Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 28 ноября 2012 г.
США.
Как и показывали фьючерсы, торги вторника закрылись в минусе, индекс Dow Jones
-0,69, S&P -0,52, NASDAQ -0,3%. И этому есть объяснение. В конце недели
пройдёт очередная встреча президента с представителями Конгресса, а пока дут
частные переговоры между демократами и республиканцами по минимизации
последствий fiscal cliff, но, поскольку конкретные результаты появятся не
сразу, факт неурегулированности ситуации держит инвесторов в напряжении. Кроме
того, началось трехдневное размещение госбумаг, что традиционно отвлекает
капиталы с рынка акций (со вторника по
четверг, будет размещено бумаг на 99 млрд. долл.), вчера рынку было предложено
бумаг на 35 млрд. долл.
Россия.
Несмотря на позитивный ход европейских торгов, наши биржи закрылись снижением
индексов, ММВБ н0,65, РТС на 0,66%.
Ввиду повышенного спроса на ликвидность в период налоговых платежей ЦБ
предложил на 1 день банкам вчера 390
млрд. руб. кредитов в виде прямого РЕПО. Кроме того, со стороны ЦБ также было предложено
1560 млрд. руб. на 7 дней (в том числе, для рефинансирования долга, взятого
неделей ранее). Казначейство размещало на банковских депозитах средства
федерального бюджета объемом до 40 млрд. руб., возврат 21 декабря, минимальная
ставка размещения 6,3% (ставка рынка ниже и равна 5,07%). По факту было
размещено 33,4 млрд. руб. или 85% от предложенной суммы, участвовали 3 банка,
средневзвешенная процентная ставка размещения 6,3%. Не считая данного
размещения, на счетах в банках под проценты уже находилось 585 млрд. руб.
бюджетных денег. Минфин сегодня проведет аукцион по размещению ОФЗ в объеме 15
млрд. руб. в интервале доходности от 6,80 до 6,85%, погашение 19 апреля 2017 г.
Появилась информация о том, что правительство
и ЦБ рекомендуют к 2016г. ликвидировать Федеральную службу по финансовым рынкам
и создать вместо нее в структуре Банка России комитет по финансовой
стабильности в небанковском секторе. ОЭСР понизила прогноз по росту ВВП в 2012 г. до 3,4% (ранее
прогнозировался рост на 4,5%, согласно прогнозу МЭР, ВВП России в 2012г. вырастет
на 3,5%), в 2013 г.
до 3,8, в 2014г. до 4,1%. Подъем российской экономики в предстоящие два года
будет возможен при поддержке роста цен на нефть и благодаря улучшению ситуации
в еврозоне. Ожидается постепенное сокращение профицита бюджета. Инфляция в России
за 10 месяцев составила 5,6%, что, к примеру, в 2,7 раза превышает средний рост
цен по странам ЕС (2,1%).
Европа.
Индексы выросли, FTSE 100 на 0,22, DAX на 0,55, CAC 40 на 0,03%. Оптимизм
инвесторов поддерживала статистика. Так, удачно прошло размещение долговых
бумаг Испании и Италии, с понижением доходностей в сравнении с аналогичными
аукционами месячной давности и ростом спроса на бумаги. По уточненным данным,
ВВП Великобритании за третий квартал показал рост на 1,0% относительно второго
квартала, как и ожидалось (предыдущее изменение было таким же, +1,0%, правда, по
сравнению с данными аналогичного периода годом ранее показатель снизился на
0,1%, ожидалось нулевое изменение).
Прогнозы по макроэкономике оказались гораздо
менее радужными. Так, согласно прогнозам ОЭСР, в следующем году в еврозоне
продолжится рецессия, ВВП снизится на 0,1%, возобновления роста на 1,3%
ожидается лишь в 2014 г.
Азия.
Интересно, что азиатские биржи, несмотря на позитив решения по Греции,
закрылись во вторник разнонаправлено, Nikkei =+0,37, Hang Seng -0,08, Kospi
+0,87, Shanghai Composite -1,30%. Инвесторы в Китае предпочли фиксировать
прибыль перед публикацией данных по прибыли компаний промышленного сектора
страны. Кроме этого, инвесторы опасаются, что повышение (в рамках правил Basel
III) коэффициента достаточности капитала для крупнейших китайских банков
ограничит кредитование.
Золото.
Золото утром вторника торговалось по 1749,85, к 14.00 по 1748,79, сегодня утром
фьючерсы на золото = 1741,33, серебро = 33,94, платину = 1608,54, палладий =
665,45 долл. за унцию (позитив мировых площадок повысил привлекательность более
рискованных активов). Турция расплачивается с Ираном золотом за поставки энергоносителей,
аналогичные встречные поставки идут с Индией, со временем и Иран будет
расплачиваться золотом за поставляемые товары, можно ожидать роста спроса на
золото в этой связи.
Нефть.
Совет ЕС постановил вернуть правительствам Египта и Туниса средства со счетов
представителей свергнутых режимов. В Египте продолжаются массовые беспорядки,
поводом послужила принятая президентом страны Конституционная декларация,
наделяющая его исключительными полномочиями (например, решения главы
государства не могут быть обжалованы в суде). Появились сообщения о планах
выпуска Ираном нефтяных облигаций, деньги от которых пойдут на инвестиции для
освоения нефтяных месторождений. Brent и
Light утром вторника шли по 111,07 и 87,98, к 14.00 по 111,11 и 88,08, сегодня
с утра по109,96 и 87,18 (на опасениях роста запасов в США) долл. за барр.
Статистика,
прогноз. Из наиболее важной статистики ждем
данные по инфляции в Германии (17.00), по США продажи новых домов
(19.00) и данные о динамике запасов
нефти и нефтепродуктов (19.30), а также отчет ФРС "Бежевая книга"
(23.00, публикуется за 2 недели до очередного заседания). Фьючерсы на биржевые
индексы США сейчас торгуются разнонаправлено, Азия в минусе, цена нефти Brent
снижается. Российские биржи не имеют ни внутренних, ни внешних драйверов роста, и если ситуация в ходе
торгов не изменится, день пройдет на продажах.
Примечание:
относительно изъятия средств казначейством РФ вчера имелось в виду снижение
возможного финансирования экономики и закрепление бюджетных денег на срочных
банковских счетах.
