Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 8 октября 2012 г.
США.
Растет объем потребкредитования, за месяц на 18,12 млрд. долл., что превысило ожидания более чем
в 2 раза. Последняя статистика по безработице тоже казалась самой что ни на
есть благоприятной, а именно - ее уровень по сравнению с показателем предыдущего
месяца снизился с 8,2 до 7,8% при том, что ожидания были в размере 8,2%.
Но статистика безработицы вызвала
недоверие, поскольку столь масштабный позитив не согласовывался с явно
недостаточным ростом занятых в производстве (114 тыс.). Возможно, свою роль
сыграло различие методик получения статданных, так, информация о количестве
рабочих мест представляется предприятиями, тогда как уровень безработицы
рассчитывается по результатам обследования домохозяйств и учитывает только лиц,
желающих найти работу. Несмотря на позитивную тенденцию рынка занятости,
инвесторы оценили уровень безработицы все еще достаточно высоким, а рост
занятых в производстве (114 тыс.) недостаточным, к тому же, и объем промзаказов
за месяц снизился на 5,2% по сравнению с предыдущим месяцем (хотя это и меньше,
чем ожидалось, -5,9%). Динамика промзаказов действительно является одним из
важных комплексных индикаторов перспектив экономики, учитывает заказы на товары
и кратковременного (продукты питания, одежда, товары легкой промышленности), и
длительного (автомобили, мебель и другие) пользования. В дополнение к
неоднозначному восприятию статистики,
инвесторы уже настраивались на начало очередного сезона корпоративной
отчетности, который, как ожидается, может быть разочаровывающим. В условиях
замедления глобальной экономики вполне ожидаемо не только ухудшение финансовых
результатов корпораций, но и пересмотр ими прогнозов по прибыли в сторону
понижения. Так что неудивительно, что в результате торгов Dow Jones =+0,26,
S&P 500 =-0,03, Nasdaq Composite =-0,42%. Сегодня отмечается федеральный
праздник, День Колумба, банки и долговые рынки будут закрыты, но торги акциями
состоятся.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, по итогам торговой сессии в пятницу индексы
выросли, ММВБ на 1,43, РТС на 1,73%. Из новостей отметим, что ЦБ сохранил
ставку рефинансирования на прежнем уровне, 8,25%. Мы на это и надеялись,
учитывая, что эффект повышения уже не
успеет отразиться на инфляции текущего года, но может повлиять на снижение
экономического роста. Инфляция с начала года составила 5,2%, в годовом
выражении 6,6%. Средние потребительские цены на бензин в январе-августе по
сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличились на 8,3%, как видим,
более чем в полтора раза превысив инфляцию.
Европа.
Биржевые торги последнего дня недели завершились ростом, FTSE=+0,0, DAX =+1,27,
CAC=+1,64%. Позитив торгов в основном был вызван готовностью ЕЦБ, в случае необходимости, начать обещанную покупку
гособлигаций при выполнении странами определенных условий. Между тем, объем
промзаказов в Германии за месяц снизился на 1,3% при ожиданиях снижения в
гораздо меньшем размере (на 0,5%). Появилась информация, что Кипр обратится за
финансовой помощью к ЕС в размере 14 млрд. долл. Из позитива - профицит счета
текущих операций платежного баланса Испании составил 0,5 млрд. евро по
сравнению с дефицитом в 0,3 млрд. евро месяцем ранее.
Азия.
На положительном завершении торгов США биржи пятницы также закрылись в плюсе,
Nikkei увеличился на 0,44, Kospi на 0,12, Hang Seng на 0,50%. Торги в
материковом Китае не проводились в связи с продолжением празднования Дня
образования КНР. Банк Японии по итогам заседания, как и ожидалось, сохранил
ключевую процентную ставку на прежнем уровне от 0 до 0,1% и отметил, что негативные процессы в мировой экономике
могут стать основанием для смягчения монетарной политики уже на следующем
заседании 30 октября. Повысился индекс делового доверия в малом бизнесе Японии
(с 44,8 до 45,1 пунктов). Toyota Motor сообщил о значительном снижении продаж в
Китае, причина обусловлена территориальными разногласиями между странами
относительно 5 островов.
Золото.
Утром пятницы фьючерсы на золото торговались по 1796, а дальше, под влиянием
«минуток» ФРС о снижении рисков инфляционных ожиданий, к 13.30 по 1790,97, к закрытию
по 1780,80 долл. за унцию.
Нефть.
Ряд текущих факторов пытался остановить рост цен. На фоне снижения опасений по
поводу срыва поставок нефти из ближневосточного региона в связи с
сирийско-турецким конфликтом, укрепления доллара и фиксации прибыли, образовавшейся
днем ранее, Brent и Light утром пятницы
шли по 112,02 и 91,4, к 13.30 по 110,80 и 91,27, к закрытию по 112,02 и 89,88 долл. за барр. (Brent все же реагирует
на ближневосточный конфликт).
События,
статистика, прогноз. Ожидается заседание министров финансов еврозоны (т.н.
саммит Еврогруппы), в повестке дня Греция (но доклад кредиторов еще не готов) и
бюджет Испании на 2013 г.
(после его оценки международными кредиторами страна сможет обратиться за
финансовой помощью при необходимости и стремлении к этому властей). На 21
октября в Испании назначены региональные выборы, а 29-31 октября
наступает срок погашения госбумаг в сумме 21,3 млрд. евро (крупнейшее
погашение в этом году).
Из
наиболее важной статистики ждем данные по торговому балансу и объему
промпроизводства Германии (соответственно в 10.00 и 14.00). Фьючерсы на
биржевые индексы США сейчас торгуются разнонаправлено, Азия тоже, нефть не
растет. Российские биржи, скорее сего, будут следовать общему выжидательному
тренду.
