Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 10 августа 2012 г.
США.
Последняя статистика исключительно способствовала оптимизму инвесторов перед
началом торгов. Стало известно, что за месяц снизилось отрицательное сальдо
торгового баланса, с 48,04 до 42,92 млрд. долл. (ожидалось 47,5 млрд.).
Уменьшилось и количество первичных обращений за пособиями по безработице, с 367
до 361 тыс., при ожиданиях роста до 370.
Корпоративные новости тоже были позитивными, к примеру, Hewlett-Packard повысил
прогноз по прибыли в третьем квартале после сокращения рабочих мест и уменьшения
издержек. Но европейские проблемы удерживали индексы от хорошего роста, Dow
Jones =-0,08, S&P =+0,04, NASDAQ =+0,25%.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, индексы росли при поддержке нефтяных цен и
внешнего окружения, ММВБ =0,48, РТС = на 0,16%. На утреннем однодневном
аукционе прямого РЕПО банкам со стороны ЦБ РФ в четверг было предложено 10
млрд. руб., спрос составил 35 млрд., взяли только 4 млрд. под 6,0% (ставка
рынка была 5,61%). Зато на вечернем аукционе был удовлетворен весь спрос в
сумме 0,497 млрд. руб. под 5,85%.
Европа.
Итоги торгов в основном в плюсе, FTSE 100 =+0,10, CAC 40 =+0,5, DAX =-0,02%.
Главная новость четверга пришла от ЕЦБ и она, хотя и была негативной, усилила
ожидания стимулирующих мер. Банк в своем ежемесячном отчете ухудшил прогноз снижения ВВП еврозоны по итогам
текущего года с -0,2 до -0,3%, прогноз
роста ВВП на следующий год снижен с +1 до +0,6%. В отношении безработицы
прогноз, напротив, повышен: на текущий
год с 11 до 11,2%, на следующий год с 10,9 до 11,4%. Прогноз по инфляции
остался прежним, что вместе взятое
создает для ЕЦБ предпосылки к принятию новых стимулирующие мер.
Статистика тоже имела негативный оттенок.
Так, если в отношении Германии агентство Fitch подтвердило рейтинг на уровне
ААА, то, учитывая ухудшении ситуации в банковском секторе Словении, понизило
кредитный рейтинг этой страны, да еще и с негативным прогнозом. Хотя Словения
формально входит только в ЕС, но не в зону евро, обострение ситуации здесь
скажется и на еврозоне тоже. Дефицит торгового баланса Великобритании за месяц
показал рост с 8,36 до 10,119 млрд.
фунтов стерлингов, ожидалось -8,63 млрд.
Азия.
Статистика Китая демонстрирует замедление экономики. Так, рост промпроизводства
к августу составил 9,2% (при ожиданиях 9,8%), аналогичное значение прошлого
года 9,5%. Динамика розничных продаж имеет соответствующие показатели в виде
13,1, 13,7 и 13,7%. Инфляция с начала года 3,1%, что ниже ориентира в 4% и
вместе с макростатистикой создает условия для смягчения монетарной политики. На
этом ожидании котировки на биржах выросли, Nikkei на 1,1, SSE на 0,61,
Kospi на 1,96, Hang Seng на 1,02%. Банк Японии сохранил как базовую
процентную ставку (от 0 до 0,1 %), так и
действующую программу выкупа активов, срок реализации которой истекает в
середине будущего года. Решение полностью совпало с ожиданиями аналитиков. Банк
будет продолжать ослаблять монетарную политику, в качестве основного риска для
страны отмечена высокая степень неопределенности в мировой экономике.
Утром вышли данные по внешнеэкономической
деятельности Китая, и они оказались гораздо ниже ожиданий. Ход торгов изменился
в сторону снижения.
Золото.
Цена драгметаллов, при росте площадок, тоже не падает, вчера утром золото
торговалось по 1613,2 долл. за унцию, к 13.50 по 1616,95 долл., утром сегодня фьючерсы на золото = 1616,93, серебро =
27,97, платину = 1408,2, палладий = 584,5 долл./унция.
Нефть.
Что касается цен, то утром в четверг стало известно об уменьшении запасов нефти
и нефтепродуктов в США, а это – повышающий фактор. Кроме того, на нефть марки
Light влияют опасения формирования урагана в районе, где расположено около 30%
всех нефтедобывающих мощностей США, что тоже способствует росу цены. Но
возможно и понижательное давление на Light в связи с ожиданиями, что ФРС
откажется от третьего раунда количественного смягчения.. Brent же может получить поддержку от сокращения поставок
нефти из Северного моря (в сентябре начинается профилактический ремонт на
платформах), сентябрьские фьючерсы на
Brent уже дороже октябрьских. В
результате цена меняется разнонаправлено, утром четверга Brent и Light
шли по112,27 и 93,59 долл. за барр., к 13.50 по 111,14 и 94,04 долл.,
сегодня утром по 113,23 и 93,42 долл./барр.
Ожидания новых монетарных программ от ЕЦБ и
Народного банка Китая в ближайшей перспективе могут способствовать
ослаблению доллара и, соответственно,
повышению цен на сырьевые активы. Развивается и ближневосточная тема:
Саудовская Аравия уведомила Израиль о намерении сбивать самолеты израильских
ВВС, если они направятся к территории Ирана через воздушное пространство
королевства.
Статистика,
прогноз. Из наиболее важной статистики ждем последние данные о состоянии
бюджета США (22.00), но это уже после закрытия наших бирж. Фьючерсы на
американские биржевые индексы сейчас торгуются от -0,42 до +0,2%, Азия от –1,29
до -0,12%, нефть не растет, но находится пока на приличном уровне. Наши биржи
могут попытаться использовать цену нефти как драйвер роста, но продолжение
роста возможно только с условием
внешней поддержки.
