[кии] Уроки инвестирования 49
Клуб интернет-инвесторов
Всем добрый день!
"Рассылка "Финансовое обучение"
Выпуск от 2005-10-15
Технический анализ
Отрывок из блока "Технический анализ" курса "Управление личными финансами".
Цель публикации - дать представление о содержании курса и стиле изложения
материалов. Оформить подписку на курс можно на сайте Центра Финансового
Образования
http://fintraining.ru
(...)
Данные для технического анализа
В качестве данных для технического анализа используются архивы биржевых
торгов. Как правило, данные для технического анализа представляются в
следующем
формате:
Дата и время (date & time)
Цена открытия, первая цена (open)
Цена закрытия, последняя цена (close)
Максимальная цена, максимум (high)
Минимальная цена, минимум (low)
Объем (volume)
Обращаю внимание на то, что никакие другие данные в техническом анализе
рынка акций не используется. В частности, "чистому" техническому аналитику
безразлично,
что происходит в настоящий момент с эмитентом, в стране, в мире и т.д.
Главный постулат технического анализа гласит: "В ценах уже учтена вся
имеющаяся
информация". Это означает, что любые сведения как о событиях, которые уже
произошли, так и о событиях, которые могут произойти, уже заложены в
ожидания
участников торгов и нашли отражение в ценах акций.
Методы технического анализа можно разделить на две большие группы:
Графические методы, при которых для прогнозирования используют изображения
движений рынка в виде графиков.
Математические методы, при которых изучаются графики математических и
статистических функции от первичной информации.
Так или иначе, основным объектом для технического анализа является график,
поэтому технический анализ часто называют "графическим анализом", а
аналитиков
- "чартистами".
Графики могут отражать динамику изменения биржевых котировок в различных
масштабах времени. Чаще всего используются следующие группировки данных:
По кварталам
По месяцам
По неделям
По дням
А также графики, называемые "внутридневными":
Часовой график
Получасовой график
15-минутный график
5-минутный график
1-минутный график
Чем крупнее масштаб представления данных, тем больший интервал времени можно
отобразить на графике, однако, при этом вся информация внутри отображаемого
масштаба становится недоступна. Например, при построении "недельных"
графиков используется информация о ценах открытия, закрытия, максимуме,
минимуме и
объеме торгов за неделю. Однако проследить, как изменялись котировки внутри
недели или внутри отдельных дней окажется невозможно.
Аналитик просматривает данные в различных временных масштабах, выбирая
основной масштаб для анализа в зависимости от планируемого срока размещения
средств
в акции. Например, для "внутридневного" спекулянта основной интерес будут
представлять графики в мелких масштабах; напротив, долгосрочного инвестора
будут
интересовать графики в крупном масштабе.
Инструменты технического анализа могут быть применены к графикам,
построенным в разных временных масштабах, однако, выбор конкретных
инструментов должен
зависеть от выбранного масштаба времени: различные инструменты по-разному
работают в разных масштабах.
Виды графиков
Для технического анализа используют различные виды графиков. Наиболее часто
используют следующие представления данных:
Линейные графики
Бары
Японские свечи
В литературе можно встретить описание и других видов графиков (например,
"крестики-нолики"), однако, широкого распространения они не получили.
* Линейные графики
Линейные графики - это графики, к которым мы с вами привыкли. По оси абцисс
(x) откладывается время, по оси ординат (y) - цена акции.
Недостатком линейного графика можно считать тот факт, что из четырех важных
параметров (открытие, закрытие, максимум, минимум), график соединяет точки,
соответствующие только одному параметру. Как правило, соединяют либо точки,
соответствующие ценам закрытия, либо точки, соответствующие средним ценам.
При этом вся остальная важная для аналитика информация остается "за кадром".
* Бары
Бар, гистограмма, столбчатая диаграмма, Bar Charts - это названия способа
представления графика цены, при котором каждому временному интервалу
соответствует
вертикальная линия, проведенная от снизу вверх от минимального значения цены
акции за этот промежуток времени, до максимального.
Справа от вертикальной линии рисуют короткую горизонтальную линию
("полочку"), соответствующую уровню закрытия (последней цены на временном
интервале).
Иногда аналогичную "полочку" рисуют слева на уровне цены открытия (первой
цены на временном интервале), иногда уровень открытия не обозначают. В
случае
если нарисованы обе <полочки>, такой график называют гистограммой HLOC (от
первых букв слов High-Lo-Open-Close), если ценой открытия пренебрегают, то
говорят
о гистограмме HLC (High-Lo-Close).
* Японские свечи
Японские свечи (иногда можно встретить перевод "японские подсвечники",
candlesticks) являются альтернативным способом представления информации.
Несмотря
на то, что на востоке японские свечи используются уже не одно столетие (их
автором считается Мунехис Хомма, торговавший рисовыми купонами на японской
рисовой
бирже с 1710 г.), на западе японские свечи стали известны лишь с 80-х годов
прошлого века благодаря книге Стива Нисона "Японские свечи: графический
анализ
финансовых рынков". Сейчас японские свечи используются для построения
графиков котировок наряду с барами.
Цена открытия и цена закрытия периода отсекают сверху и снизу прямоугольник,
образующий "тело" свечи. Если цена закрытия выше цены открытия (в течение
периода
рынок рос), прямоугольник закрашивается белым цветом (белая или бычья
свеча). Если цена закрытие ниже цены открытия (в течение периода котировки
снижались),
то тело свечи закрашивается черным цветом (черная или медвежья свеча).
Сверху и снизу тела свечи рисуются вертикальные линии, которые показывают
максимальную и минимальную цену дня. Эти линии носят название "тени" свечи.
Если
максимальная и/или минимальная цена совпадает с ценой открытия или закрытия,
тени могут отсутствовать.
Иногда вместо белого и черного цвета используют другие цвета, например,
соответственно, зеленый и красный. Однако, истинные ценители метода японских
свечей
считают, что <настоящие> японские свечи могут быть только черного и белого
цвета, поскольку именно эти цвета в восточной философии символизируют борьбу
противоположностей, мужского и женского начала, света и тьмы, Инь и Янь, а
применительно к фондовому рынку - быков и медведей, покупателей и продавцов.
(...)
Успеха вам!"
С уважением,
Аргунов Артём
argunov20***@r*****.ru
icq: 397588322
www.artemargunov.narod.ru
Моя авторская рассылка:
lit.writer.argunov-sub@subscribe.ru
