Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 15 августа 2012 г.
США. Розничные продажи за месяц выросли на 0,8% при ожиданиях 0,3%, что тем более значимо после предыдущего снижения в 0,7%. Итоги торгов, тем не менее, разные (индекс Dow Jones =+0,02, S&P 500 =-0,01, NASDAQ =-0,18%), инвесторы негативно реагировали на европейские новости (см. ниже).
Россия. При поддержке нефтяных цен биржевые индексы завершили сессию вторника в плюсе, ММВБ =+0,7, РТС =+0,64%. Из последних новостей отметим, что профицит федерального бюджета за семь месяцев составил 282 млрд. руб. или 0,9% ВВП, план по доходам выполнен на 57,2%, по расходам на 54,6% (расходы традиционно придерживаются). ЦБ сохраняет переориентацию кредитования на более длительный (недельный) срок и предложил вчера прямое РЕПО на 1 день в сумме 10 млрд. руб. и на 7 дней в сумме 1200 млрд. руб. На 1
день банки на утреннем и вечернем аукционах взяли 6,8 млрд. (при спросе в 50,6 млрд.) примерно под 6%, ставка рынка 5,4%. На 7 дней было взято 1 198 млрд. руб. (при спросе 1 253 млрд.) под 5,31% (ставка рынка 5,75%). Казначейство разместило средства федерального бюджета на банковские депозиты, предложение составило 50, а спрос 93 млрд. руб., в аукционе приняли участие 5 банков, средневзвешенная ставка размещения 6,84%, возврат 14 ноября.
Европа. ЕЦБ пересмотрел в негативную сторону прогноз по ВВП еврозоны на этот год, с - 0,2 до - 0,3%, безработицы с 11 до 11,2% (на 2013 г. с 10,9 до 11,4%). Как ни странно, но индексы выросли (FTSE 100 =+0,56, DAX =+0,94, CAC 40 =+0,7%. И новый прогноз ЕЦБ, и новая статистика по Европе вызывали бы тревогу, если бы при этом не усиливались надежды, что замедление экономики уже в ближайшее время позволит ЕЦБ вновь понизить процентную ставку. Относительно статистики отметим, что ВВП ЕС во втором квартале
относительно первого снизился на 0,2%, предыдущее изменение было нулевым, а по сравнению с прошлым годом ВВП показал снижение на 0,4%. Промпроизводство за месяц снизилось на 0,6% (предыдущее изменение +0,6%), в годовом измерении снизилось на 2,1%. По Германии индекс экономических ожиданий инвесторов не только остался отрицательным, но и показал ухудшение за месяц с -19,6 до -25,5 пункта, зато ВВП увеличился во втором квартале относительно первого квартала на 0,3%, и это больше, чем ожидалось (0,2%), предыдущее
изменение +0,5%. ВВП Франции не изменился, при том, что ожидалось снижение на 0,1%, предыдущие два изменения также были нулевыми, экономика стагнирует уже три квартала подряд. Инфляция во Франции в годовом измерении составила 2,2% (прогноз 2,3%), в Великобритании 2,6% (ожидалось 2,3%), предыдущее изменение 2,4%. Наибольшее снижение ВВП: Португалия 1,2%, Кипр 0,8% и Италия 0,7%.
Появились слухи, что в конституционный суд Германии был подан новый иск против европейского стабфонда, на который рассчитывают проблемные страны еврозоны.
Азия. Торги вторника закрылись ростом индексов, Nikkei на 0,5, KOSPI на 1,27, HANG SENG на 1,05, Shanghai Composite на 0,3%. Опубликованы протоколы последнего заседания Банка Японии, отмечено снижение рисков существенного ухудшения ситуации в еврозоне под влиянием действий ЕЦБ. Регулятор не исключает возможности введения дополнительных мер стимулирования экономики, что и оказывает поддержку рынкам.
Золото. Переключение на более рисковые (но и более доходные) активы привело к снижению цен драгметаллов. Утром вторника золото торговалось по 1614,53 долл. за унцию, сегодня с утра фьючерсы на золото = 1603,45, серебро = 27,77, платину = 1403,7, палладий = 580 долл./унция.
Нефть. В ближайшее время как геополитические факторы, так и повышательные факторы локального характера, вероятно, удержат цены от снижения. Во вторник утром Brent и Light шли по 113,26 и 92,75 долл. за барр., утром сегодня по 113,73 и 92,99 долл.
Статистика, прогноз. Будут опубликованы протоколы августовского заседания Банка Англии и данные по безработице (12.30), по США: инфляция (16.30), объем промпроизводства (17.15), запасы нефти и нефтепродуктов (18.30). Фьючерсы на американские биржевые индексы сейчас торгуются от -0,25 до +0,68%, Азия до -0,84% до +1,27%, нефть марки Brent пока не снижается, но в ожидании данных по запасам нефти в США может обозначить снижение. Как драйвер роста для наших бирж, цена нефти поддержит котировки, но не надолго:
у нас начинается очередной налоговый период, сегодня уплата авансовых платежей по акцизам и страховых взносов.
