26 марта 2008

Афоризм дня

«Кто хочет работать — ищет средства, кто не хочет — причины».

С Е Г О Д Н Я

США

• В 14:00 МСК публикуется индекс ипотечного кредитования за неделю до 21 марта. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: -2,9% до 652,0 пункта.
• В 15:30 МСК публикуются заказы на товары длительного пользования за февраль. Прогноз: 1,2%. Предыдущее значение: 5,3%.
• В 17:00 МСК публикуются продажи на первичном рынке жилья за февраль. Прогноз: 575 000. Предыдущее значение: 588 000.
• В 17:30 МСК публикуются запасы нефти и нефтепродуктов (млн. барр.) за неделю до 21 марта. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: +0,2 до 311,8.

ЕВРОЗОНА

• В 12:00 МСК публикуется сальдо платежного баланса с учетом сезонных колебаний (млрд. евро) за январь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: -10,3.
• В 12:00 МСК публикуется индекс экономических ожиданий в Германии за март. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 98,2.
• В 12:00 МСК публикуется индекс оценки текущей экономической ситуации в Германии за март. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 110,3.
• В 12:00 МСК публикуется индекс настроения в деловых кругах в Германии за март. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 104,1.
• В 12:30 МСК публикуется выступление президента ЕЦБ Ж.-К. Трише в Парламенте ЕС, Брюссель.
• В 17:00 МСК публикуется индекс деловой активности по данным Национального Банка Бельгии за март. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 0,2.

ДРУГИЕ СТРАНЫ

• В 02:50 МСК публикуется сальдо торгового баланса Японии (млрд. йен) за февраль. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: -79,3.

Прогноз: Сегодня на российском рынке возможен небольшой рост.

Российский фондовый рынок

Во вторник российский рынок находился в стадии коррекции, первую половину дня сумев продержаться на уровнях, достигнутых в понедельник. Затем медведи всё же одержали победу и стали продавливать котировки вниз. Помогли им опубликованные данные по стоимости домов в 10 крупных городах США, продемонстрировавшей снижение на 2,3% за январь, и индекс доверия потребителей, обновивший шестилетний минимум. Индекс РТС на этом фоне отступил ниже отметки 2000 пунктов. Тем не менее, пока, на наш взгляд, о полном развороте тренда вниз говорить рано. Не исключаем попытки достижения отметки 2200 пунктов в течение месяца. Лидер роста в понедельник банковский сектор во вторник, пожалуй, смотрелся слабее других. Акции Сбербанка подешевели на 3,45%, ВТБ – на все 4,51%. Банки, по традиции болезненно реагирующие на распродажи за океаном, снижением почти полностью нивелировали рост предыдущего дня. Нефтегазовый сектор в среднем смотрелся чуть лучше рынка на фоне новости о том, что решение о повышении НДПИ на газ, уже заложенное в котировки ранее, отложено до 2010 года. Также правительство уточнило шкалу НДПИ на нефть. Газпром потерял в капитализации 1,52%, Новатэк – 1,98%, Татнефть «полегчала» на 0,57%, а Лукойлу и вовсе удалось выйти в символический плюс – 0,01%. Оставшиеся наиболее ликвидные представители сектора потеряли более 2%. Индекс сектора MICEX O&G снизился на 1,47%. Телекомы во вторник продолжили корректироваться, поддержав общую тенденцию. Акции Волгателеком упали на 1,65%, Уралсвязьинформа – на 2,88%, СЗТ – на 3,92%. МТС лучше сектора с результатом 0,49% в «красной зоне». Индекс сектора снизился на 1,5%. Лучше рынка сегодня энергетика. Индекс сектора MICEX PWR упал лишь на 0,81%. При этом РАО ЕЭС в минусе на 2,33%. В аутсайдерах металлургия – MICEX M&M потерял более 2%. Причём потянули его за собой в основном чёрные металлурги. ММК – в минусе на 3,07%, НЛМК и Северсталь – более 4%.

Российские голубые фишки (Сравнительная доходность).

Американский фондовый рынок

Американские фондовые индексы продемонстрировали разнонаправленную динамику по итогам вторника на фоне разочаровавшей макроэкономической статистики: индекс доверия потребителей в марте снизился до минимума 5 лет. В противовес этому компания Monsanto Co. повысила прогноз на текущий год. Индекс потребительской уверенности в США. в марте сократился до 64,5 пункта, хотя аналитики ожидали снижение индекса лишь до отметки 73,3 пункта, что стало минимальным значением за пять лет. Кроме того, 25 марта вышли данные о продолжающемся снижении цен на жилье в США. Согласно индексу S&P/Case-Shiller стоимость жилой недвижимости в январе 2008 г. упала на рекордные 10,7% по сравнению с предыдущим годом. Снижение продемонстрировали акции финансового сектора. по мнению аналитиков Goldman Sachs потери американских банков, брокерских компаний и хеджевых фондов в результате кризиса на рынке ипотечного кредитования клиентов с высокой степенью риска могут составить $460 млрд. Эта цифра почти в четыре раза превышает размер уже объявленных потерь. Также фактором снижению тут стало то, что аналитики Merrill Lynch понизили рекомендации по бумагам банка Bank of America до «продавать». Плюс ко всему был понижен прогноз прибыли банка на 2008 и 2009 гг. Бумаги Bank of America упали на 3,5%. Индекс S&P 500 вырос благодаря акциям компании Monsanto, которые выросли на 9,9%. Компания повысила свой прогноз прибыли на текущий год с $2,80 на акцию до $3,15-$3,25 на акцию. Рост наблюдался и в акциях горнодобывающих компаний в связи с ростом цен на металлы, а также эти акции за последнюю неделю сильно перепроданы и являются весьма привлекательными для покупки. Бумаги Freeport-McMoRan выросли на 4,1%, Newmont Mining - на 3%, Alcoa Inc. - на 2%. Также лучше рынка чувствовали себя акции нефтегазового сектора благодаря росту нефтяных котировок. Сводный индекс S&P Oil and Gas вырост на 1,38%. Самым интересным на этой неделе станет публикация отчетностей таких ипотечных компаний как Lennar и KB Home в четверг и пятницу соответственно. Также в четверг выйдет статистика по окончательным данным по ВВП США за 4 квартал. Видимо, финиш недели станет определяющим.

Н О В О С Т И

Фондовая биржа ММВБ запустила рынок биржевых облигаций – нового российского фондового инструмента
Впервые в России на Фондовой бирже ММВБ началось дебютное размещение биржевых облигаций ОАО «РБК Информационные Системы». По словам Генерального директора Фондовой биржи ММВБ Алексея Рыбникова, новый вид ценных бумаг на российском фондовом рынке может стать удобным инструментом управления ликвидностью, диверсификации кредитного портфеля, покрытия кассовых разрывов, а также заменить или дополнить программы выпуска векселей. Рынок биржевых облигаций имеет хорошие перспективы, а его масштаб потенциально сравним с объемом рынков корпоративных облигаций и векселей, отметил руководитель биржи.

Решение о повышении НДПИ на газ отложено до 2010 года
Вчера министр финансов заявил, что решение о повышении НДПИ на газ отложено до 2010 года в связи с существенной инвестиционной программой Газпрома. Также правительство уточнило шкалу НДПИ на нефть; так ранее нулевая ставка налога применялась начиная с цены на нефть 9 долл./барр., а сейчас эта величина составит 15 долл./барр. Таким образом, с каждого доллара нефти будет браться меньше. Суммарно Минфин оценивает объем выпадающих в связи с уточнением шкалы доходов в 100 млрд. руб. в год.

Структуры ОАО «Газпром» подали ходатайство относительно сделки с СУЭК в ФАС РФ
19-20 марта текущего года дочерние структуры ОАО «Газпром» подали ходатайство относительно сделки с СУЭК в ФАС РФ. Максимальный срок рассмотрения заявок – 3 месяца. Ранее, в феврале, сообщалось о том, что СУЭК и ОАО «Газпром» подписали соглашение, фиксирующее основные условия объединения на базе СУЭК угольных и электроэнергетических активов компаний.

Комитет по стратегии РАО ЕЭС проголосовал вновь против продления договора управления ФСК акциями МРСК
Во вторник комитет по стратегии и реформированию РАО «ЕЭС России» вновь проголосовал против продления договора управления ФСК акциями МРСК. Продление договора до 2011 года признано нецелесообразным. Этот вопрос впервые рассматривался комитетом в конце ноября, когда также проголосовал против. 30 ноября Совет директоров не принял решение по этому вопросу, поскольку позиции госпредставителей разошлись. Продление договора Совет директоров РАО ЕЭС теперь рассмотрит 4 апреля. Решение будет зависеть от текста директивы государственных представителей.

Уралсвязьинформ в 2007 году ждет роста прибыли на уровне 70%
По словам заместителя генерального директора, директора по экономике и финансам Уралсвязьинформа Валерия Чернышева, темпы роста чистой прибыли (МСФО) телекоммуникационной компании Уралсвязьинформ в 2007 году могут совпасть с темпами роста этого показателя по РСБУ за аналогичный период и составить около 70%. Напомним, что чистая прибыль Уралсвязьинформа по РСБУ в 2007 году выросла к 2006 году на 69% и составила, по предварительным данным, 3,53 миллиарда рублей. Чистая прибыль компании по МСФО в 2006 году сократилась к 2005 году до 828,7 миллиона рублей с 1,9 миллиарда рублей в том числе, из-за реформы пенсионного обеспечения работников. Таким образом, по итогам 2007 году Уралсвязьинформ может получить чистую прибыль по МСФО на уровне 1,41 миллиарда рублей.

Чистая прибыль ОГК-5 (по РСБУ) в 2007 году выросла в 3,2 раза
Чистая прибыль ОГК-5 по РСБУ в 2007 году выросла до 1,8 миллиарда рублей с 0,57 миллиарда рублей в 2006 году. Доходы компании выросли в 2007 году до 33,460 миллиарда рублей с 25,899 миллиарда рублей в 2006 году, прибыль от продаж - до 2,1 миллиарда рублей с 515 миллионов рублей.

Роснефть опубликует результаты за 2007 год по US GAAP 8 апреля
Крупнейшая в России нефтяная компания Роснефть 8 апреля опубликует свои консолидированные финансовые результаты по US GAAP за 12 месяцев, закончившихся 31 декабря 2007 года. Прибыль Роснефти по US GAAP в 2006 году снизилась на 15% до $3,53 миллиарда ввиду роста затрат и налоговых платежей.

ЛУКОЙЛ намеревается принять в новых проектах в Ираке
По заявлению президента компании В.Алекперова, ЛУКОЙЛ намеревается принять участие в тендерах по новым проектам, которые будут объявлены правительством Ирака после принятия нового закона о нефти. Не задолго до свержения режима С.Хуссейна контракт на разработку месторождения Западная Курна-2, в котором ЛУКОЙЛу принадлежит 68%, был аннулирован. Компанию обвинили в нарушении сроков освоения месторождения.

Доверие потребителей в США в марте 2008 года упало до минимума 5 лет
Индекс потребительского доверия в США снизился в марте 2008 года до минимума пяти лет на уровне 64,5 пункта с пересмотренного в большую сторону значения предыдущего месяца на уровне 76,4 пункта. Первоначально сообщалось, что в феврале значение индекса составило 75,0 пункта. Основываясь на первоначальных данных, аналитики ожидали снижение индекса в марте до 73,5 пункта.

НЕФТЬ и ГАЗ. Цена на нефть прибавила 2%, вернувшись выше $100
Пока стоит признать, что динамика цены на нефть по большей части формируется курсом доллара. Во вторник доллар продемонстрировал значительное снижение, чему поспособствовала слабая статистика по слабому потребительскому доверию в США. Также индекс цен на дома для 10 крупных городов США, рассчитываемый S&P и Case-Shiller, снизился в январе 2008 года на 2,3%, что стало свидетельством продолжения кризиса в секторе недвижимости в США. В итоге, доллар стремительно терял позиции а нефть набирала. По итогу дня нефть марки Brent выросла на 2.04%, достигнув $100.92 за баррель Сегодня в 17:30 мск. будут опубликованы запасы топлива в США. Растущий тренд запасов лает повод думать о возможном давлении на цены на нефть после публикации.

Информация от ИК «Брокеркредитсервис»
Уважаемые инвесторы!
Сегодня, 26 марта, с 12:00 до 14:00 мск, на сайте компании «Брокеркредитсервис», по ссылке http://www.bcs.ru/forum состоится интернет-конференция «Второй этап реорганизации РАО ЕЭС: финишная прямая». Приглашаем Вас принять в ней участие и задать интересующие Вас вопросы.

На конференции будут обсуждаться следующие вопросы:

• Последнее закрытие реестра РАО ЕЭС.
• Перспективы оставшихся размещений генкомпаний.
• Перспективы генкомпаний после ликвидации РАО ЕЭС.
• Перспективы сетевых компаний после ликвидации РАО ЕЭС.
• Сроки консолидации МРСК.
• Перспективы ГидроОГК.
• Риски участия во втором этапе реорганизации.
• Судьба казначейских акций.
• Факторы роста и падения акций РАО ЕЭС до закрытия реестра.

В ходе конференции вы сможете задать вопросы аналитикам финансовой группы БКС, а также представителям РАО «ЕЭС России», ГидроОГК и других компаний и банков.

В конференции примут участие:

• Ирина Макаренко, заместитель начальника Департамента корпоративного управления и взаимодействия с акционерами РАО «ЕЭС России»;
• Юрий Логинов, начальник отдела Департамента стратегии Центра управления реформой РАО «ЕЭС России»;
• Евгений Друзяка, начальник департамента целевых коммуникаций ОАО «ГидроОГК»;
• Ирина Филатова, аналитик финансовой группы БКС;
• Михаил Захаров, ведущий аналитик финансово-аналитического отдела Института корпоративного управления РАО «ЕЭС России»;
• Алексей Серов, начальник аналитического отдела ИК «Financial Bridge»;
• Александр Воронин, руководитель направления кредитных рейтингов компаний нефинансового сектора РА «Эксперт РА»;
• Андрей Суриков, ведущий аналитик ОАО «Банк «Петрокоммерц».

Свои вопросы вы можете задать уже сейчас по ссылке: http://www.bcs.ru/forum. Наиболее интересные вопросы будут заданы участникам в ходе конференции.