Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 14 декабря 2012 г.
США.
Сессия четверга закрылась снижением биржевых индексов, Dow Jones на 0,56,
NASDAQ на 0,72, S&P на 0,63%. Между тем, перед началом торгов поступил ряд
новой и притом хорошей статистики, так, количество первичных обращений за
пособиями по безработице за неделю снизилось с
372 до 343 тыс., и это гораздо лучший, чем ожидалось, результат.(370
тыс.). Розничные продажи за месяц выросли на 0,3%, хотя и меньше, чем ожидалось
(на 0,5%), но учитывая, что предыдущий показатель был отрицательным (-0,3%),
информация тоже скорее позитивна, чем негативна. Биржевые площадки негативно
реагируют на заявление главы ФРС о том, что регулятор не в состоянии полностью
компенсировать ущерб, наносимый бюджетным обрывом и в этой связи понизил
прогноз экономического роста США на следующий год до 3%. Решения ФРС (приняты
большинством голосов, 11 против 1) сводятся к следующим. Если ранее регулятор
заявлял, что низкие ставки будут сохранены до середины 2015 г., то сейчас временной
горизонт не указывается, ставка будет
сохранена на низком уровне от 0 до 0,25% до тех пор, пока безработица не станет
ниже 6,5%, а инфляция не превысит 2,5%. Прибыль от имеющихся в портфеле ФРС
ипотечных долговых и других ценных бумаг (на 40 млрд. долл. в месяц) будет, как
и прежде, реинвестироваться в агентские ипотечные ценные бумаги, а, по окончании в конце года операции Twist,
в январе 2013г. прибыль от погашения имеющихся госбумаг (первоначально в объеме
45 млрд. долл. в месяц, а впоследствии и весь объем) будет вкладываться в
покупку новых долгосрочных госбумаг. Теперь, когда вопрос с очередным QE решен,
основным сдерживающим фактором осталась проблема бюджетного дефицита, до сих
пор без особого продвижения в ее решении. Последнее сообщение по этому вопросу
отражает мнение республиканской партии о том, что предложения президента не
пройдут через конгресс. Возможно,
конгресс продолжит свои заседания вплоть до конца декабря, включая
рождественские праздники, но уже появляются мнения, что вопрос, скорее всего,
не удастся решить до рождественских праздников, как это обещал президент.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия четверга завершилась снижением
биржевых индексов, ММВБ на 0,25, РТС на
0,48%. Из новостей отметим, что на Московской Бирже введен в обращение
фьючерсный контракт на корзину наиболее ликвидных ОФЗ, имеющих срок до
погашения от 7 до 10 лет. Казначейство вчера проводило аукцион по размещению на
депозитах банков еще 50 млрд. руб. средств федерального бюджета (на депозитах в
банках под проценты уже находится 635 млрд. руб. бюджетных денег), на срок 42
дня, возврат 25 января 2013г., спрос
составил 49 млрд. руб., участвовали 5 банков, средневзвешенная процентная
ставка размещения 6,51%.
Европа. Торги четверга закрылись в
минусе, FTSE 100 -0,27, DAX -0,43, CAC 40 -0,1%. Негатив шел из Америки, а
региональные новости были неплохими. Так, совет министров финансов еврозоны
(Еврогруппа) одобрил транш помощи Греции в сумме 34 млрд. евро. Ждем
рассмотрения вопроса банковского союза,
учитывая, что министры финансов накануне согласовали предложения
наделить ЕЦБ функциями надзора, предположительный срок введения меры определен
как конец 2013г. Под надзор ЕЦБ попадут банки с активами более 30 млрд. евро,
либо активами, превышающими 20% ВВП соответствующего государства, а также
финкомпании с операциями в двух и более европейских странах. При этом
предполагается, что надзор ЕЦБ будет обязательным для банков еврозоны и
добровольным для остальных стран ЕС. Решение открывает дорогу для прямого
финансирования банков из европейского стабфонда и подлежит утверждению на
саммите ЕС. Что плохо, так это статистика, промпроизводство в еврозоне за месяц
показало снижение на 1,4%, в годовом
выражении сокращение составило 3,6% (ожидали меньше, на уровне - 2,4%).
Азия.
Ослабление иены, наиболее сильное за последние 9 месяцев, стало стимулом роста
котировок японских экспортеров, что поддерживает позитивный тренд бирж. Nikkei
в течение сессии четверга увеличился на 1,68,
Kospi на 1,38%. Китайские биржи закрылись в минусе, Hang Seng
-0,26, SSE - 1,02%, инвесторы
реагировали на понижение прогнозов роста экономики США со стороны ФРС. Но
сегодня утром стало известно о росте в Китае с 50,5 до 50,9 пункта индекса
деловой активности в промышленности HSBC, и этот позитив будет отыгрываться
биржами уже в ходе торгов пятницы.
Золото.
Укрепление доллара выступило текущим фактором снижения цен драгметаллов, золото
утром вчера шло по 1701,12, к 14.00 по 1699,6, сегодня с утра фьючерсы на
золото = 1697,95, серебро = 32,66, платину = 1616,44, палладий = 695,95 долл.
за унцию,
Нефть.
Цены неустойчивы, Brent и Light торговались соответственно по 109,0 и 86,48, по
107,6 и 86,8, сегодня утром по 108,28 и 86,49
долл. за барр.
События,
статистика, прогноз. Завершает работу саммит ЕС. Из наиболее значимой
статистики ждем данные по еврозоне (индексам деловой активности, 12.00-13.00 и инфляции,14.00),
из США данные по инфляции (17.30), индекс деловой активности менеджеров по
закупкам в производственном секторе (17.58), объем промпроизводства (18.15).
Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются в преобладающем плюсе, Азия
тоже, цена нефти Brent, правда, скорее всего, продолжит снижение. Но цены акций
на наших биржах вчера снизились, на нефть мы реагируем не всегда, так что,
отыграв негативное закрытие американских площадок, вполне можем обозначить
покупки, если не появится сильный внешний негатив.
