31 октября 2007

Афоризм дня

«Главное начать разговор, тогда у вас есть шанс хоть что-нибудь узнать. Я всегда повторяю аналитикам: «Звоните. Возможно, вы не услышите ничего ценного, но гарантирую: если вы не позвоните, то наверняка не услышите ничего ценного». Стив Уотсон, Джек Д. Швагер «Маги фондового рынка. Интервью с ведущими трейдерами рынка акций»

С Е Г О Д Н Я

США

• В 00:00 МСК публикуется доверие потребителей за неделю от ABC/WashP. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: -17,00.
• В 14:00 МСК публикуется индекс ипотечного кредитования за неделю. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 656,50.
• В 15:15 МСК публикуются данные занятости от ADP за октябрь. Прогноз: 60,00. Предыдущее значение: 58,00.
• В 15:30 МСК публикуется ВВП за 3 квартал. Прогноз: 3,00%. Предыдущее значение: 3,80%.
• В 15:30 МСК публикуется дефлятор ВВП за 3 квартал. Прогноз: 2,00%. Предыдущее значение: 2,60%.
• В 15:30 МСК публикуется индекс потребительских расходов за 3 квартал. Прогноз: 1,50%. Предыдущее значение: 4,30%.
• В 15:30 МСК публикуется базовый индекс потребительских расходов за 3 квартал. Прогноз: 1,50%. Предыдущее значение: 1,40%.
• В 15:30 МСК публикуется стоимость рабочей силы за 3 квартал. Прогноз: 0,90%. Предыдущее значение: 0,90%.
• В 16:00 МСК публикуется индекс NAPM Нью-Йорка за октябрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 437,60.
• В 16:45 МСК публикуется PMI Чикаго за октябрь. Прогноз: 53,00. Предыдущее значение: 54,20.
• В 17:00 МСК публикуются расходы на строительство за сентябрь. Прогноз: -0,50%. Предыдущее значение: 0,20%.
• В 21:15 МСК публикуется ставка ФРС за октябрь. Прогноз: 4,50%. Предыдущее значение: 4,75%.

ЕВРОЗОНА

• В 10:00 МСК публикуются розничные продажи в Германии (мес./мес.) за сентябрь. Прогноз: 0,80%. Предыдущее значение: -1,60%.
• В 10:00 МСК публикуются розничные продажи в Германии (год/год) за сентябрь. Прогноз: -0,80%. Предыдущее значение: -2,10%.
• В 10:45 МСК публикуется доверие потребителей во Франции за октябрь. Прогноз: -22,00%. Предыдущее значение: -21,00%.
• В 10:50 МСК публикуется индекс цен производителей во Франции за сентябрь. Прогноз: 0,20%. Предыдущее значение: 0,20%.
• В 13:00 МСК публикуется деловой климат за октябрь. Прогноз: 1,03. Предыдущее значение: 1,09.
• В 13:00 МСК публикуются настроения потребителей за октябрь. Прогноз: -5,00. Предыдущее значение: -5,00.
• В 13:00 МСК публикуются экономические настроения за октябрь. Прогноз: 106,50. Предыдущее значение: 107,10.
• В 13:00 МСК публикуются настроения в промышленности за октябрь. Прогноз: 2,00. Предыдущее значение: 3,00.
• В 13:00 МСК публикуются настроения в секторе услуг за октябрь. Прогноз: 18,00. Предыдущее значение: 18,00.
• В 13:00 МСК публикуется инфляция (предварит., год/год) за октябрь. Прогноз: 2,30%. Предыдущее значение: 2,10%.
• В 13:00 МСК публикуется безработица за сентябрь. Прогноз: 6,90%. Предыдущее значение: 6,90%.

ДРУГИЕ СТРАНЫ

• В 02:15 МСК публикуется индекс производственной активности в Японии за октябрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 49,80.
• В 08:00 МСК публикуется число домов, начатых строительством, в Японии за сентябрь. Прогноз: -32,00%. Предыдущее значение: -43,30%.
• В 13:00 МСК публикуется индекс Gfk для Великобритании за октябрь. Прогноз: -8,00. Предыдущее значение: -7,00.

Прогноз: Сегодня на российском рынке возможно небольшое падение.

Российский фондовый рынок

Во вторник российский рынок технически скорректировался после трех дней безудержного роста. Поводом для снижения стала коррекция цен на нефть, а также фиксация прибыли в преддверии заседания ФРС. Рынки США накануне продемонстрировали небольшой рост, а фьючерсы на американские индексы еще до открытия российских торгов показывали треть процента минуса. Нефть внутри дня также демонстрировала технический откат после обновления исторических максимумов. Все это с открытия толкало участников рынка к продажам. Торгующиеся в минусе европейские рынки также не оказывали поддержки. Слабо смотрелся нефтегазовый сектор, хотя были и исключения среди его представителей. Акции Лукойла упали на 0,83%, Сургутнефтегаза – на 1,52%, Роснефти – на 1,03%. А акции Газпром нефти выросли на падающем рынке на 0,25% после появления новостей о том, что в течение трех лет Газпром передаст 11 нефтяных месторождений Газпром нефти. Акции Сбербанка упали на 2,02%, продолжая отыгрывать слабую отчетность по МСФО за первую половину 2007 года. Стоит отметить, что под занавес торгов котировки банка оттолкнулись вверх от поддержки в лице нижней границы среднесрочного восходящего канала. Акции РАО ЕЭС упали на 2,32%. Такое падение мы связываем с подведением итогов заочного голосования собрания акционеров от 26 октября. Решение о ликвидации РАО ЕЭС принято, но согласно результатам голосования теперь право требования выкупа может быть реализовано по 26% акций РАО. В денежном эквиваленте это более, чем в три раза больше, чем РАО может направить на выкуп. А потому инвесторы, посчитав, что часть своих акций не смогут предъявить к выкупу, решили продать «эту часть» на рынке, тем более, что на ушедшей неделе цена акций неплохо подросла. А потому в среду снижение может продолжиться. Текущая коррекция на рынке выглядит вполне закономерно после трех дней стремительного роста. Мы считаем вполне конструктивным откат в область 2190 пунктов по РТС. Отметим также, что в преддверии заседания ФРС участники рынка предпочитают зафиксировать прибыль, поскольку после публикации решения рынок может повести себя непредсказуемо. А потому инвесторы предпочитают «переждать» решение ФРС в «кэше». В среду ожидаем умеренно негативную динамику или «боковик».

Российские голубые фишки (Сравнительная доходность).

Американский фондовый рынок

Американские площадки во вторник немного снизились в преддверии оглашения решения по ставке. Хуже рынка торговался нефтегазовый сектор на фоне снижения цен на нефть более чем на 3%. Сводный индекс нефтегазовых компаний S&P Oil & Gas потерял более 4%. Акции Exxon потеряли 2,64%. Chevron Corp. и ConocoPhillips также торговались хуже рынка. Лидером снижения среди голубых фишек стали акции P&G. Компания накануне предоставила квартальный отчет. Прибыль Procter & Gamble Co. в первом квартале 2007-2008 финансового года выросла благодаря высоким продажам бритв Gillette, туалетной бумаги Charmin и подгузников Pampers. Но, тем не менее, прогноз компании показал расхождения с прогнозами аналитиков, что негативно сказалось на котировках акций P&G, которые потеряли более 4%. Макроэкономический фон также не способствовал росту. Индекс потребительского доверия в США снизился в октябре 2007 года до 95,6 пункта с пересмотренного в меньшую сторону значения предыдущего месяца на уровне 99,5 пункта. Лучом света в темном царстве стал сектор высоких технологий. Здесь лидером стали акции Microsoft, прибавившие 2,89%. NASDAQ снизился по итогу торгов всего на 0,03%, когда как S&P 500 потерял 0,65%. Сегодня главная тема торгов - FOMC. Заседание ФРС состоится в среду, и решение будет оглашено в 21:15 мск. Вероятность того, что ставка будет снижена на 25 б.п., согласно фьючерсам FedFund, сейчас близка к 100%. Рынок пока закладывает снижение ставки на будущем заседании и очень рассчитывает на ещё одно снижение ставки в декабре. Любой комментарий, который будет идти вразрез с этим ожиданием, развернет рынок вниз. К тому же, рынок уже сейчас закладывает «голубиные» комментарии ФРС, что в итоге может вызвать фиксацию прибыли по факту.

Н О В О С Т И

Внешний госдолг РФ в январе-сентябре снизился до $47,1 млрд.
Внешний государственный долг РФ, включая обязательства бывшего СССР, принятые РФ, в январе-сентябре 2007 года снизился на 9,4% - до $47,1 млрд. (или 33,2 млрд. евро) с $52,0 млрд. (39,5 млрд. евро) на начало года.

Голден Телеком и ВымпелКом опровергают наличие планов о слиянии
Основные акционеры ОАО «ВымпелКом» и ОАО «Голден Телеком» отказались комментировать сообщения СМИ о возможной сделке по слиянию. Представители Telenor отказались комментировать возможное приобретение своей дочерней компанией Голден Телекома, равно как не стали комментировать эту информацию представители Altimo.

Прибыль группы ВТБ за 9 месяцев будет существенно выше, чем за аналогичный период 2006 года.
Прибыль группы ВТБ за 9 месяцев 2007 года будет выше, чем за аналогичный период 2006 г. Об этом сообщил М. Задорнов. Отвечая на вопрос, почему не растут котировки акций ВТБ, М. Задорнов указал на две причины. Одна из них, по его словам, проблемы на западных фондовых площадках которые, ударили, прежде всего, по банковским акциям. «Вторая причина, это то, что по итогам полугодия прибыль группы ВТБ была меньше, чем прибыль первого полугодия 2006 г. По итогам 9 месяцев прибыль группы ВТБ будет существенно выше, чем за 9 месяцев 2006 г.».

Чистая прибыль Татнефти по US GAAP в I полугодии снизилась на 8% до 16.493 млрд. руб.
Чистая прибыль ОАО «Татнефть» по US GAAP в I полугодии 2007 года, по неаудированным данным, снизилась на 8% до 16.493 млрд. руб. с 17.922 млрд. руб. за аналогичный период прошлого года. Выручка компании за первые шесть месяцев сократилась на 2.3% до 157.185 млрд. руб. с 160.860 млрд. руб. Расходы компании составили 132.825 млрд. руб. по сравнению с 135.993 млрд. руб. годом ранее.

Чистый убыток ОМЗ по МСФО в I полугодии составил $2.708 млн.
Чистый убыток ОАО «Объединенные машиностроительные заводы» в I полугодии 2007 года по МСФО составил $2.708 млн. Выручка возросла на 16.8% до $353.691 млн. с $302.776 млн., при росте себестоимости до $285.554 млн. с $226.43 млн. Валовая прибыль составила $68.137 млн. против $76.346 млн., прибыль до налогообложения - $6.518 млн. против $26.108 млн.

Чистая прибыль ЧЦЗ по МСФО в первом полугодии снизилась на 6%
ОАО «Челябинский цинковый завод», объявило консолидированные финансовые результаты за 6 месяцев по МСФО. Чистая прибыль завода снизилась на 6%, составив 1 241 млн. руб. ($48), совпав с ожиданиями аналитиков. Выручка выросла на 31% до 7 695 млн. руб., или $305 млн. Валовая прибыль составила 2 266 млн. руб., увеличившись на 5%. EBITDA составила 2 227 млн. руб., увеличившись на 3%. Чистая рентабельность составила 16%.

За 9 месяцев 2007 года чистая прибыль «Северстали» по РСБУ увеличилась на 40,5%
За 9 месяцев 2007 года чистая прибыль ОАО «Северсталь» по РСБУ увеличилась до 32,969 млрд. руб., или на 40,5%. За аналогичный период прошлого года чистая прибыль «Северстали» составила 23,745 млрд. руб. В 3 кв. чистая прибыль выросла с 9,808 млрд. руб. до 10,932 млрд. руб. Прибыль «Северстали», по сравнению со 2 кв. 2007 года, понизилась на 13,88%.

Чистая прибыль Банка Москвы за 9 месяцев увеличилась на 11%
Балансовая прибыль Банка Москвы за 9 месяцев 2007 года составила 6.5 млрд. руб., а чистая прибыль – 4.7 млрд. руб., увеличившись соответственно на 23% и 11% по сравнению с аналогичными показателями 2006 года. Активы Банка Москвы (согласно форме публикуемой отчетности) с начала года выросли на 29% и на 01.10.2007 года составили 466.1 млрд. руб.

Чистый убыток ОПИН по РСБУ за 9 месяцев снизился на 62.98% до 68.623 млн. руб.
Чистый убыток ОАО «Открытые инвестиции» (ОПИН) по РСБУ за 9 месяцев 2007 года снизился на 62.98% до 68.623 млн. руб. со 185.373 млн. руб. в аналогичном периоде 2006 года. Об этом говорится в сообщении компании. Чистая прибыль в III квартале составила 95.415 млн. руб., что на 22.45% превышает показатель II квартала в 77.92 млн. руб. Рост связан со снижением размера прочих расходов ОПИН в июле-сентябре текущего года, подчеркивается в сообщении.

Чистая прибыль Уралсвязьинформ за 9 месяцев (по РСБУ) выросла на 38%
Чистая прибыль Уралсвязьинформ, рассчитанная по РСБУ, за 9 месяцев 2007 года выросла до 3,407 млрд. руб. с 2,469 млрд., т.е. на 38%. Развернутые финансовые и операционные итоги за 9 месяцев 2007 года компания планирует представить на следующей неделе. По итогам 3 кв. 2007 года чистая прибыль составила 1,157 млрд. руб., что на 10% превышает показатель 2 кв.

В октябре доверие потребителей в США резко понизилось
В октябре текущего года индекс потребительского доверия США понизился до 95,6 пункта. Пересмотренное в меньшую сторону значение сентября – 99,5 пункта. Предыдущее сентябрьское значение индекса составляло 99,8 пункта. Первоначально, в октябре аналитики ожидали понижения до 99 пунктов. В октябре индекс числа граждан, считающих, что сейчас трудно найти работу, увеличился с 22,4 в сентябре до 22,6 пункта.

НЕФТЬ и ГАЗ. Цены на нефть потеряли более 3%
В понедельник нефть серьезно подешевела. Нефть марки Brent снизилась на 3,75%, достигнув $86,31 за баррель. Большое количество спекулятивных денег, которые принимали участи в ралли последних дней, привело к перегретости котировок и, как следствие, к технической коррекции. Формально причиной фиксации прибыли стало возобновление поставок в полной мере с мощностей компании Petroleos Mexicanos, которая ранее приостанавливала добычу в Мексиканском заливе из-за угрозы урагана. Слабая макроэкономическая статистика в США, указавшая на ухудшение потребительского доверия и на снижение цен на рынке недвижимости также подстегнула продажи на сырьевом рынке. В свете одновременно сошедшихся факторов роста, на рынок нефти пришло очень много спекулятивных денег, которые ожидаемо привели к повышению волатильности. Сегодня рынок будет ждать выхода данных по запасам топлива в США. Снижение запасов по большому счету не прекращается уже с середины лета, и вероятно данные этой недели не будут выбиваться из общего тренда.