сократились.
Обращения за пособиями по безработице в США на 10 января сократились на 11,000
до  343,000. Министерство Труда не отметило особых факторов, которые повлияли
на показатель. Данные оказались ниже нижней границы прогнозируемого диапазона
350,000 - 385,000 со средней цифрой в 350,000. 4-недельная средняя достигла очередного
циклического минимума на 10 января, снизившись на 3,000 до 347,500, что является
самым низким уровнем с 3 февраля 2001 года. 
Unadjusted initial claims снизились на 128,233 или 23% до 677,883. Ожидалось,
что сезонные факторы приведут к сокращению на 28% или 152,000. В результате,
adjusted claims показали снижение на 11,000. Unadjusted 
claims составили 724,111 в аналогичный период годом раннее. Аналитики считают,
что дальнейшая волатильность ожидается в последующие недели: «На протяжении следующих
2-х недель мы ожидаем значительного снижения». 
Continuing claims снизились на 128,000 на 3 января до 3.139 млн, в то время как
unadjusted continuing claims выросли на 456,916 до 4.175 млн. Continuing claims
показали свой самый низкий уровень с 18 августа 2001 года когда показатель составлял
3.127 млн.
Initial claims на 3 января были пересмотрены до  354,000, что на  
15,000 больше недели 27 декабря. Первоначально Initial claims на 3 января публиковались
на 353,000. 
Уровень безработицы с учетом сезонности составил 2.5% на 3 января, что немногим
ниже предшествующей недели в 2.6% и ниже 2.7%, которые были зафиксированы за
аналогичный период прошлого года.  

Anthony Karydakis из Bank One говорит, что "четкого послания" от вышедших данных
нет. Он говорит, что розничные продажи оказались ниже ожиданий, а количество
пособий по безработице поддерживают 4-месячный нисходящий тренд, поэтому нет
больших сомнений относительно того, что ситуация на рынке труда постепенно улучшается.


Британия: Блэр отказался комментировать ситуацию на валютном рынке.
Премьер-министр Великобритании Тони Блэр в четверг отказался комментировать последние
движения на валютном рынке, уходя от вопроса относительно того, разделяет ли
он опасения лидеров Франции и Германии, что сильный евро и слабый доллар «навредят»
экономике Европы. 
Блэр заявил, что для Евросоюза значительно важнее экономические реформы, нежели
валютная волатильность. 
"Валютный курс будет продолжать колебаться в зависимости от настроений рынка,
но для европейских стран было бы важнее задуматься о повышении конкурентоспособности
вне Европы," сказал Блэр. 
В понедельник доллар показал 7-летний минимум против ряда валют и 11-летний минимум
против стерлинга. С тех пор, спекулятивные настроения о предостережениях Европы
относительно возможной интервенции помогли доллар ограничить снижение и даже
слегка укрепить свои позиции в преддверии заседания Большой Семерки, которое
состоится в начале февраля во Флориде. 

Ken Mayland из ClearView говорит, что "что тенденция неавтомобильных продаж страдает
в тот период, когда автопродажи особенно сильны " и это объясняет декабрьские
изменения. Он говорит, что  initial claims с показателем в 343k "снизились под
уровень 350k, что в 1993 году ассоциировалось с БОЛЬШИМ ростом в payrolls." 

США: Розничные продажи не оправдали ожиданий.
Декабрьские розничные продажи показали незначительный рост в 0.5%, в то время
как «чистый» показатель (за исключением автопродаж) вырос всего на 0.1%, что
ниже ожиданий и связано с разочаровывающими данными ряда категорий. 
Ситуация с праздничными продажами отразила то, что потребители предпочли, в большей
степени, оставаться дома, сократив свое потребление и «удешевив» празднования.

В декабре продажи строительных материалов сократились на -0.3%, продовольственные
и бакалейные продажи составили -0.7%, продажи бензина  -0.4%, а продажи в крупных
магазинах  -0.1%. Однако значительный рост наблюдался в продажах интернет-услуг
(+2.1%), поскольку в период праздников количество пользователей электронной почтой
значительно выросло. 
Неавтомобильные продажи за октябрь-ноябрь были пересмотрены с повышением, при
этом средняя за четыре квартала теперь составляет 5.5%, что говорит о достаточно
хорошем росте потребления. Относительно нейтральный  CPI за IV квартал означает,
что рост розничных продаж увеличит реальный ВВП. 
За исключением продаж грузовиков розничные продажи выросли в декабре всего на
0.2%. Продажи грузовиков выросли на 1.6%, спортивных товаров и товаров для отдыха
на +0.8%.
За весь 2003 год продажи выросли на 5.6% до внесения корректировок, при этом
наилучший показатель был в 2000 году и составлял 6.75%.

JP Morgan Chase сливается с Bank One
Легенда Уолл-стрит банк JP Morgan Chase и американский лидер рынка частных вкладов
- Bank One - объявили о намерении объединить свои капиталы. 
Сделка, которую должны будут одобрить антимонопольные власти, может стать крупнейшим
слиянием в мировом финансовом секторе за последние пять лет: ее оценивают в 60
млрд. долларов. 
Если слияние состоится, JP Morgan укрепит свои позиции в качестве второго крупнейшего
банка Америки - после Citigroup. Исполнительный директор и председатель совета
директоров JP Morgan Уильям Харрисон сохранит в таком случае за собой оба поста,
но уже в объединенной фирме. Исполнительный директор Bank One Джеймс Димон станет
президентом и старшим директором, а в 2006 году сменит Харрисона на посту исполнительного
директора. 
Сделка позволит банку JP Morgan выйти на новый для себя рынок - обслуживания
частных клиентов - и таким образом уменьшить свою зависимость от прихотливых
корпораций и инвестиционных потоков. 
Bank One, активы которого оцениваются в 290 млрд. долларов, сегодня считается
в Соединенных Штатах шестым по величине банком. 
Объявление о возможности слияния привело к тому, что акции Bank One выросли за
день в цене на 10% тогда как ценные бумаги JP Morgan упали более чем на 4%. 
По сообщениям прессы, сделка предусматривает обмен пакетами акций: владельцы
бумаг Bank One поменяют каждую свою акцию на 1,3 акции JP Morgan. 
"Это гигантская сделка, которая уже завтра приведет к появлению огромного количества
слухов", - говорит Марк Фитцгиббон, банковский аналитик фирмы Sandler O'Neill
& Partners. 
Подготовка слияния JP Morgan и Bank One совпала по времени с аналогичным объявлением
руководства Bank of America и FleetBoston Financial. В результате этой сделки,
которая тоже пока не одобрена антимонопольным комитетом, может появиться крупнейший
в Соединенных Штатах потребительский банк. 
 
Бывший главбух Enron признал себя виновным
Эндрю Фастоу, бывший главный финансист обанкротившегося энергетического гиганта
Enron, признал себя виновным по двум из 98 эпизодов обвинения в мошенничестве.
Фастоу согласился с тем, что использовал деньги концерна в целях личного обогащения.

Бывший главбух выразил готовность заплатить штраф в размере 23 млн. долларов.
Кроме того, ему грозят до 10 лет лишения свободы. 
На сегодня Фастоу - самый высокопоставленный чиновник из администрации рухнувшего
концерна, признавшийся в совершении преступных деяний. Это признание - часть
договоренности с прокурорами, выполнение которой может привести к появлению обвинений
в адрес других бывших руководителей Enron. 
Энерготрейдинговый концерн, бывший лидером на своем рынке, рухнул в декабре 2001
года, когда стало известно, что компания скрывала от инвесторов многомиллионные
долги. 
Этот скандал нанес тяжелейший удар по доверию инвесторов к американским корпорациям
и по общему положению фондового рынка. Кроме того, тысячи работников концерна,
вкладывавших, как они считали, в очень перспективные акции своего предприятия,
лишились сбережений. 
Жена Эндрю Фастоу, Лея, которая тоже работала в Enron, также признала себя виновной
в уходе от налогов. Ей грозят пять месяцев тюрьмы и штраф в четверть миллиона
долларов. 
По сообщениям прессы, муж и жена Фастоу, у которых есть маленькие дети, согласились
заключить сделку с обвинением взамен на сокращение сроков приговоров, а также
для того, чтобы не оказаться в тюрьме в одно и то же время. 
Оглашение приговора бывшему главбуху Enron назначено на 19 апреля. 
Если бы этой договоренности не было, Эндрю Фастоу мог бы получить до 20 лет тюрьмы,
если бы суд признал его виновным. Теперь же ожидается, что он будет содействовать
следствию, которое наверняка в будущем выдвинет обвинения против других его бывших
коллег. 
В числе наиболее вероятных для прокуроров целей называют бывший исполнительный
директор Enron Джефф Скиллинг и бывший председатель совета директоров Кеннет
Лэй. При этом оба не раз говорили о том, что не совершали ничего противозаконного,
и до сих пор официальных обвинений против них не выдвигалось. 

DOLLAR-YEN: Экономисты BNP Paribas обеспокоены приближением "Года Обезьяны",
что ставит под сомнение целесообразность коротких позиций по dollar-yen. "В 11
из 14 случаев (1990-2003) курс dollar-yen достигал на Китайский Новый Год плюс/минус
пару дней. Исключение составили 2003 год, когда дно было достигнуто за 3 дня
до Нового Года, 2001 год – 9 дней после праздника и 1991 год – дно было сформировано
через 4 дня после наступления Нового Года. "В этом году Китайский Новый Год приходится
на 22/23 января (четверг/пятница). Если тенденция подтвердится, то дно по dollar-yen
будет достигнуто между 20 и 27 января," говорят экономисты. Экономисты напоминают,
что они склонны придерживаться медвежьих настроений по dollar-yen в долгосрочном
периоде и рекомендуют продавать любое ралли в район Y108/Y109. 


Dow -36, Nasdaq -18, S&P -3.29
Большинство секторов торгуется в отрицательной зоне, но финансовый сектор продолжает
удерживать свои позиции в зеленой зоне. Он и является лидером торгов. К аутсайдера
можно отнести  интернет-сектор, сектор услуг радиосвязи, сектор телекоммуникаций,
сектор розничных продаж, фармацевтический сектор, сектор золота. 
JP Morgan (JPM 38.85 -0.37) покупает Bank One (ONE 50.37 +5.15) примерно за $60
млрд. 

Министр труда и финансов Германии Wolfgang Clement и министр экономики и финансов
Франции Francis Mer в четверг заявили, что реформа Пакта Стабильности – это наилучший
способ уладить проблему с европейским дефицитом бюджета. 
Ранее на этой неделе сообщалось, что Еврокомиссия решила вызвать в суд министров
финансов для обжалования их решения по Германии и Франции. 
Francis Mer выступает за то, чтобы Пакт стал "более полезным и эффективным, что
можно сделать, исходя из уроков последних пяти лет." 
И Германия и Франция третий год подряд превышают 3%-й потолок доли дефицита в
ВВП, установленный Пактом. 
Еврокомиссия в четверг заявила, что к тем, кто нарушит Пакт Стабильности будут
применятся дисциплинарные взыскания и судебные разбирательства.  


Министр экономики и труда Германии Wolfgang  Clement в своем выступлении в четверг
заявил, что к концу месяца правительство пересмотрит свои прогнозы по ВВП за
2004 год с 1.5% до 2%. 
Традиционно правительство пересматривает прогнозы роста в конце  января в годовом
отчете. Этот отчет будет опубликован 28 января. 
"Вы можете догадаться, что мы не будем сильно отклоняться от текущих прогнозов,"
говорит Clement. 
В прошлом году экономика Германии сократилась на 0.1%, что было первым годовым
снижением со времен рецессии 1993 года. 

Президент ЕЦБ Jean-Claude Trichet в четверг отказался комментировать курс евро
или текущую монетарную политику. 
Trichet также отказался комментировать  возможные риски дефицита платежного баланса
США. 
Trichet говорил об улучшении связей между центральными банками Евросистемы и
странами Средиземноморья, такими как Алжир, Сирия, Египет, Израиль, Иордания,
Ливия, Мальта, Либерия, Марокко, Тунис, Турция и Палестина. 
Данная группа планирует в будущем заседать дважды в год. 

Ian Shepherdson, главный экономист HFE,  говорит, что значение декабрьского Philly
Fed на 38.8 было "значительно выше предыдущих 30. Это максимальный уровень за
10 лет. В целом данные вышли очень сильными." Его прогнозы по ISM "на пару пунктов
ниже 10-летнего максимума, достигнутого в декабре ( 66.2)". Кроме того, он добавил,
что данные указывают на рост производственного сектора.

Экономисты Lehman говорят, что Philadelphia Fed index  "не так силен, как кажется.
Основные компоненты выросли, но несколько ключевых элементов (заказы, отгрузки
и т. д.) сократились. Это предполагает, что результат немного хуже, чем в декабре,
несмотря на видимость улучшения. Пожалуйста, отметьте, что ситуация ухудшилась,
просто она не так хороша, как позволяют предположить данные." 

В экономике Германии в минувшем году наблюдался застой, точнее, легкий спад.
В четверг эта новость приобрела официальный и тем самым окончательный характер.
По данным статистического ведомства в Висбадене, в 2003 году в стране было произведено
на 0,1 процента меньше товаров и услуг, чем в году предыдущем. Отрицательный
экономический рост зарегистрирован во второй раз после объединения Германий,
причем впервые за долгое время в числе причин спада называется и экспорт. Кроме
того, ФРГ второй год подряд превысила зафиксированный в Пакте стабильности максимально
допустимый предел дефицита государственного бюджета. В минувшем году он составил
4 процента от валового внутреннего продукта страны против установленного Евросоюзом
максимума в 3 процента. За нарушение критериев, предъявляемых Пактом стабильности
к странам еврозоны, Германии грозит многомиллиардный штраф со стороны Комиссии
ЕС.

 
Годовой уровень основной потребительской инфляции в США снизился до уровня 1.1%.
Это самый низкий уровень за 43 года.  
Мoderated core rate в декабре увеличился на 0.1% после аналогичного снижения
в ноябре. В целом CPI в декабре вырос на 0.2%, что соответствует ожиданиям.
"Основными факторами при оценке коровых уровней в 2003 году выступают рента и
рента домохозяйств, особенно рента домохозяйств," заявил аналитик Patrick Jackman.
Shelter costs в 2003 году в целом выросли на 2.2%, это на один пункт превышает
результат 2002 года. 
 2003 год CPI завершил при уровне инфляции 1.9% по сравнению с 2.4% в 2002 году.

Кроме shelter costs, снижению CPI способствовало замедление роста стоимости медицинского
обслуживания, особенно в первом полугодии. В 2003 году стоимость больничных услуг
выросла на 6.4%, тогда как в прошлом году ее рост составил почти 10%.
Сигареты  в 2003 году подешевели на 0.9%. Это просто бешеный контраст с 2002
годом, когда они подорожали на 9.5%.  В течение 2003 года табачные изделия подешевели
на  0.4%.
Цены на бензин в 2003 году выросли только на 6.9%, по сравнению с ростом на 23.7%
в 2002 году. "Интересно отметить тенденцию по кварталам на протяжении года,"
говорит Jackman, "рост в первом, спад во втором, рост в третьем, спад в четвертом."
После внесения корректировок снижение цен на бензин в декабре составило 0.1%,
тогда как до корректив снижение составляло 2.6%. Но в январе ожидается рост бензинового
CPI, который отразит рост цен на 3.5%. 
В 2003 году цены на продукты питания "выросли значительно больше," чем год назад,
говорит Jackman.  Продукты по внутренним ценам выросли на 4.5%, что является
максимальным уровнем с 1996 года. Определяющим фактором здесь были цены, предшествующие
информации о коровьем бешенстве, которые показали рост на 23.5%. В конце декабря
страх перед коровьим бешенством привел к тому, что в январском отчете вряд ли
будет зафиксирован рост CPI. 
Одно из максимальных повышений цен в 2003 году зарегистрировано в категории оплаты
обучения в колледже, составившее 9.8%. В 2оо2 году в данной сфере рост цен составлял
7.0%. 

DOLLAR-YEN: Bert Balan, Saxo Bank, предлагает свою точку зрения на ситуацию с
иеной. "Валюта нашла поддержку на уровне Y106.00, в результате чего курс вырос
до Y106.40, но вновь вернулся в район Y106.00. Есть вероятность повтора интервенции,
целью которой на этот раз станет уровень Y107.50. В данный момент торговля по
этой валюте нежелательна – есть масса других возможностей." 

Dow +45, Nasdaq +9, S&P +5.92
Рынок развернулся и сейчас находится возле своих сессионных максимумов. Все индексы
торгуются в положительной зоне. Как упоминалось ранее, большое влияние на направление
рынка оказывает финансовый сектор. На торгах в четверг этот факт оказал рынку
серьезную поддержку. Кроме того, вышли неплохие экономические данные, указывающие
на рост в экономике, тогда как инфляция остается на низком уровне. NY Empire
State Index и отчет  Philly Fed превысили ожидания экспертов, что хорошо скажется
на январском ISM. 


 EURO-DOLLAR: Курс евро снизился в район  уровня поддержки на $1.2580. По словам
трейдеров наблюдается повышение интереса покупок доллара при понижении.  Это
то, чего так недоставало на протяжении нескольких недель. Участники рынка подозревают,
что это латентный сигнал того, что тенденция по доллару может развернуться. Стопы
отмечены в зоне $1.2560/50. Интерес на покупку может наблюдаться в районе минимума
2 января $1.2530. 

 По данным исследования Philly Fed в январе новые заказы сократились до 36.5
по сравнению с декабрьскими 37.9, занятость составила 17.5 против 19.4. Цены
35.3 против 30.9. Отгрузка товаров 33.1 по сравнению с 39.6. Так что же послужило
причиной улучшения индекса?  "Недавние улучшения в региональном производственном
секторе в новом году продолжили улучшаться. Отчеты почти половины фирм в январе
говорят об увеличении активности и новых заказов. В этом месяце снова вышли положительные
индексы занятости. Предприятия в этом месяце говорят о росте затрат на производство.
Прогнозы роста на следующие шесть месяцев остаются оптимистическими, хотя некоторые
индикаторы будущей активности снизились по сравнению с ранее вышедшими, более
высокими значениями. Однако, в этом месяце показатель плана капитальных расходов
вновь зафиксировал улучшение." 

Цены на золото скатились ниже уровня поддержки $417 за унцию на фоне фиксации
прибыли и укрепления доллара благодаря данным о неожиданном сокращении торгового
дефицита США, говорят аналитики. 
Котировки "желтого металла" постепенно отступают от достигнутой на прошлой неделе
отметки 15-летнего максимума, хотя аналитики предвидят повторение ралли в отдаленной
перспективе. "Валютный рынок продолжает оказывать влияние на цены на золото,
выставляемые в долларах, и в совокупности с улучшившейся статистикой из США и
заявляемой интервенцией, направленной против роста евро, нынешняя фиксация прибыли
по золоту может растянуться на несколько следующих дней", - сказал в ежедневном
отчете аналитик Джон Рид из инвестиционного банка UBS. 
По мнению аналитиков, следующий уровень поддержки для золота может составить
$412-413, хотя цены могут и вырасти. "Все зависит от того, что будет с евро",
- сказал аналитик Алан Уильямсон из HSBC. 

Япония намерена обратиться к ВТО за разрешением наложить на импорт товаров из
США пошлины в размере $100 млн. Об этом сообщил представитель министерства торговли
Японии Тамоцу Моригути. Сегодня с подобной просьбой к ВТО уже обратилась Еврокомиссия.

Экономические санкции должны заставить Вашингтон отказаться от практики, когда
продукция американских компаний получает в США преимущества перед товарами иностранных
фирм, к которым в Соединенных Штатах применяются антидемпинговые меры. Ожидается,
что в этом вопросе ЕС и Японию также поддержат Канада, Китай, Бразилия, Индия
и Южная Корея.
Напомним, что ВТО уже не единожды признавала незаконными соответствующие поправки
к конституции США, более известные как "поправки Бирда". Именно они стали одной
из причин того, что переговоры по либерализации мировой торговли в Канкуне в
сентябре 2003 года зашли в тупик. 
Как ожидается, руководство ВТО рассмотрит данный запрос Еврокомиссии в ходе специальной
сессии, назначенной на 26 января 2004 года.


Dow +14, Nasdaq +0.11, S&P +1.78
После короткого пребывания в отрицательной зоне, индексы снова торгуются в положительной.

Рейтинги:
Raymond James  повысил Bank One Underperform » Mkt Perform
UBS  повысил Apple Computer Neutral » Buy
Prudential повысил Bank One Underweight » Overweight
Friedman Billings повысил Bank One Mkt Perform » Outperform
Morgan Stanley повысил Bank One Underweight » Equal-weight
Prudential повысил Nationwide Neutral » Overweight
Prudential  понизил Kellogg Overweight » Neutral
Banc of America Sec  понизил AT&T Wireless Buy » Neutral
Banc of America Sec  понизил Boston Prpts  Buy » Neutral
Smith Barney Citigroup  понизил Yahoo! Buy » Hold
CIBC Wrld Mkts  понизил Planar Systems Sector Perform » Sector Underperform 


                    TELETRADE

http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru
Отписаться
Убрать рекламу

В избранное