30 апреля 2008

Афоризм дня

«Сделай первый шаг и ты поймешь, что не все так страшно». Сенека Луций Анней

С Е Г О Д Н Я

США

• В 15:00 МСК публикуется индекс ипотечного кредитования за неделю до 25 апреля.
• В 16:30 МСК публикуется стержневой индекс цен на потребительские расходы за 1 квартал. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 3,9%.
• В 16:30 МСК публикуется прирост ВВП за 1 квартал. Прогноз: 0,2%. Предыдущее значение: 0,6%.
• В 17:00 МСК публикуется индекс деловой активности по данным нью-йоркского отделения Ассоциации Менеджеров за апрель. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 425,8.
• В 17:45 МСК публикуется индекс деловой активности по данным Чикагской Ассоциации Менеджеров за апрель. Прогноз: 48,0. Предыдущее значение: 48,2.
• В 18:30 МСК публикуются запасы нефти и нефтепродуктов (млн. барр.) за неделю до 25 апреля. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 2,42.
• В 22:15 МСК публикуется решение по процентной ставке Федерального Комитета по операциям на открытом рынке. Прогноз: 2,00%. Предыдущее значение: 2,25%.

ЕВРОЗОНА

• В 11:55 МСК публикуется уровень безработицы в Германии за апрель. Прогноз: 7,8%. Предыдущее значение: 7,8%.
• В 13:00 МСК публикуется уровень безработицы за март. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 7,1%.
• В 13:00 МСК публикуется гармонизированный индекс потребительских цен за апрель. Прогноз: 3,4%. Предыдущее значение: 3,5%.
• В 13:00 МСК публикуется индекс настроения в деловых кругах за апрель. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 0,80.
• В 13:00 МСК публикуется индекс доверия потребителей за апрель. Прогноз: -13. Предыдущее значение: -12.
• В 13:00 МСК публикуется индекс экономического настроения за апрель. Прогноз: 99,1. Предыдущее значение: 99,6.

ДРУГИЕ СТРАНЫ

• В 03:30 МСК публикуется уровень безработицы в Японии за март. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 3,9%.

Прогноз: Сегодня на российском рынке возможно небольшое падение.

Российский фондовый рынок

Во второй половине дня настроения на российском рынке не изменились – умеренно негативная динамика сохранилась, и по итогу вторника основные российские биржевые индексы закрылись в минусе. Кроме того, к вечеру внешний фон приобрел еще более мрачный окрас. Во-первых, Countrywide Financial в первом квартале 2008 года получил убыток в размере $893.1 млн. или $1.60 на акцию при ожиданиях рынка, что убыток на акцию составит лишь $0.12 на акцию. А во-вторых, индекс цен на дома, рассчитываемый Standard & Poor's и Case-Shiller для 20 крупных городов, снизился в феврале на 2,6% в месячном исчислении. Инвесторы по-прежнему не спешат предпринимать каких-либо активных действий в преддверии ожидаемой на этой неделе «архиважной» статистики – ВВП США за первый квартал (среда), заседание ФРС (среда) и данные по рынку труда в пятницу (Non-farm). Более того, в преддверии первомайских праздников инвесторы предпочитают частично выйти в «кэш», чем наращивать длинные позиции, что оказывает дополнительное давление на рынок. В среду ожидаем подобной динамики. По итогу дня в лидерах роста энергетический сектор, выросший на 0,41% по отраслевому индексу Micex PWR. Такой расклад сил уже почти не удивляет, поскольку электроэнергетика в последнее время стабильно торгуется в противофазе с остальным рынком. Акции РАО ЕЭС выросли на 0,99% /21,51 рублей/. Это уже третий день роста подряд, что наталкивает на мысль, что большая часть шортов в бумаге уже, вероятно, закрыта, и теперь есть шанс увидеть некоторый рост. Напомним, что с 4 мая акции РАО перестанут быть маржинальными. Акции металлургического сектора скорректировались после роста накануне, потеряв по индексу Micex М&М 0,92%. Лидеры канунного роста – акции НЛМК – упали на 2,45% /115,95 рублей/. Отличились акции ММК, выросшие на 0,28% /32 рубля/. Весьма неплохо на медвежьем рынке во вторник смотрелись акции Сбербанка, выросшие на 1,73% до 76,85 рублей. Поддержку оказала сильная отчетность за 2007 год по МСФО. Крупнейший банк в РФ увеличил чистую прибыль за 2007 год на 28,6 процента до 106,5 миллиарда рублей. Финансовый результат Сбербанка оказался лучше консенсус прогноза, который предполагал чистую прибыль на уровне - 102,8 миллиарда рублей.

Российские голубые фишки (Сравнительная доходность).

Американский фондовый рынок

Рынок остается в ключевой точке, в том числе в техническом плане. В понедельник и вторник волатильность на американских площадках была нулевая, поскольку все замерли в ожидании заседания ФРС и публикации ВВП и Non-farm payrolls. Во вторник корректировались нефтегазовый и банковский секторы. Цена на нефть значительно снизилась на торгах во вторник. Во-первых, рынок покидали спекулянты, которые решили избежать риска неопределенности в преддверии публикации ВВП, PCE и заседания ФРС США. Во-вторых, в свете этих же ожиданий во вторник наблюдался рост доллара. В итоге, нефть марки Brent снизилась на 2.68%, достигнув $113.43 за баррель. Сводный индекс нефтегазового сектора S&P Oil&Gas упал на 3.49%. Банковский сектор продемонстрировал снижение на фоне неудовлетворительной отчетности компании Countrywide Financial, работающей на сектор недвижимости. Компания в первом квартале 2008 года получила убыток в размере $893.1 млн. или $1.60 на акцию, против прибыли $434 млн. или 72 цента на акцию за аналогичный период 2007 года. Выручка упала до $678.9 млн. с $2.41 млрд. в прошлом году. Ожидалось, что убыток на акцию составит лишь $0.12 на акцию. Сводный индекс банковского сектора S&P Banks упал на 1.12%. В лидерах падения среди голубых фишек пребывал Merck, потерявшие 10.38%. Регулирующие органы запретили выпуск на рынок нового препарата компании, после чего рейтинг акций компании был понижен некоторыми инвестбанками. Сегодня перед заседанием ФРС будет опубликована статистика по ВВП США и индекс PCE в 16:30 мск. Данные по ВВП за I квартал вызывают наибольшее опасение. Также в среду, 30 апреля, будут опубликованы отчётности за I квартал 2008 года Colgate-Palmolive (17:00 мск), General Motors (17:00 мск) и Procter & Gamble (до открытия торгов на американском рынке).

Н О В О С Т И

РАО ЕЭС одобрило допэмиссию ГидроОГК для инвестиций
Совет директоров РАО ЕЭС России поручил представителям энергохолдинга в органах управления ОАО ГидроОГК проголосовать за проведение допэмиссии ГидроОГК на 4,3 миллиарда рублей по номиналу, которую целиком выкупит государство. Акции в количестве 4,3 миллиарда штук будут размещены во втором полугодии 2008 года по цене, предложенной независимым оценщиком и определенной советом директоров ГидроОГК. В соответствии с отчетом об оценке рыночная стоимость одной акции ГидроОГК составляет 2,02 рубля. Новые акции будут оплачены из федерального бюджета на 2008 год, средства будут направлены на финансирование инвестпрограммы компании, в том числе Загорской ГАЭС-2. Совет директоров ГидроОГК рассмотрит допэмиссию 14 мая, собрание акционеров компании - 25 июня.

ФАС разрешила НЛМК купить Макси-групп при соблюдении ряда условий
Федеральная антимонопольная служба (ФАС) удовлетворила ходатайство одной из крупнейших стальных компаний России - Новолипецкого металлургического комбината (НЛМК) - о приобретении 100% стальной компании Макси-групп, но выдвинула ряд условий. НЛМК предписано не предпринимать без предварительного согласования с ФАС действий, направленных или имеющих своим результатом прекращение выпуска или необоснованное сокращение производства холоднокатаного проката и проката с покрытием, в том числе в результате реорганизации производственного процесса НЛМК, ликвидации, банкротства, иного прекращения деятельности компании, при условии, что на указанную продукцию сохраняется спрос. НЛМК также должен обеспечить исполнение всех краткосрочных и долгосрочных контрактов. ФАС также обязала НЛМК раз в полгода информировать службу об объемах производства, поставки на рынок РФ и экспорт горячекатаного и холоднокатаного проката, проката с покрытием, производимых НЛМК.

За 2007 год чистая прибыль Сбербанка России по МСФО повысилась на 28,6% до 106,5 миллиарда рублей
Сбербанк России опубликовал финансовую отчетность по МСФО за 2007 год, содержащую заключение аудитора ЗАО «ПрайсвотерхаусКуперс Аудит» по результатам аудиторской проверки отчетности. По данным отчетности, активы Сбербанка России по МСФО на 1 января 2008 года составили 4 928,8 млрд рублей. Темп роста активов за 2007 год составил 42,2%. Собственные средства акционеров увеличились за год на 106,5%, достигнув уровня в 637,2 млрд рублей. Чистая прибыль банка по МСФО за 2007 год составила 106,5 млрд рублей, что на 28,6% превышает соответствующий показатель за 2006 год. Рентабельность активов банка (ROAA) в 2007 году составила 2,5%.

Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по РСБУ в I квартале выросла вдвое
Чистая прибыль крупнейшей частной российской нефтегазовой компании ЛУКОЙЛ по РСБУ в первом квартале 2008 года снизилась на 14,4% до 13,23 миллиарда рублей с 15,45 миллиарда рублей в четвертом квартале 2007 года. В то же время прибыль ЛУКОЙЛа по сравнению с первым кварталом 2007 года выросла более чем вдвое - с 7,67 миллиарда рублей. ЛУКОЙЛ планирует опубликовать данные по чистой прибыли по US GAAP за первый квартал 2008 года в июне.

Менеджмент ОАО «СИБУР Холдинг» за 53,5 миллиарда рублей приобретает 50% + 1 акция компании
Контролируемая менеджментом ОАО «СИБУР Холдинг» компания Hidron Holdings Limited и Газпромбанк заключили предварительное соглашение относительно продажи 50% + 1 акция СИБУРа за 53,5 миллиарда рублей. Помимо этого, согласовано, что СИБУР выплатит Газпромбанку, а также другим акционерам компании дивиденды в 25% от чистой прибыли по МСФО за 2007 год. Исходя из текущего объема чистого долга компании и обязательств по дивидендам, для покупателей стоимость бизнеса составит порядка $5,4 миллиарда.

ВТБ направит половину чистой прибыли по РСБУ за 2007 год на дивиденды
Банк ВТБ направит половину чистой прибыли по РСБУ, или четверть прибыли по МСФО, на выплату дивидендов за 2007 год – в целях успокоения разочарованных падением стоимости акций инвесторов. В частности, банк выплатит 0,00134 рубля на акцию (немногим более 9 миллиардов рублей при чистой прибыли по РСБУ за 2007 год в размере 17,98 миллиарда рублей, или $1,51 миллиарда – по МСФО).

Чистая прибыль «СТС Медиа» за первый квартал по US GAAP выросла на 48% до $41,7 миллиона
«СТС Медиа, Инк.» (NASDAQ: CTCM), ведущая телевизионная вещательная компания в России, объявила о финансовых результатах по US GAAP за первый квартал 2008 года. Консолидированная выручка компании увеличилась на 31% и достигла 136,7 млн. долларов США. Выручка от продажи рекламного времени в России увеличилась на 38% и составила 134,4 млн. долларов США. Показатель OIBDA увеличился на 25% до 55,2 млн. долларов США, рентабельность по OIBDA составила 40,4%. Чистая прибыль увеличилась на 48% и составила 41,7 млн. долларов США. Разводненная прибыль в расчете на акцию составила 0,26 долларов США, увеличившись на 44%.

Чистый убыток Ситроникса по US GAAP в 2007г. составил 233,9 млн. долл.
Чистый убыток компании ОАО «Ситроникс» по US GAAP в 2007г. составил 233,9 млн. долл. против прибыли в 61,3 млн. долл. по итогам 2006г. Выручка компании в отчетном период достигла 1,6 млрд. долл., что на 0,55% больше 2006г. Отрицательный показатель OIBDA в 2007г. составил 101,129 млн. долл. против положительного показателя в 172,3 млн. долл. в 2006г. Операционный убыток «Ситроникса» достиг 157,6 млн. долл. против операционной прибыли 128,2 млн. долл. в 2006 г.

Чистая прибыль FESCO (МСФО) выросла на 58%
Чистая прибыль транспортной группы FESCO, рассчитанная по международным стандартам, выросла в 2007 году на 58 процентов до $103 миллионов. Выручка группы, объединяющей крупнейшего в России морского перевозчика контейнеров ДВМП, несколько железнодорожных активов, портовых терминалов и Владивостокский морской торговый порт, увеличилась на 51 процент до $872 миллионов. На долю морских перевозок пришелся $231 миллион в общей выручке, доходы от железнодорожных перевозок и портовой деятельности составили соответственно $175 миллионов и $142 миллиона. Показатель EBITDA группы повысился на 138 процентов до $267 миллионов. Отношение долга к EBITDA снизилось до 3 с 4,9.

В 1 квартале чистая прибыль ОАО «Сургутнефтегаз» повысилась до 19 миллиардов рублей
В 1 квартале чистая прибыль ОАО «Сургутнефтегаз»повысилась до 19 миллиардов рублей, по сравнению с 8,08 миллиарда рублей за соответствующий период прошлого года. Высокие результаты, в основном, были достигнуты за счет снижения затрат. Компания, в частности, создала резервуарный парк для хранения нефти в объеме 1 миллион тонн. Также компания намеренно сохраняет высокодебитные скважины, потенциал которых составляет порядка 1,5 миллиона тонн добычи в год.

Чистая прибыль Уралкалия по РСБУ в первом квартале 2008г. выросла в 3,09 раза
Чистая прибыль ОАО «Уралкалий» по РСБУ в первом квартал 2008г. выросла в 3,09 раза относительно аналогичного периода 2007г. и составила 3,6 млрд. руб. Компания объясняет рост финансовых показателей грамотной ценовой политикой и контролем за издержками производства

Цены на дома в США снизились в феврале
Цены на существующие дома для одной семьи в США продолжили снижаться по всей стране в феврале 2008 года. Индекс цен на дома, рассчитываемый Standard & Poor's и Case-Shiller для 20 крупных городов, снизился в феврале на 2,6% в месячном исчислении. В годовом исчислении индекс опустился на 12,7%. Индекс цен на дома для 10 крупных городов снизился на 2,8% в месячном исчислении. В годовом исчислении индекс снизился на 13,6%.

НЕФТЬ и ГАЗ. Цена на нефть значительно снизилась на фоне укрепившегося доллара
Цена на нефть значительно снизилась на торгах во вторник. Нефть марки Brent снизилась на 2.68%, достигнув $113.43 за баррель. Во-первых, рынок покидали спекулянты, которые решили избежать риска неопределенности в преддверии публикации ВВП, PCE и заседания ФРС США. Во-вторых, в свете этих же ожиданий во вторник наблюдался рост доллара, поскольку многие ожидают завершения периода снижения ставки ФРС и надеются услышать хоть какой-то ястребиный оттенок в докладе ФРС в среду. Ставка сегодня, вероятно, будет снижена, но тон комментариев определит вероятность дальнейших действий ФРС. В среду та же ожидается публикация данных по запасам топлива в США, и судя по статистике предыдущих периодов не исключено продолжение снижения запасов бензина.