13 мая 2008

Афоризм дня

«Вернейший способ быть обманутым — это считать себя хитрее других». Ф. Ларошфуко

С Е Г О Д Н Я

США

• В 16:30 МСК публикуются розничные продажи и продажи продуктов питания за апрель. Прогноз: -0,1%. Предыдущее значение: 0,2%.
• В 16:30 МСК публикуется индекс цен на экспорт за апрель. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 1,5%.
• В 16:30 МСК публикуется индекс цен на импорт за апрель. Прогноз: 1,7%. Предыдущее значение: 2,8%.
• В 18:00 МСК публикуются деловые запасы за март. Прогноз: 0,5%. Предыдущее значение: 0,6%.

ЕВРОЗОНА

• Сегодня не ожидается выход важных статистических данных.

ДРУГИЕ СТРАНЫ

• В 12:30 МСК публикуется индекс цен на жилье в Великобритании за март. Прогноз: 4,5%. Предыдущее значение: 6,7%.
• В 12:30 МСК публикуется стержневой индекс потребительских цен в Великобритании за апрель. Прогноз: 1,3%. Предыдущее значение: 1,2%.

Прогноз: Сегодня на российском рынке возможен небольшой рост.

Российский фондовый рынок

В понедельник после высокого открытия российский рынок провел весь день, по сути, в «боковике» 1800-1825 пунктов по ММВБ. Фавориты дня – нефтегазовый, телекоммуникационный и энергетический сектора. Факторы движения отечественных площадок прежние – политические. Напомним, что 8 мая, вступивший на должность премьер-министра В.В. Путин, выступая в Госдуме с новой экономической программой, заявил о необходимости снижения налоговой нагрузки для стимулирования добычи и переработки нефти, а также создания на российском рынке ценных бумаг комфортного налогового режима и «по-настоящему массового класса инвесторов». На наш взгляд, это поможет российскому рынку в ближайшей перспективе сохранить «бычий» настрой вплоть до исторического максимума по РТС – 2360,15 пунктов. В лидерах подъема по итогу дня оказались акции телекоммуникационного сектора, показав под конец дня стремительный рост. Сводный индекс отрасли Micex TLC вырос на 2,92%. Бумаги сектора, вероятно, кинулись догонять рынок. Ведь 7-8 мая сектор уверенно стоял на месте. Акции Сибирьтелекома выросли на 5,72% /2,145 рублей/, отчасти на фоне неплохой отчетности по РСБУ за первый квартал. Акции Уралсвязьинформа выросли на на 7,11% /1,236 рублей/. Акции нефтегазового сектора немного сдали позиции под конец дня, прибавив по отраслевому индексу Micex O&G 1,96%. Опять «феерили» акции Роснефти, «выстрелившие» на этот раз на 4,40% /259,5 рублей/. Потенциал роста в 3-4% в этой бумаге еще сохраняется. Также под конец дня приятно удивили акции банковского сектора, выросшие на 2,03% /83,10 рублей/ в лице акций Сбербанка и на 2,9% /9,59 копеек/ в лице акций ВТБ.

Российские голубые фишки (Сравнительная доходность).

Американский фондовый рынок

Рынок США в понедельник вырос более чем на 1% на фоне роста капитализации финансового сектора. Несмотря на то, что американский страховщик облигаций MBIA Inc. зафиксировал убыток в январе-марте 2008 года третий квартал подряд, на фоне углубления кризиса в ипотечной сфере, рынок отреагировал ростом. Чистый убыток компании составил $2,4 млрд., или $13,03 на акцию, по сравнению с прибылью в размере $198,6 млн., или $1,46 на акцию, за аналогичный период прошлого года. Операционный убыток страховщика увеличился до $3,01 с $1,48 на акцию годом ранее. Аналитики прогнозировали этот показатель в среднем на уровне $1,21 на акцию. Нереализованный убыток по деривативам достиг $3,58 млрд. Тем не менее, рынок спасла демагогия: представители MBIA заявили, что у компании хватает средств и ликвидности, чтобы справляться с потерями на финансовом рынке. Акции MBIA прибавили в понедельник 4.5%. Сводный индекс банковского сектора S&P Banks прибавил 1.9%. Хуже рынка торговался нефтегазовый сектор на фоне падения цен на нефть на 1.5%. Сводный индекс нефтегазового сектора S&P Oil&Gas потерял 2.53%. Впрочем, для всего рынка в целом новость о снижении цен на нефть - скорее позитивная. Влияние цен на нефть на инфляцию можно будет отследить на текущей неделе, поскольку основная часть статистики в США будет посвящена именно инфляции. Во вторник выйдут данные по индексам цен на импорт/экспорт, а в среду будет опубликован CPI за апрель. Из важнейшей статистики выделим данные по промпроизводству (ЧТ, 17:15 мск). Также на неделе стоит обратить внимание на квартальные отчеты Wall-Mart вторник, Freddie Mac в среду и HP в четверг. Заметим, что отчет MBIA может преподнести сюрприз, аналогичный отчету AIG. Отметим, что вчера вышли данные по дефициту бюджета США. По итогам первых семи месяцев финансового года, начавшегося 1 октября, дефициту составил $152 млрд, что на 88% выше показателя за аналогичный период прошлого года. Катастрофические цифры, которые игнорировать могут только спекулянты.

Н О В О С Т И

В правительстве РФ произошли кадровые и структурные изменения
В правительстве РФ произошли некоторые кадровые и структурные изменения. «При проектировке и оптимизации структуры федеральных органов исполнительной власти, - заявил российский премьер Владимир Путин, - мы исходили из необходимости усилить работоспособность сложившегося механизма государственного управления, его кадрового потенциала». В правительстве появилось 7 вице-премьеров, из них 2 первых зампреда Правительства – Виктор Зубков и Игорь Шувалов. Вице-премьером-руководителем Аппарата Президента стал Сергей Собянин. Также вице-премьерами стали Александр Жуков, Игорь Сечин и Сергей Иванов. Сохранил пост вице-премьера-министра финансов Алексей Кудрин. Следующие изменения произошли в структуре правительства: Министерство промышленности и энергетики разделено на 2 отдельных министерства – промышленности и энергетики. Министром промышленности и торговли стал Виктор Христенко; Сергей Шматко стал главой министерства энергетики. Создано новое министерство по спорту, туризму и молодежи, которое возглавил Виталий Мутко. Вопросы экологии переданы министерству природных ресурсов (во главе которого остался Юрий Трутнев. Также создано новое агентство по делам СНГ.

Алекперов стал крупнейшим акционером ЛУКОЙЛа с 20,4% акций
Президент российского нефтедобытчика №2 - компании ЛУКОЙЛ - Вагит Алекперов увеличил свою долю в акционерном капитале компании до 20,4% с 19,1%. Таким образом, Алекперов обогнал крупнейшего до того акционера - ConocoPhillips - с ее 20%. Сумма сделки составила 24,6 миллиарда рублей (около $1,03 миллиарда) - на 9,8% ниже котировок компании на ММВБ на 17:20 МСК. Другой крупный акционер - вице-президент Леонид Федун - также увеличил долю в компании, купив 0,79% акций за 15,15 миллиарда (более $630 миллионов). Федун не показывал изменение своей доли с апреля 2007 года, когда он и Алекперов ее официально раскрыли - 8,3%. Таким образом, у Федуна предположительно сосредоточено 9,09% акций ЛУКОЙЛа. Обе сделки прошли 6 мая.

Moody’s изменило со «стабильного» на «позитивный» прогноз по рейтингам ОАО «ВымпелКом»
Moody’s Investors Service, международное рейтинговое агентство, поменяло со «стабильного» на «позитивный» прогноз по корпоративному рейтингу ОАО «ВымпелКом» (“Ba2”).

Выручка Фармстандарта по МСФО в I квартале 2008г., по неаудированным данным, выросла на 55%
Выручка ОАО «Фармстандарт» по МСФО в I квартале 2008г., согласно неаудированным данным, выросла на 55% относительно 2007г. и достигла 3 млрд 297 млн руб. или 136 млн. долл. Выручка компании от реализации медицинского оборудования и расходных материалов составила 7% от общих продаж компании. Прирост выручки от продаж фармацевтической продукции составил 62%. Объем продаж в I квартале 2008г. достиг 3,6 млрд. руб. (126 млн долл.). Выручка компании от продаж безрецептурных препаратов достигла 2,36 млрд. руб. (97 млн. долл.) и увеличилась на 55%. Выручка компании от продаж рецептурных препаратов выросла на 115% и достигла 693 млн руб. (29 млн долл.).

ММК за 4 месяца 2008 года увеличил выпуск металлопродукции на 10%
ОАО «ММК» подвело итоги производственной деятельности в апреле и за четыре месяца 2008 года. ММК за 4 месяца 2008 года увеличил выпуск металлопродукции на 10% и усилил свои позиции на внутреннем рынке. По производству основных видов продукции ММК лидирует среди металлургических комбинатов страны и СНГ. На ММК выплавлено18,8% всего объема стали, произведенной в России в январе–апреле 2008 года. Доля Магнитки в производстве отечественной товарной металлопродукции за этот же период составляет 20,5%. С начала текущего года ММК усилил свои позиции на внутреннем рынке. В апреле на экспорт отправлено 33,1% реализованной продукции. А всего за четыре первых месяца года доля экспорта составила 36,2%. В январе–апреле прошлого года экспортная составляющая в структуре продаж комбината равнялась 38,6%.

НЛМК завершил сделку по приобретению международных трейдинговых компаний
ОАО «НЛМК» (LSE: NLMK), один из ведущих производителей стали в России, сегодня объявил о том, что NLMK International BV, 100% дочернее предприятие ОАО «НЛМК» зарегистрированное в Нидерландах, завершило сделку по приобретению у компании United Steel Group (USG) 100% долей в трейдинговых компаниях Novexco Limited, Кипр и Novex Trading S.A., Швейцария. Сумма сделки составила 77,1 миллиона евро. Данное приобретение осуществлено в рамках стратегии компании, которая предполагает создание международной торговой структуры. Кроме того, данная сделка позволит НЛМК улучшить контроль над экспортными поставками и увеличить свое присутствие на ключевых рынках сбыта.

X5 получила одобрение ФАС на приобретение сети гипермарктов «Карусель»
X5 Retail Group N.V., крупнейшая в России продуктовая розничная компания по объемам продаж, сегодня объявила о получении одобрения Федеральной антимонопольной службы (ФАС) на приобретение сети гипермаркетов «Карусель». Приобретение «Карусели», которое по-прежнему обусловлено получением X5 Retail Group удовлетворительных результатов due diligence, приведет к существенному увеличению доли X5 на рынке продуктовой розницы Санкт-Петербурга. С целью поддержания конкуренции и обеспечения справедливых условий для участников рынка, одобрение ФАС содержит ряд условий, касающихся ведения бизнеса Х5 в Санкт-Петербурге, в частности, требования к правилам осуществления Компанией закупок.

ОАО «Аптечная сеть 36,6» объявляет о продаже EMC
ОАО «Аптечная сеть 36,6» объявило о продаже своего медицинского бизнеса – группы компаний Европейский Медицинский Центр (EMC) компании Goldencorp Enterprises Ltd. (BVI). Продажа осуществлена при оценке 100% бизнеса в размере USD 110 миллионов и затрагивает все компании, включая поликлинику и многопрофильный стационар. (Европейский Медицинский Центр), стоматологическую клинику (Европейский Стоматологический Центр) и клиническую лабораторию. Средства от продажи поступят в распоряжение Компании до 1 июня 2008 года.

Онэксим получил разрешение ФАС на покупку активов в рамках сделки с Интерросом
Группа «Онэксим» получила разрешение ФАС (Федеральной антимонопольной службы) РФ на покупку 27,5% акций ОАО «Открытые инвестиции», 91% ООО «Страховая компания «Согласие», а также 100% ООО «Управляющая компания Росбанка». Получение этих разрешений было условием завершения сделки в рамках соглашения по разделу активов ЗАО «КМ «Инвест», которое было подписано 17 апреля текущего года. Интеррос, по этому соглашению, покупает 50% в ЗАО «КМ Инвест», которые принадлежат Михаилу Прохорову, основному владельцу «Интерроса». В свою очередь, «Онэксим» выкупает 27,5% ОАО «Открытые инвестиции» у «Онэксима», а также 91% ООО «Страховая компания «Согласие».

Чистая прибыль Сибирьтелекома по итогам 2007 по РСБУ года выросла на 110,8%
ОАО «Сибирьтелеком» оператор телекоммуникационных услуг в Сибирском федеральном округе представляет аудированные результаты деятельности за 2007 год в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета (РСБУ). Доходы ОАО «Сибирьтелеком» без учета дочернего бизнеса в 2007 году достигли 26 532,7 млн. руб., увеличившись на 3 590,9 млн. руб., или на 15,7% по сравнению с 2006 годом. Основными факторами изменения доходов Компании в отчетном году явились рост числа пользователей услуг доступа в Интернет, абонентской базы (местная телефонная связь), внутризонового и Интернет-трафика. Расходы Компании (без учета дочернего бизнеса) в 2007 году возросли на 1 659,8 млн. руб., или на 8,5% по сравнению с 2006 годом и составили 21 192,7 млн. руб. В общей сумме затрат Компании наибольшую долю занимают расходы на оплату труда и отчисления на социальное страхование - 43,7%, амортизационные отчисления – 15,3%, расходы по услугам операторов связи -11,7% и прочие расходы по обычным видам деятельности - 13,2%.

Дефицит американского бюджета достиг $152 миллиардов, за год повысившись на 88%
По итогам первых 7 месяцев начавшегося 1 октября финансового года, дефицит американского бюджета составил $152 миллиарда. Это выше показателя за соответствующий период прошлого года на 88%. Поступления от налога на прибыль, по сообщению Министерства финансов США, составили $171,1 миллиарда (-14,7% по сравнению с показателем за соответствующий период прошлого года). Расходы государства за этот период повысились до $1,7 триллиона, или на 7,3%. Несмотря на проблемы экономики США, поступления от подоходного налога повысились на 6%. Бюджетная ситуация в ближайшие месяцы может стать еще хуже, учитывая возврат налогам американцам (начался в апреле), призванный стимулировать потребительский спрос в условиях замедления экономики. По прогнозу Бюджетного управления американского Конгресса, дефицит по итогам финансового года может оказаться больше $400 миллиардов.

НЕФТЬ и ГАЗ. Цена на нефть скорректировалась на полтора процента на новостях из Китая
Цена на нефть потеряла в понедельник полтора процента, что в условиях острой перекупленности котировок – только на пользу. Фактором снижения стали новости о том, что импорт нефти в Китай в апреле снизился на 3,9%, по сравнению в апрелем прошлого года, до 3,47 миллиона баррелей в сутки. Данные правительства Китая могут свидетельствовать либо о действительном сокращении спроса, либо о временной коррекции. Нефть марки Brent снизилась в понедельник на 1.62%, достигнув $122.77 за баррель. Поддерживать цены на нефть продолжают напряжение на Ближнем Востоке и неустойчивый доллар.