Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 7 августа 2012 г.
США.
Фьючерсы на биржевые индексы весь день торговались в плюсе, отражая позитивные
ожидания инвесторов относительно открытия сессии. Снова ожили надежды на г-на
Бернанке: он выступал на 32-й конференции международной Ассоциации исследования
доходов и благосостояния в американском Кембридже. Именно на эту тему он и
говорил, совершенно не касаясь монетарной политики или прогнозов на будущее.
Отметив, что расходы, доходы и стоимость обслуживания кредитов домашних
хозяйств в США показывает движение в сторону выхода из рецессии, дальше
углубился в предназначение экономики понимать и повышать благосостояние, а для
этого экономисты должны стремиться к более
точному измерению благосостояния. Так, помимо традиционных экономических
индикаторов необходимо также использовать показатели, которые бы отражали
настроения рыночных игроков. В качестве примера привел индекс валового
национального счастья, который рассчитывается в маленьком королевстве Бутан и
рассматривается как ключевой элемент экономики. Торги завершились в небольшом
плюсе, индекс Dow Jones =+0,16, S&P =+0,23, NASDAQ =+0,74%.
Россия.
Наши биржи росли больше других мировых площадок, используя повышение нефтяных
цен и комфортные цены акций, и закрылись в зеленой зоне, индекс ММВБ повысился на 1,25, РТС на 2,52%. Из последних новостей МЭР
предлагает повысить в 2013 г.
тарифы РЖД на 7%, исходя из интересов двух структур, с одной стороны, Минфина
(снять госсубсидии), с другой стороны, самого монополиста (обеспечить прибыль).
Обоснованность роста тарифов для предприятий и населения, к сожалению, не нашла
отражения в такой системе интересов. На аукционе прямого РЕПО вчера банки
взяли у ЦБ из предложенных 160 млрд. руб. почти все, 152 млрд. под 5,40%
(рыночная ставка 5,60%). Сумма задолженности банков перед ЦБ по обеспеченным
кредитам (549 млрд. руб.) на 0,3% состоит из кредитов на срок 1-7 дней, на
23,5% на срок 31-90 дней, на 48,9% на срок 91-180 дней, на 27,3% на срок
181-365 дней. В течение последних двух недель срочная структура задолженности
практически не изменилась. Инфляция в годовом измерении составляет 5,6%, с
начала года 4,5% (прогноз правительства и ЦБ на текущий год от 5 до 6%, МВФ на
уровне 6,5%).
Минфин проведет сегодня аукцион по размещению
на срок 3 месяца бюджетных денег в объеме до 75 млрд. руб. на депозиты банков под
проценты (минимальная ставка 6,7% годовых). После недавних масштабных аукционов
прямого РЕПО, не один раз превышавших 1 трлн. руб., у банков истощился запас
бумаг, доступных для залога под РЕПО.
Депозитные аукционы Минфина не требуют залога и по ставкам близки к ЦБ, что
повышает их привлекательность на такой срок.
Европа.
В воскресенье тройка кредиторов провела с членами правительства Греции
финальное обсуждение программы сокращения расходов на предстоящие 2 года на сумму
11,5 млрд. евро, назвала работу продуктивной
и вернется в Афины в начале сентября. Относительно даты платежа (20
августа) по обязательствам страны в размере 3,2 млрд. евро, ЕЦБ принял решение
повысить потолок краткосрочных гособлигаций, принимаемых в залог при
кредитовании со тороны ЦБ Греции, с 3 до 7 млрд. евро. Теперь греческое
правительство сможет эмитировать краткосрочные бумаги на дополнительные 4
млрд., что снизит остроту проблемы к дате платежа.
В Испании подготовлен (и будет рассмотрен
правительством 24 августа) проект закона о создании агентства по управлению
активами, куда будут переведены
неликвидные активы проблемных банков. Неликвиды в основном стали
следствием кризиса на рынке недвижимости и составляют около 100 млрд. евро.
По оценке представителей кредиторов,
состояние экономики Кипра оказалось хуже ожиданий. На этом негативе событий
биржевые индексы завершили торги скромным ростом, FTSE 100 =+0,37, DAX =+0,77,
CAC 40 =+0,81%.
Азия.
Биржи понедельника закрылись в плюсе, солидарно с другими мировыми площадками,
Nikkei на уровне +2,0, SSE +1,04, Kospi +2,01, Hang Seng +1,69%. Региональные
новости также способствовали оптимизму. Так, финансовые результаты Toyota
Motors за квартал превзошли прогнозы. Увеличение инвестиций в Индонезию, в частности,
привело к росту ВВП тоже выше ожиданий,
во втором квартале на 6,4% (6,31% в первом квартале). Правительство Китая
планирует предоставить работникам возможность получать около 30% заработной
платы в форме акций публично-торгуемых компаний, акции должны быть приобретены
на вторичном рынке, при этом сотрудники смогут распоряжаться ими не менее 36
месяцев.
Золото.
Цена золота, при общем росте площадок, находится в восходящем тренде, к 14.00
понедельника торговалось по 1610,68 долл. за унцию, сегодня утром фьючерсы на
золото = 1614,7, серебро = 27,79, платину = 1406,9, палладий = 580,95
долл./унция.
Нефть.
Нефть тоже ориентировалась на выступление главы ФРС и подрастала на ожиданиях.
Если к 14.00 понедельника Brent и
Light шли по 107,04 и 91,30 долл.
за барр., то сегодня утром по 109,45 и 92,05 долл./барр.
События, прогноз.
Из наиболее важных событий ждем вторую часть доклада главы ФРС (см. выше), уже
после закрытия дневной сессии, о личном финансовом образовании граждан в
контексте финансового кризиса. Фьючерсы на американские биржевые индексы сейчас
торгуются в плюсе от 0,06 до 1,13%, Азия разнонаправлено от -0,03 до +0,81%,
нефть практически не снижается. Наши биржи попытаются расти, используя
повышение нефтяных цен (сильный внешний негатив не ожидается).
