14 ноября 2007

Афоризм дня

«За поведением рынка не стоит ничего другого, кроме того, что мы ему приписываем — это прописная истина. Когда вы накладываете что-то «поверх» поведения рынка, вы говорите рынку, вместо того чтобы его слушать». Ларри Вильямc «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли»

С Е Г О Д Н Я

США

• В 01:00 МСК публикуется доверие потребителей за неделю. Прогноз: -16,00. Предыдущее значение: -15,00.
• В 15:00 МСК публикуется индекс ипотечного кредитования за неделю. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 670,60.
• В 16:30 МСК публикуется базовый индекс цен производителей (мес./мес.) за октябрь. Прогноз: 0,20%. Предыдущее значение: 0,10%.
• В 16:30 МСК публикуется базовый индекс цен производителей (год/год) за октябрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 2,00%.
• В 16:30 МСК публикуется индекс цен производителей (мес./мес.) за октябрь. Прогноз: 0,30%. Предыдущее значение: 1,10%.
• В 16:30 МСК публикуется индекс цен производителей (год/год) за октябрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 4,40%.
• В 16:30 МСК публикуются розничные продажи (мес./мес.) за октябрь. Прогноз: 0,20%. Предыдущее значение: 0,60%.
• В 18:00 МСК публикуются запасы предприятий за сентябрь. Прогноз: 0,30%. Предыдущее значение: 0,10%.

ЕВРОЗОНА

• В 10:00 МСК публикуется ВВП Германии (предварит., кв./кв.) за 3 квартал. Прогноз: 0,70%. Предыдущее значение: 0,30%.
• В 10:00 МСК публикуется ВВП Германии (предварит., год/год) за 3 квартал. Прогноз: 2,50%. Предыдущее значение: 2,50%.
• В 10:00 МСК публикуется сальдо текущего счета Франции (млрд. евро) за сентябрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: -1,70.
• В 10:45 МСК публикуется ВВП Франции (предварит., кв./кв.) за 3 квартал. Прогноз: 0,70%. Предыдущее значение: 0,30%.
• В 13:00 МСК публикуется ВВП еврозоны (окончат., кв./кв.) за 3 квартал. Прогноз: 0,60%. Предыдущее значение: 0,30%.
• В 13:00 МСК публикуется ВВП еврозоны (окончат., год/год) за 3 квартал. Прогноз: 2,50%. Предыдущее значение: 2,50%.

ДРУГИЕ СТРАНЫ

• В 12:30 МСК публикуются обращения за пособиями по безработице в Великобритании за октябрь. Прогноз: -6000. Предыдущее значение: -12 800.
• В 12:30 МСК публикуется безработица в Великобритании за сентябрь. Прогноз: 5,40%. Предыдущее значение: 5,40%.

Прогноз: Сегодня на российском рынке возможен небольшой рост.

Российский фондовый рынок

Во вторник российский рынок продолжил коррекционное движение. Поводом для распродаж на этот раз стало снижение цен на нефть уже второй день подряд, а также резкое падение ADR на акции российских компаний накануне. После обеда напор «медведей» ослаб, что позволило рынку залечь в боковик 2220–2230 пунктов по индексу РТС. Однако, внутри дня котировки нефтяных фьючерсов продолжали падать, оказывая давление на рынок. Нехарактерная картина наблюдалась в направлениях движения российских индексов и фьючерсов на американские индексы. Обычно они движутся в одном направлении, а во вторник они показывали разнонаправленное движение – к закрытию наш рынок показал ориентировочно процентный минус, а фьючерсы на американские индексы – процентный плюс. Такое разнонаправленное движение отчасти связано с появлением слухов о том, что некоторые западные инвестбанки дали рекомендацию покинуть развивающиеся рынки (emerging markets), что вызвало волну продаж со стороны западных инвесторов. Помимо внешнего негатива стоит отметить также отсутствие каких-либо внутренних идей, способных поддержать рынок. Газпром потерял былую силу, потянув за собой вниз и остальную нефтянку. Акции Газпрома снизились на 1,07% до 317,7 рублей. Акции Лукойла потеряли 1,39% до 2179 рублей. В плюсе удалось удержаться лишь акциям Сургутнефтегаза, выросшим на 0,25% до 30,225 рублей. Акции Сургута в последнее время смотрелись хуже сектора в целом. Среди металлургов стоит отметить падение акций Северстали на 3,65% до 551 рубля. Видимо, позитив от поглощения Celtic был полностью отыгран еще в понедельник. Акции Норникеля упали на 1,05% до 7540 рублей на фоне падения накануне ADR на акции компании на торгах в США на 5,4%. Лидеры роста предыдущих дней – акции МТС – резко переместились в ряды аутсайдеров опять таки из-за падения накануне ADR на акции компании более 4%. Ее акции во вторник упали на 2,45%. Российский рынок продолжает корректироваться вниз. Потенциал снижения еще остается. Снижение в область 2200 пунктов по РТС видится вполне реалистичным и конструктивным. Однако, учитывая весьма высокое открытие американского рынка во вторник в рамках технического отскока после четырех дней непрерывного снижения, в среду на российском рынке можем увидеть также некоторый рост, тем более, что индекс РТС закрылся у нижней границы среднесрочного восходящего канала.

Российские голубые фишки (Сравнительная доходность).

Американский фондовый рынок

Американские площадки во вторник выросли более чем на 2% на фоне подъема котировок финансовых компаний. Рынок готовился к отскоку, который к слову проходил на очень средних оборотах. Лидерами среди голубых фишек стали акции Citigroup и JP Morgan, прибавившие более 6%. Сводный индекс финансового сектора S&P Financial прибавил 4,92%, поднявшись с многолетних минимумов. Тем не менее, рост во много был определен перепроданностью некоторых банковских фишек. К тому же, заявление Goldman Sachs о том, что инвестбанку не грозят большие кредитные потери, способствовало росту акций финансового сектора. Неожиданную поддержку рынок получил после выхода данных о неожиданном росте продаж домов за сентябрь. Акции ипотечной компании Countrywide выросли к концу сессии на 4,02%. Розничный сектор во вторник также способствовал росту в преддверии сезона потребительской активности, который начинается 22 ноября, с празднования Дня Благодарения в США. Акции Wal-Mart также были среди лидеров голубых фишек и выросли на 6,12%. Сегодня стоит обратить внимание на выступление Бена Бернанке на конференции в Вашингтоне по денежно-кредитной политике, которая начнется в 17:10 мск. Это будет ключевое событие наряду с сегодняшней публикацией PPI в 16:30 мск и публикацией CPI в четверг.

Н О В О С Т И

Russian Timber Group отложила IPO
Russian Timber Group (RTG), которая могла стать первопроходцем среди компаний российского леспрома на западных биржевых площадках, отложила IPO на Лондонской фондовой бирже из-за низкого интереса инвесторов. Как отмечают эксперты, все дело в финансовом кризисе, заразившем мировые рынки. Теперь RTG придется искать другие источники финансирования своей инвестпрограммы. На днях RTG начала road-show IPO на альтернативной площадке Лондонской фондовой биржи (AIM LSE). Компания рассчитывала выручить в ходе IPO около 125 млн. фунтов стерлингов (258 млн. долл.), предложив инвесторам почти треть своих бумаг по цене 0,9—1,1 фунта стерлингов за штуку (1,85—2,26 долл.). Акционеры RTG рассчитывали получить за счет IPO до 25 млн. фунтов, а RTG должно было достаться 100 млн. фунтов. Подвести итоги IPO планировалось в конце этой недели.

За 9 месяцев чистая прибыль Новошипа по МСФО увеличилась на 31,4%
За первые 9 месяцев текущего года чистая прибыль Новошипа (ОАО «Новороссийское морское пароходство»), рассчитанная по МСФО, увеличилась на 31,4% до $184 миллионов. За отчётный период доходы группы Новошип увеличились до $462 миллионов, или на 11,9%. Операционная прибыль до амортизации составила $246 миллионов, увеличившись на 5,6%. Активы Новошипа превысили $2,2 миллиарда, увеличившись на $178 миллионов.

Акрон планирует SPO в Лондоне на 20% акций во II полугодии 2008 года
Один из крупнейших российских и мировых производителей минеральных удобрений Акрон планирует провести вторичное размещение (SPO) около 20% акций в Лондоне во втором полугодии 2008 года.

За 9 месяцев чистая прибыль «Норильского никеля» по РСБУ выросла в 3 раза
За 9 месяцев чистая прибыль «Норильского никеля» по РСБУ выросла в 3 раза, до 121 миллиарда рублей. Выручка увеличилась до 233,5 миллиарда рублей, или на 39%. В компании объясняет увеличение финансовых показателей ростом цен на металлы. Данная отчётность «Норильского никеля» по РСБУ – не консолидированная и учитывает только деятельность Заполярного филиала компании. Отчётность не учитывает другие активы ГМК - в частности, Кольская ГМК, доля в Stillwater и LionOre, а также активы в Австралии и Финляндии. Валовая прибыль «Норильского никеля» выросла до 183,514 миллиарда рублей. Прибыль от продаж увеличилась до 173,643 миллиарда рублей, прибыль до налогообложения выросла более чем в 2 раза, до 162,218 миллиарда рублей.

ОАО «Группа «Разгуляй» определила дату размещения допэмиссии в 14 миллионов акций
Группа «Разгуляй» определила дату размещения допэмиссии (объёмом 14 миллионов обыкновенных акций) – 19 ноября 2007 года. Решение о размещении допэмиссии было принято Советом директоров компании 6 октября 2006 года.

Чистая прибыль НЛМК в январе-сентябре по РСБУ сократилась на 32% до 30.5 млрд. руб.
Чистая прибыль ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» в январе-сентябре 2007 г. по РСБУ составила 30.5 млрд. руб., что на 32% меньше показателя аналогичного периода прошлого года - 45 млрд. руб. Об этом говорится в отчете компании. Выручка увеличилась на 11% до 113.99 млрд. руб. с 102.6 млрд. руб. при росте себестоимости до 67.44 млрд. руб. с 54.02 млрд. руб. Валовая прибыль составила 46.54 млрд. руб. против 48.58 млрд. руб., прибыль от продаж - 37.65 млрд. руб. против 42.07 млрд. руб. за 9 месяцев 2006 года. Прибыль до налогообложения сократилась до 40.91 млрд. руб. с 58.85 млрд. руб. НЛМК - третий по величине металлургический комбинат в России - специализируется на производстве листового проката широкого сортамента.

Доверие потребителей в США (IBD) упало до двухлетнего минимума
Индекс потребительского доверия в США, рассчитываемый Investor's Business Daily, в ноябре 2007 года упал до минимальных за 2 года отметок на уровне 43.8 пункта с 47.3 пункта в октябре. В сентябре и октябре 2005 года падение доверия до этих уровней было спровоцировано ураганами Катрина и Рита.

НЕФТЬ и ГАЗ. Цены на «черное золото» потеряли 3% на прогнозе Международного Энергетического Агентства
Во вторник цена на нефть в течение сессии показывала нисходящую динамику. Нефть марки Brent снизилась на 2,96%, достигнув $88,99 за баррель. Падение цен на нефть во многом обязано Международному энергетическому агентству IEA, резко снизившему прогноз спроса на нефть до конца 2007 года и в начале 2008 года. Агентство сообщило, что рост цен на нефть успел стать причиной сокращения потребления. Организация сократила прогноз роста потребления нефти в четвертом квартале 2007 года на 570 000 баррелей в сутки, а в первом квартале 2008 года - на 180 000 баррелей. Утром в среду цена на нефть немного отыгрывает падение перед публикацией данных о запасах нефти в США, которые, как ожидается, упадут на 800.000 баррелей. Тренд запасов топлива в США - нисходящий, сюрпризов не ожидается.

Информация от ИК «Брокеркредитсервис»
Уважаемые инвесторы!
Сегодня, 14 ноября, с 12:00 до 14:00 мск, на сайте компании «Брокеркредитсервис», по ссылке http://www.bcs.ru/forum, состоится интернет-конференция «Второй этап реорганизации РАО ЕЭС: Наиболее перспективные компании энергетического сектора».

На конференции будут обсуждаться следующие вопросы:

• Генерация, сети, сбыт - компании какого сектора предпочтительнее?
• В чём отличие ОГК от ТГК?
• Акции каких ГЭС и энергосбытовых компаний наиболее перспективны для «входа» в ГидроОГК и ФСК?
• Как предъявить акции РАО ЕЭС к выкупу и стоит ли это делать?
• Каковы перспективы роста стоимости акций РАО ЕЭС?
• Ожидания оферты на выкуп от стратегов, купивших госдолю в генерирующих компаниях: какие акции интересны для спекулятивной покупки?
• Какие риски для миноритариев существуют при условии владения контрольным пакетом генерирующей компании непрофильным «стратегом»?
• Когда планируется создание целевой структуры ФСК и ГидроОГК?
• Каковы перспективы владения долями в спецхолдингах Газпрома, Норникеля и СУЭКа?
• Кому могут быть проданы выкупленные акции РАО ЕЭС, могут ли они быть проданы на бирже?
• Акции каких компаний могут взять на себя роль «энергетической голубой фишки» на фондовом рынке?

В ходе конференции вы сможете задать вопросы аналитикам компании «Брокеркредитсервис», института корпоративного управления РАО «ЕЭС России», а также специалистам РАО «ЕЭС России» и других компаний.

В конференции принимают участие:

• Юрий Логинов, начальник отдела Департамента стратегии Центра управления реформой РАО «ЕЭС России»;
• Ирина Макаренко, заместитель начальника Департамента корпоративного управления и взаимодействия с акционерами РАО «ЕЭС России»;
• Ирина Филатова, аналитик ИК «Брокеркредитсервис»;
• Михаил Захаров, аналитик института корпоративного управления РАО «ЕЭС России»;
• Александр Селезнёв, аналитик ОАО «Собинбанк»;
• Алексей Минаев, аналитик по электроэнергетике Rye, Man & Gor Securities;
• Александр Воронин, руководитель направления кредитных рейтингов компаний нефинансового сектора РА «Эксперт РА»;
• Андрей Суриков, ведущий аналитик Банка «Петрокоммерц».

Свои вопросы вы можете задать уже сейчас по ссылке: http://www.bcs.ru/forum. Наиболее интересные вопросы будут заданы участникам в ходе конференции.