Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 4 декабря 2012 г.
США.
Индексы обозначили снижение, Dow Jones на 0,46, S&P на 0,47, NASDAQ на 0,27%. Инвесторы отрицательно
отреагировали на статистику: ISM в производственной сфере за месяц снизился с
51,7 до 49,5 пункта (ожидалось меньшее снижение
до уровня в 51,3 пункта). В стадии нерешенности остается и вопрос фискального
обрыва, хотя всю неделю продолжались рабочие консультации представителей партий
по урегулированию бюджетных проблем. Возможно, переговоры разделят на 2 этапа,
вопросы бюджетных расходов и налоговых изъятий решат к январю, а пересмотр
налогового кодекса и социальных программ отложат до лета. Демократы готовы
пойти на изменения в социальных программах, в частности, повысить критерии
участия населения в программах здравоохранения Medicare and Medicaid (к
примеру, повысить возраст для Medicare до 65 лет, а также повысить вклад
богатых граждан в их социальное страхование). Инвесторы в напряжении, опасаются,
что экономическая ситуация обозначила признаки ухудшения (см. наш предыдущий
обзор), так, если данные по доходам и расходам потребителей могут быть
результатом урагана Сэнди, то динамика чикагского PMI отражает угрозу fiscal
cliff, бизнес предпочитает запастись ликвидностью вместо расходования средств
на инвестиционные вложения.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, биржи завершили сессию в плюсе, ММВБ +1,14, РТС +1,05%. Из новостей отметим, что Сбербанк
повысил процентные ставки по некоторым вкладам (на 0,5%) и сберегательным
сертификатам (на 0,25%) в рублях для физических лиц. Повышенная ставка по
вкладам введена в качестве новогодней акции для клиентов, использующих
интернет-банк, банкоматы или устройства самообслуживания для проведения
банковских операций.
Европа.
Сессия понедельника закрылась плюсом, FTSE 100 вырос на 0,08, DAX на 0,40, CAC 40 на 0,26%. Понижение
агентством Moodys на одну ступень рейтингов европейских фондов стабильности ESM
и EFSF не оказало практически влияния на ход биржевой торговли, оно было
ожидаемым после недавнего снижении рейтинга Франции и на фоне рисков по экономике
Германии. Биржи продолжали отыгрывать решение парламента Германии и Еврогруппы
по одобрению программы помощи Греции. Греция официально объявила о намерении
выкупить свои облигации через обмен на шестимесячные бумаги европейского фонда
финансовой стабильности (EFSF) на сумму до 10 млрд. евро. Выкуп греческих
облигаций продлится до 7 декабря,
планируется скупка госбумаг за треть от их номинальной стоимости. Общая
сумма греческих гособлигаций, выпущенных в рамках реструктуризации в феврале
прошлого года, составляет около 63 млрд. евро, держателями примерно половины
облигаций являются местные банки, пенсионные фонды, госкомпании и
индивидуальные инвесторы. Предполагается, что основная нагрузка ляжет на банки.
Пенсионным фондам принадлежит долгов на 8 млрд. евро, но они не будут
участвовать в программе выкупа. Выкуп пройдет по т.н. голландскому методу,
держателям госбумаг предложены верхний и нижний пределы цены, но предпочтение
будет отдаваться предложениям по более низким ценам.
Испания официально запросила у еврозоны
средства в размере 39,5 млрд. евро на рекапитализацию банковской системы
страны.
Вышла новая статистика по индексам деловой
активности в промышленности, для еврозоны
в целом показатель за месяц не изменился и остался на уровне 46,2
пункта, как и ожидалось. В Германии все аналогично на уровне 46,8 пункта, в
Испании рост с 43,5 до 45,3 пункта (ожидалось 44,0 пункта). Во Франции индекс
снизился с 44,7 до 44,5 пункта (ожидалось 44,7 пункта), в Италии снижение с
45,5 до 45,1 пункта (ожидался рост до
46,0 пункта). В Великобритании индекс показал рост с 47,5 до 49,1 пункта (ожидалось 48,0 пункт).
Азия.
Инвесторы отыгрывали рост индекс деловой активности HSBC в промышленности Китая
с 50,4 до 50,50 пункта, но в целом азиатские биржи завершили торги
разнонаправлено, Nikkei и Kospi увеличились на 0,13 и 0,37% соответственно,
Hang Seng и SSE снизились на 1,19 и 1,03%. Для японских экспортеров большое
значение имело ослабление иены на фоне ожиданий победы оппозиционной
Либерально-демократической партии на парламентских выборах 16 декабря. Партия
намерена реализовать масштабное
монетарное стимулирование экономики, а также увеличить целевой показатель
инфляции с 1 до 2% (сейчас в стране дефляция на уровне 0,4%). Росли также
котировки акций строительных компаний по факту обвала автомобильного туннеля
недалеко от Токио, в надежде на увеличение госрасходов инфраструктуру. Лучше
рынка покупались бумаги южнокорейского Hyundai благодаря увеличению продаж
автомобилей в США. Что касается снижения китайских биржевых индексов, то
причины могут быть в неопределенности
текущего политического момента, когда происходит передача власти новым лидерам.
Золото. Учитывая, что конкретного
прогресса в переговорах по бюджетному обрыву в США пока не достигнуто, а макростатистика из США
также не очень оптимистична, инвесторы сокращают позиции в золоте, как на
средстве хеджирования против роста цен. Золото, вчера к 14.00 торговалось по
1720,90, сегодня с утра фьючерсы на золото = 1714,56, серебро = 33,51, платину
= 1599,8, палладий = 686,95 долл. за унцию.
Нефть.
Brent и Light к 14.00 вчера шли по
110,26 и 89,28, сегодня утром, в ожидании завтрашней информации по запасам
нефти в США, по 110,73 и 88,74 долл. за
барр.
Статистика,
прогноз. Из наиболее важной статистики ждем данные по инфляции в еврозоне
(14.00). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются разнонаправлено,
Азия в минусе, цена нефти Brent пока не
снижается, но в ходе торгов тренд может измениться. Российские биржи отыграют
негатив закрытия американских площадок,
и без поддержки нефти и внешнего окружения вряд ли смогут перейти к росту.
