Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 9 ноября 2012 г.
США.
Индексы продолжили снижаться, Dow Jones =-0,94, NASDAQ =-1,42, S&P =-
1,22%. Тот факт, что президент США (представитель демократической партии) вновь
будет вынужден согласовывать вначале любые реформы с республиканским
большинством в Палате представителей, омрачает дальнейшие перспективы решения
общенациональных проблем в стране. Возможны, в частности, сложности по вопросу
увеличения лимита госдолга. Поэтому сразу после выборов на первый план
выступила проблема сокращения бюджетных расходов и ожидаемые трудности ее
решения при большинстве голосов республиканской партии в нижней палате
Конгресса.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, инвесторы отыгрывали негатив американских
площадок, ММВБ =-1,09 , РТС =-1,17%. По нашему мнению, снижение в РФ инфляции с
6,6 месяцем ранее до 6,5% сейчас носит временный характер и уже в
ближайшее время цены продолжат рост,
хотя бы в связи с низким урожаем этого лета. ЦБ предложил вчера банкам на 1
день прямое РЕПО в сумме 190 млрд. руб., на утреннем аукционе банки взяли 185
млрд. под 5,55% (ставка рынка выше и
равна 6,10%), на вечернем еще 3 млрд. под 5,57%. Кредиты регулятора под процент
ниже рыночного явно не способствуют развитию рынка межбанковского кредитования.
Минфин тоже активно пополняет ресурсную часть банков, в дополнение к уже
положенным в комбанки 629 млрд. руб., казначейство разместило на депозиты еще
50 млрд. руб. сроком на 35 дней, спрос составил 49 млрд. руб., в отборе приняли
участие 4 банка, ставка размещения 6,2%, возврат средств 14 декабря. Объем
задолженности по зарплате при этом за месяц увеличился на 66 млн. руб. и
превысил 2,2 млрд. руб. Зато банки, не
говоря уже о Минфине, получили за 10 месяцев прибыль в размере 835 млрд. руб.,
что практически равно прибыли за весь прошлый год, при этом рентабельность
капитала находится на уровне 16-17%. В европейских странах, лидерах мирового
банковского процесса, рентабельность в полтора раза ниже. Инфляция с начала
года равна 5,7%.
Европа. Биржи завершили сессию четверга
разнонаправлено, FTSE 100 =-0,24, DAX =-0,41, CAC 40 =+0,02%. Еврокомиссия прогнозирует
сокращение в текущем году ВВП ЕС на 0,3, еврозоны на 0,4%. На 2013г.
соответствующие показатели ожидаются на уровне 0,4 и 0,1%. Прогноз по Германии предполагает
умеренный рост на 0,8% в текущем и на 2,0% в следующем году. Прогнозы по росту
ВВП Испании еще более пессимистичны, ВВП сократится на 1,4% как в этом, так и в
2013г., а рост в 0,8% начнется лишь в 2014г. Италию ожидает усиление
рецессии, в текущем году ВВП сократится
на 2,3%, в следующем на 0,5%, рост
ожидается только в 2014г. на уровне 0,8%.
Увеличилось
за месяц с 16,8 до 17,0 млрд. евро положительное сальдо торгового баланса
Германии, (ожидали значения показателя на уровне 16,8). Испания привлекла 4,8
млрд. евро, в том числе предложив инвесторам госбумаги со сроком обращения 20
лет, привлеченных средств достаточно, чтобы покрыть нужды страны до конца текущего
года, значит, страна не обратится за помощью к ЕС. Ключевые ставки Банка
Англии и ЕЦБ сохранены на прежнем уроне
в 0,5 и 0,75%, как и ожидалось. К большому облегчению инвесторов, голосование в
парламенте Греции по реформе рынка труда состоялось в пользу проекта,
соответственно 153 и 128 голосов, воздержались 18, один депутат не голосовал.
Новые меры приведут к снижению зарплат и пенсий от 3 до 25%, отмене ряда льгот.
Растущая безработица особенно касается молодежи до 25 лет, она возросла с 45%
годом ранее до 58%.
Азия.
Биржи вслед за США закрыли сессию четверга в минусе. Индекс Nikkei снизился на
1,51%, в качестве локальной причины также стало укрепление иены и снижение
заказов в машиностроении. Hang Seng и Shanghai Composite показали еще большее снижение,
соответственно на 2,41 и 1,63%, Kospi снизился на 1,19%. Главным событием,
несомненно, являлся 18 съезд компартии Китая, по итогам которого генеральным
секретарем, как ожидается, станет Си Цзиньпин (сейчас вице председатель КНР и
заместитель председателя Военного совета ЦК Компартии). Смена власти внесет
некоторую неопределенность в проводимую политику. Сегодня утром появилась новая
статистика по Китаю, так, инфляция в годовом исчислении составила 1,7%, месяцем
ранее было 1,9%, снижение инфляции предоставляет властям дополнительное
пространство для маневра в отношении стимулирующих мер.
Золото.
Утром четверга фьючерсы на золото торговались по 1715,61, к 14.00, в русле
позитива европейских площадок и опасений фискального обрыва в США, по 1717,93,
сегодня с утра золото = 1734,68, серебро = 32,36, платина = 1554,3, палладий =
615,95 долл. за унцию.
Нефть.
На общем фоне укрепления доллара, на разные сорта нефти влияют специфические
факторы, так, на Light рост запасов нефти в США и опасения снижения импорта в
русле политики президента. Кроме того, нефть дешевела на технических продажах
после роста накануне (цены на нефтяные фьючерсы выросли более чем на 3% и
превысили свои максимальные значения за две недели). В результате Brent и Light с утра четверга шли по 107,37 и
84,81, к 14.00 по 106,67 и 85,51, сегодня утром, на опасениях ухудшения
ситуации в Сирии, по 107,45 и 85,27
долл. за барр.
События,
статистика, прогноз. Состоится заседание комитета по денежно-кредитной
политике ЦБ РФ по ставкам, продолжает работу 18-й съезд компартии Китая
(закрытие 14 ноября). Из наиболее важной статистики ждем индекс потребительских
настроений Мичиганского университета (18.55) и данные об объеме оптовых запасов
в США (19.00). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются
разнонаправлено, Азия в преобладающем минусе, но цена нефти Brent обозначила
рост. Российские биржи, отыграв негатив
закрытия США, попытаются использовать комфортные цены активов, но закрепить
позитив можно будет только при сильной внешней поддержке.
