Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 19 октября 2012 г.
США.
Биржевые индексы, несмотря на ряд неплохой статистики, все же негативно
отразили ухудшение ситуации на рынке труда:
Dow Jones =-0,06, NASDAQ =-1,01, S&P =-0,24%. Действительно,
количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло с
342 до 388 тыс., ожидалось 365 тыс.
Продолжается публикация квартальной отчетности и прогнозов компаний в США. Интересно
сравнить прибыль на акцию по отчетности компаний различной отраслевой
принадлежности. Так, квартальная прибыль второй по величине в США телефонной
компании Verizon Communications увеличилась на 14%, прибыль на акцию возросла с
56 до 64 центов. Прибыль на акцию MandT Bank возросла с 1,32 до 2,17 долл. при
средних прогнозах на уровне 1,86 долл. Fifth Third Bancorp показал 5%-е снижение
квартальной прибыли в связи с увеличением резервов на покрытие расходов,
связанных с погашением долговых обязательств, при этом чистая прибыль на акцию
составила 38 центов (годом ранее 40). Промышленный конгломерат Danaher, хотя и
зафиксировал рост квартальной прибыли на 5% (с 73 до 77 центов на акцию), но,
тем не менее, прибыль оказалась ниже ожиданий. Страховщик Travelers получил
рекордную операционную прибыль в результате снижения расходов, связанных с
природными катастрофами, чистая прибыль на акцию возросла с 0,7 годом ранее до
2,21 долл. Наконец, Morgan Stanley отчитался об убытке.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, торги начались ростом, но во второй половине
сессии, при ухудшении внешнего фона, котировки обозначили снижение, в результате
индекс ММВБ +0,07, РТС =-0,09%. Отметим некоторые новостные моменты. Так,
положительное сальдо торгового баланса РФ за 9 месяцев на 4,5% больше, чем за
аналогичный период прошлого года. Профицит консолидированного бюджета за
январь-август сложился в 1,5 раза
меньше, чем в январе-августе 2011г. Казначейство размещало средства
федерального бюджета на банковские депозиты в сумме 37 млрд. руб. на срок 91 день, дата возврата
средств 18 января 2013 г.,
спрос составил 16 млрд., ставка 7,2% (на депозитах уже размещено 628 млрд.
бюджетных денег). Годовая инфляция ускорилась до 6,8%, с начала года равна 5,5%
(целевой ориентир правительства и ЦБ находится на уровне 5-6%).
ЦБ планирует в I квартале следующего года
перейти на плавающие ставки по операциям предоставления ликвидности на сроки от
3-х месяцев до года. Переход на плавающие ставки коснется таких инструментов
предоставления ликвидности, как РЕПО, валютные свопы и кредиты под нерыночные
активы. Согласно обсуждаемым вариантам, ставки, скорее всего, будут привязаны к
ставке RUONIA с добавлением небольшой маржи.
Состоится
пленарное заседание Госдумы, в частности, будут рассмотрены проекты законов о
федеральном бюджете на 2013г. и на плановый период 2014 и 2015гг., а также о
бюджете Пенсионного фонда РФ.
Европа.
В дополнение к региональным проблема, на европейских инвесторов негативно
повлияло ухудшение ситуации на рынке труда США, в результате FTSE 100 =-0,20,
CAC 40 =-0,53, DAX =+0,09%. SandP снизило кредитный рейтинг Кипра сразу на 3
пункта, с BB до B, прогноз негативный. Кроме того, уменьшены рейтинги ряду
испанский провинций и городов Барселоны и Мадрида. Мы считаем, что со стороны
агентства данное решение является логическим продолжением недавнего понижения
рейтинга Испании, поскольку рейтинг
регионов не может превышать рейтинг страны. Между тем, Испания вчера разместила
гособлигации на общую сумму 4,6 млрд. евро, доходность сократилась с 5,67 до
5,46%. Возросли розничные продажи в Великобритании, за месяц на 0,6% при
ожиданиях в 0,4%.
Азия.
Итоги торгов четверга в плюсе, Nikkei
+2,0, Hang Seng +0,48, SSE +1,24, Kospi +0,20%. Макростатистика по Китаю
оказалась лучше, чем рассчитывали. Так, ВВП за 3 квартал показал рост на 7,4%
по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (7,6% в предыдущем квартале),
динамика соответствует ожиданиям. В то
же время рост ВВП ниже целевого значения правительства на текущий год (7,5%),
что дает основание инвесторам рассчитывать на новые стимулирующие меры. Рост
промпроизводства равен 9,2% в годовом исчислении, что выше ожиданий (9%). Объем
розничных продаж за месяц вырос на 14,2% по сравнению с аналогичным периодом
прошлого года, что также превысило прогноз в 13,2%. Капвложения с начала года
увеличились на 20,5%.
Золото.
На подросших накануне ценах драгметаллов некоторые инвесторы вчера фиксировали
прибыль. Утром четверга золото торговалось по 1750,41, к 14.00 по 1748,31,
сегодня с фьючерсы на золото = 1739,11, серебро = 32,76, платину = 1647,
палладий = 641,95 долл. за унцию.
Нефть.
В дополнение к информации о росте запасов нефти в США, стало известно о скором
возобновлении производства североморской нефти, что повлияло на снижение цен.
Снижение в какой-то мере компенсировалось ослаблением доллара, в результате
Brent и Light утром в четверг шли по 113,49 и 92,08, к 14.00 по 113,36 и 92,49,
сегодня утром по 112,41 и 92,06 долл.
за барр.
События, прогноз. Сегодня продолжит
работу саммит лидеров ЕС, и хотя он является промежуточным (основные решения
предполагается принять в середине декабря), тем не менее, окажет серьезное
влияние на рыночные настроения инвесторов. Фьючерсы на биржевые индексы США
сейчас торгуются в преобладающем минусе, Азия разнонаправлено, цены нефти не
растут. Российские биржи могут попытаться обозначить рост (все же цена нефти не
на худшем уровне и цены акций достаточно комфортны), будем надеяться, что рост
удастся удержать.
