Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 15 октября 2012 г.
США.
Торги конца недели проходили под воздействием разноплановых факторов. В сторону
роста котировок влияло значение индекса потребительского доверия (Мичиган), он
оказалось неожиданно высоким (рост с 78,3 до 83,1 пункта, максимум за последние
5 лет), что говорит о готовности населения усилить покупательскую активность.
Госбюджет также оправдал прогнозы, профицит за месяц составил 75 млрд. долл. Неплохие отчёты за 3
квартал представили банки JPMorgan и WellsFargo. Так, по итогам III
квартала чистая прибыль JPMorgan на 34%
больше аналогичного показателя прошлого года. Правда, WellsFargo, у которого и
без того неприятности с властями (он обвиняется в ипотечных махинациях),
показал прибыль ниже ожиданий, что, на фоне негатива по данному банку, и было
использовано инвесторами для продаж. Кроме того, покупки сдерживала статистика
роста цен производителей, с 2 до 2,1% в годовом измерении, а это с определенным
лагом может привести к росту потребительских цен. В результате: Dow Jones
=+0,02, S&P 500 =-0,30, Nasdaq Composite =-0,17%.
Россия.
По итогам последнего дня недели, как и прогнозировали Еврофинансы, индексы под влиянием негатива европейских
площадок снизились, ММВБ на 1,17, РТС на 1,21%. Из последней статистики отметим
2 момента. Так, согласно официальному прогнозу МЭР, рост ВВП России в текущем
году составит 3,5, а в следующем 3,7%. Между тем, страна существенно нарастила
бюджетные расходы, если до кризиса их доля составляла 12% ВВП, то сейчас уже
22%. К 2015г. правительство ставит задачу снизить бюджетные расходы до 19% ВВП,
что повлечет снижение роста ВВП по этой причине на 1%.. Далее, в связи со
вступлением в ВТО наблюдается резкий рост импорта мяса. По данным Минсельхоза,
в Россию уже ввезено 516 тыс. т мяса, хотя квота на текущий год составляет 430
тыс. т.
Европа.
Биржи пятницы закрылись снижением (FTSE 100 =-0,62, DAX =-0,68, CAC 40
=-0,72%), сохранение неопределенности конкретных мер урегулирования долгового
кризиса удерживало инвесторов от оптимизма. Между тем, пятница была полна
приятных неожиданностей. Так, Нобелевская премия мира этого года присуждена
Европейскому союзу за историческую роль в объединении Европы, развитие
демократии и примирение между странами региона после Второй мировой войны.
Промпроизводство в еврозоне за месяц увеличилось на 0,6% относительно
предыдущего месяца, ожидалось и вовсе уменьшение на 0,4%. ЕС может отложить
осуществление норм Базеля для банков и это уменьшит давление на европейские
банки.
Однако усилилась напряженность рынков
относительно положения Испании: хорошо, конечно, если страна преодолеет
финансовые трудности, не обращаясь за внешней помощью, но реальность в
очередной раз подчеркнула негативный тренд развития ситуации: объем
промпроизводства в Испании за месяц сократился в годовом исчислении на 3,2%
(снижение месяцем ранее составляло 5,5%).
Азия.
Мы писали об опасениях инвесторов, что территориальный спор между Китаем и
Японией негативно отражается на корпоративных прибылях. Теперь страны намерены
приступить к переговорам, это может снизить напряженность на взаимных рынках.
Кроме того, Фонд благосостояния Китая начал покупать на вторичном рынке акции
четырех крупнейших банков и будет продолжать покупки в течение 12 месяцев. За
исключением Nikkei (-0,15%), итоги торгов пятницы в плюсе, SSE +0,10, Kospi
+0,01, Hang Seng +0,65%. Негативному закрытию биржи в Токио способствовало
резкое (на 16%) снижение котировок Softbank, дополнительным негативом стало
понижение со стороны Moodys рейтинга Sony с Bаа1 до Bаа2 с негативным
прогнозом. Котировки Softbank стали снижаться после того, как компания подтвердила возможность
инвестирования в американского оператора мобильной связи Sprint Nextel. Что
касается Sony, то основанием понижения рейтинга является недостаточность
прибыли и генерируемого компанией денежного потока, а также трудности, с
которыми сталкивается Sony, пытаясь вернуть к прибыльности подразделение по
производству телевизоров. Ухудшение конкурентоспособности Sony на мировом рынке
также негативно отразилось на рейтинге компании.
Сегодня
с утра стало известно, что и экспорт, и профицит торгового баланса Китая за
месяц увеличились больше, чем ожидалось.
Золото.
Ослабление доллара поддержало драгметаллы. Так, утром пятницы фьючерсы на
золото торговались по 1771,05, к 14.00 по 1769,01, на закрытии по 1772,6 долл.
за унцию.
Нефть.
Нефть находится под влиянием противоречивых факторов. С одной стороны, добыча
нефти в странах ОПЕК снизилась, чему способствовало существенное сокращение
добычи в Нигерии, Иране и Саудовской Аравии. При этом увеличение нефтедобычи в
Ираке и Ливии не смогло компенсировать сокращение поставок. Стало также
известно, что США направили специальные отряды в Иорданию, на границу с Сирией,
чтобы контролировать развитие ситуации. С другой стороны, МЭА понизило на
текущий год собственный прогноз потребления нефти и нефтепродуктов мировой
экономикой, а запасы нефти в США за последнюю неделю показали рост. Конкретно в
пятницу понижающие факторы преобладали, но ослабление доллара позволило
сохранить нефтяные цены на достаточно высоком уровне. В результате Brent и Light с утра пятницы шли по 115,48 и
92,28, к 14.00 по 113,67 и 92,29, на закрытии по 114,8 и 91,86 долл. за барр.
Статистика, прогноз.
Из наиболее важной статистики ждем по США объем розничных продаж и индекс
деловой активности в обрабатывающей промышленности по данным ФРБ Нью-Йорка
(16.30), объем коммерческих запасов (18.00). Фьючерсы на биржевые индексы США
сейчас торгуются разнонаправлено, Азия
тоже, нефть не растет, хотя цены и высокие. Российские биржи могут попытаются
подрасти, используя комфортные цены акций и нефть, но без внешней поддержки нам
не продержаться.
