Клуб интернет-инвесторов
Всем добрый день!
"Рассылка "Уроки инвестирования"
Выпуск от 2005-12-19
О привлечении инвестиций
Публикуемая ниже переписка с одной из читательниц рассылки, думаю, будет
интересна как пример подхода к привлечению инвестиций для бизнеса.
(публикуется с небольшими сокращениями)
1.
Уважаемый Сергей!
Меня зовут Юлия, я из Харькова, начинающий мелкий предприниматель. Хочу
спросить у Вас совета в конкретной сложившейся ситуации.
Несколько лет мы с напарницей успешно управляли вышивальным бизнесом. Однако
дорогостоящее оборудование принадлежало не нам. Сейчас мы расстались с
владельцем
оборудования с целью приобрести себе подобное. Никогда не сталкивались с
вопросами инвестиций, но для себя рассудили, что есть несколько возможностей
купить
оборудование. Помогите, пожалуйста, нам советом - какой из возможных путей
выбрать с наибольшей выгодой для нас.
Исходные данные - хотим приобрести вышивальную машину стоимость 32000 у.е.
Наш совместный капитал невелик - автомобиль (2000 у.е.), деньги (примерно
3000
у.е.). Бизнес налаженный (имидж, технологии, клиенты, поставщики и т.п.),
ежемесячно на первых порах может приносить чистой прибыли 2000 - 3000 у.е.,
но
это не предел, в наших силах дойти до 4000 у.е. Повторяю, это только чистая
прибыль. Задача - каким образом приобрести оборудование в свою
собственность?
Во-первых, взять банковский кредит. Однако есть пара существенных минусов -
высокая процентная ставка и большой стартовый взнос (до 10 тыс. у.е.). Нам
для этого придется продать автомобиль и заложить квартиры. Чтобы оплачивать
проценты и кредит, в течение двух-трех лет придется выплачивать до 1500
у.е.
в месяц.
Второй вариант - у нас есть знакомые успешные бизнесмены, которые могли бы
вложить требуемую сумму в наше предприятие. Но мы не знаем, какие условия
инвестирования
им предложить, как их заинтересовать, но в то же время не попасть в
кабальную зависимость. Мы бы могли "партнерски" сотрудничать в течение
двух-трех лет,
но потом иметь полностью выкупленное собственное дело и оборудование.
Третий вариант, опять же есть знакомые, у которых есть нужное нам
оборудование, но оно стоит практически "мертвым грузом". Какие условия
аренды с последующим
выкупом можно им предложить, чтобы это был взаимовыгодный вариант. Понятно,
что многие идут только на такой вариант - всю сумму сразу, но мы не можем
отдать
ее.
Думаю, что наша задача вполне банальна для Вас, ведь Вы каждый день
сталкиваетесь с подобными вопросами. А нам просто не хватает знаний. Бизнес,
хоть и
мелкий, но кормит наши семьи. Боюсь, что мы пойдем на первое попавшееся
решение, при этом многое потеряем. Вот и решили задать вопрос сведущему
человеку.
С нетерпением ждем вашего совета,
с уважением, Юлия.
С.С.:
Здравствуйте, Юлия.
Если речь идет о частных инвесторах, то можно их привлекать двумя путями:
звать их в долю или брать кредит.
Если брать в долю, то возможен, например, такой вариант: инвестор покупает
оборудование и входит с ним в капитал вашего предприятия. Вы вносите в
капитал
деньги и ваше "ноу-хау" (технология, клиенты, имидж и т.п.), оцениваемое
вами в какую-то сумму. Размеры долей - как договоритесь, все зависит от
результатов
переговоров.
Если брать кредит у частных инвесторов в "полуофициальном" порядке, то нужно
быть готовым, что ставка кредита будет выше банковской. Для инвестора такой
кредит - большой риск, который может компенсироваться только выгодными (для
него) условиями. Впрочем, опять же, все бывает, можно торговаться и
договариваться.
Наконец, самый предпочтительный в вашем случае вариант - лизинг
(долгосрочная аренда с правом последующего выкупа). Т.е. кто-то покупает
оборудование и
отдает его вам в аренду с обязательством передать в собственность после
выплаты оговоренной суммы (равной стоимости оборудования + проценты). До
полной
выплаты суммы оборудование находится в собственности лизингодателя (и в
аренде у вас), после выплаты - переходит вам в собственность. К сожалению,
рынок
лизинга в Украине (да и в России) развит слабо, поэтому найти
специализированную контору, которая занимается лизингом профессионально и
сможет предоставить
вам подобный лизинговый кредит, будет тяжело. Можно по этой схеме работать и
в частном порядке, но нужно будет либо тщательно прорабатывать договор, либо
многое делать "на доверии".
Ну и обычная аренда - тоже вариант, если он устраивает и вас, и
арендодателя. Мне сложно говорить об условиях, поскольку здесь все зависит
от деталей бизнеса,
которые мне неизвестны.
Давать советы по конкретным цифрам не буду - для этого нужно хорошо знать
текущую ситуацию в Украине.
С уважением,
Сергей Спирин
2.
Доброе утро, Сергей!
Спасибо большое за оперативный ответ.
Как можно вычислить примерные ставки - процентов по кредитам (не банковским)
или процентов лизинга? Я так поняла, что на Украине официальные лизинговые
компании по оборудованию практически не работают. Но в России предлагают
ставку 16%. Есть же методы типа экспертных оценок, позволяющие оценить риск
инвестирования?
От чего эти риски зависят? (наверное, и от политической ситуации в стране, в
том числе?) Например, я нашла где-то в сети, что при вложении в проект 100
тыс. у.е. инвестор может рассчитывать на долю акций в среднем около 35%. Так
ли это? Можно ли как-то математически вычислить удобоваримую для обеих
сторон
"вилку" ставок или доли участников? Вкладываемые "ноу-хау" довольно трудно
оценить, хотя не побоюсь сказать, наша фирма была ведущей на рынке подобных
услуг в Харькове.
И еще один вопрос - существуют ли специализированные юридические фирмы по
составлению договоров подобного рода (инвестирования, лизинга, аренды
оборудования).
По какому критерию их искать среди юрфирм? А то мы было в одну фирму пришли
(экспертиза и консультирование по оборудованию) и никаких внятных ответов не
получили. Какими методами с ними работать, какую информацию предоставлять?
Опять же, с нетерпением жду ответа.
С уважением, Юлия.
С.С.:
Добрый день, Юлия.
"Вычислить" ставки и т.п. практически нереально. Можно взять за ориентиры
ставки по другим видам кредитования и ориентироваться на них. От страны
уровень
процентных ставок зависит сильно (в т.ч. от страновых рисков и уровня
инфляции), поэтому на Россию ориентироваться не стоит, лучше искать аналоги
на Украине.
А все "экспертные" оценки сводятся к следующему: ищете людей ("экспертов"),
которые соприкасались с похожим бизнесом, и спрашиваете: "во сколько вы бы
оценили..."
(ну, скажем, стоимость кредита). Потом делаете для себя выводы. Исходя не из
математики, а из здравого смысла.
Про "математические" методы забудьте, :)) это только для ВУЗовских
учебников, авторы которых с реальной жизнью никогда не соприкасались. :)) На
самом деле,
ставки по кредиту, аренде, размер долей в капитале и т.п. в огромной степени
зависят от результатов ваших переговоров, в т.ч. от "человеческого фактора"
в переговорах. Как договоритесь - так и будет.
Ваша задача - договориться так, чтобы право управления предприятием осталось
за вами, а проценты не слишком обременяли. А у инвесторов свои задачи,
которые
они будут решать.
Постарайтесь проработать побольше вариантов и выбрать из них лучший. Чем
больше вариантов посмотрите, чем больше переговоров проведете - тем больше
будет
из чего выбирать, и тем лучшие условия сможете себе выторговать.
С юрфимами я вплотную не сталкивался - всегда работал со знакомыми
юристами. Ищите по знакомым, просите рекомендаций и смотрите сами уровень
юристов. Может
быть замечательный грамотный юрист-одиночка, который не умеет себя
продавать, но юрист прекрасный. А может быть фирма, которая умеет только
"щеки надувать"
и ничего более.
С уважением,
Сергей Спирин
3.
Здравствуйте, Сергей!
Еще раз спасибо за развернутый ответ. В принципе, мы так и предполагали, что
многое зависит от конкретных переговоров с конкретными людьми.
Но все равно нужно обосновывать свои предложения цифрами, а это уже
специфика отрасли, в которой мы варимся. Попробуем справиться.
В любом случае, Ваши советы дали нам дополнительные варианты для размышлений
и действий. Спасибо.
Если что-нибудь у нас получится - сообщим :)
Успеха!
С уважением, Юлия.
Успеха вам!"
С уважением,
Аргунов Артём
argunov20***@r*****.ru
icq: 397588322
www.artemargunov.narod.ru
Моя авторская рассылка:
lit.writer.argunov-sub@subscribe.ru
