Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 13 декабря 2012 г.
США.
Инвесторы все же не уверены, что даже после решения ФРС можно покупать, сессия
среды закрылась разнонаправлено, индекс Dow Jones -0,02, NASDAQ -0,28, S&P
+0,04%. Теперь, когда новое (и ожидаемое) QE начнется по окончании операции
Twist и ипотечные облигации будут покупаться со стороны ФРС по-прежнему,
основным сдерживающим фактором осталась проблема бюджетного дефицита, до сих
пор не имеющая особого продвижения в ее решении.
США официально признали сирийскую оппозицию
законным представителем интересов сирийского народа. Продолжаются долговые
аукционы, размещения госбумаг
традиционно вызывают отлив капиталов с рынков акций.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия среды закрылась ростом индексов, ММВБ
на 1,25, РТС на 1,51%. Президент, выступая перед Федеральным собранием,
предложил, в частности, средства Фонда национального благосостояния в размере
до 100 млрд. руб. уже с 2013г. вкладывать в российские ценные бумаги, связанные
с реализацией инфраструктурных проектов, но эти вложения, вероятно, касаются
облигаций. Из других новостей отметим,
что профицит федерального бюджета за 11 месяцев составил 788,7 млрд. руб.
(годом ранее 1,4 трлн. руб.), а на
депозитах в комбанках под проценты помещено 636 млрд. руб. Инфляция по факту с
начала года достигла 6,2%, по итогам года МЭР ожидает инфляцию на уровне 6,5%,
ЦБ на уровне 6,5-6,7%, президент, выступая с обращением к Федеральному собранию
заявил, что инфляция за год будет 6,5%, может - меньше. Московская биржа
намерена провести IPO на своей же площадке, будут предложены акции ММВБ-РТС на
9 млрд. руб., ориентировочный срок проведения IPO февраль 2013г. (после выхода
отчетности за девять месяцев по МСФО). ЦБ вчера пополнял ликвидность, предложив
банкам прямое РЕПО на 1 день в сумме 550 млрд. руб., на утреннем аукционе
выдано 224 млрд. под 5,59% (ставка рынка выше и равна 6,32%), на вечернем еще
325 млрд. под 5,51%. Минфин, напротив, изымал ликвидность, продавая ОФЗ-ПД на
сумму 49 млрд. руб. в интервале доходности от 6,48 до 6,93%, погашение бумаг 20 июля 2022.
Европа.
Итоги среды положительные, хотя и скромные по сравнению с нами: FTSE 100
+0,35%, DAX +0,33, CAC 40 +0,01%. Рост шел на ожиданиях событий, региональной
информации немного. Так, инфляция в Германии равна 1,9% в годовом исчислении
(ожидалось повышение цен на 2,0%). Уровень безработицы в Великобритании за
месяц не изменился и остался равным 7,8%, как и ожидалось. В рамках
объявленного обратного выкупа Греция получила предложения от держателей
госбумаг на участие в выкупе на сумму 31,9 млрд. евро (что выше целевого уровня
в 30 млрд. евро). Предполагается, что проведение самой сделки по выкупу
подлежит одобрению руководства еврозоны и будет осуществлено за счет средств
международной помощи. Теперь Греция просит у международных кредиторов
дополнительные деньги для того, чтобы она могла выкупить все гособлигации,
предъявленные в рамках предложения о выкупе. Госбумаги будут обменены на
векселя европейского фонда финансовой стабильности, которые, как ожидается,
будут представлены стране в рамках программы международной помощи. Основной
итог вчерашнего саммита министров финансов ЕС - предложение наделить ЕЦБ
функциями надзора.
Азия.
Похоже, ослабление иены в связи с ожиданиями смягчения монетарной политики
Банка Японии приобрело устойчивый характер, по крайней мере, до парламентских
выборов (16 декабря). Инвесторы также позитивно реагируют на любые предпосылки
восстановления экономического роста в Японии.
Именно эти факторы, вместе с утренней статистикой о росте заказов в
машиностроении (за месяц увеличение на 1,2% вместо ожидаемого уменьшения на
4,4%), способствовали росту биржевых индексов сегодня, в частности, Nikkei
увеличился на 0,59% (максимум за семь с половиной месяцев). В Китае усиливаются
ожидания инвесторов на снижение ставок Народного банка в будущем году. Уровень
безработицы в Южной Корее остался прежним,
равным 3,0%. Итог торгов других площадок также положительный, Hang Seng
+0,80, SSE + 0,39 и Kospi +0,55%.
Золото.
На фоне ослабления доллара золото утром среды шло по 1711,7, к 14.00 по
1715,86, сегодня утром динамика изменилась, фьючерсы на золото = 1701,12,
серебро = 33,02, платину = 1621,95, палладий = 687,9 долл. за унцию.
Нефть.
Предпочтений инвесторов покупать нефть вчера было больше, чем сдерживающих
факторов. Так, МЭА повысила прогноз спроса на следующий год, а ОПЕК хотя и
оставила уровень добычи прежним, но стало
известно, что фактическая добыча сократилась. На стороне сдерживающих
факторов – рост запасов нефти в США. Brent и Light вчера утром торговались по
108,27 и 85,88, к 14.00 по 107,24 и 86,79, с утра сегодня по 109,0 и 86,48 долл. за барр.
События,
статистика, прогноз. Начинает работу двухдневный саммит ЕС, на повестке
дня, в частности, будут вопросы по Греции и банковскому союзу. Следующие
погашения госбумаг в Греции состоятся 14 и 21 декабря (соответственно 2 и 1,6
млрд. евро), возможно, к этому времени вопросы по очередному траншу будут
урегулированы. Из наиболее значимой статистики ждем данные по рынку труда США,
индекс производственных цен, объем розничных продаж (17.30), объема
коммерческих запасов (19.00).Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются
в преобладающем минусе, Азия разнонаправлено, цена нефти Brent, скорее всего,
начнет снижение. Наши биржи вчера торговались лучше всех, но сегодня возможна
корректирующая динамика с использованием фиксации прибыли на подросших ценах.
