15 мая 2008

Афоризм дня

«Мы легко забываем свои ошибки, когда они известны лишь нам одним». Ф. Ларошфуко

С Е Г О Д Н Я

США

• В 16:30 МСК публикуется индекс деловой активности за май. Прогноз: -2,0. Предыдущее значение: 0,63.
• В 16:30 МСК публикуется количество заявок на пособие по безработице за неделю до 10 мая. Прогноз: 370 000. Предыдущее значение: 365 000.
• В 17:00 МСК публикуются притоки капитала (млрд. $) по данным Казначейства за март. Прогноз: 65,0. Предыдущее значение: 64,1.
• В 17:15 МСК публикуется промышленное производство за апрель. Прогноз: -0,3%. Предыдущее значение: 0,3%.
• В 17:15 МСК публикуется использование производственных мощностей за апрель. Прогноз: 80,1%. Предыдущее значение: 80,5%.
• В 18:00 МСК публикуется индекс постепенного разгона инфляции за май. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 51,6.
• В 18:00 МСК публикуется индекс деловой активности по данным Федерального Резервного Банка Филадельфии за май. Прогноз: -20,0. Предыдущее значение: -24,9.
• В 21:00 МСК публикуется индекс рынка жилья за май. Прогноз: 21. Предыдущее значение: 20.

ЕВРОЗОНА

• В 10:00 МСК публикуются предварительные данные по приросту ВВП Германии (кв./кв.) за 1 квартал. Прогноз: 0,7%. Предыдущее значение: 0,3%.
• В 13:00 МСК публикуется окончательный гармонизированный индекс потребительских цен (мес./мес.) за апрель. Прогноз: 0,3%. Предыдущее значение: 0,5%.
• В 13:00 МСК публикуются предварительные данные по приросту ВВП (кв./кв.) за 1 квартал. Прогноз: 0,5%. Предыдущее значение: 0,4%.

ДРУГИЕ СТРАНЫ

• Сегодня не ожидается выход важных статистических данных.

Прогноз: Сегодня на российском рынке возможен небольшой рост.

Российский фондовый рынок

В среду российский рынок под занавес торгов еще больше ускорился в своем восходящем движении. Роль «волшебного пенделя» исполнили новые заявления недавно назначенного премьер-министра. В.В. Путин заявил, что считает необходимым снизить НДПИ в РФ, а также предложил ввести налоговые каникулы на 7 лет для нефтедобытчиков в Тимано-Печоре, на Ямале и континентальном шельфе. Эти заявления даже затмили весьма позитивные данные по инфляции в США. Индекс потребительских цен (CPI) в США вырос в апреле 2008 года на 0,2% к предыдущему месяцу (прогноз +0,3%). На фоне такого позитива «быки» не задумываясь обновили исторический максимум по индексу РТС. Новый «хай» расположился на отметке 2405,99 пунктов. Индекс ММВБ проткнул уровень 1900 пунктов, но закрылся ниже него. До рекордов индексу ММВБ еще чуть менее 100 пунктов осталось. В четверг отечественные площадки, вероятно, продолжат отыгрывать свалившийся на головы инвесторов позитив. «Феерили» в среду, разумеется, акции нефтегазового сектора, выросшего по индексу Micex O&G 5,14%. «Героем» в секторе стал Сургутнефтегаз, выросший на 10,69% /29,189 рублей/. Такой взлет наблюдался на фоне сокращения дисконта стоимости самой акции к ADR. Также весьма неплохой рост продемонстрировали акции Газпром нефти (+8,06%; 163,6 рублей). Как стало известно, размер дивидендов, рекомендованный к выплате акционерам «Газпром нефти» по итогам 2007 года, составляет 5,4 рублей на одну обыкновенную акцию. Компания может направить на выплату дивидендов 25,6 млрд. рублей. Закрытие реестра ожидается 15 мая. Акции Лукойла (+5,41%; 2606,99 рублей) обновили исторический максимум, новый рекорд – 2612 рублей. Акции РАО ЕЭС наконец-то прервали свой «восходящий марафон», состоявший из 11 сессий роста подряд. Котировки оттолкнулись от уровня 26,5 рублей, где проходит верхняя граница среднесрочного нисходящего канала. Однако глубокую коррекцию мы вряд ли увидим, поддержку может оказать уже уровень 25 рублей. Акции энергохолдинга снизились на 1,66% /25,8 рублей/. Банковскому сектору тоже досталось немного покупателей. Акции Сбербанка выросли на 1,59% /84,10 рублей/, ВТБ – на 1,46% /9,76 копеек/. Акции Банка Москвы выросли на 5,76% /1400 рублей/, рост происходит уже второй день подряд на хорошей отчетности. Телекомы в среду взяли передышку, снизившись по отраслевому индексу Micex TLC на 0,15%.

Российские голубые фишки (Сравнительная доходность).

Американский фондовый рынок

Рынок США во вторник закрылся ростом: финансовый сектор прибавил 1% на фоне отчетности Freddie Mac и хорошей инфляционной статистики. Одна из крупнейших американских ипотечных компаний Freddie Mac зафиксировала убыток в размере $151 млн., или 66 центов на акцию, по итогам первого квартала. Аналитики прогнозировали этот показатель в среднем на уровне 84 центов на акцию. Компания намерена привлечь дополнительный капитал в размере $5,5 млрд. за счет продажи обыкновенных и привилегированных акций. Отчет оказался лучше прогнозов и усилил уверенность отдельных участников торгов в том, что дно кредитного кризиса позади. Финансовый сектор США торговался в среду лучше рынка: сводный индекс банковского сектора S&P Banks вырос на 1,01%. Также подспорьем стала статистка по инфляции. Индекс потребительских цен (CPI) в США вырос в апреле 2008 года на 0,2% к предыдущему месяцу, базовый индекс вырос на 0,1%. Ожидалось, что потребительские цены вырастут на 0,3% в месячном исчислении. После периода снижения ставок и роста цен на нефть снижение темпов роста инфляционного давления можно объяснить лишь замедлением экономики Штатов. Впрочем, до рецессионных показателей ВВП и рынок труда пока не дошли, что, вкупе с умеренной инфляцией, даёт формально позитивный сигнал. Что касается динамики рынка США, то анализ секторов говорит о том, что в настоящий момент потенциал роста локально исчерпан в секторе hi-tech и нефтяном секторе. Как не парадоксально это звучит, единственный сектор, который может заставить рынок преодолеть сопротивления – банковский. В силу слабости котировок представителей банков, можно с большой долей вероятности говорить о вероятном откате вниз на рынке США до конца мая. Из важнейшей статистики, которую еще предстоит увидеть на текущей неделе, выделим данные по промпроизводству, публикуемые сегодня в 17:15 мск. Также стоит обратить внимание на квартальный отчет HP в четверг.

Н О В О С Т И

Путин просит ГД скорее принять закон о снижении НДПИ в РФ
В. В. Путин считает необходимым снизить НДПИ в РФ, а также предлагает ввести налоговые каникулы на 7 лет для нефтедобытчиков в Тимано-Печоре, на Ямале и континентальном шельфе. «Во-первых, необходимо снизить ставку НДПИ», - заявил В.Путин на совещании по развитию морского торгового порта «Усть-Луга» в среду.

В 2008 году банкам РФ предстоит выплатить $54,9 миллиарда по внешнему долгу, а небанковскому сектору - $85,9 миллиарда
В 2008 году банкам РФ предстоит выплатить по внешнему долгу $54,9 миллиарда, а небанковскому сектору - $85,9 миллиарда. По состоянию на 1 января текущего года, в 2008 году банкам предстоит выплатить $45,8 миллиарда основного долга, а также $9,1 миллиарда процентов по займам, а в 2009 году – $28,2 миллиарда основного долга и $6,5 миллиарда процентов по займам. Совокупная задолженность по внешним займам банковского сектора на начало года составляла $163,7 миллиарда.

Выручка ЛУКОЙЛа в I квартале по РСБУ выросла на 51,88%
Выручка ОАО «НК «ЛУКОЙЛ» по РСБУ выросла в первом квартале 2008 года по сравнению с аналогичным показателем прошлого года на 51,88% до 174,96 млрд. рублей. Прибыль до налогообложения компании в январе-марте 2008 года увеличилась на 67% - до 18,309 млрд. рублей. Валовая прибыль компании за отчетный период составила 29,993 млрд. рублей, что на 28% больше I квартала 2007 года.

В 1 квартале выручка РАО ЕЭС по РСБУ повысилась до 6,88 миллиарда рублей, или на 22,9%
В 1 квартале текущего года выручка РАО ЕЭС по РСБУ повысилась до 6,88 миллиарда рублей, или на 22,9%, по сравнению с 5,6 миллиарда рублей за аналогичный период 2007 года. Чистая прибыль РАО ЕЭС за отчетный период составила 2,67 миллиарда рублей, понизившись на 6,5%. Прибыль до налогов составила 12,75 миллиарда рублей, за счет «прочих» доходов.

ОАО «Газпром» получило 9 крупных месторождений вне конкурса
ОАО «Газпром» получило 9 крупных месторождений вне конкурса. Эти месторождения отнесены к федеральным и имеют стратегическое значение для газоснабжения РФ. Соответствующее распоряжение было подписано 6 мая премьер-министром Виктором Зубковым. Впервые Газпром получил вне конкурса месторождение в середине апреля на основании закона «О газоснабжении». Речь идет о Чаяндинском месторождении, которое имеет запасы газа объемом 1,2 триллиона кубометров. Газпром после этого направил премьеру письмо с просьбой передать себе вне конкурса еще 6 месторождений – в частности, Западно-Тамбейское, Крузенштернское, Малыгинское, Северо-Тамбейское, Семаковское и Тота-Яхинское.

Выручка ОАО «Уралсвязьинформ» в 1 квартале 2008 года составила 9 879,9 миллиона рублей, чистая прибыль - 800,4 миллиона рублей
Выручка ОАО «Уралсвязьинформ» в 1 квартале 2008 года составила 9 879,9 миллиона рублей, чистая прибыль - 800,4 миллиона рублей. В первом квартале 2008 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года доходы от услуг связи выросли на 8,8%. Рост выручки компании обеспечен, главным образом, благодаря: - увеличению доходов от оказания услуг сотовой связи (на 11,1%) за счет прироста количества абонентов мобильной связи; - увеличению доходов от оказания услуг передачи данных и доступа в Интернет (на 49,0%) за счет роста числа пользователей и объема предоставляемых услуг, в том числе доходы от выделенного доступа к сети Интернет выросли на 86,4%. По сравнению с первым кварталом прошлого года количество абонентов мобильной связи увеличилось на 17,6% и превысило 5,2 миллиона, а количество пользователей услуги «Домашний Интернет» (широкополосный доступ) выросло в 2,3 раза и превысило 325 тысяч.

Чистая прибыль АФК «Система» по итогам 2007г. увеличилась практически вдвое
В 2007 году Группа показала сильные результаты практически по всем показателям, включая выручку и рентабельность. По итогам 2007г по стандартам US GAAP консолидированная выручка увеличилась на 33,5% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года и составила $13,7 млрд. Показатель OIBDA вырос на 27,0% до $5,1 млрд.; маржа OIBDA достигла 36,9%. Операционная прибыль выросла на 21,7% и составила $3,3 млрд.; операционная маржа составила 23,9%. Чистая прибыль практически удвоилась и достигла $1,6 млрд. Активы увеличились на 40,6% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года и достигли $28,4 млрд.

Чистая прибыль ОАО «Верофарм» повысилась на 51% до $27,7 миллиона
ОАО «Верофарм» опубликовало финансовые результаты за 2007 год по МСФО. Чистая прибыль компании повысилась на 51% до $27,7 миллиона. Показатель EBITDA в 2007 году увеличился на 47,3% по сравнению с 2006 годом и достиг $42,5 миллиона, что составляет 30,5% от продаж Компании за отчетный период. Рост EBITDA в 2006 году к 2005 году составлял 20,3% (EBITDA 2006 года равен $28,9 миллиона). Валовая прибыль ОАО «Верофарм» за 2007 год выросла на 44,3% и составила $86,7 миллиона против $60,1 миллиона в 2006 году. В 2007 году маржа валовой прибыли составила 62,2% по сравнению с 59,8% в 2006 году. В 2007 году компания приступила к реализации программы материального стимулирования топ-менеджмента, которая включает в себя выплаты до 2011 года в зависимости от изменений рыночной стоимости акций ОАО «Верофарм». Сумма начислений в 2007 году составила $0,9 миллиона, что отражено в Отчете о прибылях и убытках за 2007 год.

В 1 квартале чистая прибыль ФСК понизилась до 2 миллиардов рублей, или на 31%
В 1 квартале текущего года чистая прибыль ОАО «ФСК ЕЭС» понизилась до 2,031 миллиарда рублей, или на 31,1%, что связано с объективным ростом себестоимости, а также с особенностями тарифного регулирования прибыли. Выручка ФСК выросла до 16,7 миллиарда рублей, с 14,7 миллиарда рублей, или на 13,6%.

ОК «РУСАЛ» оформила на дочернюю компанию большую часть пакета в «Норильском никеле»
ОК «РУСАЛ» большую часть своего пакета в «Норильском никеле» (25% + 1 акция), который был приобретен у группы «Онэксим», оформила на офшорную компанию Gershvin Investments Corp. Ltd. Изначально блокирующий пакет был распределен следующим образом: 21,64% получила зарегистрированная на острове Джерси головная структура группы – United Company Rusal Ltd., а 3,36% - Gershvin. Затем пакет последней повысился до 16,05%. При этом, доля Rusal понизилась до 8,95%.

Потребительская инфляция в США ниже прогнозов
Индекс потребительских цен (CPI) в США вырос в апреле 2008 года на 0,2% к предыдущему месяцу, базовый индекс вырос на 0,1%. В годовом исчислении CPI вырос на 3,9%, а Core CPI - на 2,3%. Ожидалось, что потребительские цены вырастут на 0,3% в месячном исчислении на 4,0% в годовом, а рост базового индекса прогнозировался на уровне 0,2% в месячном исчислении и на 2,4% в годовом.

НЕФТЬ и ГАЗ. Цена на нефть снизилась на полтора процента на фоне данных о запасах топлива в США
Цена на нефть снизилась на фоне противоречивых данных по запасам топлива в США. На прошлой неделе коммерческие запасы нефти в США повысились до 325,8 миллиона баррелей, или 176 тысяч баррелей, что не является откровенным позитивом для котировок. Коммерческие запасы дистиллятов повысились до 107,1 миллиона баррелей, или на 1,34 миллиона баррелей. Аналитики полагали, что запасы дистиллятов вырастут лишь на 1 миллион баррелей. Многие также увидели негатив для котировок нефти в увеличении на прошлой неделе загруженности перерабатывающих мощностей на 1,6% до 85%. Нефть марки Brent снизилась на 1,75%, достигнув $121,8 за баррель. Цены на газ значительно выросли на торгах в среду на фоне проблем с газопроводом в Мексиканском заливе. Стоимость фьючерсных контрактов на газ выросла на $0,18 до $ 11,6 за млн. БТЕ (British thermal units).