16 апреля 2008

Афоризм дня

«Свойственная людям вера в чудеса рождается из неумеренного желания надеяться. Есть люди, для которых надежда как пьяный загул, и это постоянное опьянение надеждой создает образцовых оптимистов». Эдвин Лефевр, «Воспоминания биржевого спекулянта»

С Е Г О Д Н Я

США

• В 15:00 МСК публикуется индекс рефинансирования за неделю до 11 апреля. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: +5,4% до 725,6.
• В 16:30 МСК публикуется стержневой индекс потребительских цен за март. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: без изменений.
• В 16:30 МСК публикуются разрешения на строительство (млн.) за март. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 0,984.
• В 16:30 МСК публикуется начало строительства (млн.) за март. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 1,065.
• В 17:15 МСК публикуется использование производственных мощностей за март. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 80,4%.
• В 17:15 МСК публикуется промышленное производство за март. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: -0,5%.
• В 18:30 МСК публикуются запасы нефти и нефтепродуктов (млн.) за неделю до 11 апреля. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: -3,2 до 316,0.
• В 22:00 МСК публикуется отчет ФРС.

ЕВРОЗОНА

• В 10:00 МСК публикуется индекс потребительских цен в Германии (мес./мес.) за март. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 0,5%.
• В 10:00 МСК публикуется индекс потребительских цен в Германии (год/год) за март. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 2,8%.
• В 13:00 МСК публикуется гармонизированный индекс потребительских цен (мес./мес.) за март. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 0,3%.
• В 13:00 МСК публикуется гармонизированный индекс потребительских цен (год/год) за март. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 3,3%.

ДРУГИЕ СТРАНЫ

• В 12:30 МСК публикуется уровень безработицы в Великобритании за февраль.
• В 12:30 МСК публикуется уровень безработицы в Великобритании за март.

Прогноз: Сегодня на российском рынке возможен небольшой рост.

Российский фондовый рынок

Под занавес торгов во вторник российскому рынку все-таки удалось вырваться из «боковика» и продолжить рост. Подъему способствовала позитивная отчетность Johnson & Johnson, согласно которой чистая прибыль составила $1,26 на акцию при прогнозах $1,20. Вторым позитивным моментом стал выход данных по индексу активности в обрабатывающем секторе, который составил в апреле 2008 года +0,63 пункта против -22,23 пункта в предыдущем месяце (прогноз -17,50 пунктов). Тем не менее, рынок проигнорировал более высокие чем ожидалось темпы роста производственных цен (PPI) в США в марте. Вероятно, это нивелировалось тем, что стрежневой индекс (Core PPI) вырос в рамках ожиданий. Также внесло свой вклад и открытие рынков США в полупроцентном плюсе. Тем не менее, в среднесрочной перспективе, на наш взгляд, на рынке будут преобладать медвежьи настроения, и ближайшая цель коррекции по индексу РТС располагается в области 2060 пунктов. В лидерах роста по итогу дня нефтегазовый сектор, прибавивший по индексу Micex O&G 2,15%. Лучшие в секторе – Лукойл и Роснефть. Акции Роснефти продолжают ралли в преддверии закрытия реестра 16 апреля. Ее бумаги выросли на 3,13% /231 рублей/. В связи с этим уже 17 апреля можем увидеть значительную коррекцию в акциях Роснефти. Акции Лукойла выросли на 4% /2078 рублей/. Также уверенно закрыли день в плюсе бумаги металлургического сектора, прибавив по индексу Micex M&M 2,13%. Сегодня сектор изобиловал производственными результатами за первый квартал (ММК, НЛМК, Евраз). В целом результаты оказались позитивными. Акции ММК выросли на 1,36% /29,14 рублей/, НЛМК – на 4,02% /110,18 рублей/. Энергетика – как обычно в оппозиции всем. Индекс сектора Micex PWR снизился на 1,11%. Акции РАО выросли на 0,45% /24,091 рублей/. Акции Мосэнерго и ОГК-3 потеряли 3,97% /4,5 рублей/ и 3,67% /2,65 рублей/ соответственно.

Российские голубые фишки (Сравнительная доходность).

Американский фондовый рынок

Во вторник американские рынки закрылись небольшим ростом. Первые неплохие отчетности в сезоне предоставили компании Johnson & Johnson и Intel. Прибыль американской компании Johnson & Johnson выросла по итогам первого квартала 2008 года, превысив прогнозы, за счет агрессивного сокращения расходов, которое помогло компенсировать падение продаж ряда медицинских препаратов компании. Прибыль компании, одного из лидеров производства товаров для здравоохранения, составила $3,6 миллиарда или $1,26 на акцию. Аналитики ожидали, что прибыль компании составит $1,20 на акцию. U.S. Bancorp и Regions Financial Corp выразили уверенность, что смогут преодолеть кредитные потери, вызванные спадом жилищного рынка. Акции банка M&T выстрелили на 6.3% на фоне неплохой отчетности, которая была значительно улучшена сделкой по продаже доли в компании Visa. Индекс финансового сектора S&P Banks вырос на 2,01 процента. Уже после торгов отчитался Intel. Чистая прибыль крупнейшего в мире производителя микрочипов в первом квартале 2008г. снизилась на 12% и составила 1,44 млрд. долл. по сравнению с 1,64 млрд. долл. в 2007 году. Выручка корпорации выросла на 9% и достигла 9,67 млрд. долл. Операционная прибыль выросла на 22% до 2,06 млрд. долл. против 1,68 млрд. долл. годом ранее. Но также компания подняла прогноз прибыли на следующий квартал, что в моменте привело к росту котировок Intel на электронных торгах на 7%. Сейчас результат этого всплеска виден в котировках фьючерсов на индекс NASDAQ, которые растут на 1.29%. Этот позитив обещает уверенный старт рынков в среду. В среду, 16 апреля, будут опубликованы отчётности за I квартал Coca Cola Co., eBay, IBM, JPMorgan, Wells Fargo. Результаты JPMorgan будут опубликованы в 14:00 мск. Ожидается, что прибыль на акцию составит $0.72. За аналогичный период прошлого года компания получила прибыль на акцию в размере $1.23. Результаты Wells Fargo будут опубликованы в 15:00 мск. Ожидается, что прибыль на акцию составит $0.59. За аналогичный период прошлого года компания получила прибыль на акцию в размере $0.56. На выходных состоялся саммит «Большой семёрки», на котором министры финансов заявили, что потери на финансовых рынках будут продолжаться. Сегодня есть возможность проверить эти высказывания.

Н О В О С Т И

Промпроизводство РФ в марте выросло на 6,5%
Объем производства промышленной продукции РФ в марте 2008 года к соответствующему периоду прошлого года вырос на 6,5%, а к предыдущему месяцу - на 11,7%. В I квартале 2008 года рост промпроизводства составил 6,2% к аналогичному периоду прошлого года, когда этот же показатель составил 7,2%.

В 2007 году Россия заняла второе место в мире по объему экспорта вооружений
Согласно оценкам экспертов, в 2007 году Россия заняла второе место в мире по объему экспорта вооружений, который составил $4,588 миллиарда. На первом месте оказались США с объемом в $7,454 миллиарда, третье место – за Германией с объемом $3,395 миллиарда.

Внешэкономбанк готов вложить в депозиты и облигации в РФ 135 миллиардов рублей пенсий
ВЭБ (Внешэкономбанк), как государственная управляющая компания, готов инвестировать в корпоративные облигации, ипотечные бонды и банковские депозиты 135 миллиардов рублей пенсионных накоплений граждан – для поддержания банковской ликвидности.

Чистая прибыль ОАО «Седьмой Континент» выросла на 47%, EBITDA увеличилась на 36% по итогам 2007 года
Чистая прибыль ОАО «Седьмой Континент» в 2007 году увеличилась на 47% и составила 99,2 млн. долл. США. Маржа по чистой прибыли составила 7,8%. Показатель EBITDA по итогам 2007 года составил 145,1 млн. долл. США и по сравнению с прошедшим годом увеличился на 36%, маржа по EBITDA достигла 11,4%. Чистая выручка выросла на 33% и составила 1 272,9 долл. США в 2007 году. Чистая выручка Компании в 2007 возросла до 1 272,9 млн. долл. США по сравнению с 957,7 млн. долл. США в 2006 году. Доля в выручке продовольственных и непродовольственных товаров составила 94%, доходы от маркетинговых услуг, аренды и прочих источников составили 6%. Рост выручки в размере 33% был обеспечен расширением сети магазинов Компании и ростом выручки по сопоставимым магазинам (LFL) в размере 17,8% (в долл. США).

Прибыль ММК по РСБУ за 1 квартал выросла на 2%
Чистая прибыль ОАО «ММК» по РСБУ в 1 квартале текущего года повысилась на 2% в годовом исчислении, или до 8,5 миллиарда рублей. Выручка повысилась на 21%, до 52,3 миллиарда рублей. За 1 квартал ММК выпустил 3,3 миллиона тонн товарной металлопродукции, учитывая увеличение спроса на внутреннем рынке. Рассчитанная по US GAAP чистая прибыль компании в 2007 году повысилась с $1,426 миллиарда до $1,772 миллиарда.

НЛМК в I квартале увеличил производство стали на 1,9%
Один из крупнейших в России Новолипецкий металлургический комбинат НЛМК увеличил выпуск стали и чугуна в первом квартале 2008 года по сравнению с тем же периодом прошлого года.

РАО «ЕЭС России» продлило сроки приема оферт на приобретение ОАО «ОГК-1»
РАО ЕЭС приняло решение относительно продления сроков проведения конкурентной процедуры по рассмотрению оферт потенциальных покупателей на покупку акций ОГК-1. Сейчас ведутся переговоры с группой потенциальных инвесторов. Существует высокая вероятность того, что продажа акций компании состоится в ближайшее время.

В 2007 году чистая прибыль Банка «Санкт-Петербург» увеличилась на 68%
В 2007 году чистая прибыль Банка «Санкт-Петербург» увеличилась на 68% и составила 2.009 млрд. рублей (82 млн долл. США) по сравнению с 1.2 млрд. рублей (45 млн. долларов США) за 2006 год. Активы банка выросли на 109% и составили 126.7 млрд. рублей (5.16 млрд. долларов США). Объем собственных средств увеличился втрое и составил 15 млрд. рублей (611 млн. долларов США). Рентабельность акционерного капитала (ROE) составила 20.6%. Отношение издержек к доходам сократилось на 2.4 процентных пункта до 40.2%.

Чистая прибыль ЕвроХим по итогам 2007г. по МСФО выросла на 131%
Чистая прибыль Минерально-химической компании «ЕвроХим» по итогам 2007г. по МСФО выросла на 131% относительно 2006г. и составила 16,17 млрд. руб. Выручка-нетто от продаж компании в 2007г. увеличилась на 38% и составила 73,8 млрд. руб. Показатель EBITDA вырос на 89% по сравнению в предыдущим годом - 22,5 млрд. руб. Сумма инвестиций в производственные мощности выросла на 43%, составив 7,75 млрд. руб.

PPI США +1,1% (ожидалось +0,6%), Core PPI +0,2% (ожидалось +0,2%)
Индекс цен производителей (PPI) в США вырос в марте 2008 года на 1,1% к предыдущему месяцу, базовый индекс вырос на 0,2%. Ожидался рост цен производителей на 0,6% в месячном исчислении и повышение базового индекса, не учитывающего цены на продукты питания и энергоносители, на 0,2%.

НЕФТЬ и ГАЗ. Цена на нефть в очередной раз обновила максимумы на геополитике и перебоях с поставками
Цена на нефть выросла еще на процент на торгах во вторник. Во вторник, в ответ на израильские ракетные испытания, Тегеран вновь пообещал стереть Тель-Авив с лица земли. Заявления обострили ситуацию в регионе, что стало серьезным фактором роста цен на нефть. Также подстегнули рост цен проблемы в Мексиканском заливе, где по причине плохой погоды были закрыты три крупнейших экспортных терминала. Новости о пожаре на нефтяной платформе в Нигерии подлили масла в огонь. Сегодня ожидается публикация данных по запасам топлива в США в 18:30 мск.

Информация от ИК «Брокеркредитсервис»
Уважаемые инвесторы!
Сегодня, 16 апреля, с 12:00 до 14:00 мск, на сайте компании «Брокеркредитсервис», по адресу http://www.bcs.ru/forum, состоится интернет-конференция «Итоги первого квартала, стратегия на второй». Приглашаем Вас принять в ней участие.

На конференции будут обсуждаться следующие вопросы:

• Стоит ли ожидать роста российского рынка на фоне приближающегося периода закрытия реестров компаний?
• Стоит ли ожидать роста в период проблем с ликвидностью, которые возникнут у российских компаний в марте-апреле?
• Инвестиционные идеи и торговая стратегия на второй квартал.
• Как отразятся проблемы мирового кризиса на российских компаниях?

В ходе конференции вы сможете задать вопросы аналитикам компании «Брокеркредитсервис», а также представителям других компаний и банков.

В конференции примут участие:

• Максим Шеин, начальник аналитического отдела ИК «Брокеркредитсервис»;
• Владимир Веденеев, начальник управления анализа рынка акций Банка Москвы;
• Дмитрий Уголков, директор аналитического отдела «ЦентрИнвест Секьюритис»;
• Олег Соломин, начальник аналитического управления ОАО «Банк «Петрокоммерц»;
• Максим Гребцов, аналитик отдела анализа финансовых рынков ОАО «АКБ «Связь-банк».

Свои вопросы вы можете задать уже сейчас по ссылке: http://www.bcs.ru/forum. Наиболее интересные вопросы будут заданы участникам в ходе конференции.