Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 26 ноября 2012 г.
США.
Поддержку биржам оказало начало рождественского сезона распродаж, который по
традиции следует после Дня благодарения, Dow Jones +1,35, S&P 500+1,30,
Nasdaq Composite +1,38%. Неделя обещает быть насыщенной. На прошлой неделе, накануне Дня благодарения, у Конгресса были
каникулы, поэтому тема фискального обрыва временно отошла на второй план, но
уже на этой неделе переговоры по
урегулированию бюджетного дефицита будут продолжены. Кроме того, наступило
время ожиданий инвесторов по рождественским продажам, первые результаты продаж
«черной пятницы» биржи начнут отыгрывать уже сегодня. Свое название пятница
получила по огромному количеству пробок на дорогах, когда американцы
разъезжаются домой после Дня благодарения. Так, в этом году в окрестности
Техаса произошло множество аварий, а количество столкновений превысило 150,
есть пострадавшие.
Россия.
У нас накануне сегодняшних налоговых платежей (уплаты акцизов и НДПИ) ЦБ в
пятницу увеличил до 200 млрд. руб. размер предлагаемых на 1 день кредитов в
виде прямого РЕПО, на утреннем аукционе банки взяли 148 млрд. под 5,58% (ставка
рынка 5,86%). Относительно итогов торгов пятницы мы не ошиблись в своем
прогнозе, индекс ММВБ вырос на 0,75, РТС на 0,85%. Из новостей отметим, что 4
декабря 2012г. вступают в силу новые правила торгов и допуска на биржу. Госдума
в третьем чтении приняла законопроект о повышении с 1 января 2013г.
минимального размера оплаты труда до 5205 руб. в месяц, сейчас МРОТ составляет
4611 руб.
Европа.
Биржи росли на ожиданиях позитива саммита ЕС (работал два дня, четверг и
пятницу) и в надежде на ожидаемое решение по Греции (заседание Еврогруппы
состоится сегодня): FTSE 100 +0,56, DAX +0,89, CAC 40 +0,77%. Между тем,
неоднозначный характер экономического развития еврозоны отразился, к примеру, в
разнонаправленной динамике индексов, значение которых при этом продолжает
оставаться ниже порогового уровня в 50 пунктов. Так, индекс деловой активности
в секторе услуг за месяц снизился с 46,0 до 45,7 пункта (ожидалось 46,0
пункта), в промышленности, напротив, повысился с 45,4 до 46,2 пункта (ожидалось 45,5 пункта).
Статистика по Германии хорошая, так, индекс деловой активности в промышленности
увеличился с 46,0 до 46,8 пункта, в секторе услуг снизился с 48,4 до 48,0
пункта. ВВП Германии увеличился в третьем
квартале относительно второго на 0,2% (предыдущее изменение также +0,2%), индекс делового оптимизма
повысился с 100,0 до 101,4 пункта (ожидалось 99,5 пункта).
Fitch объявило о снижении кредитного рейтинга
Кипра с негативным прогнозом, страна уже несколько месяцев согласовывает с
тройкой международных кредиторов условия кредита и, скорее всего, процесс
согласования затянется до выборов (назначены на февраль). Причиной разногласий,
например, являются жесткие условия сокращения бюджетного дефицита на 1,2 млрд.
евро, в то время как Кипр считает возможным его снижение лишь на 975 млн. евро.
Кипр, далее, не соглашается на снижение зарплат госслужащих и проведение
приватизации ряда компаний с госучастием (даже Греция согласилась
приватизировать госсобственность). Без внешней помощи Кипр может столкнуться с
угрозой дефолта уже в этом году, само по себе влияние дефолта этой страны на
экономику еврозоны невелико (размер риска, связанного с Кипром, на балансах
банков еврозоны не превышает 0,1% ВВП), но политический резонанс неприятен и
повысит вероятность распада еврозоны. Германия, кроме того, настаивает на
ужесточении кипрского законодательства по борьбе с отмыванием денег, российские
предприниматели, кстати, имеют депозиты в кипрских банках на сумму около 20
млрд. евро.
Уже после закрытия торгов стало известно, что
лидеры стран - участниц ЕС не достигли согласия по утверждению долгосрочного
бюджета блока на 2014-2020гг., в основном из-за
различия мнений по сокращению расходов (см. наш обзор от 24 ноября).
Обсуждения бюджета вновь состоится не ранее января 2013г. ЕС оказался расколот
по вопросу принятия бюджета, государства-доноры стремятся ограничить свои
взносы в бюджет блока, а ряд центральных и восточноевропейских государств,
которые зависят от дотаций, настаивают на масштабной помощи.
Азия.
Биржи Японии в пятницу не работали по случаю праздника (День благодарности
труду). Остальные биржи закрылись плюсом, индекс Hang Seng +0,79, Kospi +0,62,
Shanghai Composite +0,68%. По данным Conference Board, индекс опережающих
экономических индикаторов в Китае за месяц повысился на 1,5% (предыдущее
изменение + 0,2%), эта информация появилась после закрытия пятничных торгов и
будет отыгрываться сегодня.
Золото.
Золото утром пятницы торговалось по 1729,13, к 14.00 по 1734,04, на закрытии по
1751,40 долл. за унцию.
Нефть.
Brent и Light утром пятницы шли по
110,26 и 87,15, к 14.00 по 110,35 и 87,08, на закрытии по 111,38 и 88,28 долл.
за барр.
События,
статистика, прогноз. Из текущих событий отметим, что сегодня станут
известны результаты региональных выборов в Испании, но самое главное – Еврогруппа
повторно рассмотрит вопрос помощи Греции. Из наиболее важной статистики ждем
розничные продажи и индекс доверия потребителей в Германии(11.00 и 16.00),
индекс потребительского доверия в Италии (13.00), индекс деловой активности в
обрабатывающей промышленности ФРБ Чикаго (17.30). Фьючерсы на биржевые индексы
США сейчас торгуются разнонаправлено, Азия тоже, но цена нефти Brent не
снижается, поэтому российские биржи могут попытаться подрасти, отыгрывая еще и позитив закрытия
США, а также в ожидании позитивного результата по Греции и при поддержке
внешнего фона.
