Цена на нефть обновила исторический максимум
2007-11-20 00:00
Цена на нефть обновила исторический максимум и сделала серьезный рывок к отметке $100 за баррель после падения курса доллара до нового абсолютного минимума против евро. По итогам регулярной сессии на Нью-йоркской товарной бирже во вторник январский контракт на поставку нефти марки WTI взлетел на $3,39, или на 3,6%, до $98,03 за баррель. Январский контракт на поставку нефти марки Brent вырос на $3,21, или на 3,5%, до $95,49 за баррель. Это новый ценовой рекорд для нефти марки Brent.

Новой рекордной отметки во вторник достигла и стоимость фьючерсов на поставку топочного мазута. Это произошло под влиянием падающего доллара, прогнозов сокращения запасов этого вида топлива в США, а также ожидания довольно холодной зимы в Соединенных Штатах. Декабрьский контракт на поставку топочного мазута вырос на $0,0859, или на 3,3%, до $2,6901 за галлон. В ходе торгов цена на топочный мазут поднималась до $2,6985 за галлон.

Декабрьские фьючерсы на поставку неэтилированного бензина подорожали на $0,0699, или на 2,9%, до $2,4515 за галлон. Декабрьский контракт на поставку природного газа упал на $0,31, или на 4%, до $7,477 за миллион британских термических единиц.

Доллар обновил исторический минимум против евро после того, как экономисты ФРС опубликовали протокол октябрьского заседания Комитета по операциям на открытом рынке и первый расширенный прогноз развития американской экономики. ФРС считает, что темпы роста экономики США значительно снизятся в следующем году. На таком фоне евро взлетел до $1,4819, а индекс Dollar Index, который позволяет оценить курс доллара по отношению к корзине валют, упал на 0,5% до 75,24. По мнению экспертов, направление движения на рынке нефти может изменить отчет министерства энергетики США о запасах нефти и нефтепродуктов, выход которого назначен на среду 21 ноября. По прогнозам аналитиков, запасы нефти в США на прошлой неделе увеличились на 750 тыс. баррелей. При этом эксперты ожидают и рост запасов бензина.

Подготовил Александр Дубовой, аналитик K2Kapital

Высокие технологии поддержали американские рынки
2007-11-20 00:00
Американские фондовые рынки закончили довольно волатильную торговую сессию с умеренным ростом. Движение на рынках определяли такие факторы, как рост цен на нефть до новых рекордных отметок, макроэкономические показатели и, конечно, же прогноз ФРС о перспективах развития американской экономики. Индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average вырос на 51,70 пункта, или на 0,4%, до 13010,14 пункта. “Высокотехнологичный” Nasdaq Composite укрепился на 3,43 пункта, или на 0,1%, и закрылся на отметке 2596,81 пункта. Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся с ростом на 6,43 пункта, или на 0,5%, на отметке 1439,70 пункта.

Торговая сессия во вторник была отмечена серьезными колебаниями индексов. К примеру, индекс Dow Jones колебался примерно на 250 пунктов в одну и другую сторону по отношению к нейтральному значению под влиянием разнонаправленных факторов. Министерство торговли США представило довольно противоречивый отчет, согласно которому объемы строительства нового жилья в прошлом месяце взлетели на 3%, а вот количество разрешений на строительство, которое является индикатором будущей активности в сфере строительства жилых домов, в октябре снизилось на 6,6%.

Ближе к концу торгового дня ФРС опубликовала протокол октябрьского заседания Комитета по операциям на открытом рынке, на котором было принято решение снизить процентную ставку по федеральным фондам на 0,25 процентного пункта. Вместе с ним был опубликован и первый расширенный прогноз ФРС, в котором экономисты предсказывают замедление темпов роста экономики США в следующем году, рост уровня безработицы и сдержанные показатели инфляции. Комментарии экономистов ясно указали на значительное падение темпов роста экономики США в 2008 г., но не внесли ясность, будет ли ФРС и дальше снижать процентные ставки.

Рекордно высокие цены на нефть вызвали рост котировок акций нефтяных компаний. Цена на нефть обновила исторический максимум и сделала серьезный рывок к отметке $100 за баррель после падения курса доллара до нового абсолютного минимума против евро. На этом фоне акции Exxon Mobil Corp. , крупнейшей нефтяной компании в мире, взлетели на $3,71, или на 4,4%, до $87,82. Котировки акций Chevron Corp. занимающей второе место в США, выросли на $2,87, или на 3,4%, до $87,90.

Очень хорошую поддержку рынкам оказали акции высокотехнологичных компаний. Сначала компания Hewlett-Packard опубликовала квартальные результаты, которые превзошли прогнозы аналитиков. Затем эксперты Credit Suisse заявили, что стоимость акций оператора поисковой системы Google может взлететь до $900 благодаря серьезному росту рекламных доходов. На таком фоне акции Hewlett-Packard выросли на $0,12, или на 0,2%, до $49,56, а котировки акций Google взлетели на $22,69, или на 3,6%, до $648,54.

Золото растет в цене благодаря дорогой нефти и слабому доллару
2007-11-20 00:00
Цена на золото выросла благодаря падению курса доллара по отношению к евро. Вторым серьезным фактором роста “желтого металла” стал взлет нефтяных котировок до новых рекордных значений. По результатам торговой сессии на Нью-йоркской товарной бирже, NYMEX, во вторник декабрьский контракт на поставку золота взлетел на $13,40, или на 1,7%, до $791,40 за тройскую унцию.

Цены на другие металлы во вторник также резко выросли. Декабрьский контракт на поставку серебра взлетел на $0,34, или на 2,4%, до $14,50 за тройскую унцию. Декабрьские фьючерсы на поставку меди закрылись с ростом на $0,0435, или на 1,5%, на отметке $3,027 за фунт.

Январские фьючерсы на поставку платины выросли на $12,60, или на 0,9%, и закрылись на отметке $1469,70 за унцию. Декабрьский контракт на поставку палладия подорожал на $3, или на 0,8%, до $364,30 за унцию.

После закрытия регулярных торгов ралли на рынке золота продолжилось. ФРС представила новый прогноз, свидетельствующий о падении темпов роста американской экономики в 2008 г. Это привело к падению доллара до нового исторического минимума против евро. На таком фоне золото в электронных торгах пересекло отметку $800 за тройскую унцию.

По состоянию на понедельник 19 ноября, запасы золота сократились на 193 тройские унции до 7,3 млн. тройских унций. Запасы серебра упали на 588203 тройские унции до 132,6 млн. тройских унций. Запасы меди снизились на 248 коротких тонн до 18337 коротких тонн.

Европейские фондовые рынки закрылись в плюсе
2007-11-20 00:00
Европейские фондовые рынки по итогам торгов во вторник подросли на фоне мнения аналитиков о “перепроданности” акций в результате произошедшего обвала. По итогам торгов британский индекс FTSE 100 вырос на 105,70, или на 1,73%, до 6226,50. Германский DAX Xetra 30 укрепился на 118,34 пункта, или на 1,58%, до 7630,31. Французский CAC 40 закрылся с ростом на 74,11 пункта, или на 1,36%, на отметке 5506,68. Сводный общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 прибавил 3,95 пункта, или 1,11%, до 358,65. В целом, 14 из 18 европейских рынков во вторник выросли.

Во вторник европейские рынки прервали снижение и несколько поднялись с уровней трехмесячных минимумов благодаря бумагам химических компаний и автопроизводителей. Как считают аналитики, сброс акций, произошедший накануне, был слишком активным, и в настоящее время акции многих компаний стали очень привлекательными для покупки. Особенно если учесть тот факт, что прибыли европейских компаний пока находятся на достаточно высоком уровне. Аналитики, опрошенные Bloomberg, считают, что рост прибылей компаний, акции которых входят в расчетную базу индекса Stoxx 600, в следующем году в среднем составит 10,4%. А по итогам текущего года прибыли компаний должны увеличиться на 9,1%.

На этом фоне акции BASF  взлетели на 3,7% до 90,71 евро. Котировки акций Peugeot, второго крупнейшего автопроизводителя в Европе, выросли на 2,8% до 53,25 евро. Бумаги ASML Holding NV, крупнейшего в Европе производителя полупроводникового оборудования, прибавили 1,9% и закрылись на отметке 22,48 евро.

А вот акции компании Ericsson AB, крупнейшего в мире производителя беспроводных сетей связи, упали на 11%. Компания сообщила, что ее продажи по итогам IV квартала скорее всего будут находиться у нижней границы ее прогнозного диапазона. Продолжили снижение и бумаги британского банка Northern Rock, который накануне заявил, что стоимость предложений о его поглощении намного ниже его рыночной стоимости. Котировки акций банка упали на 6,9% до 97 пенсов.

Подготовил Александр Дубовой, аналитик K2Kapital

Фондовый рынок Японии: охота за возможностями
2007-11-20 00:00
Фондовый рынок Японии вырос во вторник 20 ноября после значительного падения в утренние часы. Инвесторы воспользовались ситуацией утреннего падения, чтобы открыть длинные позиции по акциям, которые оказались слишком перепроданы в последние несколько недель.

По итогам торгов на Токийской фондовой бирже во вторник, индекс Nikkei 225 прибавил 168,96 пункта, или 1,12%, закрывшись на отметке 15211,52. Индекс широкого рынка Topix, напротив, вырос на 12,66 пункта, или 0,87%, до уровня 1469,27. При этом Topix смог отыграть падение почти на 2,5% в утренние часы.

Анализ динамики на фондовом рынке Японии показывал, что текущие котировки большинства акций находятся на весьма привлекательных уровнях. Индексы опустились до отметок, на которых они находились почти 16 месяцев назад. Для стабильных японских компаний это весьма существенное снижение, тем более, что многие другие рынки находятся в плюсе по итогам последних 12 месяцев.

Безусловно, вряд ли японские корпорации смогут пройти без потерь период последствий ипотечного кризиса в США, но расширение бизнеса в других странах, включая Азию, обещает им весьма неплохие прибыли в долгосрочной перспективе. Схожей точки зрения придерживаются и в инвестиционном банке Goldman Sachs , аналитики которого выпустили доклад на прошлой неделе, в котором высказали мнение, что по своим фундаментальным основам акции японских компаний на текущий момент наиболее недооцененены за последние 33 года. Аналитики Goldman Sachs также указывают, что по состоянию на 12 ноября средний показатель P/E для акций, входящих в Topix, составлял 15,4.

В частности, весьма неплохие перспективы развития у торгово-промышленных компаний, которые занимаются международными торговыми операциями и реализуют индустриальные проекты. Крупнейшие японские торгово-промышленные корпорации активно работают в бурно развивающейся Азии. Поэтому, падение их бумаг более 15%-20% сделало их весьма привлекательными. Акции Mitsui & Co. выросли на 3,7%, отыграв потери в 22% в утренние часы. Бумаги Komatsu Ltd., выпускающей строительную технику, подорожали на 4,5%, отыграв часть ноябрьских потерь в 18%. Бумаги торгово-промышленной Sojitz Corp. взлетели на 5,1%, отыграв падение в 4,6%.

Столь же высокой популярностью пользовались бумаги добывающих компаний, которые оказались перепроданы из-за опасений замедления темпов роста в Китае. Так, акции Inpex Holdings Inc. выросли на 2,8%. В банковском секторе также наблюдалось восстановление позиций. Бумаги Mizuho Financial Group Inc. подорожали на 2,5%. А вот бумаги Shinsei Bank Ltd. буквально взлетели на 9,3% после выхода новостей о возможной покупке крупного пакета иностранными инвесторами, возглавляемыми J.C. Flowers & Co. LLC. из Нью-Йорка.

Таким образом, прогноз накануне относительно возможной коррекции на рынке полностью оправдался, даже на фоне падения американских индексов в понедельник 19 ноября. В действительности, подобная динамика вполне очевидна, поскольку за две декады ноября японский рынок смог потерять около 10%, а это четкий сигнал, минимум, для технической коррекции. Однако технический анализ это далеко не единственный фактор, который может обусловить рост акций на текущей неделе. Впереди рынок ожидает отчет крупнейшего коммерческого банка Японии Mitsubishi UFJ , который должен фактически закрыть вопрос относительно потерь японских финансовых компаний на американской ипотеке.

Подготовил Андрей Кочетков, аналитик K2Kapital.