Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 31 октября 2012 г.
США.
Биржи во вторник не торговали из-за урагана. Статистика по потребительским
расходам показала месячный рост на 0,8%, доходы выросли меньшими темпами, на
0,4%, что одновременно означает сокращение нормы сбережений и увеличении инфляционных рисков (правда, можно
предположить, что население уже приступило к новогодним тратам).
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, снизившиеся в ходе предыдущих торгов цены
акций с утра вторника стимулировали покупки, но после объявления Газпромом об
увеличении инвестпрограммы на этот год практически до 1 трлн. руб. (что
существенно снижает перспективы по дивидендам) пошли продажи, в итоге ММВБ
-0,71, РТС -0,34%.
ЦБ
предложил вчера банкам прямое РЕПО на 1 день в сумме 510 млрд. руб., спрос на
утреннем аукционе составил 452 млрд., ставка 5,53% (ставка рынка выше и равна
6,32%), на вечернем еще 23 млрд. под 5,55%, а также на 7 дней в сумме 1360
млрд. руб., банки взяли 1034 млрд. под 5,54% (7,33% на рынке). Казначейство
разместило средства федерального бюджета на банковских депозитах, было
предложено 12,4 млрд. руб., спрос превысил предложение в 2,7 раза и составил
33,174 млрд. руб., ставка размещения
7,25%, участвовали 5 банков, удовлетворены заявки 3 банков, дата возврата средств
18 января 2013 года, на депозитах в комбанках под проценты с учетом данного
размещения будет находиться 646 млрд. руб. бюджетных денег. Сегодня Минфин
проведет аукцион по размещению ОФЗ в объеме 30 млрд. руб. (ранее это размещение
предусмотрено не было), погашение в
феврале 2019 г.
Роснефть разместила облигации на 20 млрд. руб., срок обращения 10 лет. Возросли
риски кредитования физлиц, доля ссуд, непогашенных вовремя, в общем объеме
кредитов населению возросла с 8,3% на начало года до 9,9% на 1 октября.
Европа.
Отчеты BP и Deutsche Bank поддержали биржевые котировки, ВВП Испании снизился
на 0,3%, но это было лучше оценки -0,4%, Банк Испании заявил о готовности к
операциям плохого банка, который будет скупать с дисконтом токсичные активы у
испанских банков. В результате торги закрылись плюсом, FTSE 100 +0,93, DAX +1,
CAC 40 +1,29%.
10 стран ЕС (Австрия, Бельгия, Германия,
Греция, Испания, Италия, Португалия, Словакия, Словения и Франция) поддержали предложение о введении налога на
финансовые операции. Ввиду отсутствия единодушной поддержки среди 27 стран
ЕС, налог может быть введен в отдельных
странах, но для этого необходима его поддержка как минимум со стороны 9
государств. Предлагается, что ставка налога составит 0,1% (на приобретение
облигаций и акций) и 0,01% (на сделки с деривативами), налоговые поступления
будут направляться на покрытие расходов по преодолению долгового кризиса.
Ухудшился
индекс делового климата в еврозоне, за месяц с
-1,34 до -1,62 пункта, ожидалось -1,40 пункта. Инфляция в Германии
сохранилась на уровне предыдущего месяца и составила 2% в годовом исчислении,
что совпало с ожиданиями, уровень безработицы также не изменился (6,9%), и это
также было ожидаемо. Сегодня состоится конференц-звонок министров финансов
еврозоны по выделению Греции финансовой помощи. Греческое правительство
собирается 5 ноября представить на рассмотрение парламента пакет мер экономии,
согласованный с представителями кредиторов, и рассчитывает, что он будет
рассмотрен в следующие 2 дня.
Азия.
Банк Японии сохранил ключевую ставку на прежнем уровне от 0 до 0,1% и объявил о
расширении программы выкупа активов с 80 до 91 трлн. иен. Кроме того, будет
предложена новая кредитная программа по предоставлению банкам долгосрочных
кредитов под низкую ставку, причем без ограничения суммы. Применение
стимулирующих мер продолжится до тех пор, пока не будет обеспечено достижение
целевого уровня инфляции в 1%. Решение Банка Японии было объявлено уже после
завершения торгов, а сами торги в Японии закрылись на уровне Nikkei -0,98%. Другие площадки в Азии завершили
сессию вторника разнонаправлено, SSE и Kospi
соответственно + 0,17 и +0,43%, Hang Seng -0,38%. Инвесторы надеются,
что введение новых стимулирующих мер Банка Японии обеспечит ослабление иены и
позитивный тренд котировок экспортеров. Уровень безработицы в Японии зав месяц
не изменился и составил 4,2%, как и ожидалось, промпроизводство снизилось на
4,1% (ожидалось уменьшение на 3,3%, предыдущее изменение -1,6%). В Китае, по
данным Conference Board, индекс опережающих экономических индикаторов повысился
в месячном исчислении на 0,3%.
Золото.
Ослабление доллара поддержало цены драгметаллов, утром вторника золото
торговалось по 1708,62, к 14.00 по 1713,53, с утра сегодня фьючерсы на золото =
1711,94, серебро = 31,86, платину = 1557,2, палладий = 598,5 долл. за унцию.
Нефть.
Небольшое повышение нефтяных цен связано с ослаблением доллара. В связи с
ураганом в США закрыты две трети НПЗ, крупнейший в регионе трубопровод и
большая часть крупных портов, инвесторы опасаются, что ураган снизит спрос на
нефть. Мировые цены на нефть продолжают снижаться на фоне роста запасов сырья в
связи с приостановкой или уменьшением работы на НПЗ. Brent и Light с утра
вторника шли по 108,91 и 85,26, к 14.00
по 109,39 и 85,66, сегодня утром по 108,95 и 85,79 долл. за барр.
События,
статистика, прогноз. Общий ущерб от урагана оценивается в 20 млрд. долл.,
для осуществления страховых выплат страховщики, возможно, будут вынуждены продавать
часть своих финансовых активов на рынке, что окажет соответствующее воздействие
на цены. Из наиболее важной статистики отметим инфляцию по еврозоне
(11.00-15.00), индекс деловой активности Чикагской ассоциации менеджеров по
закупкам (17.45), запасы нефти и нефтепродуктов в США (18.30). До появления
этих данных на динамику российских бирж влияет торговля фьючерсами в США
(сейчас в преобладающем плюсе), торговля в Азии (сейчас в преобладающем плюсе),
цена нефти (не растет), возврат недельного РЕПО в сумме основного долга 1053
млрд. руб. под 5,54% (регулятор вчера пополнил ликвидность). При внешней поддержке российские биржи попытаются использовать
любой позитив для роста.
