Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 20 декабря 2012 г.
США.
Вопреки дневной динамике биржевых индексов, сессия завершилась снижением котировок, индекс Dow
Jones =-0,74, NASDAQ = -0,33, S&P = -0,76%. Инвесторы напряглись в ожидании
решений по фискальному обрыву. В нижнюю палату Конгресса представлены на рассмотрение
предложения от республиканской партии по предотвращению фискального обрыва
(республиканцев в этой палате большинство), обсуждение назначено на 20 декабря,
ожидается, в частности, что будет предложено повысить налоги для лиц,
получающих более 1 млн. долл. в год, при этом налоговые льготы для остальных
категорий налогоплательщиков сохраняются. Если данный вариант не устроит
демократов, они могут заблокировать его принятие в верхней палате Конгресса (их
здесь большинство) и начнется новый этап переговоров. Текущая статистика имела
неоднозначный характер, так, дефицит
счета текущих операций платежного баланса США за квартал хотя и снизился со 118
до 107 млрд. долл., но снижение
оказалось меньше прогноза в 103 млрд.
Тем не менее, по отношению к ВВП дефицит снизился с 3 до 2,7%. Из другой
статистики отметим рост индекса рынка жилья, сейчас он достиг максимального
значения за последние шесть лет, повышение расходов на строительство и ремонт
жилья способствует экономическому росту. Однако по числу начатых строительств
домов наметилось ухудшение, их количество снизилось за месяц с 894 до 861 тыс.
при ожиданиях в 873 тыс., что может быть
последствием недавнего урагана.
Россия.
Биржи среды закрылись снижением индекса ММВБ на
0,18 и ростом РТС на 0,39 %. Из новостей отметим, что Госдума приняла в
первом чтении представленный правительством законопроект, разрешающий ЦБ
ограничивать ставки по банковским вкладам. Поправки к проекту должны быть
представлены в течение 30 дней, после чего он рассматривается во втором и
третьем чтениях. Согласно документу, ЦБ сможет устанавливать максимальную
величину ставок по депозитам, если выяснит, что операции банка создают угрозу
интересам кредиторов или вкладчиков банка, но не ниже двух третей от ставки
рефинансирования (для вкладов в рублях) или ставки LIBOR (для вкладов в
иностранной валюте). Из текущей информации отметим, что ЦБ в рамках операций
прямого РЕПО предложил вчера однодневный кредит в сумме 750 млрд. руб., на
утреннем аукционе банки взяли 265 млрд.
под 5,56% (ставка рынка выше и равна 6,35%), на вечернем еще 278 млрд. под
5,51%, что вместе составило 72% от суммы предложения. Похоже, банкам хватает
денег. Минфин, наоборот, изымал
ликвидность путем продажи двух выпусков ОФЗ-ПД на общую сумму 46,5 млрд. руб.,
интервал доходности от 6,57 до 7,03%, погашение 11 декабря 2019г. и 3 февраля
2027г. Разнонаправленность денежной политики двух регуляторов оставляет вопросы
относительно ее целеполагания.
Казначейство сегодня размещает на 21 день
бюджетные деньги на депозиты в комбанки, сумма 40 млрд. руб., минимальная
ставка 6,5%. ВЭБ также проведет аукцион по размещению средств пенсионных
накоплений на депозиты в банках, сумма размещения 25 млрд. руб., срок до 9
декабря 2013 г.,
минимальная ставка размещения 8,5%. На
банковских счетах уже расположено 635 млрд. руб. бюджетных средств.
Инфляция с начала года достигла 6,3%,
денежные доходы в среднем на душу населения составили 24 221 руб.,
среднемесячная начисленная зарплата равна 27 607 руб.
Европа.
Итоги торгов среды в плюсе, FTSE 100 вырос на 0,43, DAX на 0,19, CAC 40 на
0,44%. Кроме ожиданий позитива по урегулированию фискального обрыва в США, дополнительным фактором роста котировок на
биржах Европы стало повышение агентством SandP кредитного рейтинга Греции,
причем, сразу на шесть ступеней с уровня SD (выборочного дефолта) до уровня В
минус со стабильным прогнозом, что отразило успех страны в снижении госдолга, желание
остаться в еврозоне, а также определенный прогресс по пути бюджетных и структурных
реформ. Пересмотр рейтинга подразумевает автоматическое повышение рейтинга по
непогашенному долгу Греции. Региональная статистика также имела положительный
характер, так, повысился индекс делового оптимизма в Германии, за месяц с 101,4
до 102,4 пункта при ожиданиях в 102,0 пункта. Новость: швейцарский банк UBS
согласился выплатить 1,5 млрд. долл. властям США, Британии и швейцарским
регуляторам за попытки манипулирования индексом Libor.
Азия.
Результаты последних торгов в преимущественном плюсе, Nikkei +2,39, SSE -0,01,
Kospi +0,51, Hang Seng +0,57%. Информацию
по торговому балансу Японии в целом
можно назвать позитивной, так, дефицит хотя и возрос за месяц с 549 до 953
млрд. иен, но ожидалось еще больше, на уровне 1030,0 млрд., импорт увеличился на 0,8% (больше, чем
ожидалось, +0,6%), экспорт снизился на 4,1% (меньше, чем ожидалось, -5,4%).
Toyota Motor согласилась выплатить штраф в размере 17,4 млн. долл. за
несвоевременное уведомление властей США о наличии дефектов в автомобилях Lexus
RX 350 и RX 450, в которых была обнаружена неисправность педали газа.
Золото.
Последнее решение ФРС США привязать время действия QE к уровню безработицы (при
снижении которого до 6,5% программа количественного смягчения перестанет
действовать) снизило привлекательность драгметаллов как убежища в условиях
инфляции. Утром среды золото шло по 1674,98, к 14.00 по 1676,79, сегодня утром
фьючерсы на золото = 1667,84, серебро = 31,13, платину = 1589,15, палладий =
692,85 долл. за унцию.
Нефть.
Инвесторы в нефтяные фьючерсы вчера надеялись на снижение запасов в США, Brent
и Light торговались вчера утром по 108,93 и 87,93, к 14.00 по 109,40 и 88,65,
сегодня с утра по 110,01 и 89,57 долл. за барр. Запасы нефти в США
действительно снизились, хотя и меньше, чем ожидалось, из других факторов роста
цен рынки отреагировали на улучшение индекса делового климата в Германии и
конечно – на повышение рейтинга Греции (в этой связи даже ЕЦБ решил возобновить
прием долговых бумаг страны в качестве
залога под кредиты).
Статистика,
прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем из США данные по ВВП, рынку
труда, динамике корпоративных прибылей (17.30), индекс опережающих индикаторов
(19.00). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются в минусе, Азия
практически тоже, цена Brent обозначила снижение после вечернего роста. У нас
продолжается очередной налоговый период (сегодня перечисляется 1/3 суммы НДС за
квартал), регулятор старается пополнить ликвидность банков, но внешний фон пока
удерживает от роста, а внутренних драйеров и вовсе нет.
