7 декабря 2007

Афоризм дня

«Свойственная людям вера в чудеса рождается из неумеренного желания надеяться. Есть люди, для которых надежда как пьяный загул, и это постоянное опьянение надеждой создает образцовых оптимистов». Эдвин Лефевр, «Воспоминания биржевого спекулянта»

С Е Г О Д Н Я

США

• В 16:30 МСК публикуется средняя почасовая оплата труда за ноябрь. Прогноз: 0,30%. Предыдущее значение: 0,20%.
• В 16:30 МСК публикуется средняя продолжительность рабочей недели (часов) за ноябрь. Прогноз: 33,80. Предыдущее значение: 33,80.
• В 16:30 МСК публикуется число новых рабочих мест за ноябрь. Прогноз: 75 000. Предыдущее значение: 166 000.
• В 16:30 МСК публикуется безработица за ноябрь. Прогноз: 4,80%. Предыдущее значение: 4,70%.
• В 17:40 МСК публикуется инфляционное давление от ECRI за ноябрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 116,50.
• В 18:00 МСК публикуются настроения потребителей от Университета Мичигана за ноябрь. Прогноз: 75,00. Предыдущее значение: н/д.

ЕВРОЗОНА

• В 10:45 МСК публикуется исполнение бюджета Франции с начала года (млрд. евро) за октябрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: -51,71.
• В 10:45 МСК публикуется сальдо торгового баланса Франции (млрд. евро) за октябрь. Прогноз: -3,20. Предыдущее значение: -3,083.
• В 14:00 МСК публикуется пром. производство в Германии (мес./мес.) за октябрь. Прогноз: -0,40%. Предыдущее значение: 0,30%.
• В 14:00 МСК публикуется индекс опережающих индикаторов ОЭСР за октябрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 99,50.

ДРУГИЕ СТРАНЫ

• В 02:50 МСК публикуется ВВП Японии (пересмотр., год/год) за 3 квартал. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 2,60%.
• В 02:50 МСК публикуется ВВП Японии (пересмотр., кв./кв.) за 3 квартал. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 0,60%.

Прогноз: Сегодня на российском рынке возможен небольшой рост.

Российский фондовый рынок

К закрытию российского рынка в четверг расстановка сил между покупателями и продавцами изменилась на противоположную. В результате рынок из более чем полупроцентного плюса скатился в минус. Причины такого финала сессии мы видим в следующем. Во-первых, полемика главы ЕЦБ, Ж.-К. Трише, свидетельствующая о том, что для монетарных властей враг номер один – это инфляция. А это означает, что курс ужесточения монетраной политики является пока приоритетным. Во-вторых, это неудачная попытка Газпрома пробить сопротивление на уровне 350 рублей. После нее котировки Газпрома начали откатываться вниз, утягивая за собой весь рынок. Ведь последние несколько дней рынок рос во многом благодаря покупкам в акциях газового монополиста. Внесли свою лепту и упавшие во второй половине дня фьючерсы на американские индексы. Кроме того, многие фишки оказались перекуплеными после «взлета» предыдущего дня, провоцируя инвесторов зафиксировать прибыль. Т. о. в пятницу высоки шансы российского рынка продолжить рост, тем более что внешний фон в целом пока благоприятный. В нефтегазовом секторе давление также оказывали цены на нефть, которые продолжают корректироваться на фоне укрепления доллара в последнее время. Акции Лукойла снизились на 0,74% 2146,99 рублей, Роснефти – на 0,2% до 226,35 рублей. Бумаги Газпрома припали на 0,4% до 343,71 рублей. В пятницу бумаги Газпрома могут продолжить рост на фоне заявлений председателя совета директоров Дмитрия Медведева о том, что "Газпрому" с целью реализации потенциала капитализации предстоит работа по позиционированию на Нью-йоркской и Шанхайской биржах. Рост в бумагах Газпрома поддержит рынок в целом. Немного «тормозил» весь день банковский сектор, однако по итогу дня снизился наравне с рынком. Акции Сбербанка снизились на 0,28% до 103,99 рублей, а ВТБ – на 0,52% до 11,43 копеек. Акции РАО ЕЭС сдулись под конец дня, закрывшись в нуле. Инвесторы, вероятно уже начали фиксировать прибыль. До окончания приема требований о выкупе акций осталось 2 дня, а АДР и ГДР – только один день. А потому желающих откупить акции для предъявления к выкупу уже почти не осталось. Рост в пятницу и понедельник под большим вопросом.

Российские голубые фишки (Сравнительная доходность).

Американский фондовый рынок

Американские площадки в четверг отметились уверенным ростом. По-прежнему хорошо торговался банковский сектор и сектор hi-tech. Нефтяные компании в четверг присоединились к эйфории, благодаря росту цен на нефть на 3%. Запасы газа в США оказались ниже прогнозов, что и отразилось на ценах и на «черное золото». По итогу дня индекс NASDAQ вырос на 1,6%. Сводный индекс банковского сектора вырос на 2,44%, а сводный индекс нефтяных компаний S&P Oil&Gas прибавил 4,36%. Третий день подряд инвесторов бодрит новость о том, что Минфин США решил заморозить ставки по плавающим ипотечным кредитам subprime на 5 лет. Вчера это решение озвучил президент страны. Таким образом, убытки конечного заемщика будут ограниченными, как и риски неплатежей по рисковым кредитам. Котировки ключевых участников ипотечного рынка выстрелили вверх: акции Freddie Mac выросли на 7,01%, Lennar - на 15,26%. Данное решение, на наш взгляд, является крайне позитивным, хотя и не решает всех проблем, поскольку большинство ипотечных кредитов люди получали, рассчитывая на перекредитование, которое по прежнему будет идти под более высокую ставку. Вчера были объявлены решения ЕЦБ и Банка Англии по поводу дальнейшего направления денежно-кредитной политики. Банк Англии понизил свою ключевую учетную ставку со значения 5,75% до 5,50%. В отчете говорилось о том, что условия на финансовых рынках ухудшились, и взятие кредитов стало более сложным процессом. Все это говорит о появлении рисков снижения прогнозов по производительности и инфляции в будущем. Представители Банка Англии посчитали, что замедляющийся рост потребительского спроса доведет инфляцию в среднесрочном периоде до ее целевого значения. Европейский Центральный Банк оставил учетную ставку без изменения на уровне 4%. В последующей за заседанием ЕЦБ пресс-конференции Трише показал «ястребиный» настрой банка. Сегодня немаловажным для понимания темпов роста экономики США станет отчет по рынку труда в пятницу в США. Пока наиважнейшие макроэкономические показатели страны, такие как ВВП, демонстрируют силу. Non-farm Payrolls ничем не уступает по значимости данным по ВВП. Как стало известно в среду, число рабочих мест в частном секторе США по данным Automatic Data Processing Inc. выросло в ноябре 2007 года на 189.000, что много лучше прогнозов. Тем не менее, основной ориентир по рынку труда - Non-farm Payrolls - будет опубликован сегодня в 16:30 мск. Инвесторы начинаются готовиться к заседанию ФРС 11 декабря. Рынок ждет стимулирующего шага, особенно в свете акцентов правительства на «спасении» subprime кредитования. Видимо до решения по ставке снижение на рынке США отменяется.

Н О В О С Т И

Международные резервы России снова бьют рекорд - $463,5 млрд.
Международные резервы России достигли нового рекордного значения. По состоянию на 30 ноября их объем составил $463,5 млрд., сообщил департамент внешних и общественных связей Банка России в четверг. Между тем по состоянию на 23 ноября их объем был равен $459,6 млрд. Таким образом, за неделю международные резервы выросли на $3,9 млрд.

Банк Санкт-Петербург закрывает программу GDR на 12,6% капитала
Банк Санкт-Петербург, входящий в топ-30 банков РФ, закрывает программу GDR на 12,6% капитала и конвертирует расписки в обыкновенные акции. Банк намерен объявить детали закрытия программы депозитарных нелистингованных расписок, торговля которыми сейчас осуществляется в обычном режиме, в ближайшее время. В ноябре банк Санкт-Петербург продал 18 процентов акций через IPO, выручив $274 миллиона. Две трети эмиссии было размещено в виде депозитарных расписок, Bank of New York стал номинальным держателем 12,6% акций банка.

Ситроникс остался убыточным в III квартале
Дочерняя компания холдинга АФК Система, крупный российский производитель продукции hi-tech Ситроникс остался убыточным в третьем квартале и по итогам девяти месяцев. В третьем квартале и за девять месяцев 2007 года OIBDA Ситроникса была отрицательной - $47,6 миллиона и $86,2 миллиона соответственно - по сравнению с положительным показателем на уровне $44,5 миллиона и $114,7 миллиона годом ранее. Чистый убыток за квартал составил $108,0 миллионов, с начала года - $187,8 миллиона по сравнению с прибылью в размере $21,1 миллиона и $37,0 миллиона годом ранее. Выручка за третий квартал составила $376,2 миллиона, за девять месяцев - $1,015 миллиарда, но не привела сравнения. В прошлом году Ситроникс получил $1,61 млрд. выручки.

НЛМК покупает контроль в Макси-групп за $600 млн., вложит еще $600 млн.
Российский Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК) приобрел 50% и одну акцию сталелитейной компании Макси-групп у её основателя Николая Максимова примерно за $600 миллионов, и акционеры намерены вложить в капитал пострадавшей на фоне кризиса ликвидности компании $1,2 миллиарда в первом квартале 2008 года пропорционально своим долям. НЛМК заплатит $300 миллионов сразу, еще примерно $300 миллионов - по завершении оценки бизнеса Макси-групп, специализирующейся на переработке лома черных металлов в сталь и металлопродукцию. Мощности компании позволяют выпускать два миллиона тонн стали в год. НЛМК консолидирует Макси-групп в отчетность с декабря 2007 года.

Норникель наймет консультантов для защиты интересов компании в случае сделки с пакетами мажоритариев
ОАО «ГМК «Норильский никель» наймет юридического и финансового консультантов для защиты интересов компании и миноритарных акционеров в случае, если состоятся сделки с пакетами акций мажоритариев – М. Прохорова и В. Потанина. Как сообщил председатель совета директоров ГМК А. Клишас, такое поручение совет выдал гендиректору компании на заседании в четверг. На заседании члены совета приняли к сведению информацию о предложениях по приобретению акций ГМК, которые сделали друг другу В. Потанин и М. Прохоров.

Газпром с целью роста капитализации проведет позиционирование на Нью-йоркской и Шанхайской биржах
«Газпрому» с целью реализации резерва капитализации предстоит работа по позиционированию на Нью-йоркской и Шанхайской биржах, заявил первый вице-премьер, председатель совета директоров «Газпрома» Д. Медведев. «Есть резервы для роста. Потому что на сегодняшний день нет прямой корреляции между размером запасов, которыми обладает «Газпром», а «Газпром» сегодня крупнейшая газовая компания, запасы которой исчисляются десятками триллионов кубических метров, и рыночной капитализацией компании», - сказал Д. Медведев.

Банковский регулятор США поддержал заморозку ставок по subprime на 5 лет
Банковский регулятор США поддержал план заморозки ставки по ипотечным кредитам subprime по крайней мере на пять лет. Глава Федеральной корпорации страхования депозитов Шейла Бэр сказала, что предложенный ипотечными кредиторами план является хорошим решением очень сложной проблемы. Ожидается, что около 1,7 миллиона смешанных кредитов subprime стоимостью $367 миллиарда могут вырасти в 2008 и 2009 годах. Бэр также сказала, что большинство ипотечных организаций обладают достаточной гибкостью для того, чтобы видоизменить проблемные кредиты.

Игорь Кесаев покупает сеть «Дикси» у Олега Леонова
Основатель торговой сети «Дикси» Олег Леонов нашел способ без увеличения долговой нагрузки привлечь финансирование для ее агрессивного развития. Он продает контрольный пакет акций сети владельцу ГК «Меркурий» Игорю Кесаеву, крупнейшему в России табачному дистрибьютору и совладельцу нефтяной компании Sibir Energy. Сделка должна быть закрыта до 1 февраля 2008 года. Олег Леонов уйдет из компании, но останется в ритейле. На день объявления о сделке рыночная стоимость контрольного пакета «Дикси» составляла около 450 млн. долл. По мнению экспертов, новые владельцы благодаря хорошей финансовой базе и развитой логистике могут существенно ускорить развитие сети. ГК «Дикси» на 1 декабря 2007 года управляла 372 магазинами.

НЕФТЬ и ГАЗ. Цены на «черное золото» выросли на 3% на фоне снижения запасов газа в США
В четверг цена на нефть прервала снижение, и нефть марки Brent подорожала на 2,79%, достигнув $90,25 за баррель. Влияние новости о том, что Минфин США решил заморозить ставки по плавающим ипотечным кредитам, распространилось и на рынок сырья, где уверовали в продолжения роста потребления топлива в крупнейшей экономике мира. Также фактором, обусловившим рост цен на нефть, стала новость о продолжении снижения запасов газа в США. Стоимость фьючерсных контрактов на газ выросла на 14.5 цента, достигнув $ 7.330 за млн. БТЕ (British thermal units). Раз уж макроэкономическая сила США вышла на первый план в спекуляциях на рынке нефти, то сегодняшняя статистика по Non-farm Payrolls в 16:30 мск может вызвать движение, в том числе нефтяных котировок. Эти данные немаловажны для понимания темпов роста экономики США.