24 апреля 2008

Афоризм дня

«Если вы не будете принимать маленьких убытков, то рано или поздно вас посетит праматерь всех потерь». Джек Д. Швагер

С Е Г О Д Н Я

США

• В 16:30 МСК публикуются заказы на товары длительного пользования за март. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: -1,7%.
• В 16:30 МСК публикуется количество заявок на пособие по безработице за неделю до 19 апреля. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 372 000.
• В 18:00 МСК публикуются продажи на первичном рынке жилья за март. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 601 000.
• В 18:00 МСК публикуется индекс количества приглашений о трудоустройстве за март. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 21.

ЕВРОЗОНА

• В 15:00 МСК публикуется сальдо платежного баланса с учетом сезонных колебаний (млрд. евро) за февраль. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: -10,6.
• В 15:00 МСК публикуется индекс деловых ожиданий в Германии за март. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 98,4.
• В 15:00 МСК публикуется индекс оценки текущей экономической ситуации в Германии за апрель. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 111,5.
• В 15:00 МСК публикуется индекс настроения в деловых кругах в Германии за апрель. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 104,8.

ДРУГИЕ СТРАНЫ

• В 03:50 МСК публикуется индекс цен на корпоративные услуги в Японии за март. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 0,7%.
• В 12:30 МСК публикуются розничные продажи в Великобритании за март.

Прогноз: Сегодня на российском рынке возможен небольшой рост.

Российский фондовый рынок

В среду российский рынок провел достаточно волатильную сессию. Во второй половине сессии удалось отыграть часть дообеденного падения. Т.о. рынок по-прежнему находится «на привязи» к фьючерсам на американские индексы. Подъем фьючерсов после обеда обеспечила весьма сильная отчетность американского авиаконцерна Boeing Co. Прибыль компании составила в отчетном периоде $1,2 миллиарда, или $1,62 на акцию (прогноз $1,36 на акцию). С технической точки зрения рынки США сейчас стоят перед сильным сопротивлением, и шансы на коррекцию весьма высоки. При реализации такого сценария российский рынок получит мощный импульс к коррекции. Отметим, что техническая картина на российском рынке также не дает надежд на хороший рост в краткосрочной перспективе. Мы ожидаем в ближайшее время снижения к уровню 2100 пунктов по РТС. Лучше рынка по итогу дня оказался нефтегазовый сектор, прибавив по отраслевому индексу Micex O&G 0.43%. «Выстрелили» акции Газпром нефти (+4,47%, 141,5 рублей). Хуже сектора закрылся Лукойл, скорректировавшийся на 0,81% /2125,15 рублей/. Уже второй день подряд телекоммуникационный сектор снижается опережающими рынок темпами. По итогу дня сводный индекс сектора Micex TLC снизился на 2,20%. Опять отличились акции Сибирьтелекома, упавшие на 3,26% /2,08 рублей/. «Обычка» и «префы» Ростелекома упали на 3,69% и 5,53% соответственно. В символическом плюсе закрылись лишь акции МТС. Металлургический и банковский сектора показали разнонаправленную динамику. Акции Норникеля снизились на 0,31% /6794 рублей/, ММК – выросли на 1,09% /31,2 рублей/. Акции Сбербанка упали на 0,9% /74,19 рублей/, ВТБ – выросли на 0,79% /8,88 копеек/. Энергетический сектор продолжает обновлять локальные минимумы, потеряв с начала недели по сводному индексу «Электроэнергетика» около 8%. Инвесторы начинают выходить из генерации, поскольку рынок ожидает, что после завершения второго этапа реорганизации РАО ЕЭС и ликвидации энергохолдинга акции выделенных генкомпаний скорректируются порядка 25%. А низкий free-float вкупе с относительно небольшой капитализацией ОГК/ТГК лишь усугубляет положение, ускоряя темпы падения. Акции РАО в моменте практически достигали уровня 21 рублей, потеряв по итогу дня 3,92% /21,272 рублей/. Акции ОГК-2 упали на 9,37% /2,05 рублей/. Акции ТГК-11 «взлетели» на 10,33% /3,31 копеек/. В среду стало известно, что группа Е4 Абызова предложила наибольшую цену за госдолю в ТГК-11 – 4,02 копейки.

Российские голубые фишки (Сравнительная доходность).

Американский фондовый рынок

В среду рынок с оптимизмом встретил отчеты таких компаний как EMC Corp., Boeing Co. и Philip Morris International Inc. В итоге, рост промышленного и hi-tech секторов вкупе с подъемом котировок табачных компаний перевесил негатив банковского сектора. Акции EMC прибавили более 2%. Прибыль производителя серверов выросла на 14% в США, что побило прогнозы аналитиков. Сектор hi-tech торговался в среду лучше рынка и индекс NASDAQ вырос на 1,19% до 2405 пунктов. Приятной неожиданностью стала отчетность Boeing. Прибыль американского авиаконцерна выросла в первом квартале 2008 года благодаря увеличению поставок коммерческих самолетов. Прибыль компании составила в отчетном периоде $1,2 миллиарда, или $1,62 на акцию, против $877 миллионов, или $1,13 на акцию, в первом квартале прошлого года. Аналитики в среднем ожидали, что прибыль Boeing составит $1,36 на акцию. Акции компании выросли на 4.49%. Хорошая отчетность и прогноз табачного гиганта Phillip Morris привели к росту капитализации компании на 3.7%. Сегодня, помимо квартальных отчетов американских компаний, выйдет интересная статистика по продажам новых домов в США в 18:00 мск. В 16:30 мск будут опубликованы данные по пособиям по безработице. Из обозримых квартальных результатов выделим отчеты 3M, Altria, American Express, Brunswick, Coca-Cola, ConocoPhillips, Dow Chemical, Microsoft и Pepsi Co. 24 апреля. Для российских инвесторов, безусловно, особый интерес представляет отчетность ConocoPhillips, которая консолидирует результаты ЛУКОЙЛа. В настоящий момент фьючерсы на американские индексы теряют в рамках половины процента.

Н О В О С Т И

МЭРТ РФ настаивает на том, чтобы НДС был понижен с 18 до 12%
МЭРТ РФ будет настаивать на том, чтобы НДС был понижен с нынешних 18% до 12%, считая нецелесообразным снижать налог на прибыль вместо снижения НДС. Ранее диапазон снижения НДС обсуждался на уровне 12-13%, но теперь остался только вариант в 12%.

Инфляция в РФ с начала года составила 6%
Инфляция в РФ за неделю с 15 по 21 апреля 2008 года составила 0,3%, с начала месяца - 1,1%, с начала года - 6,0%. За 1-21 апреля 2007 года инфляция в стране составляла 0,4%, а в целом за апрель прошлого года - 0,6%. Минэкономразвития прогнозирует инфляцию в РФ в апреле 2008 года в диапазоне 1,3-1,4%. Среднесуточный прирост цен за 1-21 апреля 2008 года составил 0,054% по сравнению с 0,038% в марте 2008 года и 0,019% в апреле 2007 года.

Разгуляй в ходе SPO продаст еще 36,8% акций
Агропромышленный холдинг Разгуляй выпустит 70.000.000 новых акций номиналом 3 рубля каждая и полностью разместит их по открытой подписке. Сейчас уставный капитал ОАО Группа Разгуляй составляет 120.000.000 акций общей стоимостью 360 миллионов рублей - после размещения допэмиссии он будет увеличен на 58,3% до 570 миллионов рублей. Заявленный объем размещения сответствует 36,8% увеличенного уставного капитала Разгуляя. С учетом новой допэмиссии free-float группы Разгуляй может увеличиться до 80%.

Мечел опубликовал производственные результаты за первый квартал 2008 года
На 60% выросла добыча угля относительно 2007 года до 7,279 млн тонн. По словам. Значительный рост добычи угля достигнут преимущественно за счет приобретения в октябре 2007 года ОАО ХК «Якутуголь» и полной его интеграции в производственную цепочку группы, а также за счет реализации инвестиционной программы по модернизации горного оборудования на ОАО «Южный Кузбасс». В металлургическом сегменте позитивные результаты во многом связаны с успехами компании по повышению объемов разливки стали методом непрерывного литья, долю которой в общем объеме планируется увеличить до 90%. Кроме того, компания продолжала увеличивать объемы производства готовой продукции – сортового (+8%) и листового (+3%) проката, а также метизов. Выплавка стали за отчетный период выросла лишь на 5% и составила 1,56 млн. тонн.

ОГК-3 будет направлять на дивиденды 25% чистой прибыли по МСФО
ОГК-3 будет направлять на выплату годовых дивидендов 25% от чистой прибыли по консолидированной финансовой отчетности. В соответствии с одобренной дивидендной политикой, размер чистой прибыли по МСФО будет корректироваться на прибыль, полученную от финансовой деятельности. Отчет ОГК-3 по МСФО за 2007 год будет опубликован 15 мая.

Северсталь увеличила долю в SeverCorr до 85% с 71,1%
Российская сталелитейная компания Северсталь увеличила долю в североамериканском предприятии SeverCorr до примерно 85% с 71,1%. Северсталь выкупила акции у учредителей SeverCorr, которые покидают свои посты в компании. SeverCorr - сталелитейный завод, расположенный в городе Коламбус, штат Миссисипи - в первом квартале произвел 350.000 тонн стали. К моменту завершения строительства предприятия в конце 2010 года его производственная мощность увеличится до 3 миллионов тонн в год.

Газпром планирует к 2010 году увеличить добычу природного газа до 570 млрд. куб. м.
ОАО «Газпром» планирует к 2010 году увеличить добычу природного газа до 570 млрд. куб. м. Об этом говорится в сообщении компании по итогам заседания Совета директоров, посвященного перспективам добычи газа до 2020 года. Компания планирует увеличить добычу газа к 2015 году до 610-615 млрд. куб. м и до 650-670 млрд. куб. м к 2020 году (c учетом добычи на Востоке России).

ОАО «НК «ЛУКОЙЛ» предлагает отсрочить до 2012 года переход на стандарт Евро-4
ОАО «НК «ЛУКОЙЛ» предлагает перенести до 2012 года сроки обязательного перехода на стандарт топлив класса Евро-4. Ранее предусматривался период с 2010 года, в соответствии с техническим регламентом. Большинство НПЗ уже готово к переходу на стандарт Евро-3, начиная с 2009 года, но переход с 2010 года на стандарт Евро-4 является на данный момент невозможным для большинства НПЗ и требует масштабной модернизации, которая может занять порядка 4-5 лет, при условии ограничений по инвестициям, закупке оборудования и привлечению подрядчиков.

Банк Москвы предоставил 4 безотзывные гарантии ОАО «Группа Е4» на общую сумму 8,874 млрд. рублей
Банк Москвы предоставил 4 безотзывные гарантии ОАО «Группа Е4» на общую сумму 8,874 млрд. рублей. Срок действия гарантий составляет 4 года. «Гарантии предоставлены на возврат авансовых платежей ОАО «ОГК-2» в рамках строительства и ввода в действие двух энергоблоков на Ставропольской ГРЭС» (филиала ОАО «ОГК-2»), указанная сделка является частью структуры финансирования, предложенной банком для максимально эффективного строительства энергетических объектов, - говорит Генеральный директор Департамента корпоративного и инвестиционного бизнеса Банка Москвы Игорь Дубоносов. - В настоящее время ОАО «Группа Е4» выполняет проектные работы на строительство двух парогазовых установок общей мощностью 800 МВт».

Чистая прибыль Промсвязьбанка по РСБУ за I квартал 2008г. выросла в 2 раза
Чистая прибыль Промсвязьбанка по РСБУ за первый квартал 2008г. выросла в 2 раза относительно 2007 г. и составила 2,6 млрд. руб. Собственный капитал банка за отчетный период вырос до 33,8 млрд. руб. или на 8,6%. Активы в первом квартале составили 328,4 млрд. руб. Валюта баланса достигла 541,5 млрд. руб. Кредитный портфель банка достиг 222 млрд. руб.

За неделю запасы нефти в США повысились на 0,77%; запасы бензина снизились на 1,47%
На прошлой неделе в США запасы сырой нефти выросли на 2,42 миллиона баррелей, или на 0,77%, достигнув 316,1 миллиона баррелей. Товарные запасы бензина снизились на 3,18 миллиона баррелей, или на 1,47%, до 212,6 миллиона баррелей. Коммерческие запасы дистиллятов понизились на 1,38 миллиона баррелей, или на 1,3%, до 104,7 миллиона баррелей. Аналитики ожидали, что запасы нефти повысятся на 1,5 миллиона баррелей, а запасы бензина снизятся на 2 миллиона баррелей.

НЕФТЬ и ГАЗ. Цена на нефть осталась по итогу сессии стабильной, запасы бензина сильно упали
Цена на нефть осталась на прежних высоких уровнях в среду на фоне разнородных факторов. С одной стороны, немного укрепляющийся в течение сессии доллар оказывал давление. Часть членов руководства ФРС опасаются, что новое снижение стоимости кредитов может усилить инфляционное давление, но при этом окажет незначительное влияние на деловую активность в США. В этом свете доллар ощутил небольшую поддержку в течение сессии и отдалился от минимума 1.6 к евро. С другой стороны, вчера вышли неоднозначные данные по запасам топлива в США. На прошлой неделе в США запасы сырой нефти выросли на 2,42 миллиона баррелей, достигнув 316,1 миллиона баррелей. Товарные запасы бензина снизились на 3,18 миллиона баррелей, до 212,6 миллиона баррелей. Заметим, что рынок более болезненно реагирует на снижение запасов бензина в преддверии летнего сезона и в свете безудержного роста розничных цен на бензин. В итоге, равнодействующий вектор в среду не выявил однозначного направления, и нефть марки Brent за день выросла на 0.16%, достигнув $116.09 за баррель, марка WTI снизилась на 0.12%, достигнув $117.87 за баррель.