N7

18 марта 2004

Пенсионная реформа и пенсионное страхование

Управляющая компания

Новости и информация о пенсионной реформе и пенсионном страховании. Как распорядиться страховыми начислениями?

СОДЕРЖАНИЕ

ФКЦБ зарегистрировала правила доверительного управления 4-х ПИФов и отказала в регистрации правил доверительного управления одного ПИФа

Альфа-банк упростил схему собственности

Президент Гута Банка стал лучшим банковским менеджером

Совет директоров РАО ЕЭС одобрил выход энергохолдинга из капитала "Лидера"

Страховое общество "Лидер" перейдет под контроль экс-финансистов РАО "ЕЭС"

«Динамо» вышло на пенсию

"Арбат Престиж" проведет оптимизацию портфеля активов, в ходе которой в ближайшее время будут закрыты и проданы 4 магазина.

"Арбат Престиж" закроет несколько магазинов в Москве

Без «Траста»

Центробанк сообщил список дилеров

Газфонд за два месяца увеличил свою долю в уставном капитале Газпрома с 3.17% до 4.63%.

РАО решило реформировать свою систему страхования

Прибыль 30-ти крупнейших банков России возросла за январь 2004 г на 12,6 проц до 96,741 млрд руб - ЦБ РФ

РФФИ продает 0,02% акций петербургского Промышленно-строительного банка

Международная конференция "Российские инвестиционные фонды: инвестирование и управление" состоится в мае в г. Лимассол

Около 100 НПФ смогут работать в качестве страховщиков по обязательному пенсионному страхованию.

Частные пенсионные фонды не знают, как взять деньги

НПФ "Гарантия" открыл "Золотые ворота" во Владимире

«Сургутнефтегаз» планирует увеличить разведанные запасы нефти

ИК "Брокеркредитсервис" представляет свои рекомендации по рынку ценных бумаг.

На долю 20 российских страховщиков приходится 48,1% общего объема сборов в 2003г

Пенсионный фонд России запутался в процентах

Пенсионные деньги могут "зависнуть" без движения

"Новая метла" Альфа-банка. Петр Шмида уволил четырех членов правления банка. ("Ведомости")

Частные пенсионные фонды сильно рискуют

"Мужчинам выгоднее выходить на пенсию в негосударственном фонде"

"Соблазн загонять людей в НПФ будет велик"

Страховое общество "Россия" открыло новый филиал в Чувашии

Пенсионный фонд России готовится к 1 апреля

Внешторгбанк займется «демпингом»?

ФКЦБ отказала в регистрации правил доверительного управления интервальным ПИФом "Русский Промышленный"

ФКЦБ зарегистрировала правила доверительного управления 4-х ПИФов и отказала в регистрации правил доверительного управления одного ПИФа
ПРАЙМ-ТАСС, 17.03.2004
МОСКВА, 17 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг /ФКЦБ/ России на заседании 17 марта зарегистрировала правила доверительного управления:

- открытым паевым инвестиционным фондом "Интраст Фонд Акций" под управлением ЗАО "Управляющая компания "Интраст";

- открытым паевым инвестиционным фондом смешанных инвестиций "М.И.Р.–Фонд роста" под управлением ООО "Управляющая компания "Менеджмент. Инвестиции. Развитие.";

- открытым паевым инвестиционным фондом смешанных инвестиций "Олма–фонд смешанных инвестиций" под управлением ООО "Управляющая компания "Олма-Финанс";

- открытым паевым инвестиционным фондом акций "Олма–фонд акций" под управлением ООО "Управляющая компания "Олма-Финанс".

ФКЦБ отказала в регистрации правил доверительного управления интервальным паевым инвестиционным фондом смешанных инвестиций "Русский Промышленный" под управлением ООО "Промышленные Традиции". Это связано с несоответствием представленных документов требованиям типовых правил доверительного управления интервальным паевым инвестиционным фондом, утвержденных постановлением правительства РФ от 18.09.2002 N684: в правилах фонда предусмотрена возможность выдачи инвестиционных паев в течение срока приема заявок на выдачу и погашение инвестиционных паев.

ФКЦБ внесла в реестр паевых инвестиционных фондов сведения об Архангельском железнодорожном коммерческом банке, действующем в качестве агента по выдаче и погашению инвестиционных паев открытого паевого инвестиционного фонда "Интраст Фонд Акций" под управлением ЗАО "Управляющая компания "Интраст".

ФКЦБ внесла в реестр паевых инвестиционных фондов сведения о Росбанке, действующем в качестве агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев открытого паевого инвестиционного фонда смешанных инвестиций "Олма–фонд смешанных инвестиций" и открытого паевого инвестиционного фонда акций "Олма–фонд акций", находящихся под управлением ООО "Управляющая компания "Олма-Финанс".

ФКЦБ отказала во внесении в реестр паевых инвестиционных фондов изменений в сведения о ЗАО "Гамма-Инвест", являющимся агентом по выдаче и погашению инвестиционных паев:

- интервального паевого инвестиционного фонда смешанных инвестиций "Первый профессиональный фонд управления резервами и накоплениями" под управлением ЗАО "Паллада Эссет Менеджмент";

- открытого паевого инвестиционного фонда смешанных инвестиций "Резерв" под управлением ЗАО "Паллада Эссет Менеджмент";

- открытого паевого инвестиционного фонда акций "Паллада – фонд корпоративных ценных бумаг" под управлением ЗАО "Паллада Эссет Менеджмент";

- открытого паевого инвестиционного фонда облигаций "Паллада – фонд государственных ценных бумаг" под управлением ЗАО "Паллада Эссет Менеджмент".

Такое решение принято в связи с несоответствием представленных документов требованиям положения о требованиях, предъявляемых к агентам по размещению и выкупу инвестиционных паев, утвержденного постановлением ФКЦБ от 19.06.1996 N12: отсутствует нотариально заверенная копия договора со всеми соответствующими изменениями.

Альфа-банк упростил схему собственности
Клерк ру, 12.03.2004
Чтобы поучаствовать в системе страхования вкладов, Альфа-банк упростил структуру собственности. Вместо нескольких компаний почти 100% акций банка консолидировал "АБ Холдинг". Но раскрыть имена своих реальных владельцев крупнейший российский частный банк так и не решился. Эксперты надеются, что банк все же последует примеру менее скрытных конкурентов.
По официальной отчетности, на 1 января 2004 г. владельцами Альфа-банка были пять ОАО: "Фирма Монна" (28,3% акций) , "Фирма Хан" (28,2% ), "Фирма "Альфа-Ом" (13,9% ), "Дендар (СНГ) Лимитед" (9,8% ) и "Кальдерра" (9,3% ). Все эти компании на 100% принадлежали ABH Financial Limited, находящейся в Женеве, но действующей по российскому законодательству. Еще около 0,3% акций банка находилось у кипрской Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited.

С 10 марта 2004 г. владельцем 99,7% -ного пакета акций банка стало ОАО "АБ Холдинг", ровно столько принадлежало пяти ОАО. Председатель правления Альфа-банка Рушан Хвесюк объясняет проведенную реструктуризацию изменившимися требованиями Центробанка к прозрачности структуры собственности банков. Несоответствие может стоить нарушителю участия в системе страхования вкладов, которая должна заработать в этом году. ЦБ, поясняет эксперт Центра развития Дмитрий Лепетиков, оценивая финансовую устойчивость претендента на работу с населением, в том числе смотрит, насколько полно банк раскрывает информацию о своих реальных собственниках.

Первые проверки на соответствие критериям допуска в систему страхования вкладов, как сообщил агентству "Интерфакс" первый зампред Центробанка Андрей Козлов, начнутся в середине апреля, а по многим банкам уже идет предпроверочная подготовка. Срок подачи ходатайств о вступлении в систему истекает 27 июня. Процедура принятия в систему страхования включает четыре этапа: предварительный анализ, тематическую инспекционную проверку, заключительный анализ и принятие решения. "Проверка первых банков завершится в середине мая", - отметил Козлов.

Консолидация акций в руках одного владельца, полагает начальник информационно-аналитического управления НАУФОР Виктор Четвериков, упростит Альфа-банку доступ к системе страхования вкладов. Лепетиков согласен: "Эти пять компаний - лишнее звено. Если у банка один собственник, то решения принимаются сразу, без длительной процедуры голосования".

"Альфа" - не единственный банк, задумавшийся о повышении прозрачности структуры собственности. Месяц назад подобную операцию проделал топ-менеджер и основной владелец банка "Авангард" Кирилл Миновалов, консолидировав 98,95% акций банка на балансе ООО "Алькор холдинг групп". В январе так же поступил президент "Возрождения" Дмитрий Орлов, став прямым владельцем блокпакета акций банка, которые он контролировал прежде через связанные структуры.

Однако, отмечают эксперты, до полной прозрачности Альфа-банку еще далеко. У многоэтажного здания просто убрали один пролет, указывает Лепетиков из Центра развития, но реальные собственники банка все равно остались неизвестными. "Пока мы не готовы раскрыть [кто стоит за "АБ Холдинг "], - передал Хвесюк "Ведомостям" через пресс-секретаря банка, - да и юридической необходимости в этом нет. Возможно, мы сделаем это позже". Четвериков надеется, что открыть владельцев Альфа-банк подтолкнет положительный опыт конкурентов, которые раскрывают своих собственников, например, при выходе на международные рынки капитала. Именно так пришлось поступить банку ИБГ "НИКойл", на этой неделе разместившему еврооблигации на $150 млн. "Это повышает инвестиционную привлекательность банка", - подчеркивает он. А Лепетиков добавляет, что прозрачная структура упрощает банку гипотетическую процедуру продажи.

Президент Гута Банка стал лучшим банковским менеджером
Секрет фирмы, 12.03.2004
Президент Гута Банка Сергей Абрамов стал победителем конкурса "Менеджер года в банковской сфере - 2003" в номинации "Динамичный банк". Церемония награждения победителей состоялась 10 марта 2004 года.

При определении победителя основными критериями выбора служили оценка финансовых результатов деятельности банка и динамика развития бизнеса, качество предоставляемых услуг, а также уровень профессионализма руководства банка. Кроме того, Гута Банк стал единственным банком, получившим специальный приз за эффективное использование и развитие передовых информационных технологий в банковском бизнесе, учрежденный фирмой "Банковские информационные системы". В число победителей также вошел управляющий филиала "Региональный" ЗАО "КБ "Гута Банк" в Сыктывкаре Владимир Липатников, он был удостоен награды в номинации "Эффективная инвестиционная политика".

Конкурс на звание лучшего менеджера в банковской сфере проводится в третий раз в рамках Проекта "Российский конкурс "Менеджер года". Основные цели и задачи конкурса - возрождение доверия к российским банкам, распространение опыта эффективного управления.

Конкурс был организован Международной Академией менеджмента, Вольным экономическим обществом России, Аналитическим центром финансовой информации при поддержке Ассоциации Российских банков, Ассоциации региональных банков России и "Аналитического банковского журнала.

Сопредседатели Оргкомитета - академик РАН С.А. Ситарян, президент Международной Академии менеджмента; профессор Г.Х. Попов, президент Вольного экономического общества России. Жюри конкурса возглавил почетный председатель Ассоциации российских банков, действительный член Международной Академии менеджмента С.Е. Егоров.

В состав жюри также вошли президент Ассоциации российских банков Г.А. Тосунян, президент Ассоциации региональных банков России А.В. Мурычев, председатель Совета Московского банковского союза Н.В. Редько, представители Центрального банка России, Российского союза промышленников и предпринимателей, Государственной Думы, члены банковского сообщества.

В этом году конкурс стал самым представительным за всю историю его проведения. Победители определялись в восьми номинациях - "Доверие и надежность", "Динамичный банк", "Социальные программы населению", "Высокое качество клиентского обслуживания", "Передовые банковские технологии", "Развитие филиальной сети", "Эффективная инвестиционная политика", "Эффективное руководство подразделением банка".

Награды удостоились 29 победителей из 11 регионов России. На торжественной церемонии награждения им были вручены Дипломы победителей и памятный приз "Копилка", выполненный на основе подлинной автоматической копилки XIX века - прообраза первого банковского сейфа.

Совет директоров РАО ЕЭС одобрил выход энергохолдинга из капитала "Лидера"
Агентство страховых новостей, 15.03.2004
Совет директоров РАО "ЕЭС России" одобрил участие РАО в капитале кэптивного страхового брокера ОАО "Энергозащита" и выход из капитала дочерней страховой компании "Лидер". Об этом говорится в сообщении энергохолдинга.

Как уже сообщало Агентство страховых новостей, предполагается, что с 1 января 2005 г. организацией страховой защиты РАО ЕЭС займется учреждаемая брокерская компания "Энергозащита". До сих пор предприятия РАО страховала, в основном, его стопроцентная дочерняя компания "Лидер".

Совет директоров РАО ЕЭС поручил Правлению привлечь к участию в капитале "Энергозащиты" международную страховую брокерскую компанию. Предполагается, что не менее 51% капитала брокера будет принадлежать РАО ЕЭС. По решению Совета директоров, из капитала "Лидера" энегохолдинг выйдет до 2005 г.

Замена компании "Лидер" брокером "Энергозащита" предусмотрена концепцией защиты рисков предприятий РАО ЕЭС, утвержденной Правлением и принятой к сведению Советом директоров холдинга.

Согласно концепции, с 2005 г. "Энергозащита" займется организацией тендеров для заключения договоров с дочерними и зависимыми предприятиями РАО ЕЭС по всем видам страхования. Помимо этого, брокер будет контролировать соблюдение предприятиями требований по организации страховой защиты и перестрахованию рисков.

С 2006 г. кэптивный брокер будет организовывать тендеры на право заключения договоров страхования имущества и ответственности предприятий РАО ЕЭС. Договоры по другим видам страхования будут заключаться на конкурсной основе с участием аккредитованных при РАО брокеров.

С 2007 г. организацией всех страховых конкурсов энергохолдинга займутся аккредитованные при нем брокеры. "Энергозащита" будет контролировать проведение тендеров и выполнение зависимыми обществами РАО ЕЭС требований по страховой и перестраховочной защите рисков.

Страховое общество "Лидер" перейдет под контроль экс-финансистов РАО "ЕЭС"
АКС, 15.03.2004
Совет директоров РАО "ЕЭС России" наконец решился согласиться на продажу страхового общества "Лидер", которое энергохолдинг купил в 2001 году. Однако, по информации газеты "Время новостей", из-под контроля топ-менеджеров РАО страховщик не уйдет: сразу несколько источников, близких к первому зампреду РАО Леониду Меламеду и финансовому директору Дмитрию Журбе, сообщили, что уже в конце весны - начале лета, когда в РАО сократится число руководителей, "Лидер" будет де-факто отдан под контроль ушедшим финансистам. Член совета директоров энергохолдинга, попросивший об анонимности, заявил газете: "Я ожидаю очень мутную продажу, неспроста менеджмент осенью вынес этот вопрос, а в правительстве очень долго раздумывали, отдавать этот непрофильный актив или нет". Комментариев в РАО в выходные получить не удалось.
Деятельность страхового общества "Лидер" в РАО курировали именно Меламед и Журба. Они относятся к так называемой новосибирской группе "энергетических волков" (помимо них в эту группу входит еще зампред правления РАО Михаил Абызов, который в последнее время сосредоточился на коммунальном бизнесе и, как считается, на оптовых перепродажах электроэнергии). Сейчас "Лидер", кстати, владеет несколькими пакетами акций в новосибирских предприятиях. Именно благодаря Меламеду и Журбе, пишет газета "Время новостей", РАО и приобрело "Лидера" в 2001 году у "РОСНО" за $450 тыс.

С самого начала сделка обрастала скандалами. Сначала миноритарные акционеры возмущались, что деятельность страховщика финансируется за счет отчислений региональных энергокомпаний, следовательно, имеет место не что иное, как перераспределение средств внутри энергохолдинга. Затем упрек в адрес "Лидера" последовал фактически от Владимира Путина - на одном из совещаний, посвященных ликвидации потопа на юге России в 2002 году, зампред правления РАО Андрей Раппопорт попросил учесть затраты на восстановление энергохозяйства от чрезвычайной ситуации в тарифах на электроэнергию, что возмутило президента: "Ни МПС, ни "Газпром" - никто из федеральных структур не выколачивает деньги из населения, воспользовавшись бедой, - обратился он к Раппопорту. - Вы знаете, сколько выделено РАО "ЕЭС" для поощрения руководящего состава компании? По-моему, это цифра с большим количеством нулей в долларах США. А теперь сопоставьте эту цифру с ущербом в 218 млн. руб. и доложите мне завтра о решении по поводу повышения тарифов". Если перевести эту фразу с дипломатического языка, Владимир Путин сказал: в РАО абсолютно непрозрачная финансовая ситуация, при этом подобные риски нужно страховать - для чего у РАО есть "Лидер". Однако тогда член правления энергохолдинга Андрей Трапезников оправдывался тем, что еще не все энергокомпании успели застраховать имущество в силу своей бедности, а потому ущерб от стихии им нужно как-то компенсировать.

И наконец, год назад член совета директоров РАО Дэвид Херн вынес вопрос о продаже непрофильного актива - он реализовал мечту миноритариев, борющихся за чистоту денежных потоков в холдинге. Однако правительственная директива по этому вопросу появилась лишь в начале этого года.

Тем не менее "Лидер" за время нахождения под контролем РАО заметно вырос - его активы достигли 4,5 млрд. руб. (по данным ЦЭА "Интерфакса" за первое полугодие прошлого года), что позволило обществу занять 12-е место в списке крупнейших российских страховщиков по величине активов. При этом чистая прибыль "Лидера" за 2002 год выросла в 16 раз по сравнению с показателями 2001 года (с 10 млн. до 162 млн. руб.).

"Меламед и Журба уже давно собирались уйти из РАО в сферу управления ценными бумагами, - говорит источник газеты, близкий к РАО, - теперь же, когда разработана новая схема управления энергохолдингом [как ожидается, она вступит в силу в конце апреля - начале мая], им вообще в энергетике станет скучно. Вот они сейчас и занимаются организацией собственного бизнеса и, очевидно, заберут себе "Лидер".

Почему на эту процедуру согласилось государство, доподлинно неизвестно. Вероятнее всего, чиновники согласились с тем, что непрофильный актив нужно продавать, причем неважно кому - лишь бы по рыночной цене (номинальная стоимость пакета, говорится в сообщении РАО, $7,4 млн.). Для определения стартовой цены совет директоров поручил Анатолию Чубайсу привлечь независимого оценщика.

«Динамо» вышло на пенсию
Fundshub, 15.03.2004
Сегодня в Москве НПФ «Первый национальный пенсионный фонд» заключил договор со Всероссийским физкультурно-спортивным обществом «Динамо» о дополнительном пенсионном обеспечении. Благодаря подписанному соглашению, ветераны «Динамо» смогут рассчитывать на дополнительные пенсионные выплаты.

На первом этапе в программу дополнительного пенсионного обеспечения включено более 50 спортсменов-пенсионеров и спортсменов-инвалидов – победителей различных всесоюзных соревнований. В их число вошли такие знаменитые спортсмены-призеры Олимпийских игр, как рекордсмен Мира и СССР по легкой атлетике Леонид Бартенев; чемпион мира, Европы и СССР по легкой атлетике Леонид Щербаков; чемпион СССР по боксу Геннадий Гарбузов. Первые пенсии в рамках программы дополнительного пенсионного обеспечения заслуженные спортсмены получат уже в марте текущего года. В дальнейшем руководство ВФСО «Динамо» планирует расширить круг участников, имеющих доступ к системе дополнительного пенсионного обеспечения.

«Заключенное соглашение поможет нам улучшить социальное положение ветеранов спорта. Разработанная специалистами Фонда по нашей просьбе программа дополнительного пенсионного обеспечения спортсменов-ветеранов станет для них серьезным финансовым подспорьем. По мере расширения наших возможностей мы предполагаем увеличивать размер финансирования этой программы.», - полагает первый заместитель председателя ВФСО «Динамо» Владимир Михалевский.

«Первый национальный пенсионный фонд» специализируется на разработке программ дополнительного пенсионного обеспечения для крупных промышленных предприятий. Начало работы с клиентом из числа общественных организаций мы расцениваем как вступление на новый сегмент рынка. Я рад, что наши профессиональные знания и опыт нашли применение в реализации подобной программы», - заявил президент НПФ «Первый национальный пенсионный фонд» Виталий Плотников, комментируя подписание договора.

Из пресс-релиза НПФ

"Арбат Престиж" проведет оптимизацию портфеля активов, в ходе которой в ближайшее время будут закрыты и проданы 4 магазина.
AK&M, 15.03.2004
ОАО "Арбат Престиж" проведет оптимизацию портфеля активов, в ходе которой в ближайшее время будут закрыты и проданы 4 магазина. Об этом говорится в сообщении компании.

В частности, компания решила закрыть магазины по адресам: ул. 1-я Тверская-Ямская, д.26, Кутузовский пр-т, д. 8, Рублевское шоссе, д. 52а, ул. Наташи Ковшовой, д.8/1. Все средства, полученные в результате реализации этих объектов недвижимости, будут реинвестированы в развитие сети и покупку магазинов большей площади. В ближайших планах компании открыть новый магазин общей площадью 1362 кв. м по адресу Кутузовский пр-т д. 17.

По словам генерального директора ОАО "Арбат Престиж" Владимира Некрасова, которые приводятся в сообщении, "во всем мире идет тенденция к укрупнению бизнеса. Для того чтобы максимизировать доходность на вложенный капитал, мы занимаемся оптимизацией нашего портфеля торговой недвижимости. Такие решения не всегда даются легко, но это позволит нашей компании быть лидером по эффективности и рентабельности в глобальном плане, а это позволит дать наивысшую отдачу на вложенные средства акционеров".

ОАО "Арбат Престиж" управляет розничной сетью, которая включает 14 магазинов в Москве, с общим объемом продаж в 2003 году $202 млн. В конце января компания объявила о заключении договора франчайзинга с французской Marionnaud и собирается работать под брэндом "Арбат Престиж - Marionnaud" на всей территории СНГ.

Оформление акционерной структуры ОАО "Арбат Престиж" состоялось в сентябре прошлого года - тогда была зарегистрирована первичная эмиссия акций ОАО в размере 100 тыс. руб. - она включала 100 акций номиналом 1 тыс. руб. (номер государственной регистрации 1-01-08365-A). В соответствии с представленным отчетом, владельцем 60% акций стал генеральный директор и главный бухгалтер ОАО Владимир Некрасов. Остальные 40% были в распоряжении ООО "Ринвей". Позднее компания провела дробление своих акций с коэффициентом 1:10000. В феврале 2004 года компания продала 40% акций Управляющей компании "Тройка Диалог". 26 февраля 2004 года состоялось собрание акционеров ОАО "Арбат Престиж", на котором членами Совета директоров были избраны два представителя ЗАО "Управляющая компания "Тройка Диалог": Павел Теплухин, Президент Управляющей компании "Тройка Диалог" и Александр Кучинский, Управляющий директор Управляющей компании "Тройка Диалог". Инвестиционная компания "Тройка Диалог" является финансовым консультантом ОАО "Арбат Престиж". "Тройка Диалог" подготовила программу реструктуризации "Арбат Престижа".

"Арбат Престиж" закроет несколько магазинов в Москве
Интерфакс, 15.03.2004
Москва. 15 марта. ИНТЕРФАКС - ОАО "Арбат Престиж", которому принадлежит одна из крупнейших в России парфюмерно-косметических сетей, планирует закрыть несколько магазинов в Москве.

Как сообщается в пресс-релизе компании, в частности, будут закрыты и проданы магазины на ул. 1-я Тверская-Ямская, Кутузовском проспекте, Рублевском шоссе, ул. Наташи Ковшовой. Все средства, вырученные от продажи этих объектов недвижимости, планируется реинвестировать в развитие сети и покупку магазинов большей площади.

В пресс-релизе отмечено, что "Арбат Престиж" закрывает магазины в рамках реструктуризации, программу которой подготовила управляющая компания "Тройка Диалог", в феврале этого года ставшая владельцем 40% акций сети. Основной целью реструктуризации является укрупнение формата магазинов, говорится в документе.

В ближайшее время "Арбат Престиж" планирует открыть новый магазин общей площадью 1362 кв. метров.

Без «Траста»
Самарское обозрение, 15.03.2004
На минувшей неделе определился круг претендентов на статус генерального агента по размещению государственных облигаций Самарской области в 2004 году. Против ожиданий среди участников не оказалось инвестиционного банка “Траст”, занимавшегося размещением первого транша облигаций в 2003 году. Во “второй тур” вышли ИК “Тройка Диалог”, Поволжский банк Сбербанка РФ и Внешторгбанк. Более того, как стало известно “СО”, самарское представительство “Траста” было в феврале закрыто.

3 марта конкурсная комиссия вскрыла заявки претендентов на статус генерального агента Самарской области по размещению ее облигационного займа. Как сообщал ранее “СО” министр управления финансами правительства Самарской области Павел Иванов, в числе участников оказались ЗАО «ИК «Тройка Диалог» и Поволжский банк Сбербанка РФ. Третьим соискателем стал Внешторгбанк. В список не вошел АКБ “Ингосстрах-Союз”. Еще большей неожиданностью стало отсутствие в списке инвестиционного банка “Траст”.

Именно “Траст” занимался в прошлом году размещением первого транша государственных облигаций. Предполагалось разместить два транша по 1,185 млрд рублей каждый в течение года. Но второй транш размещен не был. Для решения проблемы дефицита бюджета “Белый дом” принял решение привлечь кредит Сбербанка на сумму 1,132 млрд рублей.

Если “Ингосстрах-Союз” опоздал с подачей заявки, то причины отказа от борьбы ИБ “Траст” не вполне ясны. Вице-президент “Траста” Максим Сойфер в беседе с корреспондентом “СО” затруднился ответить, почему банк не стал принимать участие в конкурсе. По его словам, решение было принято центральным руководством “Траста”. Самарское представительство ИБ закрылось в конце февраля.

В любом случае круг претендентов на обслуживание облигационного займа Самарской области уже определен. Возможно, уже к концу этой недели станет известен новый эмитент. Государственный контракт с победителем конкурса будет подписан не позже десяти дней с даты утверждения протокола о результатах конкурса.

По словам исполнительного директора группы компаний “Тройка Диалог” Сергея Скворцова, Самарская область, традиционная сфера интересов ГК, привлекательна в качестве заемщика. Еще летом 1998 года компания планировала размещение еврооблигаций области и привлечение синдицированного кредита, но этому помешал кризис. ЗАО «ИК «Тройка Диалог» уже размещало облигации ОАО “Самараэнерго” в 2001 году, консультировало “Волготанкер” и АДС “Волгопромгаз”. Сергей Скворцов говорит: “Мы попали в шорт-лист, и у нас хорошие шансы на победу”.

В Поволжском Сбербанке РФ не смогли прокомментировать первые итоги конкурса. Во Внешторгбанке также отказались давать какие-либо комментарии до окончательного подведения итогов.

Центробанк сообщил список дилеров
Секрет фирмы, 16.03.2004
Источник: Пресс-служба Банка России

Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщает список Дилеров на рынке Облигаций по состоянию на 11 марта 2004 года.

ЗАО МЕЖДУНАРОДНЫЙ МОСКОВСКИЙ БАНК
БАНК “КРЕДИТ-МОСКВА” (ОАО)
ОАО “КБ “СТРОЙКРЕДИТ”
ОАО АВТОВАЗБАНК
ОАО АКБ “АВТОБАНК - НИКОЙЛ”
АКБ “ЭНЕРГОБАНК” (ОАО)
МОРБАНК (ОАО)
ОАО “ДАЛЬКОМБАНК”
ОАО АКБ “ЖЕЛДОРБАНК”
АКБ “ИНВЕСТБАНК” (ОАО)
ОАО АКБ МСБ-БАНК
ЗАО АКБ “ЦЕНТРОКРЕДИТ”
ЗАО “КОНВЕРСБАНК”
ЗАО “БАЛТИЙСКИЙ БАНК”
ЗАО “РУСКОБАНК”
ОАО “МБСП”
АКБ “ЭКСПРЕСС-КРЕДИТ”
ООО МКБ “САТУРН”
ООО КБ “ПРОФБАНК”
ОАО “АБ “РОССИЯ”
АБ “ГАЗПРОМБАНК” (ЗАО)
БАНК “НОВЫЙ СИМВОЛ”
АБ “ИБГ НИКОЙЛ” (ОАО)
КРАБ “НОВОСИБИРСКВНЕШТОРГБАНК” (ЗАО)
ОАО БАНК “ЮГО-ВОСТОК”
ОАО “УБРИР”
ОАО “БАНК “САНКТ-ПЕТЕРБУРГ”
ОАО “ПСБ”
ОАО АКБ “ЮГБАНК”
ОАО “ГУБЕРНСКИЙ БАНК “ТАРХАНЫ”
ОАО “ЧЕЛИНДБАНК”
АКБ “ЭЛЕКТРОНИКА” ОАО
ОАО “ЧЕЛЯБИНВЕСТБАНК”
ОАО КБ “ФЛОРА-МОСКВА”
ЗАО РЕГИОБАНК
ОАО “ПРИНТБАНК”
ОАО КБ “СОЛИДАРНОСТЬ”
ОАО КБ “АКЦЕПТ”
ЗАО АБ “КАПИТАЛ”
ЗАО “СНГБ”
АБ “ИНТЕРПРОГРЕССБАНК” (ЗАО)
АКБ “ПЕРВЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ” (ЗАО)
АБ “АСПЕКТ” (ЗАО)
ОАО “УРАЛПРОМСТРОЙБАНК”
ОАО “СКБ-БАНК”
ОАО “ВЫБОРГ-БАНК”
ОАО “МДМ-БАНК СПБ”
ОАО КБ “ДЗЕМГИ”
ОАО “УРАЛТРАНСБАНК”
НКБ “НЕРЮНГРИБАНК” (ООО)
ОАО “ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ БАНК”
ОАО АКБ “ЮГРА”
ОАО “МЕТКОМБАНК”
ОАО “МИНБ”
“ЗАПСИБКОМБАНК” ОАО
ОАО ГБ “НИЖНИЙ НОВГОРОД”
АКБ “МОССТРОЙЭКОНОМБАНК” ЗАО
ЗАО “ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК”
ОАО ВНЕШТОРГБАНК
ОАО ВКАБАНК
ЗАО “ПОДОЛЬСКПРОМКОМБАНК”
АКБ “РУССЛАВБАНК” (ЗАО)
ОАО “СОЦИНВЕСТБАНК”
ОАО АБ “КУЗНЕЦКБИЗНЕСБАНК”
ОАО “ОМСК-БАНК”
ОАО АБ “МБС ОРГБАНК”
“РИБ – СИБИРЬ” ОАО
ОАО “МОНЧЕБАНК”
СТАВРОПОЛЬПРОМСТРОЙБАНК - ОАО
ООО БОРСКИЙ КОМБАНК
ОАО “СОБИНБАНК”
ОАО “АЛЬФА-БАНК”
ООО КБ “ВББ”
БАНК “ЛЕВОБЕРЕЖНЫЙ” (ОАО)
БАНК “СНЕЖИНСКИЙ” ОАО
ОАО “МНХБ”
ОАО НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК РАЗВИТИЯ
ОАО “ВИП-БАНК”
БАНК “ВОЗРОЖДЕНИЕ” (ОАО)
СБЕРБАНК РОССИИ ОАО
ОАО “УРАЛВНЕШТОРГБАНК”
АПБ “СОЛИДАРНОСТЬ” (ЗАО)
ОАО “РОСДОРБАНК”
ООО КБ “СОДБИЗНЕСБАНК”
АКБ “ЛЕФКО-БАНК”
ЗАО “КБ “ГУТА-БАНК”
ЗАО КБ “ОЛИМПИЙСКИЙ”
КБ “СДМ-БАНК” (ОАО)
КБ “МЕТРОПОЛЬ” ООО
ОАО МКБ “ЗАМОСКВОРЕЦКИЙ”
ОАО РАКБ “МОСКВА”
ОАО КОМИРЕГИОНБАНК “УХТАБАНК”
МАБЭС “САХАЛИН-ВЕСТ” ОАО
ЗАО “КРЕДИ ЛИОНЭ РУСБАНК”
ОАО “ОМСКПРОМСТРОЙБАНК”
“МПИ-БАНК” (ЗАО)
РОСТПРОМСТРОЙБАНК (ОАО)
ОАО Банк “ПЕТРОКОММЕРЦ”
ЗАО “РУССКИЙ ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ БАНК”
“ЗЕЛАК-БАНК” ОАО
ОАО “БЕЛГОРОДПРОМСТРОЙБАНК”
ОАО КБ “СОЦГОРБАНК”
ОАО “ЛЕСПРОМБАНК”
ЗАО “НИЖЕГОРОДПРОМСТРОЙБАНК”
АКБ “МАСС МЕДИА БАНК”
АКБ “ФОРА-БАНК”
ОАО “АСБ-БАНК”
АКБ “ЛАНТА-БАНК” (ЗАО)
ЗАО “ГЛОБЭКСБАНК”
ОАО КБ “ЭЛЛИПС БАНК”
ООО “ТАНДЕМБАНК”
АК ПРОМТОРГБАНК (ЗАО)
ОАО “НБД-БАНК”
ОАО ХАНТЫ-МАНСИЙСКИЙ БАНК
АБ “ДЕВОН-КРЕДИТ”
ОАО “МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК”
ЗАО “МАБ”
АКБ “СЕРВИС-РЕЗЕРВ” БАНК (ЗАО)
КБ “КРЕДИТИМПЭКС БАНК” (ООО)
ОАО “АКБ САРОВБИЗНЕСБАНК”
ЗАО “МЕЖДУНАРОДНЫЙ ПРОМЫШЛЕННЫЙ БАНК”
“ОБЪЕДИНЕННЫЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК” (ООО)
ООО КБ “ФУНДАМЕНТ-БАНК”
ЗАО АКБ “АЛЕФ-БАНК”
ООО “ДОНСКОЙ НАРОДНЫЙ БАНК”
ОАО “ТРАНСКРЕДИТБАНК”
АКБ “ХОВАНСКИЙ” (ЗАО)
ЗАО “НЕФТЕПРОМБАНК”
АКБ “НРБАНК”(ОАО)
КБ “РБР” (ЗАО)
“НОМОС-БАНК” (ЗАО)
“ТКБ” (ЗАО)
ОАО КБ “ЦЕНТР-ИНВЕСТ”
ОАО “БРПП”
АКБ “МБРР” (ОАО)
ЗАО “АМИ-БАНК”
ОАО АКБ “РОСБАНК”
ОАО “УРАЛСИБ”
ОАО “ИМПЭКСБАНК“
ЗАО “БСЖВ”
АКБ “ВЕК” (ЗАО)
БАНК “ТАВРИЧЕСКИЙ” (ОАО)
АКБ “АБСОЛЮТ БАНК” (ЗАО)
АКБ “ИНГОССТРАХ-СОЮЗ”
АКБ “РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ”
ЗАО АКБ “ГАЗБАНК”
ОАО “МДМ-БАНК”
НКО “МРП” (ООО)
ЗАО АКБ “ЮСБ”
ОАО “ВЕРБАНК”
ООО БАНК “НАРОДНЫЙ КРЕДИТ”
ОАО АКБ “ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК”
АКБ “СОВФИНТРЕЙД”, ЗАО
ООО КБ “ЮЖНЫЙ РЕГИОН”
ОАО АКБ “ПРОБИЗНЕСБАНК”
ОАО АКБ “МЕТАЛЛИНВЕСТБАНК”
ДРЕЗДНЕР БАНК ЗАО
АКБ “ЛУЖНИКИ-БАНК”
АКБ “МОСКВА.ЦЕНТР”
АКБ “БНКВ” (ЗАО)
ЗАО “ФПБ”
ЗАО “БАНК КРЕДИТ СВИСС ФЕРСТ БОСТОН”
“ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) ЗАО”
АКБ “ТОЛЬЯТТИХИМБАНК” (ЗАО)
ОАО “УРАЛЬСКИЙ ТРАСТОВЫЙ БАНК”
ЗАО АКБ “НОВИКОМБАНК”
ЗАО КБ “СИТИБАНК”
АКБ “БИН” (ОАО)
АКБ “ФОРПОСТ” (ЗАО)
“КУБ” ОАО
ОАО “ЮНИКОРБАНК”
ОАО “АК БАРС” БАНК
ООО КБ “АЛЬБА АЛЬЯНС”
“АБН АМРО БАНК А.О.”
ООО КБ “СЕМБАНК”
АКБ “КРОСНА-БАНК” (ОАО)
КБ “ДЖ. П. МОРГАН БАНК ИНТЕРНЕШНЛ” (ООО)
АК “БАЙКАЛБАНК”
АК ФБ ИННОВАЦИЙ И РАЗВИТИЯ (ЗАО)
“ОАО – НСКБ “ГАРАНТИЯ”
ЗАО КБ “АВТОМОБИЛЬНЫЙ БАНКИРСКИЙ ДОМ”
ООО “БКФ”
ОАО “ИНКАСБАНК”
БАНК “РУССКИЙ БАНКИРСКИЙ ДОМ” (ЗАО)
КБ “ЛОКО-БАНК” (ООО)
АКБ “СЕВЕРНЫЙ НАРОДНЫЙ БАНК” (ОАО)
ООО “НКБ”
ОАО СКБ ПРИМОРЬЯ “ПРИМСОЦБАНК”
АКБ “ДЕРЖАВА”
“РГТ-БАНК”
ОАО “БАНК МОСКВЫ”
ОАО “НК БАНК”
ЗАО “ЭКОНАЦБАНК”
АКБ “ИНВЕСТСБЕРБАНК” (ЗАО)
АКБ “СВА” (ОАО)
КБ “ЮНИАСТРУМ БАНК” (ООО)
КБ “СЛАМЭК-БАНК” ООО
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БАНК “ТРАСТ” (ОАО)
ЗАО РОСЭКСИМБАНК
ОАО АИБ “АКАДЕМХИМБАНК”
АКБ “СТРАТЕГИЯ” (ОАО)
АКБ “РГБ” (ОАО)
ООО МКБ “МОСКОМПРИВАТБАНК”
РУНЭТБАНК
МКБ “ЕВРАЗИЯ-ЦЕНТР” (ЗАО)
ООО КБ “ЭРГОБАНК”
ОАО КБ “МОСВОДОКАНАЛБАНК”
АКБ “СОФИЯ” (ЗАО)
ОАО АКБ “АВАНГАРД”
АКБ “ЕВРОМЕТ” (ОАО)
АКБ “МЕДПРОМИНВЕСТБАНК” (ОАО)
ОАО БАНК “ПАВЕЛЕЦКИЙ”
АКБ “НЗБАНК”, ОАО
ОАО АКБ “СТЕЛЛА-БАНК”
ОАО “МЕЖТОПЭНЕРГОБАНК”
ООО КБ “СЛАВЯНСКИЙ КРЕДИТ”
КБ “ЕВРОТРАСТ” (ЗАО)
ЗАО “СБ “ГУБЕРНСКИЙ”
ЗАО “УГЛЕМЕТБАНК”
ОАО АКБ “ПРИМОРЬЕ”
ОАО КБ “ВИЗАВИ”
АБ “ОРГРЭС-БАНК” (ОАО)
КБ “АКРОПОЛЬ” ООО
ООО КБ “ГРАНД ИНВЕСТ БАНК”
ОАО “АИКБ “ТАТФОНДБАНК”
КБ “НАЦИНВЕСТПРОМБАНК” (ЗАО)
ЗАО КБ “САМАРСКИЙ КРЕДИТ”
БАНК “ДИАЛОГ-ОПТИМ” (ООО)
АКБ “РОСЕВРОБАНК” (ОАО)
АКБ “ИНТРАСТБАНК” (ОАО)
КБ “СПБРР” ОАО
КБИ БАНК ООО
ОАО “БАНК “ЕКАТЕРИНБУРГ”
КБ “БВТ” (ООО)
ОАО “БАЛТИНВЕСТБАНК”
ООО КБ “ОБИБАНК”
КБ “РОСПРОМБАНК” (ООО)
БАНК “ВЕСТЛБ ВОСТОК” (ЗАО)
АКБ “ПРОМСВЯЗЬБАНК” (ЗАО)
ОАО БАНК ЗЕНИТ
ООО “ВНЕШПРОМБАНК”
ЗАО АКБ “ИНТЕРПРОМБАНК”
КБ “ГАРАНТИ БАНК – МОСКВА” (ЗАО)
ОАО БАНК “МЕНАТЕП СПБ”
МЕЖБИЗНЕСБАНК (ООО)
ОАО “ВБРР”
ООО “ЭЙЧ-ЭС-БИ-СИ БАНК (РР)”
ЗАО “РАЙФФАЙЗЕНБАНК АВСТРИЯ”
ЗАО “РОСБАНК-ВОЛГА”
ОАО БАНК “ПЕРМКРЕДИТ”
МБ “СЕНАТОР” (ООО)
МБО “ОРГБАНК” (ООО)
ООО “ДОЙЧЕ БАНК”
ЗАО “КОММЕРЦБАНК (ЕВРАЗИЯ)”
ОАО “РОССЕЛЬХОЗБАНК”
КБ “МОСКОММЕРЦБАНК” (ООО)
ЗАО ИК “Тройка-Диалог”
ЗАО “ТРИНФИКО”
ОАО ИФ “ОЛМА”
ООО “Рейтинг-Инвест”
ООО “АТОН”
ООО “ЦентрИнвест Секьюритис”
ЗАО “ФК “ИНТРАСТ”
ОАО “Объединенные финансы”
ООО “ИФК “МЕТРОПОЛЬ”
ОАО “Инвест-Центр”
ЗАО “ИК “Исеть-инвест”
ЗАО “Пермская фондовая компания”
ОАО ПВИК “ИКСИ”
ООО “Компания Брокеркредитсервис”
ЗАО “БФА”
ЗАО “ИК АВК”
ЗАО “ФК “ЭКТОИНВЕСТ”
ОАО ФД “Сельмашинвест”
ООО ИК “Полис-Инвест”
ОАО “ИК “Перспектива Плюс”
ООО “БФК”
ОАО “ИК “Ермак”
ЗАО ИФК “Алемар”
ЗАО ИК “РФЦ”
ООО “Вэб-инвест.ру”
ООО “ЛУКОЙЛ-резерв-инвест”
ЗАО Инвестиционно-финансовая компания “Солид”
ООО “Ренессанс Брокер”
ЗАО ТИК “Лэнд”
ОАО “Инвестиционная компания “Нева-Инвест”
ОАО “ИК “ПРОСПЕКТ”
ООО “Брокерская компания НИКойл”
ОАО ИК “ЦЕРИХ Кэпитал Менеджемент”
ООО ИК “Файненшл Бридж”
ЗАО “ЦФО “Тантьема”
ЗАО “Брансвик Ю Би Эс”
ЗАО “АЛОР ИНВЕСТ”
ООО ФК “Мегатрастойл”
ОАО ИФ “СахаИнвест”
ЗАО “БФД”
ЗАО ФК “Интерфин трейд”
ООО “УНИВЕРСАЛЬ-ИНВЕСТ”
Внешэкономбанк

Газфонд за два месяца увеличил свою долю в уставном капитале Газпрома с 3.17% до 4.63%.
AK&M, 16.03.2004
Негосударственный пенсионный фонд "Газфонд" в январе-феврале 2004 года увеличил принадлежащий ему пакет акций ОАО "Газпром" с 3.168232% до 4.62758%. Об этом говорится в отчете об итогах выпуска облигаций Газпрома, который был утвержден Советом директоров газовой компании 25 февраля 2004 года.

Ранее Газпром докладывал о том, что на конец III квартала Газфонду принадлежало 4.648327%, на конец 2003 года эта цифра снизилась до 3.168232%.

Помимо Газфонда, крупным акционером Газпрома является АБ "Газпромбанк" (ЗАО). За IV квартал прошлого года его доля прямого владения акциями Газпрома увеличилась с 1.938956% до 3.08386%. Однако по данным на 25 февраля кредитная организация не была упомянута в списке акционеров газовой монополии, напрямую владеющих более чем 2% акций ОАО.

Напомним, что РФ в лице Минимущества РФ владеет 38.37314% Газпрома. С начала года остались неизменными пакеты акций Gazprom Finance BV (4.57733%), ЗАО "Геросгаз" (2.92997%), а также доля совместного владения ООО "Газпроминвестхолдинг", ООО "Новые финансовые технологии" и ООО "ФинКом" (4.83072%). На отчетную дату 4.42218% акций было на счету Bank of New York International Nominees, Ruhrgas AG - 2.5% (напомним, что весь пакет акций Газпрома, принадлежащий этой компании, оценивается в 6.5%).

По данным AK&M, теперь Газпром в своей отчетности будет раскрывать данные не только об акционерах - владеющих не менее 5% акций, но и тех, чей пакет окажется не меньше, чем 2%.

Уставный капитал ОАО "Газпром" составляет 118367564.5 тыс. руб. Компания эмитировала 23673512.9 тыс. обыкновенных акций номиналом 5 руб. На балансе компаний группы "Газпром" (на конец III квартала 2003 года, по данным консолидированной отчетности холдинга) находилось 17.33% акций компании.

Неделю назад председатель правления газового холдинга Алексей Миллер заявил, что руководство компании в ближайшее время вернется к вопросу об увеличении доли государства в акционерном капитале компании. Вчера Президент РФ Владимир Путин сказал, что "нужно, в конце концов, обеспечить прозрачность самого пакета акций Газпрома".

РАО решило реформировать свою систему страхования
Вслух ру, 16.03.2004
Совет директоров РАО "ЕЭС России" одобрил продажу дочерней страховой компании "Лидер". РАО купило ее в 2001 г. для объединения своих страховых потоков и снижения издержек на страхование. Риски энергетиков позволили "Лидеру" с 513-го места по объему собранной премии, которое компания занимала три года назад, войти в тридцатку крупнейших страховщиков.

Тем не менее РАО решило реформировать свою систему страхования. Членам совета директоров от государства всегда не нравилось привилегированное положение "Лидера". Поэтому совет директоров решил компанию продать, а вместо нее создать страхового брокера "Энергозащита" с капиталом 1 млн руб., 51% которой будет принадлежать РАО.

Этот брокер будет проводить тендеры между страховщиками, распределяя между ними риски энергохолдинга. Как отмечает инвестиционная компания "Риком-Траст", впрочем, появление брокера практически ничего не меняет, так как по сути "Лидер" выполнял именно эти функции. Страховщики не понимают, почему бы тогда не выбрать брокера на конкурсе - и не тратить на его создание 510 000 руб.

С другой стороны, при продаже "Лидера" РАО потеряет часть своих средств. "Лидер", который на открытом рынке не работал, представляет интерес только как страховщик РАО, а при переводе всех страховых потоков в "Энергозащиту" предложение купить "Лидер" будет равнозначно предложению купить пустую компанию с лицензией.

Прибыль 30-ти крупнейших банков России возросла за январь 2004 г на 12,6 проц до 96,741 млрд руб - ЦБ РФ
ПРАЙМ-ТАСС, 16.03.2004
МОСКВА, 16 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Прибыль 30-ти крупнейших банков России возросла за январь 2004 г на 12,6 проц - с 85 млрд 906 млн 392 тыс руб на 1 января до 96 млрд 740 млн 798 тыс руб на 1 февраля /с учетом финансовых результатов предшествующих лет/. Об этом свидетельствует агрегированный балансовый отчет 30-ти крупнейших банков РФ, обнародованный во вторник Центральным банком России.

Прибыль текущего года на 1 февраля 2004 г равнялась 11 млрд 472 млн 988 тыс руб. Сумма по графе "Использование прибыли" на 1 февраля 2004 г составляла 15 млрд 115 млн 288 тыс руб.

Совокупные активы 30-ти крупнейших банков возросли с 3 трлн 611 млрд 645 млн 954 тыс руб на 1 января 2004 г до 3 трлн 685 млрд 551 млн 054 тыс руб на 1 февраля /на 2 проц/.

Средства 30-ти комбанков на счетах в Центральном банке РФ на 1 февраля 2004 г составляли 431,119 млрд руб, а на корсчетах в комбанках - 100,075 млрд руб.

Ссудная задолженность 30-ти крупнейших банков на 1 февраля 2004 г равнялась 2,047 трлн руб, а просроченная задолженность по кредитам, депозитам и прочим размещенным средствам - 38,375 млрд руб. Кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные нефинансовым предприятиям, составляли 1,66 трлн руб, а кредиты, депозиты и прочие размещенные средства, предоставленные банкам - 150,595 млрд руб.

Вложения в ценные бумаги у 30-ти банков на 1 февраля 2004 г составили 713,807 млрд руб, в том числе в долговые обязательства РФ - 528,861 млрд руб.

Средства клиентов в 30-ти крупнейших банках составляли 2,096 трлн руб, в том числе средства на счетах физических лиц - 1,282 трлн руб.

Кредиты, депозиты и другие привлеченные средства, полученные банками от ЦБ РФ, отсутствуют, а кредиты, депозиты и другие средства, полученные от других банков - 335,663 млрд руб.

30 крупнейших банков к 1 февраля 2004 г выпустили долговых обязательств /облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов, векселей и банковских акцептов/ на общую сумму 383,882 млрд руб.

По информации Банка России, по состоянию на 1 февраля 2004 г средний показатель достаточности капитала по 30 крупнейшим банкам составил 17,1 проц /при нормативном значении - 10 проц/, показатель относительного размера обязательств банка перед банками-нерезидентами и финансовыми организациями-нерезидентами - 72,57 проц от капитала /максимальное значение - 400 проц/. Средняя величина открытой валютной позиции - 2,57 проц от капитала /максимальное значение - 10 проц/.

В состав 30 крупнейших российских банков вошли Автобанк-НИКойл, Альфа-банк, банк "Зенит", Банк Москвы, Внешторгбанк, банк "Возрождение" (VZRZ), Газпромбанк, ГУТА-банк, Еврофинанс Моснарбанк, ИМПЭКСбанк, Коммерцбанк /Евразия/, МДМ-банк, Международный московский банк, Международный промышленный банк, банк "МЕНАТЕП Санкт-Петербург" /Санкт-Петербург/, Московский индустриальный банк, "НИКойл", НОМОС-банк, банк "Петрокоммерц", Промсвязьбанк, Промышленно-строительный банк /Санкт-Петербург/, Райффайзенбанк Австрия, Росбанк, Россельхозбанк, Сбербанк России (SBER), Ситибанк Т/О, Транскредитбанк, банк "Траст", банк "УралСиб" /Башкирия/ и банк "Центральное ОВК".

РФФИ продает 0,02% акций петербургского Промышленно-строительного банка
ИА Росбалт, 16.03.2004
МОСКВА, 16 марта. Северо-Западное межрегиональное отделение Российского фонда федерального имущества (РФФИ) в начале апреля проведет аукцион по продаже пакета акций ОАО «Промышленно-строительный банк» (Санкт-Петербург) объемом 0,182% от уставного капитала. Об этом говорится в официальных документах компании. На аукцион выставляется 2 млн. 274 тыс. 500 акций. Начальная цена пакета акций установлена в размере 17,83 млн. руб. Заявки на участие в аукционе можно подавать до 8 апреля. Результаты аукциона будут получены 13 апреля.

ОАО «Промышленно-строительный банк» (Санкт-Петербург) зарегистрировано 3 октября 1990 года. В состав акционеров банка входят более 300 юридических и около 20 тыс. физических лиц. Крупнейшими акционерами ПСБ являются: ООО «Инверт-Брок» (16,98%), ЗАО «Петровский Трейд Хаус» (13,39%), ООО «Радуга плюс» (13,2%), ОАО «Северсталь» (10% акций). В 19 регионах России работает 52 филиала банка.

Международная конференция "Российские инвестиционные фонды: инвестирование и управление" состоится в мае в г. Лимассол
М3-медиа, 16.03.2004
Со 2 по 6 мая в г. Лимассол (Кипр) будет проходить Международная конференция "Российские инвестиционные фонды: инвестирование и управление". Конференция состоится при поддержке Национальной Лиги Управляющих, НАУФОР и Агентства по страхованию вкладов. Организатором конференции выступает компания "Финансовый Мир".

В конференции примут участие:

Исаев Ю.О., Заместитель Министра экономического развития и торговли РФ;
Саватюгин А.Л., Председатель правления НАУФОР;
Тарачев В.А., Член Комитета Государственной Думы РФ по кредитным организациям и финансовым рынкам;
Подойницын А.В., Президент Национальной Лиги Управляющих;
Мирошников В.А., Заместитель Председателя Агентства по страхованию вкладов;
Геращенко В.В., Первый Заместитель Председателя Комитета Государственной Думы РФ по собственности;
Плескачевский В.С., Председатель комитета Государственной Думы РФ по собственности.
Тематика конференции: регулирование деятельности инвестиционных фондов; правовая база для работы с инвестиционными фондами; налогообложение российских ПИФов; налогообложение владельцев инвестиционных паев; управление Закрытыми ПИФами; инвестиционные фонды как инструмент управления средствами НПФ и страховых компаний; оценка эффективности управления инвестиционными фондами (рейтинг управляющих компаний); финансовый супермаркет: альянс фондов, банков, страховых компаний и управляющих компаний.

Принять участие в конференции можно в качестве участника конференции, спикера, спонсора. Стоимость участия в конференции - 1 700 евро (предоставляется 20%-ная скидка при оплате до 31 марта 2004 г.).

Около 100 НПФ смогут работать в качестве страховщиков по обязательному пенсионному страхованию.
AK&M, 16.03.2004
Около 100 негосударственных пенсионных фондов (НПФ) из 284, действующих в настоящее время, смогут работать в качестве страховщиков по обязательному пенсионному страхованию. Об этом сообщил руководитель Инспекции НПФ при Минтруда РФ Вячеслав Батаев на конференции "Пенсионная реформа из первых уст". Он отметил, что именно столько НПФ соответствуют требованиям, предъявляемым к пенсионным фондам, которые претендуют на работу с пенсионными накоплениями граждан.

По словам В.Батаева, в течение недели проект постановления Минтруда о порядке подготовки, регистрации и публикации сведений о регистрации заявлений НПФ о намерении работать в качестве страховщиков с пенсионным накоплениями будет зарегистрирован в Минюсте. После этого будет начат прием заявлений от НПФ. В соответствии с проектом постановления, критериями для регистрации заявлений станут положения закона об НПФ.

Кроме того, В.Батаев сообщил, что уполномоченный федеральный орган по контролю за НПФ должен будет выпустить около 30 нормативных актов, которые касаются организации и контроля за деятельностью НПФ в рамках обязательного пенсионного страхования. Половина этих документов подготовлены, но, по словам В.Батаева, "в связи со структурными изменениями Правительства некорректно их выпускать сейчас на бланках Минтруда".

Он также отметил, что в связи со структурными изменениями Минтруд еще не представил поправки во вторую часть Налогового кодекса, которые приведут режим налогообложения НПФ в соответствие с мировыми стандартами - ЕЕТ. Данные стандарты предполагают облагание налогом не пенсионных взносов и доходов, полученных от размещения пенсионных резервов, а пенсионных выплат. Ранее планировалось, что данные поправки должны пройти первое чтение в Госдуме в мае текущего года, чтобы в проекте бюджета на 2005 год были уже учтены новые цифры и чтобы новые нормы налогообложения НПФ были введены в действие с 1 января 2005 года. В случае если поправки не пройдут до мая все необходимые согласования, Минтруд намеревался предложить переходный полугодовой период и введение новых норм с 1 июля 2005 года.

Частные пенсионные фонды не знают, как взять деньги
RBCDaily, 16.03.2004
В массовом порядке россияне станут доверять накопительную часть пенсии негосударственным пенсионным фондам только через 3–4 года. Это связано с тем, что негосударственные пенсионные фонды не умеют рекламировать свои услуги

Грядущим летом российским гражданам предоставят новую возможность передать накопительную часть пенсии из Российского пенсионного фонда (ПФР) управляющим компаниям (УК). В конце прошлого года только 2% россиян предпочли доверить накопительную часть пенсии частникам. Тогда основной причиной «неуспеха» у граждан России стал фактический срыв рассылки уведомлений о состоянии пенсионных счетов. По вине их отправителя – ПФР – и отчасти почты России подавляющее большинство адресатов получили «письма счастья» со значительным опозданием. Новая возможность выбора будет дана россиянам с 1 июля этого года, когда, помимо УК, деньги смогут собирать негосударственные пенсионные фонды (НПФ). Однако пока они даже не начали рекламу своих услуг, из-за чего будущие пенсионеры опять не узнают, кому и куда нести деньги на старость.

Негосударственные пенсионные фонды, входящие в десятку лидеров по объему пенсионных выплат, намереваются активно привлекать накопительную часть пенсии у физических лиц, объясняя это вполне прагматическими причинами. «Мы собираемся активно привлекать накопительную часть пенсии. Сегодня для нас это скорее политический момент», – сообщил RBC daily представитель НПФ «Благо», пожелавший сохранить анонимность. Иными словами, цель крупных НПФ сегодня – это занять в этом сегменте лидирующие позиции, пока предложение в нем только формируется. «Весь мировой опыт показывает: кто приходит на рынок в первые два-три года, тот на нем и остается. Скажем, уже через четыре года цена вопроса по выходу на рынок пенсионных накоплений увеличится в геометрической прогрессии», – сказала RBC daily Ирина Горина, вице-президент НПФ «Профессиональный». Поэтому привлекать пенсионные средства частных лиц планируют даже те, кто пока что специализируется на работе только с одним корпоративном клиентом. «В настоящий момент наш фонд работает только со структурами «Газпрома». Правда, в дальнейшем мы собираемся привлекать и другие предприятия, а также частных лиц. Пока что эти механизмы работы с ними разрабатываются, поэтому точной даты, когда именно мы начнем привлекать накопительную часть пенсии частных лиц, точно сказать нельзя», – сообщили RBC daily в НПФ «Газфонд».

Правда, работа с накопительной частью пенсии в первые несколько лет обернется для НПФ убытками. «Хотя мы не стали бы в ближайшие два года участвовать в привлечении накопительной части пенсии, но, учитывая мнение наших учредителей, наш пенсионный фонд на это идет», – сказал RBC daily руководитель одного из негосударственных пенсионных фондов. Большинство пенсионных фондов рассчитывают, что, забрав часть государственной пенсии, они смогут убедить граждан делать взносы на вторую, дополнительную пенсию, иначе инвестиции бессмысленны. «Для того чтобы сегодня привлечь у населения 1 рубль, мы должны потратить 100 рублей. Но кто сказал, что если сегодня мы занимаемся этой деятельностью себе в убыток, то в будущем будет происходить то же самое? Поэтому мы рассчитываем, что через какое-то время наши усилия и затраты себя оправдают», – говорит собеседник RBC daily в НПФ «Благо».

Пенсионные фонды хотят повторить опыт страховых компаний, которые начали в прошлом году продавать полисы ОСАГО. И здесь, и там расчет строится на том, что вместе с обязательными видами услуг можно продавать другие продукты (в пенсионных фондах хотят продавать вторую пенсию). Для того чтобы собрать деньги, страховщики и НПФ должны были потратиться на формирование филиальной сети и сейчас будут ее окупать. Однако в пенсионных фондах, в отличие от страховщиков, где даже ОСАГО пока не является убыточным, не знают, сколь долго они будут терять деньги. По прогнозам самих негосударственных пенсионных фондов, люди будут крайне неохотно доверять свои пенсионные накопления НПФ по меньшей мере в течение ближайших двух лет. «Сегодня государство настолько все запутало, что большинство людей не может разобраться, кому и зачем они доверяют или могут доверить накопительную часть своих пенсий: они, скорее всего, будут действовать по принципу: «когда не знаешь, лучше пересидеть» – до наступления полной ясности в этом вопросе», – говорит г-жа Горина. А собеседник RBC daily в НПФ «Благо» на вопрос, насколько успешным будет этап пенсионной реформы, который начнется 1 июля, – ответил, что на грядущем этапе пенсионной реформы «может произойти все, что угодно».

Как заманить к себе граждан, в НПФ не знают. Они не могут рекламировать свои прошлые успехи по причине отсутствия кредитной истории и вынуждены ссылаться только на общие цифры количества текущих клиентов и количество граждан, которые уже получают вторую пенсию, но эти цифры мало кого убедят сделать выбор в их пользу. Дело в том, что большинство фондов выросли за счет монополии на обслуживание отраслей. Например, «Газфонд» обслуживает интересы газового монополиста, а НПФ «Электроэнергетики» – структура, зарабатывающая на работниках электроэнергетики. Работать на открытом рынке, привлекая «клиентов с улицы», они пока не умеют. Более того, поскольку нет единства в оценках потенциала рынка частных пенсионных фондов, ряд НПФ может просто не дождаться отдачи от работы с физлицами или не соберет достаточного количества клиентов, как управляющие компании, которые получили всего несколько тысяч заявлений о переводе накопительной части пенсии. В некоторых фондах RBC daily прямо признали, что сознательных пенсионеров придется вербовать 3-5 лет. «Например, в более продвинутой в этом вопросе Прибалтике 30% всей накопительной части пенсии перешло к частникам в первый же год пенсионной реформы. В России же число клиентов НПФ будет расти года через 3, а через 5 лет доля частников на пенсионном рынке превысит 30%», – говорит Ирина Горина.

Собеседники RBC daily в пенсионных фондах смогли назвать только два аргумента, которые, по их мнению, позволяют НПФ рассчитывать на успех. Во-первых, они считают, что смогут работать эффективней ПФР, хотя бы в плане информирования своих клиентов. «Любое частное управление всегда эффективнее государственного. Например, к нам недавно приходил военнослужащий, который в течение трех дней пытался выяснить вопрос по начислению ему пенсии в ПФР, но так и не добился ответа. Вообще по закону ПФР должен отвечать на все запросы населения, но он не в состоянии этого делать оперативно. Это понятно, ведь в ПФР открыто порядка 110 млн счетов. А в НПФ у клиента есть возможность получать информацию о состоянии своего счета хоть ежедневно, регулировать размер своей пенсии и т.д.», – говорят в НПФ «Профессиональный». Во-вторых, НПФ рассчитывают на поддержку правительства. «Герман Греф и Михаил Дмитриев – это идеологи пенсионной реформы, и их усиление в правительстве значительно ускорит и облегчит ее ход», – говорит Ирина Горина.

НПФ "Гарантия" открыл "Золотые ворота" во Владимире
Fundshub, 16.03.2004
В соответствии с утвержденной стратегией развития негосударственного пенсионного фонда "Гарантия" на 2004-06 год в качестве одного из приоритетных направлений предусматривается продвижение в регионы. Первым 11 марта открыт филиал во Владимире, который получил название "Золотые ворота". В нынешнем году должны начать работу еще два филиала в областях Центрального Федерального округа.

НПФ "Гарантия" (лицензия Инспекции НПФ N 184 от 28 июня 1996г.) принял решение об открытии филиала во Владимирской области в соответствии с утвержденной стратегией развития фонда на 2004 и последующие годы. Территориальное направление рассматривается в качестве одного из трех перспективных путей развития фонда наряду с совершенствованием услуг дополнительного пенсионного обеспечения для предприятий, а также формирования личных пенсионных планов для населения.

При подготовке программы территориального развития проводились подробные предварительные исследования перспектив выхода в те или иные регионы с привлечением авторитетных аналитических групп. В качестве приоритета для изучения были выбраны области, входящие в Центральный Федеральный округ, прилегающие к Московской области, а также входящие в "Золотое кольцо" России.

В регионах НПФ "Гарантия" планирует не только предложение своих базовых пенсионных продуктов для предприятий и физических лиц. Разработаны и подготовлены механизмы по формированию территориальных пенсионных систем как в рамках областей, так и отдельных муниципальных образований.

Филиал НПФ "Гарантия" расположился в современном и удобном офисе в центре Владимира. Возглавил его Виктор Тихонов, работавший до этого в Государственной инспекции труда по Владимирской области. Филиал получил название "Золотые ворота" по имени одной из наиболее известных местных достопримечательностей. Филиал уже приступил к обслуживанию местных вкладчиков, среди которых Судогодский молочный завод и другие предприятия. В сферу влияния владимирского филиала будет также входить Ивановская и Костромская области.

По словам председателя Попечительского совета НПФ "Гарантия" Александра Игнатенко: "Создание владимирского филиала "Золотые ворота" - это лишь первый шаг. В качестве ближайших перспектив мы рассматриваем варианты выхода в Ярославскую, Калужскую, Тульскую области".

Руководитель НПФ "Гарантия" Наталья Горская отмечает: "Направление регионального развития призвано укрупнить масштабы деятельности фонда и вывести НПФ "Гарантия" в число ведущих экстерриториальных открытых фондов".

«Сургутнефтегаз» планирует увеличить разведанные запасы нефти
УралПолит, 16.03.2004
ОАО "Сургутнефтегаз" планирует увеличить разведанные запасы нефти в 2004 году на 31 млн. тонн, сообщили "УралПолит.Ru" в компании "Брокеркредитсервис". В 2003 году "Сургутнефтегаз" увеличил разведанные запасы нефти на 23 млн. тонн. АО планирует увеличить объем сейсморазведочных работ по категориям 2D и 3D в текущем году по сравнению с прошлым годом в 3 раза. Предприятие в 2003 году провело сейсморазведочные работы по категории 2D на территории 2,7 тыс. км., по категории 3D - на 245 км.

Программа геологоразведочных работ компании в 2004 году предполагает проведение поисково-разведочного бурения на 11 структурах, бурение 81 поисково-разведочной скважины и углубление 39 эксплуатационных скважин.

В 2003 году "Сургутнефтегаз" проводил геологоразведочные работы на 46 структурах и 23 месторождениях Ханты-Мансийского и Ямало-Ненецкого автономных округов и открыл 5 новых месторождений и 6 залежей нефти. Специалисты АО в текущем году также изучат геологоразведочные материалы, полученные в ходе исследования лицензионных участков компании в Восточной Сибири, и подготовят программу работ в этом регионе, которая включит строительство 3 поисковых скважин. "Сургутнефтегаз" в 2003 году добыл 54 млн. 25,306 тыс. тонн нефти, что на 9,9% больше, чем в 2002 году. Компания планирует увеличить добычу нефти в 2004 году по сравнению с 2003 годом на 5% - до 57 млн. тонн - и сохранить добычу газа на уровне прошлого года - 13,9 млрд. кубометров

Анна Давыдова, © Служба новостей «УралПолит.Ru»

ИК "Брокеркредитсервис" представляет свои рекомендации по рынку ценных бумаг.
АБН, 16.03.2004
АБН. 16.03.2004, Санкт-Петербург 12:01 ИК "Брокеркредитсервис" представляет свои рекомендации по рынку ценных бумаг.
ЮКОС. Боковое движение бумаг продолжается. Как сообщили АБН (www.abnews.ru) в аналитическом отделе ИК "Брокеркредитсервис", по акциям компании хорошая поддержка на уровне 350 руб., сопротивление на 365-370 руб. ЛУКОЙЛ. Компания является одной из самых привлекательных в отрасли. Долгосрочная рекомендация: покупать. Сургутнефтегаз. Фундаментально акции смотрятся дорогими по сравнению с другими эмитентами нефтянки. Держать. Татнефть. Компания довольно слаба по фундаментальным показателям и торгуется выше нашего ценового ориентира. Рекомендация пересматривается. Газпром. Акции имеют хороший потенциал роста в этом году. Ожидаемая реформа рынка акций - только дополнительный плюс компании. Сибнефть. Ожидается высокий темп роста добычи в 2004г. Хорошо вырастет прибыль, и дивидендная доходность может составить 10%. Держать. РАО "ЕЭС". Сохраняющаяся неопределенность с реформой делает вложения в бумаги рискованными, но эмитент характеризуется сильными фундаментальными показателями. Долгосрочная рекомендация: покупать. Ценовой ориентир: 0,38 долл. Мосэнерго. Одобрение советом директоров РАО плана реформирования компании сильно снижает неопределенность, что позитивно для бумаги. Акции эмитента переоценены рынком фундаментально. Долгосрочная рекомендация: продавать. Ценовой ориентир: 0,049 долл. Сбербанк. Отмена госгарантий по вкладам приведет к потере банком этого конкурентного преимущества и, сокращение его доли на рынке частных вкладов ускорится. Однако в ближайшие два года эффект от отмены госгарантий не должен быть серьезным. Рекомендация: покупать. Норильский Никель. Акции компании закрылись разнонаправленно. Рекомендация по акциям эмитента "покупать", ценовой ориентир на 2004 год – 100 долл. Ростелеком. Доля московского рынка компании перестала снижаться. Последние изменения ценовой политики позитивно отразились на конкурентной позиции Ростелекома. Смещение сроков начала либерализации рынка дальней связи на 2004-2005 год оставляет за компанией монопольное положение. Рекомендация: держать.

На долю 20 российских страховщиков приходится 48,1% общего объема сборов в 2003г
Интерфакс, 16.03.2004
Москва. 16 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - На долю двадцати российских компаний приходится 48,1%, или 208,05 млрд. рублей, общего объема страховых сборов в 2003 году. По данным Минфина РФ, "Столичное страховое общество" (ССО) сохранило позиции лидера, собрав 33,7 млрд. страховой премии за этот период.

В том числе по добровольному страхованию жизни этой компанией было собрано 32,4 млрд. рублей, по личному страхованию (за исключением жизни) - 21 млн. рублей. По имущественному страхованию в пользу ССО было начислено 1,2 млрд. рублей страховых взносов, а по страхованию ответственности - 4 млн. рублей.

Следующую позицию по сбору страховых премий в 2003 году занимает "Никойл-Страхование" со сборами в 23,6 млрд. рублей. За отчетный период по добровольному страхованию жизни она собрала 18,7 млрд. рублей, по личному страхованию - 526 млн. рублей, по имущественному - 3,4 млрд. рублей, по страхованию ответственности - 156 млн. рублей.

Третье место по объему сборов в 2003 году удерживает компания "Класско", неожиданно обозначившаяся в списке лидеров по сборам год назад. Общий объем сборов этой компании составил 18,7 млрд. рублей, практически совпав с объемом сборов по страхованию жизни, на которые пришлось 18,4 млрд. рублей.

Дополнили первую десятку лидеров по сборам страховой премии в 2003 году компании "РЕСО-Гарантия" (с объемом премии в размере 13,4 млрд. рублей), "Якорь" (11,8 млрд. рублей), "Национальная страховая группа" (11,2 млрд. рублей), "Доверие" (10,4 млрд. рублей). Кроме того, почти столько же собрали "Ингосстрах" (10 млрд. рублей), МАКС-М (8,1 млрд. рублей), и "Руссо- Гарант" (7,7 млрд. рублей). RTS$#&:

Пенсионный фонд России запутался в процентах
Fundshub, 16.03.2004
17 марта, 2004 Борис Грозовский ("Ведомости" )
Елена Мязина ("Ведомости" )

"Ведомостям" стали известны итоги управления первым пакетом накопительных пенсионных взносов. Вложенные Пенсионным фондом в гособлигации взносы обеспечили их владельцам 40% -ный доход за полтора года. Эксперты считают, что ПФР удачно вписался в ралли на рынке госдолга, но надеяться на аналогичный результат в будущем не стоит: даже Минфин считает его неповторимым.

Вчера Пенсионный фонд (ПФР) отчитался перед Минфином о результатах управления пенсионными взносами 2002 г. Эти средства до 1 апреля ПФР должен передать частным управляющим компаниям и Внешэкономбанку для инвестирования. До сих пор деньги временно вкладывались в госбумаги. Агентом ПФР по рублевой части вложений выступал Центробанк, по валютной - Внешэкономбанк, а Минфин давал фонду рекомендации по структуре портфеля.

"Учитывая, что из-за роста курса рубля к доллару валютные активы были проблемными, за полтора года управления получен не просто хороший, а очень хороший результат", - радуется результатам деятельности ПФР замминистра финансов Белла Златкис. По ее словам, на 1 января 2003 г. сумма страховых взносов, поступившая в фонд и разнесенная по индивидуальным счетам будущих пенсионеров, составляла 33,684 млрд руб. А чистый финансовый результат от размещения этих средств составил на 1 марта 2004 г. 13,489 млрд руб. Таким образом, пенсионный портфель вырос до 47,173 млрд руб., а доходность составила 40,05% (инфляция за 2002 - 2003 гг. достигла 28,9%).

Страховые накопительные взносы работодатели перечисляют ПФР ежемесячно. Первые пакеты госбумаг ПФР купил в апреле 2002 г., в среднем взносы этого года до перечисления УК находились в управлении ПФР полтора года. ПФР обязан передавать управляющим деньги, и в феврале 2004 г. госбумаги были проданы.

По словам Златкис, "пакет был продан по последним взвешенным ценам рынка на дату продажи". Кто купил бумаги, чиновники рассказать отказываются. "Сделка не была притворной, но рынок во время продажи не шелохнулся", - говорит Златкис. Она только сообщила, что часть бумаг была реализована на открытом рынке, а часть купили "сторонние инвесторы по прямой сделке".

Однако, говорит Златкис, ПФР будет "очень сложно повторить подобный результат", управляя взносами 2003 - 2004 гг., потому что "рынок уже так не растет". Да и частные управляющие фондами госбумаг получили в 2002 - 2003 гг. результат выше, чем чиновники. Так, стоимость пая "Паллада - Государственные ценные бумаги" за 2002 - 2003 гг. выросла на 47,1%, а пая "АВК - Фонд государственных ценных бумаг" - на 55,5%. В отличие от ПФР, оба фонда не покупают валютные госбумаги, которые росли быстрее рублевых, зато по 20 - 50% в их портфеле составляли региональные и муниципальные бонды.

Основные инвестиции ПФР пришлись на лето - осень 2002 г., когда на рынке госдолга только началось ралли, "вызванное во многом спросом самого ПФР", отмечает управляющий фондом УК "Паллада" Иван Гуминов. Для консервативного портфеля, каким должен быть портфель ПФР, это очень неплохой результат, считает директор по инвестициям УК АВК "Дворцовая площадь" Александр Звягинцев. По его мнению, наибольший доход ПФР мог получить на росте цен рублевых госбумаг, а доходы от подорожания валютных обязательств сокращались из-за падения курса доллара к рублю. Кроме того, "если ВЭБ вкладывал деньги в евробонды, номинированные в евро, то он мог угадать и неплохо заработать", говорит Звягинцев.

А замгендиректора принадлежащего МДМ-банку Петровского фондового дома Виталий Сотников считает, что правильно оценить результаты ПФР можно будет, когда он сообщит, какие бумаги и в какое время покупал. Еще месяц назад тогдашний председатель правления ПФР Михаил Зурабов заявлял о других результатах управления портфелем 2002 г.: вложения в госбумаги, по его данным, составили 34,6 млрд руб., стоимость портфеля к 1 января 2003 г. выросла до 50,5 млрд руб., доходность составила 46%. Еще раньше ПФР сообщал, что в 2002 г. инвестировал в госбумаги 37,6 млрд руб. накопительных взносов. Златкис объясняет расхождение между цифрами тем, что вначале была названа вся сумма взносов в управлении ПФР, а теперь - та их часть, которая разнесена фондом по индивидуальным накопительным счетам. Однако по закону об исполнении бюджета ПФР за 2002 г., "бесхозных" денег в первых пенсионных взносах оказалось всего 0,9 млрд руб., зато 2,6 млрд руб. ПФР засчитал как авансы на 2003 г.

Пенсионные деньги могут "зависнуть" без движения
Уралпрессинформ, 17.03.2004
До 1 апреля Пенсионный фонд России должен передать в частные управляющие компании деньги с накопительных пенсионных счетов работающих граждан нашей страны, участвующих в проведении пенсионной реформы. Управляющие компании, получившие в прошлом году право размещать средства с накопительных счетов, должны сразу же начать вкладывать эти деньги в ценные бумаги. Деньги вкладываются в бумаги для того, чтобы накопительная часть пенсии увеличивалась фактически, в этом и заключается суть реформы пенсионного обеспечения. Но по состоянию на сегодняшний день управляющие компании не могут начать инвестирование средств, потому что ни одна биржа не обладает сейчас лицензией, которая необходима для работы с пенсионными накоплениями. Бирж, на которых совершается основной оборот российского рынка ценных бумаг, всего две. Это Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) и биржа РТС (бывшая Российская торговая система). Согласно закону пенсионные накопления можно инвестировать только через ту торговую площадку, которая обладает лицензией фондовой биржи. На данный момент подобной лицензии нет ни у ММВБ, ни у РТС. Сделки с ценными бумагами на этих двух биржах проводятся на основании лицензий на право организации торгов на рынке ценных бумаг. И если для простых сделок с ценными бумагами этой лицензии достаточно, то для сделок на пенсионные деньги этих лицензий маловато. Между тем в результате недавнего реформирования правительства сам орган, лицензирующий фондовые биржи, упразднен. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг уже официально не существует, хотя ее решения никто не отменял. Но и выдать новые лицензии комиссия уже не может - даже если бы у нее не было претензий к биржам. Согласно требованию ФКЦБ, торговая площадка, которая претендует на лицензию фондовой биржи, должна быть акционерным обществом, в котором доля каждого акционера не превышает 5%. Ни ММВБ, ни РТС этому требованию не соответствуют. РТС - некоммерческое партнерство, а основной акционер ММВБ - Центробанк. В конце прошлого года биржевой совет ММВБ принял решение о выделении бизнеса по торговле ценными бумагами в отдельную структуру - ЗАО "Фондовая биржа ММВБ", но лицензию новая торговая площадка до сих пор не получила. У управляющих компаний нет выбора: надо или нарушать закон - и инвестировать пенсионные средства с нарушениями, или хранить деньги на счетах мертвым грузом "до лучших времен". Нарушишь закон - и контролирующие органы (а за деятельностью компаний, работающих в пенсионной реформе, следят Минфин, несуществующая уже ФКЦБ и Пенсионный фонд) могут наказать так, что в этом году компанию близко не подпустят к участию в конкурсе на управление пенсионными накоплениями. В условиях конкурса жестко оговорено, что компания, претендующая на право управлять пенсионными деньгами, не должна иметь нареканий со стороны контролирующих органов. Не инвестировать средства компании тоже не могут: чем позже начнешь вкладывать деньги - тем меньший прирост стоимости активов получится на выходе, тем меньшую доходность по итогам года покажет компания. И выберут ли тогда ее в следующем году люди? Очевидно, нет. "Я не знаю, что буду делать с пенсионными деньгами 1 апреля, - сообщил генеральный директор управляющей компании "Монтес Аури" Сергей Стукалов. - Самое тяжелое - и спросить-то сейчас не с кого: ФКЦБ уже нет, а новая структура по контролю за рынками только создается". "Видимо, я буду инвестировать средства через РТС и ММВБ уже с 1 апреля, - говорит Михаил Автухов, начальник управления долговых инструментов банка "Союз", управляющий портфелем компании "Пифагор". - Иного выхода нет, промедление в инвестировании смерти подобно. И так уже из года мы потеряли три месяца".

"Новая метла" Альфа-банка. Петр Шмида уволил четырех членов правления банка. ("Ведомости")
Самарская ассамблея, 17.03.2004
Новый CEO Альфа-банка Петр Шмида всерьез взялся за реорганизацию крупнейшего частного банка страны. Как стало известно "Ведомостям", в понедельник с его подачи из банка были уволены сразу четыре члена правления, в том числе руководитель коммерческого блока Марина Савельева и создатель розничного проекта "Альфа-банк Экспресс" Мачей Лебковски.

Шмида пришел в Альфа-банк в ноябре прошлого года, став зампредседателя совета директоров, а в начале февраля - главным управляющим директором банка. Шмида считается одним из ведущих в мире специалистов в потребительском кредитовании - до прихода в "Альфу" он был старшим вице-президентом американской GE Consumer Finance, и владельцы "Альфы", в частности Михаил Фридман, возлагали на него большие надежды. "Данное назначение подчеркивает приверженность Альфа-банка западным стандартам в руководстве", - заявлял недавно Фридман.

Видимо, эти стандарты отличаются от российских. Уже в начале года на рынке заговорили о реструктуризации банка, в частности сокращении штата и расходов на рекламу. Член совета директоров Альфа-банка Александр Гафин на днях уверял корреспондента "Ведомостей", что речь идет о плановом 10% -ном сокращении сотрудников центрального аппарата (на 365 штатных единиц) , а также двукратном уменьшении имиджевого и рекламного бюджетов (на $9 млн) для оптимизации расходов банка и повышения эффективности его работы.

Но затеянная Шмидой реорганизация вылилась, пожалуй, в самую массовую чистку руководителей крупного банка, не вызванную сменой его владельца. По словам источника в банковских кругах, уволено более трети правления Альфа-банка - четыре из 11: Марина Савельева, Павел Горбацевич, Игорь Согин и Мачей Лебковски. Эту информацию неофициально подтвердили и в самом банке. "В понедельник все четверо были уволены", - сказал собеседник "Ведомостей", пожелавший остаться неназванным.

Бывший управляющий директор банка "МЕНАТЕП-СПб" Игорь Дергунов припомнил лишь один случай столь масштабного исхода топ-менеджеров из крупного банка - в одночасье и при этом без смены собственников: "Пять из шести топ-менеджеров "МЕНАТЕП-СПб" покинули банк, когда совет директоров вместо Платона Лебедева возглавил Илья Юров".

По словам сотрудника "Альфы", банк расстался с бывшими руководителями по-хорошему - "по взаимной договоренности". Сами уволенные также были предельно политкорректны. Например, Согин заявил "Ведомостям", что очень благодарен Альфа-банку: "Это великолепная школа и очень квалифицированные люди".

По словам сотрудника Альфа-банка, никаких претензий к отставникам у банка нет - просто Шмида предложил новую организационную структуру, которая не предусматривала занимаемых ими позиций. Другой высокопоставленный источник в банке подтвердил, что у Шмиды свое видение развития бизнеса, на реализацию которого "[владельцы банка] ему дали карт-бланш". А покидающих банк топ-менеджеров он назвал "одними из лучших специалистов на рынке": "Им высказана благодарность за работу, в банке удовлетворены их деятельностью".

Однако на рынке считают иначе. Некоторые банкиры, например, связывают уход Лебковскои с тем, что его проект "Альфа-банк Экспресс" не оправдал ожиданий. Сам Лебковски вчера заявил "Ведомостям", что проект "вышел на операционную прибыль". Гафин пообещал, что на все вопросы о реструктуризации сегодня ответит президент Альфа-банка Петр Авен.

На рынке масштабная перетряска топ-менеджмента Альфа-банка вызвала неоднозначную реакцию. "Я не знаю всех деталей, но, по моему личному мнению, это не очень красиво выглядит, когда для очень хороших специалистов не находится места внутри организации, в которой они проработали много лет. Потому что не все измеряется деньгами", - считает главный исполнительный директор ФК "НИКойл" Владимир Рыскин.

Но бизнес не предполагает сантиментов. Первый замгендиректора "Камов-Холдинга" Валерий Лукин, бывший старший вице-президент Альфа-банка, считает, что банк оптимизирует бизнес-процессы, потому что доходы банковского бизнеса снижаются: "Это, конечно, тяжело, все сотрудники хотят стабильности, но без развития серьезные организации сегодня не выживают".

Впрочем, уволенные вряд ли долго останутся безработными. Один из банкиров, к которому "Ведомости" обратились за комментариями, в ответ поинтересовался телефоном Горбацевича, которого на рынке характеризуют как "уникального специалиста".

СМОТРИТЕ, КТО УШЕЛ: Дольше всех из отставников - с 1993 г. - в Альфа-банке работала Савельева. В конце 2002 г. она стала зампредом правления "Альфы", управляла его филиальной сетью и курировала коммерческий бизнес банка.

А в правление банка дольше всех входил Горбацевич: в начале 1995 г. он пришел в "Альфу" сразу на должность зампреда правления. Он руководил оформлением операций банка, внутренними и международными расчетами, документарными операциями.

Согин до конца 2002 г. управлял нижегородским филиалом Альфа-банка, потом был вызван в Москву, вошел в правление и стал руководителем блока "Кредитные продукты".

Два с половиной года назад "Альфа" решила выделить розничный бизнес в отдельный блок и запустить проект "Альфа-банк Экспресс". Его поручили Мачею Лебковски, успешно реализовавшему аналогичный проект в Польше. Он отвечал за развитие ритейла Альфа-банка.

Частные пенсионные фонды сильно рискуют
RBCDaily, 17.03.2004
Не получить доступ к средствам будущих пенсионеров из-за реформы правительства

Благими намерениями, как известно со времен Данте (а может быть, и до него), вымощена дорога в ад. Реформируя правительство перед выборами, президент России Владимир Путин руководствовался стремлением не лишать страну управляемости в период, когда кабинет министров должен сложить свои полномочия к ногам вновь избранного главы государства. На деле же выясняется, что на несколько месяцев настал период не то двоевластия, не то междуцарствия. Упраздненные министерства и ведомства еще не до конца упразднены, а вновь созданные – существуют лишь на бумаге. Это порождает проблемы в самых разных сферах жизни страны. И, естественно, тормозит практическое осуществление реформ, уже намеченных прежним правительством.

Для того чтобы негосударственные пенсионные фонды (НПФ) смогли получить допуск к работе с накоплениями будущих пенсионеров, необходимо принять около 30 нормативных актов. Но принимать их пока некому, поскольку прежнее Министерство труда и социального развития упразднено с 10 марта, а новое Министерство здравоохранения и социального развития существует лишь на бумаге. Об этом заявил во вторник, 16 марта, руководитель Инспекции НПФ при Минтруда Вячеслав Батаев на конференции «Пенсионная реформа из первых уст», прошедшей в российской столице.

По словам чиновника, представлявшего формально упраздненное ведомство, около сотни НПФ из 284 существующих в России могут получить допуск к деятельности в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию. Они формально соответствуют требованиям, предъявляемым к фондам, претендующим на работу с накоплениями будущих пенсионеров. Однако это всего лишь необходимое условие, но не достаточное. Для его реализации требуется принять еще около трех десятков постановлений, инструкций и т.п.

По словам Вячеслава Батаева, документы уже подготовлены, но не могут быть изданы, поскольку формально отсутствует ведомство, на бланке которого «они должны быть напечатаны». Само Минтруда принимать нормативные акты уже не может. Новое министерство находится в стадии формирования: не определены детально функции, полномочия, штаты. Неразбериха столь сильна, что сам Вячеслав Батаев полагает, что необходимые документы должны быть изданы Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР), к которой отошли функции Минтруда по контролю за операциями НПФ. Но это, скорее всего, неверно.

Напомним, что в соответствии с указом президента от 9 марта правовое регулирование в установленной сфере деятельности могут осуществлять только министерства. Службы имеют право издавать только индивидуальные правовые акты. С другой стороны, кому отошли нормотворческие функции упраздненной ФКЦБ, пока не ясно. Но, вероятнее всего, пенсионная реформа все-таки останется целиком и полностью в ведении нового «Минздравсоцразвития».

От этого, впрочем, частным фондам не легче. Для того чтобы НПФ получили реальный доступ к пенсионным деньгам, все нормативные акты должны быть изданы и опубликованы до 30 июня. Но пока новое министерство существует только на бумаге. Для реального же упразднения старых Минздрава и Минтруда предстоит создать ликвидационные комиссии. Необходимо также разработать концепцию нового министерства: штаты, финансирование, разделить направления работы. Об этом заявил журналистам Владимир Вьюницкий, работающий советником нового министра здравоохранения и социального развития Михаила Зурабова в Пенсионном фонде России. По его словам, реорганизованное министерство заработает в полную силу в лучшем случае к лету нынешнего года.

При этом остается неясным, в каком направлении будет развиваться ведомственное нормотворчество при новом руководителе. Михаил Зурабов в бытность главой Пенсионного фонда России прославился более чем осторожным отношениям к участию частного сектора в пенсионной реформе. Вряд ли новое назначение привело к радикальной смене взглядов. Да и курировать Пенсионный фонд России Михаил Зурабов будет по-прежнему.

Иначе говоря, если НПФ в нынешнем году, фигурально выражаясь, пролетят мимо кассы, произойдет это по причинам не экономическим, а исключительно бюрократическим. Частным фондам при крупных российских холдингах не составит труда привлечь к себе средства тысяч и тысяч застрахованных – для этого вполне достаточно административных рычагов, и нечто подобное наблюдалось уже в процессе передачи пенсионных денег под управление негосударственных управляющих компаний. Но если подведет нормативная база, НПФ останутся не у дел. А там, глядь, и граждане «привыкнут» к попечению государства…

Отдел экономики

"Мужчинам выгоднее выходить на пенсию в негосударственном фонде"
Газета, 17.03.2004
Евгений Якушев - ГАЗЕТЕ
В этом году граждане получают право перевести свои пенсионные накопления в негосударственные пенсионные фонды (НПФ). НПФ обещают, что у них застрахованным будет "комфортнее", чем в частной или государственной управляющей компании, а пенсия может быть в полтора раза выше. Об особенностях накапливания пенсии в негосударственных фондах корреспонденту ГАЗЕТЫ Наталии Бияновой рассказывает председатель Совета НПФ «ГЛОБЭКС» Евгений Якушев.

"Если муж умирает первым, его жена получает часть общей пенсии"

- Какие преимущества получают граждане, передавая НПФ инвестирование накопительной части трудовой пенсии?
- Речь идет не о преимуществах и недостатках, а о принципиальном выходе из системы государственного пенсионного страхования. У человека есть выбор - оставаться в государственном пенсионном фонде, доверив свои накопления частной или государственной управляющей компании, либо уйти из ПФР в негосударственные пенсионные фонды. Соответственно, это другой уровень сервиса, другой подход. НПФ будет вести пенсионные счета, рассказывать, куда инвестируются деньги. Когда настанет срок выхода на пенсию, человеку не придется ходить в отделение ПФР, стоять часами в очередях, искать инспектора, который назначит ему пенсию. В НПФ человек будет чувствовать себя гораздо комфортнее: по его желанию фонд будет перечислять пенсию на карточку или приносить на дом. Принципиальным отличием НПФ является еще и порядок выплаты пенсии и соответственно условия наследования. Размер пенсии, установленный в НПФ, может быть значительно выше, чем в ПФР.

- За счет чего?
- Как назначается пенсия тем, кто будет инвестировать свои накопления через ПФР? При выходе на пенсию все накопления человека переходят в аннуитетный фонд. Установленный государством срок дожития (время, которое, по прогнозам, граждане живут на пенсии) - 19 лет, или 228 месяцев. Если поделить всю сумму накоплений на 228 месяцев - это и будет размер ежемесячной накопительной пенсии. Но 19 лет - это средняя "температура по больнице". Известно, что мужчины, например, живут меньше, но ПФР все равно назначит им пенсию исходя из этих 19 лет.

- А НПФ как назначит пенсию?
- НПФ более гибок. При назначении пенсии фонды руководствуются таблицами дожития или смертности. А они дают другие данные: у мужчин, которые выходят на пенсию в 60 лет, средний период дожития 13 лет. У женщин (выходящих на пенсию в 55) - период дожития 22 года. Это означает, что мужчина, если исходить из таблиц смертности, может получать пенсию в 1,46 раз больше, а женщины - в 0,86 раз меньше. То есть мужчинам выгоднее выходить на пенсию в НПФ, потому что НПФ при той же общей сумме накоплений установит более высокий размер пенсии - почти в полтора раза выше!

- В НПФ можно будет наследовать пенсионные накопления?
- Пока рано говорить. Недавно правительство утвердило типовые страховые правила и типовой договор обязательного пенсионного страхования. И на основании этих документов фонды сейчас активно разрабатывают свои собственные нормативные документы, придумывают, какие пенсионные продукты могли бы быть интересны клиентам. Предполагается, что фонды смогут предлагать людям несколько вариантов пенсионных схем. Например, по нынешнему законодательству (которое касается дополнительного пенсионного обеспечения) фонды выплачивают самые разные виды пенсии - пожизненный аннуитет или срочные пенсии, которые можно наследовать. Возможно, это же будет использоваться и при обязательном пенсионном страховании. Очень привлекательной, на мой взгляд, является супружеская схема. Супруги объединяют свои средства, оформляют пенсию, и если муж, например, умирает первым, то его жена продолжает получать часть от общей пенсии.

"На Камчатке, на Чукотке этим будет заниматься государство"

- Но за такой индивидуальный подход человек в НПФ должен платить. НПФ сам не может работать на рынке, он является только посредником между управляющими компаниями и застрахованными и берет за это до 15% от инвестдохода.
- НПФ, конечно, берет какое-то комиссионное вознаграждение, но и УК берет свои проценты. Зато НПФ может себе позволить иную структуру пенсионных резервов, чем УК. Фонд может заниматься более долгосрочными вложениями, которые будут доходнее, чем в управляющей компании, которая должна балансировать на грани годовой ликвидности.

- Но если я иду в УК, она берет свое вознаграждение - 10% от инвестдохода. Если я иду в НПФ, то издержки увеличиваются: фонд берет до 15% комиссионных и УК тоже берет свои проценты.
- Давайте мы не будем говорить о том, какие вознаграждения кто может взять. НПФ за счет своей деятельности по добровольному пенсионному страхованию может позволить себе не брать вознаграждение по обязательному страхованию.

- Есть еще такая немаловажная деталь, как госгарантии. При выборе УК накопления человека все-таки остаются в собственности государства, и государство несет субсидиарную ответственность за сохранность этих денег.
- Мне кажется, что наши граждане одинаково не доверяют ни субсидиарной ответственности, ни частным институтам. Поэтому на самом деле никто не спешит делать выбор. А что касается госгарантий, то это настолько умозрительно...

- У НПФ есть предпочтения, с какими категориями граждан они хотели бы работать?
- НПФ не смогут охватить всю страну. Фондам будет явно невыгодно выплачивать пенсии на Крайнем Севере: слишком высоки транзакционные издержки по доставке этой пенсии. Поэтому на Камчатке, на Чукотке этим будет заниматься государство. Понятно, что крупные города будут охвачены, - а это около 60% населения. 40% живет в сельской местности, доступ в которую затруднен. Отсутствие современных технологий связи и платежей будет затруднять доставку пенсий этим категориям. Поэтому они будут являться невыгодной категорией для НПФ. Если эти граждане сами выберут НПФ, то фонды будут доставлять им пенсию за их же счет, что будет уменьшать размер их пенсий.

- Известно, что частные УК люди нередко выбирали под влиянием административного ресурса.
- Ну и с фондами будет то же. Победителями будут те, кто использует административный нажим. Это оптимально и исторически оправданно, так же происходила пенсионная реформа в Казахстане.

- Использование административного ресурса - это нормально?
- Создавая пенсионный фонд, работодатель берет на себя определенную ответственность. Когда "Газпром" рекомендует своим работникам "Газфонд", это означает, что работодатель будет отвечать за то, что происходит в этом фонде, куда будут вкладываться эти деньги. И соответственно люди, работающие в "Газпроме", уверены, что их руководство не допустит ухудшения ситуации с их пенсионным обеспечением.

- Ну, хорошо, за работников крупных корпораций выбор сделают работодатели, и они же будут нести за это ответственность. А что посоветовать людям с улицы?
- Государство обеспечивает четкую проверку, существует жесткая процедура: конкурсы, соответствие критериям, наличие регистрации. Чтобы получить право работать с пенсионными накоплениями, НПФ должен иметь не менее 2 лет опыта работы, вести в течение одного года не менее 5 тыс. именных пенсионных счетов, иметь совокупный вклад учредителей не менее 3 млн. рублей, а с 2005 года - не менее 30 млн. рублей. При выборе фонда мы рекомендуем лишний раз поинтересоваться этими цифрами, а также обратить внимание на опыт и репутацию фонда. Для оценки надежности фонда прежде всего важен размер его имущества. Чем он больше, тем лучше. При большом размере имущества фонд может привлекать квалифицированных специалистов, использовать современные технические средства. Поинтересуйтесь, какой доход начислял фонд на именные счета участников. Поскольку НПФ используют консервативную инвестстратегию, то приемлемой можно считать доходность, на 1-2% превышающую инфляцию. А вот если доходность существенно выше или ниже, то это говорит об излишней рискованности размещения пенсионных резервов или о невысокой квалификации управляющих компаний НПФ.

"Соблазн загонять людей в НПФ будет велик"
Газета, 17.03.2004
Ростислав Кокорев - ГАЗЕТЕ
До сих пор негосударственные пенсионные фонды (НПФ) обслуживали в основном корпоративных клиентов - "физики" шли в них редко. Работодатели благодаря созданным ими же НПФ получают возможность гарантировать своим работникам определенный уровень доходов в старости, одновременно сохраняя средства в компании: накопления зачастую вкладываются в ценные бумаги того же предприятия или в выгодные ему проекты. О том, что изменится для НПФ в связи с их участием в обязательном пенсионном страховании, корреспонденту ГАЗЕТЫ Наталии Бияновой рассказал заведующий сектором Бюро экономического анализа Ростислав Кокорев.

"Хорошо, если фонды получили хотя бы несколько сотен тысяч людей "с улицы"

- Верно ли, что НПФ более привлекательны для работодателей, чем для граждан? Ведь за 11 лет своего существования фонды привлекли менее 10% частных вкладчиков.
- Говоря строго, они и этого не привлекли. «Физики», которые там числятся, - это в подавляющем большинстве работники тех же предприятий, которые являются корпоративными клиентами НПФ. Хорошо, если фонды получили хотя бы несколько сотен тысяч людей «с улицы».

- А с чем это связано - ведь не все же фонды создавались как кэптивные, были и открытые?
- Кэптивных большинство. А те фонды, которые позиционировали себя как открытые, довольно быстро столкнулись с тем, что народ к ним не идет. Здесь действует совокупность факторов: и память о финансовых пирамидах, и ощущение неуютности от того, что уж слишком надолго деньги отдаешь - на несколько десятилетий, и низкий уровень доходов большинства населения, и отсутствие пенсионной культуры. Наконец для самих НПФ удельные издержки по привлечению физических лиц существенно выше, чем по «окучиванию» одного корпоративного клиента.

- Но ведь работодатели не из чистого альтруизма создают НПФ и перечисляют туда деньги?
- Я бы не стал все сводить к банальному рефинансированию, хотя оно возможно. Поскольку контроль за инвестированием средств добровольного пенсионного страхования все-таки не слишком строгий, у работодателя есть возможность вернуть часть этих денег предприятию. Первый вариант - когда покупаются акции, облигации, векселя этого же предприятия и деньги возвращаются к нему. Другой вариант - эти деньги вкладываются в какие-то проекты, которые выгодны для предприятия. Но существуют, конечно, и другие мотивы. Грамотный руководитель всегда понимает, что это рычаг кадровой и социальной политики, позволяющий удерживать хороших работников.

"Если пенсионные фонды налогами душить, то государству не удастся с себя сложить ответственность за пенсионное обеспечение"

- Можно ведь заботиться и по-другому - например, платить высокие зарплаты.
- Ну, если дать человеку много живых денег, то он чаще всего склонен их потратить, а не отложить на старость.

К тому же взносы в НПФ дают работодателям определенные налоговые послабления. Если работодатель отчисляет в НПФ до 12% фонда оплаты труда, эта сумма не облагается налогом на прибыль. Это считается частью издержек предприятия. Второе - возможна экономия на ЕСН, но это вопрос спорный. При солидарной схеме (когда работодатель перечисляет в НПФ взносы не персонифицируя их по конкретным людям) ЕСН, как и налог на доходы физических лиц, по идее не нужно платить. Но налоговики утверждают, что это все равно оплата труда, поэтому будьте добры налоги заплатить. Кроме того, если ЕСН не брать, то у работодателя, дескать, возникает соблазн выплачивать зарплаты под видом взносов в НПФ. В свою очередь, НПФ говорят, что их нельзя использовать для «зарплатных схем», поскольку деньги в них вкладываются на много лет. Никакой фонд сейчас не работает так, что вы сегодня, например, делаете взнос в НПФ за Иванова, а через месяц Иванов эти деньги получает.

Но если пенсионные фонды налогами душить, то народ так и не будет к ним приходить и государству не удастся с себя сложить ответственность за пенсионное обеспечение, хотя бы частично.

- Что будет с налогообложением НПФ при их работе с пенсионными накоплениями?
- Если государство считает, что все формы пенсионного обеспечения социально важны и значимы, то логично было бы уравнять государственный и негосударственные фонды.

Если же пенсионные накопления в НПФ все же облагать налогом, то понятно, что на входе там облагаться нечему: накопления эти уже и так являются частью единого соцналога. Но неизвестно, будут ли они облагаться налогом в процессе инвестирования и будут ли там льготы. Сейчас при инвестировании пенсионных резервов прибыль НПФ в пределах ставки рефинансирования налогом не облагается. А вот что касается работы с пенсионными накоплениями, то пока в законодательстве нет оговорки, что инвестдоход с них не облагается хотя бы в пределах ставки рефинансирования.

- С одной стороны, государство говорит, что все затеяно, чтобы приумножить накопления граждан на старость. Но ведь как только НПФ приумножает накопления выше ставки рефинансирования, государство берет с них налог?
- Ну ведь не все же заберут! Четверть от дохода откусывают, а три четверти остается будущему пенсионеру. Впрочем, по пенсионным накоплениям, конечно, было бы справедливо налог с инвестдохода не брать совсем. Кстати, еще неизвестно, не обложат ли эти деньги налогом на доходы физических лиц «на выходе», то есть при уплате пенсии.

"Манипулировать доходностью стало сложнее"

- Большинство НПФ показывает доходность в пределах ставки рефинансирования, а УК в ПИФах смешанных инвестиций - свыше 20%. Они скрывают доходность?
- Это интересный вопрос, возможны ли манипуляции с доходностью. До 2003 года возможности манипулирования были очень велики, поскольку у НПФ не было требования обязательной переоценки ценных бумаг. Соответственно, если бумаги слишком сильно росли в цене, фонд мог показать доход меньшего размера, чтобы не принимать на себя излишних обязательств перед клиентами. Для этого фонды часть выросших бумаг продавали и тут же откупали обратно, а другую часть оставляли в своем балансе по старой покупной цене. Тогда у фонда еще оставался резерв роста на будущее.

Но в 2003 году было введено требование ко всем хозяйствующим субъектам регулярно по рыночной стоимости переоценивать ценные бумаги, которые у них есть на балансе, и манипулировать стало сложнее.

- Смогут ли НПФ стать серьезными конкурентами государственным и частным УК в обязательном пенсионном страховании? Не заставит ли административный ресурс всех «добровольных» участников кэптивных НПФ автоматически перейти в «обязаловку»?
- Я не думаю, что все руководители предприятий будут загонять людей в НПФ, хотя соблазн будет велик, особенно у крупных компаний. Но для этого НПФ должны им доказать, что такое давление на людей (которое скажется на репутации) даст что-то очень хорошее самим этим корпорациям, что эти деньги можно будет загнать в какие-то инвестпроекты, которые корпорациям выгодны.

- Но это невозможно доказать, учитывая требования к портфелю НПФ...
- Невозможно. НПФ при инвестировании пенсионных накоплений ограничен в выборе инструментов инвестирования - у него есть требования по диверсификации, есть ограничения на направление средств в разные виды инструментов, ограничения на вложения в группу связанных эмитентов. Направить все накопления в акции или облигации одного предприятия невозможно.

- У управляющих максимальная доля одного эмитента или группы связанных эмитентов не должна превышать 5%. У НПФ будет такое же ограничение?
- Да. Если исходить из соображений диверсификации, то 5% - это справедливо. Причем если бы это могли быть любые эмитенты, то крупная компания могла бы просто создать 20 «дочек» и по 5% вложить в каждую из них. Но эти эмитенты должны еще входить в котировальные листы бирж, для чего эмитент должен удовлетворять целому ряду требований. Создавать такие структуры и нести многомиллионные издержки только для того, чтобы абсорбировать пенсионные накопления, будет в большинстве случаев невыгодно.

Страховое общество "Россия" открыло новый филиал в Чувашии
М3-медиа, 17.03.2004
Открытым страховым акционерным обществом "Россия" создан новый филиал в г. Чебоксары (Чувашская республика).

Руководителем Чебоксарского филиала Компании назначен Александр Софронов. До прихода в ОСАО "Россия" А. Софронов работал в Чебоксарском филиале ЗАО "Промышленно-страховая компания" заместителем директора, затем – в Чебоксарском филиале ЗАО "НИКойл-Страхование" заместителем директора.

Пенсионный фонд России готовится к 1 апреля
Fundshub, 17.03.2004
17 марта, 2004 Сергей Венедин ("Финансовые известия")
Ситуация с переводом Пенсионным фондом России (ПФР) в управляющие компании пенсионных накоплений населения остается неясной. С одной стороны, по информационным агентствам прошла новость, что начат перевод денег, начисленных на пенсионные счета граждан в 2002 году, частным управляющим. С другой стороны, представители самих частных управляющих говорят, что пока не получали от фонда никаких подтверждений.

Пенсионной реформе в России категорически не везет. Похоже, что сроки ее проведения рискуют быть сорванными в очередной раз. Напомним, что после того как Пенсионный фонд России совместно с отечественной почтой не успел разослать уведомления о выборе управляющей компании всем будущим пенсионерам, дата начала управления пенсионными накоплениями 40 млн. россиян была отодвинута на 1 апреля нынешнего года. Для этого ПФР должен к указанной дате перевести на счета 55 частных управляющих компаний и Внешэкономбанка (который, напомним, выступает управляющим от имени государства) накопленные деньги будущих пенсионеров.

Однако до сих пор этого сделано не было. Причин, мешающих начать перевод денег, как водится, много. Сначала Пенсионный фонд и правительство скандалили по поводу банков, через которые фонд должен был проводить пенсионные деньги в управляющие компании. Список банков должно было утвердить правительство, однако ему в последнее время было явно не до этого. Позиция же Пенсионного фонда России в этом вопросе была весьма жесткой. "Будет список - будут деньги", - говорил некоторое время назад тогдашний глава фонда Михаил Зурабов, ссылаясь при этом на закон "Об основах социального страхования". Впрочем, Михаил Зурабов и сам наверняка повлиял на оперативность Пенсионного фонда своим уходом на повышение (он стал министром здравоохранения в новом правительстве). Ведь давно известно, что кадровые перестановки в руководстве на некоторое время тормозят деятельность любой организации, а особенно государственной.

Еще одной помехой стал вопрос о том, кто вместо Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг должен будет контролировать деятельность управляющих компаний, которым доверено инвестировать средства с накопительных пенсионных счетов граждан.

В итоге эти функции, как и все остальные, касающиеся контроля над фондовым рынком, получила в свои руки Федеральная служба по финансовым рынкам.

Казалось бы, теперь все противоречия устранены и Пенсионный фонд России может приступить к переводу денег. Действительно, в марте он реализовал гособлигации, в которые были инвестированы пенсионные накопления, поскольку управляющим компаниям могут передаваться только денежные средства. Более того, информация о начале перевода уже прошла по всем российским информационным агентствам. Правда, при этом ссылки делались на анонимные "источники, близкие к Пенсионному фонду России", а официально эту информацию фонд не подтвердил и не опроверг. Представители же управляющих компаний говорят о том, что извещений от ПФР не получали. "Ни наша компания, ни коллеги из других компаний, с которыми я общался, до сих пор не получили от фонда никаких подтверждений, что этот перевод действительно начался", - рассказал генеральный директор управляющей компании "Монтес Аури" Сергей Стукалов.

Есть и еще один аргумент, свидетельствующий о том, что скорее всего Пенсионный фонд до сих пор не начал переводить никакие деньги. Дело в том, что статус ПФР сейчас не определен, а потому не ясно, на каком основании он должен выполнять распоряжение правительства о переводе.

Впрочем, у него еще есть время. По словам Сергея Стукалова, это работа буквально на несколько дней, а потому Пенсионный фонд еще не опоздал с переводом денег в управляющие компании. Однако если в ближайшее время ситуация не разъяснится, 1 апреля россияне получат лишний повод посмеяться. Над пенсионной реформой в целом и над Пенсионным фондом России в частности.

Внешторгбанк займется «демпингом»?
RBCDaily, 17.03.2004
Внешторгбанк выпускает второй в России пятилетний облигационный заем. Привлеченные средства, по всей видимости, будут использованы для развития собственной демпинговой ипотечной программы

Внешторгбанк намерен разместить в марте облигационный заем на сумму 5 млрд руб. (175 млн долл.) сроком на пять лет. По мнению аналитиков долгового рынка, это второй столь «длинный» заем российских компаний на российском же рынке. Первый был размещен Агентством по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК). Эксперты полагают, что основная часть этих средств будет потрачена ВТБ на развитие розничного сектора, в том числе на поддержку своей ипотечной программы, которая оценивается участниками рынка ипотечного кредитования как демпинговая и не обеспеченная собственными средствами банка.

Номинальная стоимость эмитируемых ВТБ бумаг составляет 1 тыс. рублей. По словам аналитиков долгового рынка, ВТБ проводит эмиссии рублевых бумаг ежегодно. Более того, с декабря прошлого года он разместил две эмиссии еврооблигаций: на 300 млн долл. в декабре прошлого года и на 250 млн долл. – в марте этого года. Тем не менее эксперты не очень оптимистично оценивают перспективы этого займа. «Несмотря на тот факт, что ВТБ является единственным банком, который имеет инвестиционный кредитный рейтинг, разместить этот заем ему будет не очень просто, поскольку заем довольно «длинный», - сказал RBC daily аналитик ИГ «АТОН» Алексей Ю. – У нас нет опыта размещения таких займов. Единственным прецедентом может считаться пятилетний заем, размещенный Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, но он размещался под гарантии правительства. В случае ВТБ таких гарантий нет, поэтому, скорее всего, ему придется дать какую-то премию рынку. По нашим расчетам, он может рассчитывать на доходность в районе 9-9,5%, но не выше 10% годовых». Обычно такую доходность имеют бумаги второго эшелона: под 9-10% размещают свои «короткие» бумаги телекоммуникационные компании и некоторые банки, например «Петрокоммерц».

По мнению аналитика ИК «Велес Капитал» Ивана Маненко, ВТБ занимает деньги на покупку какого-то более мелкого банка. «Облигации являются достаточно дорогим инструментом, - сказал он RBC daily. – Длярефинансирования кредитов их использование не совсем эффективно. Более эффективно было бы разместить векселя. С учетом положения ВТБ (а по объему собственных средств он сравним со Сбербанком), его векселя были бы востребованы рынком. Однако сейчас налицо тенденция сокращения всеми коммерческими банками своих вексельных программ и перехода к облигационным займам. Можно говорить о том, что российский банковский бизнес переходит на другой уровень». Впрочем, с таким мнением согласны не все. В частности, эксперт Центра развития Дмитрий Лепетиков полагает, что ВТБ нет необходимости в настоящее время покупать какие-либо банки, тем более в России. «Для ВТБ в настоящий момент лучшей стратегией была бы оптимизация имеющейся структуры, а не покупка новых банков, - сказал он RBC daily. – Хотя нельзя исключать того, что ВТБ, возможно, намерен приобрести какой-либо зарубежный банк. Покупка же российского банка для него является неоправданной».

По мнению Алексея Ю, ВТБ будет использовать привлеченные деньги для кредитования реального сектора экономики. Дмитрий Лепетиков отчасти согласен с этим мнением, но считает, что наиболее привлекательной для банков в настоящий момент является работа с розницей, а именно кредитование населения. «Я полагаю, что значительная часть привлеченных ВТБ средств пойдет на финансирование работы с физлицами, в частности, выдачу ипотечных кредитов, - считает г-н Лепетиков. – В будущем, возможно, они займутся автокредитованием». Предположение о том, что за счет этого облигационного займа ВТБ профинансирует свою ипотечную программу, выглядит довольно логичным. Во-первых, заем размещается на пять лет. Единственные же длинные кредиты, в которые он может разместить эти средства, – ипотечные кредиты. Основная масса коммерческих кредитов на российском рынке выдается сроком не более чем на три года. При этом в банковской среде трехлетние кредиты считаются очень длинными, и банки редко идут на их предоставление. В подавляющем большинстве случаев все ограничивается 1,5-2 годами.

Во-вторых, ипотечная программа ВТБ у участников рынка ипотеки вызывает некоторые сомнения. В настоящий момент ВТБ предлагает кредиты на десять лет с 15%-ным первоначальным взносом под 10,5% годовых в валюте. Программа была анонсирована в конце прошлого года. Банк планирует выделить на нее в этом году 100-120 млн долл. В настоящее время средняя заявленная процентная ставка по ипотечным кредитам составляет 12% годовых в валюте. При этом участники рынка отмечают, что ипотечная программа ВТБ не развивается, хотя и оговариваются, что пока рано делать какие-либо оценки. «ВТБ предлагает демпинговую программу, - сказал RBC daily один из участников ипотечного рынка. – Такая же программа есть у Городского ипотечного банка, созданного «Росгосстрахом» и ИК «Тройка Диалог». Но они могут демпинговать и какое-то время работать себе в убыток, пользуясь значительными финансовыми ресурсами «Росгосстраха». На что рассчитывает ВТБ, я не очень понимаю. Его программа не обеспечена средствами». Впрочем, аналитики банковского рынка полагают, что это несколько заниженная оценка возможностей ВТБ. «Недавно в связи с намерением ВТБ продать свой пакет акций ЕБРР проводилась оценка его активов, - говорит Дмитрий Лепетиков. – Его собственный капитал почти равен собственному капиталу Сбербанка, причем если у Сбербанка он формируется в основном за счет прибыли, то у ВТБ большой уставный капитал». Кроме того, аналитики отмечают тот факт, что у ВТБ довольно много средств в виде остатков на корсчетах различных компаний. Причем эти деньги банку практически ничего не стоят. «Тем не менее любому банку всегда нужны дешевые деньги, - говорит Дмитрий Лепетиков. – А облигационный заем под 9% годовых позволяет получить более дешевые средства по сравнению с привлечением депозитов физлиц». В самом ВТБ RBC daily сообщили, что пока рано говорить о том, на что будут потрачены привлеченные в результате размещения займа средства.

ФКЦБ отказала в регистрации правил доверительного управления интервальным ПИФом "Русский Промышленный"
МФД-Инфоцентр, 17.03.2004
ФКЦБ на заседании 17 марта приняла решение отказать в регистрации правил доверительного управления интервальным паевым инвестиционным фондом смешанных инвестиций "Русский Промышленный" под управлением ООО "Промышленные традиции". Об этом агентству МФД-ИнфоЦентр сообщили в пресс-службе ФКЦБ.

В частности, отказ последовал в связи с несоответствием представленных документов требованиям типовых правил доверительного управления интервальным паевым инвестиционным фондом, утвержденных постановлением Правительства Российской Федерации от 18.09.2002 №? 684. А именно: в правилах фонда предусмотрена возможность выдачи инвестиционных паев в течение срока приема заявок на выдачу и погашение инвестиционных паев.