Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 9 августа 2012 г.
США.
Производительность труда в США во втором квартале увеличилась на 1,6%,
ожидалось повышение на 1,3%, предыдущее изменение было пересмотрено в лучшую
сторону, с -0,9% до -0,5%. Все было бы хорошо, если бы ни сохранение напряжения
в связи с ситуацией в Европе, растут доходности гособлигаций проблемных стран,
неспокойно в Греции. В результате индекс Dow Jones =+0,05, S&P =+0,06,
NASDAQ =-0,15%.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи пытались расти, сессия завершилась
символическим минусом, индекс ММВБ =-0,09, РТС =- 0,04%.
Регуляторы пополняют ликвидность банкам. ЦБ
предложил вчера банкам 50 млрд. руб. на аукционах прямого РЕПО, спрос на
утреннем аукционе составил 128 млрд., выдано 49,2 млрд. под 5,78% (рыночная
ставка ниже и равна 5,61%, налицо повышенный спрос на ликвидность). На вечернем
аукционе при спросе в 4 млрд. выдано 0,2 млрд. руб. под 6,0%.
Минфин
разместил на банковских депозитах под 6,88% годовых (ставка рынка выше и равна
примерно 7%) 75 млрд. бюджетных денег на 3 месяца. При ставке Минфина ниже рыночной банки, конечно, отдают
предпочтение деньгам бюджета, но такой административный ресурс подрывает
рыночные правила конкуренции ставок. Сегодня же фонд ЖКХ размещал 0,8 млрд.
руб. на банковские депозиты на срок 2 недели, спрос 14 -ти банков составил 10,4
млрд. (больше предложения в 13 раз), средства размещены в 2-х банках под 6,28%
(ставка рынка ниже и равна 6,28%).
Одновременно идет изъятие ликвидности из
оборота. Минфин размещал ОФЗ, спрос на бумаги сроком 7 лет составил 26,164 млрд.
руб. при предложении в 15 млрд.,
размещено бумаг на 14,763 млрд. руб. с доходностью средневзвешенной цене
7,69% годовых. Спрос на 15-летние ОФЗ составил 16,595 млрд. руб. при
предложении в 15 млрд., размещено 13,595 млрд., доходность по средневзвешенной
цене составила 8,25% годовых.
Инфляция
с начала года равна 4,6%.
Нацбанк Белорусси снизил ставку
рефинансирования на 0,5 п.п. до 30,5%, решение вступает в силу с 15 августа, инфляция с начала года равна
11,9%.
Европа.
Европейские биржи к 14.00 снижались от -0,76 до -0,53%, ожидая действий по
выкупу гособлигаций со стороны ЕЦБ. Но здесь ситуация пока не развивается, зато
есть несколько новостей по Греции. Стало известно, что МВФ выступил за
смягчение условий предоставления Греции международных кредитов, вплоть до
списания части задолженности. Между тем, в самой Греции нет единства в
правительстве по мерам сокращения зарплат, снова появилась информация, что до
сих пор требуемая сумма экономии расходов бюджета в 11,5 млрд. евро не
согласована, по крайней мере, в размере от 3,5
до 4,0 млрд. Хуже того, SandP понизило прогноз по кредитному рейтингу
Греции со стабильного на негативный с возможностью снижения самого рейтинга
(сейчас по шкале SandP рейтинг Греции находится на уровне ССС).
Что касается макроэкономики еврозоны,
статистика имеет разнонаправленный характер. Так, по Германии все хорошо,
положительное сальдо торгового баланса составило 16,2 млрд. евро, превысив
ожидания в 14,6 млрд. А вот по другим странам ЕС больше негатива. Банк Франции
прогнозирует, что в третьем квартале возможна рецессия, сокращение ВВП во
втором квартале оценивается на 0,1%. Банк Англии изменил в сторону снижения
свой прогноз по росту ВВП Великобритании на ближайшие два года, вместо роста в
2,67% ожидается, что рост составит около 2% в год. Неудивительно, что биржевые
индексы реагировали преимущественным снижением, FTSE 100 =+0,08, DAX =-0,03,
CAC 40 =-0,43%.
Азия.
Сессия среды завершилась преимущественным ростом, Nikkei +0,88, SSE +0,16,
Kospi +0,87, Hang Seng -0,04%. В Японии регуляторы планируют увеличить объем
ресурсов, направляемых на противодействие укреплению курса иены. Особенно
решительных действий ждут от Банка Японии, который проводит двухдневное
заседание по вопросам монетарной политики. ЦБ Южной Кореи рассматривает
возможность снижения процентных ставок и может объявить о своем решении уже
сегодня.
Золото.
Цена золота следует за динамикой фондовых площадок, утром вчера фьючерсы
торговались по 1612,82 долл. за унцию, к
14.00 по 1609,79 долл., сегодня утром золото =1613,2, серебро = 28,14, платина
= 1414, палладий = 591 долл./унция.
Нефть. Казалось бы, нефтяные цены находятся под влиянием факторов
роста: подешевевший доллар, усиление напряжения на Ближнем Востоке, ожидания
снижения запасов нефти в США, на Light дополнительно влияют опасения
формирования урагана в районе, где расположено около 30% всех нефтедобывающих
мощностей США. Но цены вчера остановили восходящее движение, утром среды Brent
и Light
шли по 111,65 и 93,31 долл. за барр., к 14.00 по 109,58 и 93,27 долл.,
сегодня утром обозначился рост до 112,27
и 93,59 долл./барр. (стало известно об уменьшении запасов нефти и
нефтепродуктов в США).
Статистика,
прогноз. В смысле статистики сегодняшний четверг
будет днем Китая: данные по инфляции, промпроизводству, торговому балансу
(после 9.30 мск), а также ждем традиционную статистику по рынку труда США
(16.30). Фьючерсы на американские биржевые индексы сейчас торгуются от -0,33 до
+0,55%, Азия в плюсе, нефть растет. Наши
биржи попытаются использовать факт растущей нефти и подешевевших вчера цен
акций, конечно же – с условием внешней поддержки.
