Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 26 декабря 2012 г.
США.
Биржи США во вторник не работали. Напомним, что верхняя палата Конгресса
(Сенат) проголосовала за предложение президента о повышении на 1,2 трлн. долл.
лимита госдолга 10 февраля прошлого года. В результате лимит госдолга достиг
16,39 трлн. долл., сейчас фактическая величина равна 16,3 трлн.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, активных покупок не было, как и активных
продаж, ММВБ=+0,12, РТС =-0,14%. SandP понизило прогноз ВВП на текущий год с
4,1 до 3,7%, объяснив, что российская экономика потеряла импульс к росту. Мы
считаем, что этому, в частности, способствовало и решение ЦБ РФ поднять осенью
ставку рефинансирования с 8,0 до 8,25%. Из текущих новостей отметим, что ЦБ в
рамках операций прямого РЕПО предложил
вчера однодневный кредит в сумме 670 млрд. руб., на утреннем аукционе
банки взяли 304 млрд. под 5,56 (ставка рынка выше и равна 6,32%), вечером еще
276 млрд. под 5,51%. Также предложен кредит на 14 дней в сумме 1670 млрд. руб.,
выдано 845 млрд. под 5,54% (ставка рынка 6,88%). Банки перечисляли в бюджет
платежи по акцизам и НДПИ. Минфин провел последний в этом году аукцион по
размещению бюджетных средств на банковские депозиты в сумме 70 млрд. руб., к
данному времени на депозиты в комбанки под проценты Минфином уже было положено
527 млрд. руб. бюджетных денег. Минфин в 2011г. получил почти 20 млрд. руб. за
счет размещения бюджетных денег на банковских депозитах, всего было размещено
2,189 трлн. руб. в 32 банках. Фонд ЖКХ
также провел депозитный аукцион по размещению временно свободных средств на
банковские депозиты, сумма 4,5 млрд. руб. сроком до востребования, в аукционе
приняли участие 16 банков, поданы заявки на сумму 32 млрд. руб., удовлетворено
3 заявки, средневзвешенная ставка по
удовлетворенным заявкам составила 9,39% (на срок до востребования!). Сегодня
Фонд размещает 5,3 млрд. руб. тоже сроком до востребования
Европа.
Европейские площадки во вторник были закрыты в связи с рождественскими
каникулами. Еврокомиссия согласилась предоставить Франции и Испании
дополнительное время на приведение дефицитов бюджетов к целевому уровню в 3% от
ВВП. Последние позитивные события в Греции (выделение нового транша финансовой
помощи, успешное проведение обратного выкупа госбумаг, улучшение рейтинга сразу
на 6 ступеней) привели к росту прибыли держателей греческих облигаций.
Инвесторы, купившие греческие госбумаги в начале года, на текущий момент
заработали уже 80%, в то время как, к примеру, немецкие облигации принесли
своим владельцам всего 3,7%. В частности, вложения ЕЦБ в гособлигации Греции
оцениваются в 177 млрд. евро. Дефицит
бюджета Греции за 11 месяцев снизился на 40%,
до 12,9 по сравнению с 21,5 млрд. евро годом ранее и целевом уровне в 15
млрд. евро. Экономика Греции находится в состоянии рецессии уже пять лет
подряд, ожидается, что в текущем году ВВП снизится на 6%, в 2013г. на 4,2%, и
только в 2014г. вырастет на 0,6%. Интересно, что при всех бедах стоимость
единицы труда в Греции выше на треть, чем в Германии.
Сегодня торги также проводиться не будут в
связи с празднованием Рождества.
Азия.
В Японии сохраняется ослабление иены, на фоне заявления избранного премьера
(вступает в должность сегодня) о том, что он, возможно, будет пытаться реформировать
закон, гарантирующий независимость Банка Японии, тем самым вынуждая Банк уже сейчас проводить более агрессивную
денежную политику. Победившая на парламентских выборах партия стоит на позиции
экономического и денежного стимулирования, а также ослабление иены. Биржи Гонконга и Кореи также
не работали, остальные азиатские биржи закрылись в плюсе, Nikkei +1,41, SSE
+2,53%. Инвесторы в Китае сохраняют позитивные ожидания мер экономического
стимулирования от нового руководства.
Золото.
На укреплении доллара золото на закрытии понедельника торговалось по 1659,3
долл. за унцию, вчера рынок драгметаллов не работал, сегодня утром фьючерсы на
золото = 1652,93, серебро = 29,95, платину = 1546,6, палладий = 687,9 долл. за
унцию.
Нефть.
Brent и Light на закрытии понедельника шли по 108,8 и 88,61 долл. за барр., во
вторник торги на рынке нефти не проводились, сегодня с утра цены Brent и Light
соответственно составляют 109,28 и 88,98
долл. за барр.
Статистика,
прогноз. Из наиболее важной статистики ждем из США индекс цен на жилье
(18.00), индексы деловой активности в
промышленном секторе и уверенности по текущему риску в инвестиционных портфелях
(19.00). Фьючерсы на американские индексы еще не торгуются, Азия в преобладающем
плюсе. У нас продолжаются налоговые платежи, но регуляторы стараются пополнить
ликвидность банков. Внешний фон практически отсутствует (биржи США откроются
ближе к нашему закрытию), из внутренних драйверов можно ориентироваться на
достаточно приличную цену нефти и, хотя активных покупок не ожидаем, к сильному
снижению также нет предпосылок.
