21 апреля 2008

Афоризм дня

«Успех — это способность идти от одной неудачи к другой, не теряя энтузиазма». Уинстон Черчилль

С Е Г О Д Н Я

США

• Сегодня не ожидается выход важных статистических данных.

ЕВРОЗОНА

• Сегодня не ожидается выход важных статистических данных.

ДРУГИЕ СТРАНЫ

• В 9:00 МСК публикуется индекс опережающих индикаторов Японии за февраль. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 50%.

Прогноз: Сегодня на российском рынке возможен небольшой рост.

Российский фондовый рынок

В пятницу в середине дня российскому рынку удалось совершить еще один рывок вверх – второй за день, после которого вплоть до закрытия мы наблюдали опять боковик. Подъему отчасти способствовало появление отчетности Caterpillar, крупнейшего в США производителя строительной техники. Чистая прибыль компании выросла на 13% до $922 млн., или $1.45 на акцию (при прогнозе $1.32). На удивление рынком была проигнорирована провальная отчетность Citigroup за I квартал 2008 года. Чистый убыток Citigroup составил $5.1 млрд., или $1.02 на акцию (при прогнозе убытка $0.45), объем списаний составил $12 млрд. И даже после таких результатов отечественный банковский сектор показал приличный рост. Такой оптимизм можно связать с неоднократно появлявшимися в последнее время заявлениями, что худшее для финансового сектора уже позади. И теперь инвесторы спешат войти в рынок, руководствуясь, вероятно, принципом «чем хуже отчетность банков в 1-м квартале – тем лучше будет во втором». Тем не менее, мы пока скептически относимся к ожиданиям «светлого будущего» в среднесрочной перспективе. На наш взгляд индекс РТС еще может подняться в диапазон 2200-2230 пунктов, однако затем не исключаем заметной коррекции. Банковский сектор в лице акций Сбербанка показал лучший результат по итогу дня, прибавив 4,04% /76,56%/. Акции ВТБ выросли на 2,02% /9,07 копеек/. Нефтегазовый сектор умеренно подрос, сказывается перекупленность бумаг. Лукойл вырос на 0,96% /2155,01 рублей/, Роснефть – на 1,83% /231,96 рублей/. «Выстрелили» акции Новатэка (+3,74%, 188,8 рублей). Индекс сектора Неплохо отторговался и металлургический сектор, выросший в лице отраслевого индекса Micex M&M 2,05%. Такой результат обязан подъему акций Норникеля (+1,95%, 6902 рублей) и ММК (+3,3%, 31,198 рублей). Спросу в акциях Норникеля способствует появление информации, что Владимир Потанин выкупит долю Михаила Прохорова в компании. Таким образом, продолжающийся более года развод партнеров, вероятно, подошел к концу. Акции ММК смотрятся лучше сектора уже второй день подряд, на фоне технических факторов. Акции РАО по-прежнему «глухи» к внешнему позитиву и продолжают снижаться (-0,21%, 23,55 рублей). На наш взгляд, не за горами и уровень 23 рублей. «Взлетели» в энергетическом секторе акции ОГК-3 (+11,15%, 2,95 рублей).

Российские голубые фишки (Сравнительная доходность).

Американский фондовый рынок

Прошедшая неделя опровергла страхи и фобии инвесторов, которые были связаны с апокалиптическим пониманием всего происходящего в экономике США. Либо финансовый инжиниринг стал изощрённее, либо рынок действительно выработал иммунитет, ожидая краха. В итоге, в целом слабая отчетность банковского сектора стала приятным сюрпризом на фоне ожидания катастрофических результатов. Нынче снижение выручки одного из лидеров сектора на 69% - не катастрофа. В пятницу отчитывались индикативные компании. Прибыль крупнейшего в мире производителя навигационных приборов, американской компании Honeywell International Inc, выросла на 22,2% по итогам I квартала 2008 года и составила $643 миллиона, или 85 центов на акцию, в сравнении с $526 миллионами, или 66 центами на акцию годом ранее. Выручка компании выросла на 10,6%. Чистая прибыль производителя строительной техники Caterpillar выросла на 13% до $922 млн., или $1.45 на акцию (при прогнозе $1.32). Выручка увеличилась на 18% до $11.8 млрд. (ожидалось $10.77 млрд.). Показатели совсем не рецессионные. Акции Caterpillar и Honeywell выросли на 6.25% и 8.51% соответственно. Впрочем, результат Citigroup можно признать таковым. Чистый убыток компании составил $5.1 млрд., или $1.02 на акцию (при прогнозе убытка $0.45). За аналогичный период прошлого года банк получил прибыль на акцию в размере $1.18. Но, видимо, готовясь к банкротству крупнейшего банка США, рынок отреагировал с позитивом на подобную отчетность. Сводный индекс банковского сектора США S&P Banks вырос на 2.03%. Лидером роста в пятницу стал нефтегазовый сектор на фоне роста цен на нефть до рекордных уровней. Сводный индекс сектора США S&P OIL&GAS вырос на 3.36%. Отметим, что на текущей неделе сезон отчетностей продолжится. Из обозримых квартальных результатов выделим отчеты Bank of America, Halliburton, Merck, Texas Instruments, AT&T 21 апреля; McDonald's, Western Union, Yahoo 22 апреля; Amazon.com, Boeing, Moody's, UPS 23 апреля; 3M, Altria, American Express, Brunswick, Coca-Cola, ConocoPhillips, Dow Chemical, Microsoft, Pepsi Co. 24 апреля.

Н О В О С Т И

Россия нашла среди госкомпаний желающих создать биржу нефтепродуктов
Российское правительство нашло желающих среди государственных компаний и банков, выполнить поручение российского президента относительно организации биржевой торговли сырьем и товарами в РФ. Из крупных частных компаний к ним присоединились только НОВАТЭК и Сургутнефтегаз. Биржу в Санкт-Петербурге учредят подконтрольные государству ОАО «НК «Роснефть», ОАО «Газпром нефть», ОАО «Зарубежнефть», ОАО «АК «Транснефть», «Транснефтепродукт», а также 3 трейдера и 3 государственных банка – ВТБ, Газпромбанк и Сбербанк. На этой бирже поначалу власти попытаются организовать торговлю нефтепродуктами. Указанные компании внесут 750 миллионов рублей в капитал товарно-сырьевой биржи.

Роснефть проявляет заинтересованность в совместных с норвежскими компаниями исследованиях в Баренцевом море
ОАО «НК «Роснефть» проявляет заинтересованность в совместных с норвежскими компаниями исследованиях в спорном секторе Баренцева моря. Площадь так называемой «серой зоны» - спорной юрисдикции Баренцева моря – 155 000 квадратных километров. Потенциал добычи на этой территории, согласно оценке Роснефти, - порядка 20 млн. тонн условного топлива в год.

Аэрофлот может вновь рассмотреть покупку Alitalia
ОАО «Аэрофлот – российские авиалинии» может в будущем вновь рассмотреть возможность приобретения Alitalia. Как только закончатся переговоры относительно планируемой продажи Alitalia французской Air France, начнутся консультации по вопросу, касающемуся контактов между Аэрофлотом и Alitalia.

Чистая прибыль Распадской по МСФО в 2007 г. выросла на 31%
Чистая прибыль ОАО «Распадская» по МСФО в 2007г. выросла на 31% и составила 240,243 млн. долл. Выручка компании увеличилась на 67% - до 784,094 млн. долл., показатель EBITDA увеличился на 63% и достиг 491,004 млн. долл.

ОАО «Сургутнефтегаз» провело дробление ADR на обыкновенные и привилегированные акции
В четверг Bank of New Tork Mellon Corp. (BoNY Mellon) осуществил дробление ADR на акции ОАО «Сургутнефтегаз». Новое соотношение расписок и акций - одна расписка на 10 акций для всех видов программ. До этого на одну расписку приходилось либо 50 обыкновенных, либо 100 привилегированных акций. Также BoNY Mellon сообщил о прекращении с 17 апреля выпуска новых расписок на обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» в связи с «ограничением регистрации депозитарных расписок» (DR registration limitation). Программа ADR на обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» реализуется с 1996 года, а на привилегированные - с 1998.

ЛУКОЙЛ ввел в эксплуатацию Одесский НПЗ после завершения реконструкции
В Одессе Президент ОАО «ЛУКОЙЛ» Вагит Алекперов и Президент Украины Виктор Ющенко приняли участие в торжественной церемонии ввода в эксплуатацию Одесского НПЗ после завершения реконструкции предприятия, начатой в 2005 году. За три года на заводе была произведена реконструкция одной из установок АВТ с увеличением ее мощности с 2,4 до 2,8 млн. т/год, в то время как вторая установка АВТ была выведена из эксплуатации. Был также модернизирован комплекс гидроочистки, ряд объектов общезаводского хозяйства и построена установка висбрекинга.

Газпромнефть планирует резко увеличить добычу и переработку к 2020 году
Газпромнефть планирует увеличить добычу более чем вдвое до 100 миллионов тонн нефти в год, переработку - до 76 миллионов тонн в год к 2020 году. По данным Минпромэнерго, добыча Газпромнефти последние три года держится у отметки 32-33 миллиона тонн, а с учетом добычи Славнефти - около 43 миллионов тонн. Газпром должен передать в течение двух-трех лет 11 своих нефтяных месторождений на баланс Газпромнефти. Добыча Газпрома в 2007 году составила 13,1 миллиона тонн. Как сообщалось ранее, в расширение добычи Газпромнефть планирует инвестировать 3,5-4,0 миллиардов рублей в год. Объем переработки на заводах компании в 2007 году составил 27-28 миллионов тонн. 40 миллионов тонн планируется перерабатывать в РФ, 36 миллионов тонн - вне РФ. Наращивание переработки произойдет за счет строительства новых и расширения существующих нефтеперерабатывающих заводов.

Акционеры ОАО «Нижнекамскнефтехим» утвердили размер дивидендов по итогам 2007 года
18 апреля 2008 года состоялось годовое общее собрание акционеров ОАО «Нижнекамскнефтехим», на котором утвержден годовой отчет, годовая бухгалтерская отчетность, в том числе отчеты о прибылях и убытках, распределение прибыли по результатам финансового года. Акционеры утвердили выплату дивидендов на акции ообщества за 2007 год в размере 67,15% от номинала обыкновенных и привилегированных акций (54,48% по итогам 2006 года). На это предусматривается более 1,229 млрд. рублей. Утвержден срок выплат дивидендов – в течение 12 месяцев с даты принятия годовым общим собранием акционеров решения о выплате. Аудитором компании утверждено ЗАО «ПрайсвотерхаусКуперс Аудит». Собрание акционеров утвердило Устав ОАО «Нижнекамскнефтехим» в новой редакции и смету расходов Совета директоров на 2008 год.

ТМК подвела итоги производственной деятельности за первый квартал 2008 года
В первом квартале 2008 года Трубная Металлургическая Компания (ТМК), один из крупнейших мировых производителей труб для нефтегазового комплекса, отгрузила 707 тыс. тонн труб различных видов, что на 8% меньше отгрузки труб ТМК за первый квартал 2007 года. Несмотря на снижение спроса на трубы на российском рынке на 8,5% в первом квартале текущего года, Компания смогла увеличить долю продаж на нем с 24,8% в первом квартале 2007 года до 25,7%. Рост был достигнут благодаря увеличению поставок нефтепроводных труб, в том числе с антикоррозионным покрытием, как бесшовных – на 7%, так и сварных – на 43%.

21 апреля Банк Англии объявит об ипотечном плане
21 апреля, в понедельник, Банк Англии намеревается обнародовать детали плана, который бы позволил обменивать ипотечные долговые обязательства коммерческих банков на гособлигации. Цель этих действий – ослабление напряженности на кредитных рынках, которая возникла в результате ипотечного кризиса, а также ограничение его влияния на потребителей. Банк Англии намеревается сделать денежные средства доступными для банковской системы Британии, для того, чтобы сделать рынок доступным и начать процесс открытия ипотечного рынка.

НЕФТЬ и ГАЗ. Цена на нефть выросла на процент на фоне перебоев с поставками и заявлений ОПЕК
Цена на нефть выросла в пятницу на фоне перебоев поставок из Нигерии и заявлений ОПЕК о сохранении квот на текущем уровне. В пятницу повстанцы в Нигерии затерроризировали угрозами компанию Shell, которая является оператором трубопровода в стране. Также президент картеля ОПЕК заявил, что не видит причин для наращивания объема производства нефти. По итогам пятницы, нефть марки Brent выросла на 1.11%, достигнув $113.91 за баррель.