1 ноября 2007

Афоризм дня

«Рынки не формируют дно из-за притока покупателей, они формируют дно, потому что больше нет продавцов» Томас Р. Демарк

С Е Г О Д Н Я

США

• В 14:30 МСК публикуется число увольнений за октябрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 71,739.
• В 15:30 МСК публикуется базовый индекс потребительских расходов (мес./мес.) за сентябрь. Прогноз: 0,20%. Предыдущее значение: 0,10%.
• В 15:30 МСК публикуется базовый индекс потребительских расходов (год/год) за сентябрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 1,80%.
• В 15:30 МСК публикуется индекс потребительских расходов (мес./мес.) за сентябрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: -0,10%.
• В 15:30 МСК публикуется индекс потребительских расходов (год/год) за сентябрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 1,80%.
• В 15:30 МСК публикуется личное потребление за сентябрь. Прогноз: 0,40%. Предыдущее значение: 0,60%.
• В 15:30 МСК публикуются личные доходы за сентябрь. Прогноз: 0,40%. Предыдущее значение: 0,30%.
• В 15:30 МСК публикуются обращения за пособиями по безработице за неделю. Прогноз: 330,00. Предыдущее значение: 331,00.
• В 15:30 МСК публикуются обращения за пособиями по безработице за 4 недели. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 324,75%.
• В 15:30 МСК публикуется число обращений за пособиями по безработице (млн.). Прогноз: 2,54. Предыдущее значение: 2,53.
• В 17:00 МСК публикуется PMI производственного сектора за октябрь. Прогноз: 51,50. Предыдущее значение: 52,00.
• В 17:00 МСК публикуется число домов, выставленных на продажу за сентябрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: -6,50%.
• Публикуется число машин, проданных (млн.) за октябрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 7,58.

ЕВРОЗОНА

• Сегодня не ожидается выход важных статистических данных.

ДРУГИЕ СТРАНЫ

• Публикуется ставка Банка Японии за октябрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 0,50%.
• В 12:30 МСК публикуется PMI производственного сектора Великобритании за октябрь. Прогноз: 54,40. Предыдущее значение: 55,10.

Прогноз: Сегодня на российском рынке возможен рост.

Российский фондовый рынок

В среду российский рынок возобновил восходящую динамику, показав рост более полу процента по основным индексам. Поддерживающим фактором по-прежнему выступали ожидания снижения ключевой ставки ФРС и рост фьючерсов на американские индексы. Несмотря на снижение накануне рынков США и цен на нефть, фьючерсы на американские индексы еще до открытия российских торгов демонстрировали хороший «плюс». А потому на открытии покупки преобладали. Некоторая поддержка исходила и со стороны растущих европейских рынков. Но главный катализатор роста все прежний – ожидания снижения ключевой ставки ФРС как минимум на 25 б.п. А позитивные данные по ВВП США за третий квартал 2007 года оказали некоторое давление на рынок в преддверии вердикта ФРС. Обвал на рынке нефти, случившийся во вторник, побудил спекулятивных инвесторов покинуть акции нефтегазового сектора. На этом фоне российская нефтянка в среду смотрелась хуже рынка. Акции Лукойла выросли на 1,07%, Газпрома – на 0,63%. Акции Роснефти припали на 0,06%. Безоговорочным «фаворитом» в среду стал банковский сектор, испытывая поддержку со стороны роста финансового сектора на европейских торгах. Акциям Сбербанка удалось отыграть падение предыдущего дня и подрасти на 2,09%. Акции Банка Москвы показали результат еще более впечатляющий – плюс 6,69%. Акции банка Возрождение прибавили 2,12%, ВТБ – 1,19%. Металлурги в первой половине сессии находились под влиянием «медведей», однако после обеда смогли вырваться из их «лап». Акции ММК выросли на 3,32%, Северстали – на 2,28%. Норникель выстрелил на 2,99%. Стоит отметить, что торги проходили на достаточно низких оборотах, что вызвано концом месяца, когда наблюдается пик налоговых платежей. В четверг российский рынок будет отыгрывать решение ФРС по ключевой ставке. В случае снижения ставки на 25 б.п. основной интерес будут представлять сопроводительные комментарии членов FOMC, поскольку рынок закладывает в текущие котировки еще одно снижение ставки в декабре. Кроме того, в этом случае мы можем увидеть волну фиксации прибыли, поскольку рынок последнюю неделю играл на повышение исключительно на этих ожиданиях, а потому факту выхода такого решения продаж не избежать. Не исключено, что ФРС может и сохранить ставку. Но тогда мы можем увидеть достаточно серьезную коррекцию.

Российские голубые фишки (Сравнительная доходность).

Американский фондовый рынок

Американские площадки в среду прибавили более процента на фоне решения ФРС снизить ставку на 25 б.п. Лучше рынка торговался нефтегазовый сектор на фоне бешеного роста цен на нефть. Запасы нефти в США снизились за неделю, завершившуюся 26 октября. По данным EIA, запасы нефти в стране снизились на 3,9 миллиона баррелей до 312,7 миллиона баррелей. Аналитики прогнозировали, что запасы нефти вырастут на 600.000. На этих новостях котировки марки Brent выросли в среду на 6%, достигнув $91,53 за баррель. Взлет был настолько резким, что такие же бешеные покупки развернулись в нефтегазовых фишках. Сводный индекс нефтегазовых компаний S&P Oil & Gas выстрелил более чем на 3,5%. Акции Exxon выросли на 0,93%. Chevron Corp. и ConocoPhillips также торговались лучше рынка. Лидером роста среди голубых фишек стали акции Microsoft, прибавившие 3,49%. После публикации отчета котировки компании уже выросли более чем на 5%. NASDAQ стал лидером среди индексов, прибавив 1,51%. Вчера ФРС снизила ставку на 25 б.п. Рынок ожидал такого решения. В своих комментариях ФРС оставила пространство для маневров, заявив о том, что впредь главными ориентирами станут инфляция и стимулирование экономики. Еще летом ФРС в своих заявлениях руководствовалась только инфляционным фоном, а теперь мечта рынка осуществилась. Но среди феерии покупок выделим привычное слабое место: вчера продолжили падение компании сектора недвижимости. Lennar потеряла более 7% капитализации. Сектор продолжает затяжное падение и если данные по ВВП за третий квартал чудом избежали негативного влияния снижающихся показателей строительства, то за 4 квартал можно ждать слабых данных по ВВП США.

Н О В О С Т И

Рост ВВП в III квартале составил 6.7%, наметилось замедление темпов экономического роста
Рост ВВП в III квартале 2007 года составил 6.7% по сравнению с 7.9% и 7.8% в I и II кварталах 2007 года соответственно. Таким образом, в III квартале наметилось замедление темпов экономического роста. Такая оценка дается в мониторинге текущей ситуации в экономике РФ в январе-сентябре 2007 года, подготовленном Минэкономразвития. Прирост ВВП в сентябре в годовом исчислении составил 5.6%, в январе-сентябре - 7.4% (против 6.3% в январе-сентябре 2006 года).

Акционеры Газпрома проголосовали против объединения МГЭСК и МОЭСК
На внеочередном собрании акционеров аффилированные с ОАО «Газпром» структуры проголосовали против объединения МГЭСК (ОАО «Московская городская электросетевая компания») и МОЭСК (ОАО «Московская объединённая электросетевая компания»). На данный момент ОАО «Газпром» осуществляет контроль над 30% акций данных компаний.

ЕвроХим выставил оферту на приобретение акций у миноритариев «Невинномысского Азота» по 44.02 руб. за одну ценную бумагу
ОАО «Минерально-химическая компания «ЕвроХим» выставило оферту на приобретение акций у миноритариев «Невинномысского Азота» по 44.02 руб. за одну ценную бумагу. Об этом ЕвроХим контролирует 94,99% акций «Невинномысского Азота».

Чистая прибыль Аэрофлота по РСБУ в январе-сентябре выросла на 29.2% до 5.814 млрд. руб.
Чистая прибыль ОАО «Аэрофлот - российские авиалинии» (Аэрофлот) по РСБУ в январе-сентябре 2007 года составила 5.814 млрд. руб., что на 29.2% больше показателя аналогичного периода прошлого года - 4.497 млрд. руб. Об этом говорится в сообщении компании. Напомним, что пассажиропоток Аэрофлота в январе-сентябре увеличился на 12.4% до 6.2 млн. по сравнению с показателем аналогичного периода 2006 года. Пассажирооборот увеличился на 11% до 18.8 млрд. пассажирокилометров. Занятость пассажирских кресел составила 71.6%, коммерческая загрузка была на уровне 56.3%. Налет часов увеличился на 4.8%.

Чистая прибыль ОАО «Северо-Западный Телеком» по РСБУ за 9 месяцев выросла на 39,6%
«Северо-Западный Телеком» подвёл итоги финансово-экономической деятельности за 9 месяцев 2007 года по РСБУ. Выручка составила 17 433 млн. рублей, в том числе от услуг связи – 16 161 млн. рублей. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года выручка увеличилась на 16,8%, в том числе от услуг связи – на 17,8%. По-прежнему, наибольший рост демонстрируют доходы от предоставления новых услуг связи и от внутризоновой связи. Их рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составил 66,3% и 34,7%, соответственно. В абсолютном выражении доходы от новых услуг связи составили 2 007 млн. рублей, а от внутризоновой связи - 1 609 млн. рублей. Прибыль от продаж за отчетный период достигла 5 338 млн. рублей, увеличившись на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль «Северо-Западного Телекома» выросла на 39,6% и составила 3 027 млн. рублей. Показатель EBITDA превысил аналогичный показатель прошлого года на 30,1% и составил 7 020 млн. рублей.

Начинаются торги акциями ОАО «Компания «М.видео» в Котировальном списке «И»
С 01 ноября 2007 года в ОАО «РТС» начинаются торги следующими ценными бумагами, которые включаются в Котировальный список «И»: - обыкновенными именными акциями ОАО «Компания «М.видео», код на Классическом рынке – MVID, код на Биржевом рынке – MVIDG.

АВТОВАЗ и Magna продолжат сотрудничество по «Проекту С»
27 октября 2007 года завершилось действие Протокола о намерениях по созданию совместного предприятия между ОАО ''АВТОВАЗ'' и Magna International Inc. Данный документ был подписан 18 мая с.г. и предусматривал изучение и оценку возможностей создания в Тольятти совместного предприятия по производству семейства автомобилей класса ''С''. Проведенное специалистами обеих сторон исследование подтвердило продолжение сотрудничества по ''Проекту С''. Анализ вариантов реализации проекта и оценка бизнес-планов показали, что наиболее целесообразным является производство новой модели класса ''С'' на имеющихся площадях ОАО ''АВТОВАЗ''.

ФРС США понизила ставку до 4,5%
ФРС США, как и ожидалось рынком, понизила ключевую ставку на 25 базисных пункта – до 4,5% годовых. Ранее, в сентябре, ФРС понизила ставку до 4,75%, или на 50 базисных пунктов. Это было направлено на решение проблем с ликвидностью – на фоне общего кризиса на рынке коммерческих бумаг.

НЕФТЬ и ГАЗ. Нефть марки Brent выросла на 6.16%, достигнув $91.63 за баррель
В среду нефть серьезно подорожала на фоне отчета по запасам топлива в США. Запасы нефти в США снизились за неделю, завершившуюся 26 октября. По данным EIA, запасы нефти в стране снизились на 3,9 миллиона баррелей до 312,7 миллиона баррелей. Аналитики прогнозировали, что запасы нефти вырастут на 600.000. На этих новостях котировки марки Brent выросли в среду на 6%, достигнув $91,53 за баррель. Поддержку котировкам нефти так же оказало намерение ФРС продолжать политику стимулирования экономики США. Вчера ФРС снизила ставку на 25 б.п. Рынок ожидал такого решения. В своих комментариях ФРС оставила пространство для маневров, заявив о том, что впредь главными ориентирами станут инфляция и стимулирование экономики. Доллар соответственно продолжил слабеть к основным мировым валютам, что также подстегнуло рост на рынке сырья. В свете одновременно сошедшихся факторов роста, на рынок нефти пришло очень много спекулятивных денег, которые ожидаемо привели к повышению волатильности. Сильный растущий тренд сохраняется.